SBER LQDT RU000A106ZL5 RU000A106TM6 RU000A1013N6 В SberCIB допустили рост ставки ЦБ до 17% до конца года. В случае нового усиления давления на рубль может реализоваться рисковый сценарий, который предусматривает повышение ключевой ставки Банка России до 17%, рассказали в SberCIB Investment Research. В SberCIB не исключают роста ставки ЦБ до 17% до конца года в случае развития рискового сценария сообщил в интервью РБК ТВ старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. Такой сценарий может реализоваться в случае нового усиления давления на рубль, сообщил эксперт. В базовом сценарии эксперты SberCIB ожидают повышения ставки Банком России на заседании в октябре на 100 базисных пунктов — до 14%. До конца года ставка может сохраниться на этом уровне или может быть повышена максимум до 15%, и будет оставаться на этом уровне в течение длительного периода. Сейчас ключевая ставка ЦБ находится на уровне 13% годовых. Банк России трижды повышал ставку в этом году — в июле ЦБ увеличил ее с 7,5% до 8,5% годовых, а в августе, после того как рубль преодолел отметку ₽100 к доллару, регулятор инициировал внеплановое заседание, на котором повысил ставку сразу на 350 б.п. — до 12%. На заседании в сентябре ЦБ повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 13%. Банк России заявил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях. Следующее заседание по ставке запланировано на 27 октября 2023 года. Ключевая ставка — эффективный инструмент, однако реакция экономики на ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ будет видна позднее, рассказал Игорь Рапохин. По прогнозам самого Банка России, лаг влияния от изменения денежно-кредитной политики на экономику составляет три-шесть кварталов. Что касается влияния изменения ставки на валютный рынок, то сейчас оно реализуется, скорее, через подстройку импорта, рассказал эксперт. Повышается ставка, становится менее доступным кредит, сужается потребительский спрос, и (как часть потребительского спроса) снижается объем импорта. Раньше существенное влияние на валютный рынок оказывали действия нерезидентов. Целью денежно-кредитной политики ЦБ является снижение годовой инфляции до 4% и поддержание ее вблизи этого уровня в дальнейшем. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 6-7%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Для возвращения к цели по инфляции в 4% в 2024 году «потребуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики», говорила ранее председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

EQMX SBMX TMOS Индекс Мосбиржи продолжил рост на фоне дорожающих нефти и газа. Но пока рано говорить, что рынку удастся выйти из боковика. Индекс Мосбиржи вырос на 1,19%, до 3212,48 пункта, свидетельствуют данные торгов по состоянию на 10:05 мск. Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов впервые с 7 сентября. Лидерами роста в индексе Мосбиржи по состоянию на 10:01 мск стали обыкновенные акции «Татнефти» (+0,84%), ПИКа(+0,59%), расписки X5 Group (+0,58%), акции «Северстали» (+0,57%) и «Сегежи» (+0,57%). Максимальные потери в индексе были у бумаг En+ (-0,89%), Globaltrans (-0,54%), QIWI (-0,48%), Московского кредитного банка (-0,13%) и «Интер РАО» (-0,1%). Аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова в своем утреннем обзоре от 16 октября прогнозировала, что в начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, продолжит получать поддержку от акций нефтяных компаний. Среди факторов роста котировок — попытки цен на нефть продолжить рост, а также ожидания промежуточных дивидендов в секторе со стороны таких компаний как ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», «Татнефть» и «Роснефть». Главный аналитик ПСБ Евгений Локтюхов считает, что надежды на стабилизацию рубля могут локально оживить спрос и на ключевые бумаги «внутренних» секторов. К таким активам эксперт в первую очередь отнес бумаги потребительского сектора («Магнит» и X5 Group) и финансового сектора (Сбербанк, ВТБ). По прогнозам Локтюхова, на торгах в понедельник, 16 октября, индекс Мосбиржи будет колебаться в диапазоне 3200-3250 пунктов. «О развитии роста и обновлении пиков года по индексу Мосбиржи нам говорить пока по-прежнему сложно из-за опасений по повышению ставки ЦБ и неуверенности в отношении сохранения крепости рубля», — отметил аналитик. Эксперт «БКС Мир Инвестиций» Василий Карпунин указал, что в районе 3250–3290 пунктов проходит зона потенциального торможения волны роста индекса Мосбиржи. Эта зона отделяет рынок от выхода из боковика и продолжения годового растущего тренда, объяснил Карпунин. По словам руководителя направления инвестиционного консультирования «Алор Брокера» Алексея Антонова, пока непонятно, сможет ли индекс Мосбиржи превысить отметку в 3300 пунктов.

EQMX SBMX TMOS В ВТБ ОЦЕНИЛИ ДОХОДНОСТЬ РЫНКА АКЦИЙ В 25% В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ!!! Эксперты «ВТБ Мои инвестиции» прогнозируют дальнейший рост индекса полной доходности Мосбиржи, а также сохранение котировок нефти марки Brent в текущем диапазоне $80-90 и снижение дисконта для Urals. Инвестиционная компания «ВТБ Мои инвестиции » ожидает дальнейшего роста индекса полной доходности Московской биржи, рассказал инвестиционный стратег брокера Алексей Корнилов в ходе презентации инвестиционной стратегии на четвертый квартал 2023 года. Насколько вырастет индекс Мосбиржи до конца 2023 года? Индекс Мосбиржи на текущий момент с начала года показывает доходность на уровне 45%, а с учетом дивидендов — около 50%, при этом за последние 12 месяцев, то есть с октября прошлого года, индекс полной доходности достигает 80%, отметил Корнилов. По его словам, рост связан с циклом восстановления экономики, который позволяет компаниям наращивать выручку и прибыль. Однако, рост экономики приводит и к разогреву инфляции на фоне высокого роста потребительского спроса и роста кредитования на 10-15% в 2023 году, отметили в ВТБ. В результате Банк России вынужден реагировать на рост инфляции выше целевого уровня в 4% резким повышением ключевой ставки до 13%, и с этим связано временное прекращение роста российского рынка акций. «Индекс Мосбиржи лег в боковик и находится в процессе консолидации. Но накопленный прирост достаточно велик, в каком-то периоде эта консолидация совсем не страшна. Восстановительный рост индекса может составить еще 10%», — отметил Алексей Корнилов. Аналитики ВТБ прогнозируют, что потенциальная совокупная доходность российского рынка акций к октябрю 2024 года может составить 25,6%. «Ожидаемая дивидендная доходность до конца года оценивается в 10,3%. Индекс Мосбиржи на горизонте года, к октябрю 2024 года, прогнозируется на уровне 3 483 пунктов», — добавили в ВТБ. В то же время Корнилов предупредил, что ключевая ставка может быть увеличена до 14%, что будет оказывать давление на рынок акций. В ВТБ ожидают, что в текущем и следующем году российский фондовый рынок останется недооцененным: мультипликатор P/E индекса Мосбиржи, по прогнозу аналитиков ВТБ, в 2023 году составит 4,2, что будет минимумом за последние 12 лет, а в 2024 показатель может подрасти до 4,3. Для сравнения, среднее значение мультипликатора российского бенчмарка в период с 2012 года по 2022 год составляло 6,8 пункта. «По нашим оценкам, дивидендные выплаты по итогам первого полугодия могут составить около ₽1,1 трлн — на акции в свободном обращении в России приходится ₽258,2 млрд. Мы ожидаем, что осенью продолжится период объявления промежуточных дивидендов от ряда нефтегазовых компаний. Большая часть из них может быть выплачена в конце 2023 года — начале 2024 года. Кроме того, к дивидендам могут вернуться компании, которые завершат процесс редомициляции и сменят регистрацию», — отметил инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.