Вышел отчет Газпрома: его ждал весь рынок. Есть идея ли тут идея? 1)Вступление Не зря это топ-1 бумага по оборотам за сегодня. Ключевые моменты относительно бизнеса и дивидендов 2)По пунктам ▪️Чистая прибыль упала (точнее, её нет). -629млрд руб. Ждали плюс в 447 ярда. Видимо все отдают государству, так как выручка имеется, хоть она и ниже прогноза. Компания совсем не действует в наших интересах. НО: скорректированная чистая прибыль с учетом неденежных статей равна 724 млрд, а значит рынок зря похоронил возможность дивиденда. ▪️Долговая нагрузка Debt/Ebitda = 2,8, заплатили бы точно, если мультипликатор был бы ниже 2,5. Но при скорректированной чистой прибыли описанной выше и payout в 50% могут заплатить 15 рублей дивиденда (вычитаем долговую нагрузку) и получаем примерно 7-10 рублей дивиденда, который определят в конце мая. Следовательно, акцию еще могут разогнать, менеджменту важно ведь не упасть совсем в грязь лицом перед миноритариями?) ▪️Газовый бизнес убыточен: EBITDA 0,6 трлн рублей, в то время как дочка показывает 1,1 трлн (я про Газпромнефть) ▪️Еще есть драйвер: компания ещё оценивает влияние покупки Сахалин-2 (напомню, что там был крутой дисконт) 3)Итого: мы имеем неоднозначную отчетность, которую рынок частично не так понял. ВСЕ ПЛОХО, спору нет, но есть драйверы переоценки и шанс дивиденда (могут вообще не заплатить, но так как это рынок и заложил, обратное может разогнать акцию) 4)Приложил график: спекулятивно можно посмотреть небольшую позицию от зоны покупок 153-157 ближе к ее нижней части. Нижняя граница исторически держит цену, оттуда можем отскочить. Но Газпром - это ужасная инвест идея на горизонте среднесрочного инвестирования Больше интересного в профиле ✅ Нажимая «подписаться» вы увидите новые посты первым и поддерживаете автора ✍️ Спасибо 🙏 GAZP GZM4

Газ: что по идеям на сегодня? 1)Вступление Сегодня представят отчет по запасам: опять их станет больше. В этом посте посмотрим идеи внутри дня по нашему фьючерсу (•Как торговать идеи на пробой уровня?) и спотовому активу (• Как торговать запрещенную Америку и спотовые активы?) 2)Фундаментально Запасы достаточно большие г/г, но выросло потребление. Также, большую роль играет наступление лета: в цену могут заложить небольшую панику ожиданий жаркого лета (для систем охлаждения требуется энергия, добыча которой сопровождается использованием газа). Запасы растут на 1% неделя к неделе, а потребление выросло на 7.3% за прошлую неделю: оттого и рост. Тем не менее, помним, что добывать США могут столько, сколько захотят, поэтому рано или поздно цена компенсируется (я не верю в сильный рост, но и сильное падение - цена устойчива). Сегодня читал Американские источники: запускают танкеры с сжиженным газом на экспорт. Газ находит точки сбыта и сжижения - это дополнительный драйвер роста. 3)Что по технике? Приложил график спотового актива NATURALGAS: Движемся в зеленом восходящем канале и штурмуем большое количество сопротивлений над красной зоной в 2,02-2,1. Пройти эту всю массу будет тяжело, особенно выбившись из тренда, поэтому около 2,2 буду смотреть реакцию на отскок вниз. Главная поддержка - 1,9. Также, от красной зоны продаж 2,24-2,26 ориентируемся на выход из большого боковика: если уйдем выше, путь к 2,5 откроется. 4)Что по идеям внутри дня? Приложил наш NGK, работаю внутри дня со стопом от пробоя уровня. Ближе к 15:30 (начало премаркета США) появятся объемы - сейчас их нет. Смотрю: Лонг выше 2,018👆- уровень проверенный аномальным баром, собравший много ликвидности. Шорт ниже 1,972👇 - зеркальный уровень, который удержал две последние торговые сессии В планах поймать движение около 1% Соблюдайте риски! Не ИИР Эта и другие идеи есть у меня в профиле✔️ Подписывайтесь, чтобы не потерять меня тут и быть в курсе новой аналитики в числе первых 🤝 NGK4 NGM4

Утренний обзор: чего ждать от рынка? Рынок выходит после выходных: терпеть осталось немного - 2 дня. Фьючерс на индекс ММВБ открылся в -0,2%, доллар держит 93. Вчера откатила нефть: пришли к сильнейшей поддержке и ликвидной зоне. По сути, мы у справедливых по добычи значений: чуть огня от ситуации на БВ и мы можем резко подлететь. Что по компаниям? 1)Совкомбанк: решение по FPO. Созывают акционеров: будут рассматривать доп. эмиссию для покупки Хоум Банка. Покупают в 2 этапа: 1.1)Сначала планируют провести доп.эмиссию в 5% от общего объема бумаг, которых будет достаточно, чтобы оплатить 51% от стоимости Хоум Банка. 1.2)Остальные 49% оплатят денежными средствами в рассрочку в 2024-2025 году: не потратят ни рубля собственного кэша.Оплатят с прибыли, который сгенерирует Хоум Банк. Размещение 5%, а покупают компанию с ЧП в 12,5 млрд руб. за год (+13,3% к ЧП Совкома), который будет увеличиваться. Негатива в сделке ноль, покупка отличная. Сейчас есть небольшая позиция в портфеле: от 18 реально интересно добрать 2)Селигдар: дивиденды. Сегодня СД даст рекомендацию на выплату акционерам: тут нулевой шанс. Недавно показывали отчетность по МСФО: там отразили рост выручки и EBITDA, но ЧП компании сгорает из-за ее долга. По итогу года получили убыток в 13,8 млрд руб., а при убытке в 18% от капитализации выплата акционерам будет тревожным сигналом для миноритариев. Неинтересно: EV/EBITDA = 7, долг привязан к золоту, так что на его росте они не выигрывают. Держусь в стороне, тот же Полюс и ЮГК выглядят сейчас в разы сильнее. 3)Ренессанс: ожидаемые дивиденды. Недавно изменили дивидендную политику: направляют до 50% от ЧП по МСФО 2 раза в год. Заработали 10,3 млрд руб по итогам года: на акцию получаем минимум 9,2 руб. на акцию, уже выплатили 7,7 руб., так что жду в районе 2-3 руб. на бумагу (дд = 9%). Стоят 6 прибылей: дешевый бизнес, который активно развивается. Сейчас есть 0,5% в портфеле. Могут дополнительно объявить по сделке с «РайффЛайв»: закрытие переоценит компанию вверх - планируется это всё до конца мая. Также, жду информации по входу в индекс МосБиржи: технически уже можно. 4)Европлан: в преддверии отчета. Сегодня опубликуют РСБУ за 1 квартал 2024 года: крутая компания, которая активно наращивает охват клиентов и количество сделок. Круто распределяют кэш с IPO. Тут будет неплохой прирост финансовых показателей год к году. Стоят 7 прибылей - недорого. Таргет 1100-1150 жду в относительно ближайшее время. Держу в портфеле 1% + SFI как держателя, который будет переоцениваться по активам. 5)Астра: санкции. Вчера анонсировали добавление в лист санкций США. Ничего страшного тут нет: изолированный бизнес, который не планировал зарубежную экспансию, следовательно на рабочий процесс группы это никак не повлияет. В индексе IPO астра также есть: можем увидеть приток от фондов. Растущий бизнес с Forward P/E = 9 - недорогая оценка для IT компаний. Сейчас есть несколько процентов в портфеле. Потенциал тут есть. Итоги: После конца майских праздников рынок могут начать разгонять под дивидендный сезон. Сейчас начнут работать институты, а деньги возвращаться а рынок. Единственное, что может сыграть нехорошую роль: подробности о налоговой реформе, которые придут в течении этого месяца. В остальном, позиции сохраняю. Всем отличного дня! Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. Так, вы сможете видеть аналитику по различным инструментам в числе первых 😉 SVCB SELG RENI LEAS ASTR BRM4