📌 Просматривая котировки нашел интересную на первый взгляд облигацию… Осенью 2022 года SELG “Селигдар” разместило биржевые неконвертируемые процентные бездокументарные облигации (серия 001P) в сумме 10 млрд рублей, со ставкой купона 10,8% годовых и сроком обращения 3 года. 1️⃣ Облигация Селигдар, серия RU000A105CS1 00Р-01: 👉 Эффективной доходность – 18% годовых 👉 Размер купона – 10.8% годовых 👉 Тип купона – постоянный 👉 Дата погашения – 29.10.2025 👉 Рейтинг – А+ 2️⃣ Посмотрим на баланс Селигдара, нам же не нужен риск дефолта… На первый взгляд много кредитов, долгосрочных 41,5 млрд рублей, краткосрочных кредитов 17 млрд рублей. СКРИН ПЕРВЫЙ Но в основе кредитов лежит облигационный заём, по весьма приемлемым ставкам. СКРИН ВТОРОЙ 3️⃣ Главный вопрос хватит ли ликвидности погасить имеющиеся облигационный займы❓ На текущий момент всего у компании три облигационных займа, два из которых номинированы в золоте общей суммой 20,5 млрд рублей, со ставкой купона 5,5% годовых. Выходит, на обслуживание данного облигационного займа в течении года уйдет 1,1 млрд рублей. Также есть заём в золоте на сумму 16,9 млрд рублей (СМОТРЕТЬ СКРИН ВТОРОЙ), который необходимо погасит до 30 августа 2024 года. Сейчас Селигдар готовится к размещению облигационного займа, также номинированного в золоте, дата начала размещения 21 июня 2024 года. Предполагаю, что на погашение займа в золоте в 16,9 млрд рублей пойдет привлеченные средства от июньского облигационного размещения. Компания генерит денежные средства от операционной деятельности, за прошлый год денежный поток от операционной деятельности составил 16,5 млрд рублей. В результате ликвидности, то есть реальных денежных средств на балансе компании порядка 10,2 млрд рублей. Этого достаточно чтобы погасить обязательства и по облигациям (серия 001P). СКРИН ТРЕТИЙ ❗Кто хочет зафиксировать 18% доходность на полтора года, то это весьма неплохой вариант. #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #облигации

📌 Темпы роста кредитования преимущественно связан с кредитными картами. Аналитики из Совкомбанк пишут, что ставки по кредиткам малочувствительны к ужесточению денежно-кредитной политике. Рост доходов же позволяет покрывать высокие процентные расходы по ним. Вот, например, bankiru показывает народный рейтинг и лидирующие позиции по кредиткам занимают в текущем году: 👉 Совкомбанк SVCB 👉 Альфа Банк 👉 Тинькофф Банк TCSG 👉 МТС Банк MBNK 👉 Хоум Банк ❗Что касается VTBR ВТБ, то он на 10 месте, а наш монополист SBER Сбербанк аж на 35 месте в сегменте кредитных карт, согласно народного рейтинга… #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #пульс_оцени #банк

📌 Как на сегодняшний день оценивается нефтегазовый сектор… Стоимостной мультипликатор P/E на сегодняшний день: 👉 Газпром GAZP P/E=4 👉 Газпром Нефть SIBN P/E=4,6 👉 Лукойл LKOH P/E=3,3 👉 Новатэк NVTK P/E=6 👉 Роснефть ROSN P/E=4,3 👉 Татнефть TATN P/E=4,7 Если оценивать по стоимости компании к прибыли ЕV/Ebitda: 👉 Газпром EV/Ebitda=4,8 👉 Газпром Нефть EV/Ebitda=3,2 👉 Лукойл EV/Ebitda=2,4 👉 Новатэк EV/Ebitda=4,7 👉 Роснефть EV/Ebitda=3 👉 Татнефть EV/Ebitda=3,1 #fondovik #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #мультипликаторы