Что по идеям? 1) Вступление Снова пост про публичный портфель, но на этот раз подошёл чуть иначе к этому делу. Совместно с коллегой из Profit (на их конференции я был недавно) сделали рессерч по рынку, чтобы добавить интересных активов. От себя подготовил новую идею. 2)Моя идея:ЮГК (но не сейчас) Во-первых, это золотодобывающая компания = защита от девальвации рубля. Да, она менее устойчива и дешева, чем Полюс (который я тоже держу), но тут история про другое. По последнему МСФО отчитались неплохо: Выручка выросла до 67.8 миллиардов рублей. (+19% г/г) EBITDA выросла до 30.9 млрд (+23% г/г). 1.Эффект роста золота играет свое дело: ЮГК производит 576тыс унций золота. Средняя цена на золото может повысится до 2200$ (с учетом начала и конца года). Тогда их чистая прибыль может быть около 25 млрд (сейчас они рассказали о 0,7, но это искажения за счет капекса и переоценки валютного долга) - фактическое значение 15,7млрд. Таким образом, с учетом эффекта масштабизации можем получить таргет на рост в 50% - к цене в 1,4р 2.Делают допку: плохо ли? В моменте все реагируют плохо - то же самое было на астре, хоть там было и SPO. Это история взрослой компании: хотят увеличить free-float до 10% (против 6,3% щас) и покрыть долг. Они встанут в очередь на поражение в Московскую биржу.С учетом конъюнктуры сектора без долга будет куда проще расти. Должны сделать в течении 2 месяцев, тогда , когда закончится локап после IPO (после 22 мая и до, примерно, конца июня) В момент размещения акции финально падают - это и будет для меня шикарным моментом, чтобы их подобрать. Диапазон 0,87-0,88 будет отличным для этого. 3.Индекс от Мосбиржи на IPO. Теперь крупные фонды могут создавать притоки средств в компании, которые недавно вышли на биржу. Всего может зайти около 1-2 млрд, что даст дополнительные 80-100 млн ликвидности в ЮГК (из доля около 9%) Итого: я оставляю позицию в полюс Золоте с таргетом около 16.000, но по факту коррекции ЮГК до значений ~0,87 буду набирать позицию, перенаправляя средства из одной «золотой компании» в другую. Общая позиция на золото: 12% 3)2 идеи от команды Profit: 1.Совкомбанк Около 18 рублей интересен, но и сейчас это сильная компания. Основная идея тут в росте бизнеса: -Они лучше других умеют совершать M&A сделки (поглощать другие бизнесы): за историю поглотили 8 банков, 3 страховые компании и лизинг. Почему лучше?Потому что с огромным дисконтом и на отличных условиях по платежам. -Кредитный портфель с плавающей ставкой + система бизнеса, которая не боится не повышения, ни понижения ставки (глобально), так как весь бизнес построен на взаимодействии между секторами. Человек берет машину в кредит/лизинг. Страхует тут же. -Все еще нормальная оценка: 1,3 капитала, чуть дороже сбера, но и бизнес быстрорастущий -Также попадет в фонд IPO Московской биржи: как и с ЮГК может придти 80-100 млн в ближайшее время -Есть свой «клиент»: благодаря халве удается «управлять» потребностями клиента и сотрудничать с кучей сервисов. Кэшбэк мотивация, наверное, тут самая лучшая 2.Х5 после переезда В начале торгов примерно в сентябре может выйти навес: это отличный шанс купить хороший бизнес: будет стоить дешевле магнита - Выручка в 1 квартале выросла на 27,3% г/г. И это прибыльный рост! - Кубышка выросла до 21% от всей стоимости компании! - Оценка 8,4 P/E, P/S 0,15. Прибыль 2024 года обещает быть еще выше. - после переезда могут выкупить акции у нерезидентов и погасить их. Это дополнительно 25-30% роста. -Будут платить дивиденды: для физика это решающий фактор купить компанию. Выплаты будут большими, так как кэш есть, разгон будет Как итог: сыграть на панике со старта торгов крутая история. Как и в Тинькофф тут могут быть огромные продажи, но покупателей будет попросту больше) Такой получился опыт: оба актива от ребят мне нравятся. Совкомбанк у меня есть на 0,5% от портфеля в моменте. Если пост понравился и оказался полезным, не забывайте ставить реакцию и подписываться. UGLD FIVE SVCB

Утренний обзор рынка: что нас ждёт? В субботу индекс вырос на 0,5%. Отсутствие институционалов сыграло свое: физики склонны покупать рынок, а на маленькой ликвидности разгонять рынок куда проще. Доллар ранее отскакивал от уровня 91,44: сейчас мы открылись вверх и тестируем зону продаж 92.55-92,79. Закрепление выше верхней границы даст продолжить тенденцию Кстати, что в субботу, что сегодня мы работаем в выходной. Московская биржа не теряет возможностей монетизироваться. Что по акциям? 1)Сургутнефтегаз:РСБУ 1кв 2024г. ▪️Чистая прибыль сократилась в сравнении с 1кв 2023г: 268,5 млрд руб (-29%). ▪️Выручка 650 млрд (+57% против 2023г) Все из-за того, что они заработали в прошлом году на валютной переоценке за счет кубышки. В долларах они не потеряли. Можно посчитать, что уже заработали около 2,4-2,5 рублей дивиденда. Размер кубышки не раскрыли, но известно, что сократили процент валютной позиции, увеличив рублевую Основная идея прежняя: если компания уже потенциально заработает ~12-14% за 2024 год при такой же эффективности бизнеса, то при росте доллара этот показатель также увеличится до ~18%. Идея на защиту от девальвации, продолжаю держать: летом большой дивиденд в 12 рублей, под него могут еще локально разогнать акции + рубль исторически летом слабый. 2)МТС:выкуп у нерезидентов. Еще давно тянувшаяся тема закончилась одобрением выкупа МТС’ом акций у иностранцев до 4,2% компании Прикол в том, что МТС сможет выкупить все, что дадут, ибо логика нерезов сейчас: «избавиться и забыть». А самое приятное, что дисконт там 62% (покупают за 95 рублей) Драйвер для компании мощный, в цене акций он еще не отражен, но и покупать МТС сомнительно: слишком большой долг. Куда интереснее держать Лукойл. Дело в том, что если разрешили выкупать МТС, почему не разрешат и мамонту? - это привлечет много денег на рынок и задрайвит его расти как от локомотива. К тому же, Лукойл все еще дешевый, стоящий 4 прибыли. 3)Яндекс:ну как там? Опубликовали отчет за 1кв: ▪️Выручка выросла до 228,3 млрд руб (+40% г/г) ▪️EBITDA: 37,6 млрд (+210% г/г) ▪️Чистая прибыль: 19,4 млрд (+47% г/г) Яндекс на самом деле до сих пор интересен, несмотря на то, что они могут выпустить пар и охладиться. Тут огромная эффективная диверсификация: много денег принесли сегменты поиска, райдтеха, новых развлекательных сервисов. Тот же Яндекс плюс сделал +54% выручки в сравнении с 1кв 2023. Реструктуризация несильно повлияла: активы нового Яндекса сделали 99,5% от всей выручки: по сути Яндекс просто избавился от того, что не приносит деньги, оставив самое эффективное на вооружении. По 3900-4000 интересно с таргетом около 5000 4)Фосагро:МСФО за 2023г. ▪️Выручка 440 млрд руб (-22,7% г/г) ▪️EBITDA составила 183 млрд (-29% г/г) ▪️FCF(с этого платят дивиденд): 70.2 млрд (-30% г/г) ▪️Чистая прибыль: 86 млрд руб (-53% г/г) Отчет не лучший, всему виной коррекция цен на удобрения: хоть компания и пытается производить больше (+2% производства минеральных удобрений и кормовых фосфатов г/г), на отчет это не влияет. Прогнозируют улучшение ситуации за счет того, что на рынках сбыта небольшие запасы, но прикол не в этом: чтобы произвести удобрения нужен электроресурс: основной - газ и он упал в Европе, а значит и цены на удобрения тоже ударились в пол. На дивиденд направляют 50–75% от свободного денежного потока (а он 70,2 млрд руб).Заплатят 82 рубля за 4кв 2023г Торгуется не так дорого, но перспективы сложные. Не так далеко от моей зоны интереса к покупке: около 6300 компания будет стоить дешево, возьму на пол процента от депо. На 6000 готов усреднить. Так или иначе, долгосрочно тут есть сила. Итог: Сегодня выходной у институционалов: миноритарии любят такой рынок, чтобы разгонять рынок без ликвидности, но это ловушка. Деньги в рынок вернутся после 1 мая, поэтому будьте аккуратнее с ликвидностью.В преддверии майских дивидендов рынок могут разгонять. Май-июнь очень сильные месяца. Всем отличного дня!Не забывайте про обратную связь SNGS SNGSP MTSS YNDX PHOR USDRUB

🗞️ Экономические события 29 апреля 🌍 События: 11:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 2:00 - Индекс доверия потребителей в Великобритании 🇬🇧 ( GBPRUB ) (Важность: 6/10) ❕ 12:00- Ожидаемая инфляция, индекс доверия потребителей в Европе 🇪🇺 ( EURRUB ) (Важность: 8/10) ‼️ 13:00 - Заседание Еврогруппы 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 15:00 - ИПЦ в Германии 🇩🇪 (Важность: 8/10) ‼️ 17:30 - Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленностей США 🇺🇸 ( USDRUB ) (Важность: 7/10) ❗️ 19:00 - Уровень безработицы, ВВП, объем розничных продаж, индекс делового доверия в РФ 🇷🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 22:00 - Выступление представителя ЕЦБ Сагуин 🇪🇺 (Важность: 8/10) ‼️ 🇷🇺 Россия: 🚂 GLTR — Globaltrans: Собрание акционеров с повесткой о распределении прибыли. Ранее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды При трейдинге важно понимать, когда сделка попадает под возможное влияние новостного фона, именно тогда, в случае негативного/позитивного фона, технический анализ может перестать работать.〽️ Спасибо за внимание 🙏 Если я был полезен - не забывай перейти в профиль и подписаться 😉