$SBER $LQDT $RU000A106ZL5 $RU000A106TM6 $RU000A1013N6 В SberCIB допустили рост ставки ЦБ до 17% до конца года. В случае нового усиления давления на рубль может реализоваться рисковый сценарий, который предусматривает повышение ключевой ставки Банка России до 17%, рассказали в SberCIB Investment Research. В SberCIB не исключают роста ставки ЦБ до 17% до конца года в случае развития рискового сценария сообщил в интервью РБК ТВ старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. Такой сценарий может реализоваться в случае нового усиления давления на рубль, сообщил эксперт. В базовом сценарии эксперты SberCIB ожидают повышения ставки Банком России на заседании в октябре на 100 базисных пунктов — до 14%. До конца года ставка может сохраниться на этом уровне или может быть повышена максимум до 15%, и будет оставаться на этом уровне в течение длительного периода. Сейчас ключевая ставка  ЦБ находится на уровне 13% годовых. Банк России трижды повышал ставку в этом году — в июле ЦБ увеличил ее с 7,5% до 8,5% годовых, а в августе, после того как рубль преодолел отметку ₽100 к доллару, регулятор инициировал внеплановое заседание, на котором повысил ставку сразу на 350 б.п. — до 12%. На заседании в сентябре ЦБ повысил ключевую ставку на 100 базисных пунктов — до 13%. Банк России заявил, что будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ставки на ближайших заседаниях. Следующее заседание по ставке запланировано на 27 октября 2023 года. Ключевая ставка — эффективный инструмент, однако реакция экономики на ужесточение денежно-кредитной политики ЦБ будет видна позднее, рассказал Игорь Рапохин. По прогнозам самого Банка России, лаг влияния от изменения денежно-кредитной политики на экономику составляет три-шесть кварталов. Что касается влияния изменения ставки на валютный рынок, то сейчас оно реализуется, скорее, через подстройку импорта, рассказал эксперт. Повышается ставка, становится менее доступным кредит, сужается потребительский спрос, и (как часть потребительского спроса) снижается объем импорта. Раньше существенное влияние на валютный рынок оказывали действия нерезидентов. Целью денежно-кредитной политики ЦБ является снижение годовой инфляции до 4% и поддержание ее вблизи этого уровня в дальнейшем. Согласно обновленному прогнозу Банка России, по итогам 2023 года годовая инфляция сложится в диапазоне 6-7%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция вернется к 4% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. Для возвращения к цели по инфляции в 4% в 2024 году «потребуется продолжительный период жесткой денежно-кредитной политики», говорила ранее председатель Банка России Эльвира Набиуллина.

Аналитики Альфа-банка назвали самые перспективные дивидендные акции. В Альфа-банке оценили перспективы дивидендов крупнейших российских компаний и дали прогнозы по выплатам в ближайший год. Аналитики банка выбрали акции, на которые инвесторам стоит обратить внимание. 1) $ALRS Впервые за два года дивиденды  выплатит алмазодобывающая компания АЛРОСА. Владельцы акций получат по ₽3,77 на акцию (5,1% доходности к текущей цене). Дивотсечка намечена на 18 октября 2023 года. Бумаги под дивидендные выплаты нужно купить до 17 октября включительно. 2) $WUSH Совет директоров сервиса аренды электросамокатов Whoosh рассмотрит вопрос дивидендных выплат уже 17 октября. Прогноз по дивидендам аналитиков Альфа-Банка — ₽10,25 на акцию, доходность — 5%. В ноябре выплаты могут утвердить акционеры Whoosh, а в декабре инвесторы получат деньги. 3) $RTKM «Ростелеком» пока не определил судьбу дивидендов за 2022 год. По мнению аналитиков, новое собрание акционеров и дата отсечки будут в октябре. Ожидаемая выплата по акциям «Ростелекома» — до ₽6 на акцию, доходность — 8%. 4) $ROSN $LKOH $SIBN Эксперты Альфа-банка ждут выплаты промежуточных дивидендов от «Роснефти», ЛУКОЙЛа и «Газпром нефти». У нефтяников хорошие результаты за первое полугодие 2023 года, поэтому доходность может быть неплохой: 5,4–7,3%. 5) $GMKN Горно-металлургическая компания «Норникель» обычно объявляет промежуточные выплаты в четвертом квартале. Но может отсрочить рекомендацию из-за введения экспортных пошлин. 6) $GAZP Эксперты не исключают и дивидендных выплат «Газпрома», но только по итогам всего 2023 года. По всей видимости, на полугодовые дивиденды надеяться не стоит, сообщили аналитики. Исходя из результатов первого полугодия можно рассчитывать как минимум на дивиденды в размере ₽13,05 на акцию по итогам года, доходность — 7,9%. 7) $SBER $MOEX По мнению аналитиков, годовая прибыль Сбербанка может составить около ₽1,5 трлн по итогам года. Рекордная прибыль Сбербанка обещает 12,5% доходности по итогам года. В декабре банк должен объявить новую дивидендную политику, но уже сейчас обещает увеличивать доходы акционеров, отметили в банке. Скорее всего, по итогам года порадует акционеров и Мосбиржа. Площадка поделится с акционерами как минимум половиной годовой прибыли по международным стандартам, ожидаемая доходность выплат — 7,8%. 8) $FLOT Российская судоходная компания «Совкомфлот» неплохо заработала в первом полугодии 2023 года. Итоги полугодия дадут как минимум ₽9 дивидендов на акцию, доходность — 7,5%. Но выплаты будут только по итогам года, а значит, в пересчете на год доходность может составить 15–16%, допустили в банке. 9) $BELU Один из ведущих производителей и дистрибьюторов алкогольной продукции в России Novabev Group (бывшая «Белуга Групп») может выплатить дивиденды за девять месяцев, считают аналитики. Общую выплату за весь 2023 год эксперты оценивают в ₽720 на акцию. Из них ₽320 инвесторы уже получили в виде дивидендов по итогам первого полугодия.

$EQMX $SBMX $TMOS Индекс Мосбиржи продолжил рост на фоне дорожающих нефти и газа. Но пока рано говорить, что рынку удастся выйти из боковика. Индекс Мосбиржи вырос на 1,19%, до 3212,48 пункта, свидетельствуют данные торгов по состоянию на 10:05 мск. Индекс Мосбиржи превысил 3200 пунктов впервые с 7 сентября. Лидерами роста в индексе Мосбиржи по состоянию на 10:01 мск стали обыкновенные акции «Татнефти» (+0,84%), ПИКа(+0,59%), расписки X5 Group (+0,58%), акции «Северстали» (+0,57%) и «Сегежи» (+0,57%). Максимальные потери в индексе были у бумаг En+ (-0,89%), Globaltrans (-0,54%), QIWI (-0,48%), Московского кредитного банка (-0,13%) и «Интер РАО» (-0,1%). Аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова в своем утреннем обзоре от 16 октября прогнозировала, что в начале торгового дня российский фондовый рынок, вероятно, продолжит получать поддержку от акций нефтяных компаний. Среди факторов роста котировок — попытки цен на нефть продолжить рост, а также ожидания промежуточных дивидендов в секторе со стороны таких компаний как ЛУКОЙЛ, «Газпром нефть», «Татнефть» и «Роснефть». Главный аналитик ПСБ Евгений Локтюхов считает, что надежды на стабилизацию рубля могут локально оживить спрос и на ключевые бумаги «внутренних» секторов. К таким активам эксперт в первую очередь отнес бумаги потребительского сектора («Магнит» и X5 Group) и финансового сектора (Сбербанк, ВТБ). По прогнозам Локтюхова, на торгах в понедельник, 16 октября, индекс Мосбиржи будет колебаться в диапазоне 3200-3250 пунктов. «О развитии роста и обновлении пиков года по индексу Мосбиржи нам говорить пока по-прежнему сложно из-за опасений по повышению ставки ЦБ и неуверенности в отношении сохранения крепости рубля», — отметил аналитик. Эксперт «БКС Мир Инвестиций» Василий Карпунин указал, что в районе 3250–3290 пунктов проходит зона потенциального торможения волны роста индекса Мосбиржи. Эта зона отделяет рынок от выхода из боковика и продолжения годового растущего тренда, объяснил Карпунин. По словам руководителя направления инвестиционного консультирования «Алор Брокера» Алексея Антонова, пока непонятно, сможет ли индекс Мосбиржи превысить отметку в 3300 пунктов.

$EQMX $SBMX $TMOS В ВТБ ОЦЕНИЛИ ДОХОДНОСТЬ РЫНКА АКЦИЙ В 25% В ТЕЧЕНИЕ БЛИЖАЙШИХ 12 МЕСЯЦЕВ!!! Эксперты «ВТБ Мои инвестиции» прогнозируют дальнейший рост индекса полной доходности Мосбиржи, а также сохранение котировок нефти марки Brent в текущем диапазоне $80-90 и снижение дисконта для Urals. Инвестиционная компания «ВТБ Мои инвестиции  » ожидает дальнейшего роста индекса полной доходности Московской биржи, рассказал инвестиционный стратег брокера Алексей Корнилов в ходе презентации инвестиционной стратегии на четвертый квартал 2023 года. Насколько вырастет индекс Мосбиржи до конца 2023 года? Индекс Мосбиржи на текущий момент с начала года показывает доходность на уровне 45%, а с учетом дивидендов — около 50%, при этом за последние 12 месяцев, то есть с октября прошлого года, индекс полной доходности достигает 80%, отметил Корнилов. По его словам, рост связан с циклом восстановления экономики, который позволяет компаниям наращивать выручку и прибыль. Однако, рост экономики приводит и к разогреву инфляции на фоне высокого роста потребительского спроса и роста кредитования на 10-15% в 2023 году, отметили в ВТБ. В результате Банк России вынужден реагировать на рост инфляции выше целевого уровня в 4% резким повышением ключевой ставки до 13%, и с этим связано временное прекращение роста российского рынка акций. «Индекс Мосбиржи лег в боковик и находится в процессе консолидации. Но накопленный прирост достаточно велик, в каком-то периоде эта консолидация совсем не страшна. Восстановительный рост индекса может составить еще 10%», — отметил Алексей Корнилов. Аналитики ВТБ прогнозируют, что потенциальная совокупная доходность российского рынка акций к октябрю 2024 года может составить 25,6%. «Ожидаемая дивидендная доходность до конца года оценивается в 10,3%. Индекс Мосбиржи на горизонте года, к октябрю 2024 года, прогнозируется на уровне 3 483 пунктов», — добавили в ВТБ. В то же время Корнилов предупредил, что ключевая ставка  может быть увеличена до 14%, что будет оказывать давление на рынок акций. В ВТБ ожидают, что в текущем и следующем году российский фондовый рынок  останется недооцененным: мультипликатор P/E  индекса Мосбиржи, по прогнозу аналитиков ВТБ, в 2023 году составит 4,2, что будет минимумом за последние 12 лет, а в 2024 показатель может подрасти до 4,3. Для сравнения, среднее значение мультипликатора  российского бенчмарка в период с 2012 года по 2022 год составляло 6,8 пункта. «По нашим оценкам, дивидендные выплаты  по итогам первого полугодия могут составить около ₽1,1 трлн — на акции в свободном обращении в России приходится ₽258,2 млрд. Мы ожидаем, что осенью продолжится период объявления промежуточных дивидендов от ряда нефтегазовых компаний. Большая часть из них может быть выплачена в конце 2023 года — начале 2024 года. Кроме того, к дивидендам могут вернуться компании, которые завершат процесс редомициляции и сменят регистрацию», — отметил инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.

$EQMX $SBMX $TMOS Иностранцы нарастили продажи российских акций до максимума с февраля 2022. В сентябре объем нетто-продаж акций со стороны резидентов дружественных стран достиг ₽32 млрд. Это больше, чем за восемь предыдущих месяцев вместе взятых. «Дружественные» нерезиденты в сентябре продали акции на общую сумму ₽32 млрд. Это максимальный объем нетто-продаж со стороны этой категории инвесторов с февраля 2022 года, следует из «Обзора рисков финансовых рынков» ЦБ за сентябрь. На фоне продаж акций нерезидентами из дружественных стран происходило снижение котировок: за сентябрь индекс МосБиржи (IMOEX) снизился на 2,9%, до 3133 пунктов, констатирует регулятор. Для сравнения, в августе «дружественные» иностранцы купили акции на общую сумму ₽0,2 млрд. При этом объем акций, которые продали нерезиденты за один только сентябрь, превысил совокупный объем проданных ценных бумаг  за период с января по август 2023 года (₽22,8 млрд). В сентябре акции продавали и некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления. Суммарно НФО, к которым относятся брокеры, УК и страховые компании, продали акций на ₽17,9 млрд. В августе объем их нетто-продаж составил ₽27,7 млрд. Покупки на рынке акций в прошлом месяце осуществляли системно значимые банки и некредитные финансовые организации за счет собственных средств (на сумму ₽8,8 млрд и ₽8,1 млрд соответственно). Но основными покупателями по-прежнему остались физические лица, которые в сентябре приобрели акций на сумму ₽29,4 млрд. При этом доля физлиц в объеме торгов упала с 82% до 81% в августе. Статистику по нетто-продажам и нетто-покупкам в разбивке по участникам рынка ЦБ начал раскрывать с ноября 2022 года. Из этих данных следует, что «физики» ни разу не были нетто-продавцами на протяжении последних месяцев: в ноябре-декабре их нетто-покупки составили ₽6,3 млрд; в январе — ₽5,4 млрд; в феврале — ₽3,9 млрд; в марте — ₽17,4 млрд; в апреле — ₽28,9 млрд; в мае — ₽14,9 млрд; в июне — ₽13,1 млрд; в июле — ₽2,9 млрд; в августе — ₽39,2 млрд. В августе объем нетто-покупок частных инвесторов на рынке акций приблизился к уровням 2021 года, когда среднемесячный показатель составлял ₽46,4 млрд, В обзоре ЦБ указал, что в отдельные дни в сентябре объем торгов на российском рынке акций превышал ₽190 млрд. Однако среднедневной объем торгов незначительно снизился по сравнению с августовским показателем и составил ₽123 млрд (в августе было ₽135 млрд). Если на рынке акций частные инвесторы делали ставку на рост котировок, то на валютном рынке — предпочитали играть на понижение. В период с июня по сентябрь включительно физлица на фоне ослабления рубля продали валютных фьючерсов на сумму ₽121,6 млрд. При этом ЦБ отметил, что нетто-позиции частных инвесторов были относительно небольшими, что указывает на использование ими этого рынка преимущественно для краткосрочных спекулятивных операций. В целом в прошлом месяце доля «физиков» на валютном рынке в среднем оставалась выше 50% от общего оборота.

$LQDT Ключевая ставка ЦБ РФ до 14% выглядит сейчас адекватно Ставки, деньги, 100 рублей. До заседания по ставке 27 октября еще многое может произойти, но какой-то промежуточный набор данных уже складывается: Кредит начинает остывать. Объем выдачи кредитов в сентябре по данным FrankRG снизился на 4.4% м/м до 1.73 трлн руб. – это все равно очень много, но скорее это уже последний всплеск ипотеки. Кредит наличными рухнул на 21.9% из-за жестких ограничений со стороны ЦБ. Зато новые рекорды по выдаче ипотеки 962 млрд руб. (+12% м/м) за месяц – попытка запрыгнуть в последний поезд перед повышением ставок и ужесточением условий льготной ипотеки, а также макропруденциальных ограничений. С октября пойдет резкое охлаждение. Деньги - тоже остывают. Предварительные данные по денежной массе показали замедление роста М2 до 0.7% м/м, причем М1 фиксирует сокращение на 1.4% м/м, что говорит о перетоке денег с текущих и накопительных счетов на срочные депозиты (ставка начинает работать). Это же подтверждает и динамика наличных – впервые за много месяцев наличные в системе сократились, хотя здесь есть сезонные факторы, но даже с их учетом очевидно резкое замедление оттока рублей в наличные. Ситуация с ликвидностью тоже ухудшается, хотя хитрые игры с обязательными резервами искажают ситуацию, но, если их откинуть – то мы движемся в сторону структурного дефицита ликвидности в банковской системе. Ставок нет, есть страхи. Денежный рынок немного сходит с ума, хотя трехмесячные RUSFAR достаточно адекватно, как по мне? отражают ситуацию, выдавая 13.5%. Но банки обычно для определения своих трансфертов (базовых ставок) используют ROISFIX (своп на RUONIA), а он на сроках 6 месяцев взлетел с 13.6% до 14.8%, а на сроках год с 13.4% до 15.1% за неделю. Но суть в том, что сами ставки здесь сейчас отражают не ожидания ставок как таковые, а крайнюю неопределенность перспектив их изменения – они такие, потому как дико разъехались спреды Bid/Ask, денег же там реально почти нет, т.к. это скорее индикативные ставки.  Кривая же ОФЗ как индикатив на сроках до года в принципе ничего не может показать, потому как там и рынка особо нет, т.к. нет новых выпусков, а старые в основном мертво лежат на балансах банков. Да и в принципе кривая ОФЗ отражает сейчас чуть больше, чем ничего.  Да и ставки денежного рынка длиннее 3 месяцев сейчас – это «сферический конь в вакууме», их можно сказать нет. Инфляция в моменте остается высокой 12-13% м/м (saar), но приличную роль играют эффекты бензина и курса. Движение курса на «китайских» выходных породили некоторую истеричность,однако это пока  локальная история - большие налоговые выплаты в октябре (НДД, высокая цена на нефть и пр.) должны немного успокоить ситуацию. Сокращение демпфера «откатили», что успокоит историю с ценами на бензин (хотя и несколько повысит дефицит бюджета). Краткосрочно бюджетный импульс тоже будет сдержанным. Локально это должно дать некоторый откат инфляции вниз и около 7% на конец года – это верхняя граница диапазона ЦБ, которая предполагает ставку ~14% в октябре и до конца года. Сложнее ситуация в 2024 году... здесь планируется приличный бюджетный импульс, а прогнозы по нефти достаточно позитивны (хотя, учитывая геополитические процессы здесь может быть что угодно), но это уже история того, что ставка может оказаться высокой более длительный период времени. Что на выходе:  кредит и денежная масса тормозят депозит удлиняется (ставка уже работает) ликвидность проседает  бюджетный импульс остывает инфляция проходит локальный пик  курс, возможно тоже (покажет конец октября) банки в некоторой панике (а вдруг 15% ... а вдруг 17%) ужесточают условия В таких условиях, учитывая прогнозы ЦБ, ставка до 14% (возможно надолго) выглядит вполне адекватно, выше – пока явно чрезмерно. 

$TMOS $GAZP этот Газпром вообще нужно из топов индекса Мосбиржи убрать. За полгода вообще ничего не показал. 🙂🙂🙂

$LQDT кто-нибудь может объяснить почему Тинькофф такую комиссию считает? Это явно превышает базовый тариф с комиссией 0.3%. Хотел уйти из ВТБ из за нерабочего приложения.

$TCSG главное не сорваться и не продать до понедельника. 🙂 рост по-любому будет ещё. 👍

$TMOS Индекс МосБиржи в среду смог обновить годовые максимумы. В то же время объёмы торгов продолжили снижаться, составив по итогам дня 50,1 млрд руб. – минимальное значение с 9 июня. За исключением девелоперов, все остальные сегменты показали положительную динамику по итогам дня. Наибольший рост показал транспортный сектор во главе с бумагами НКХП, которые выросли почти на 40%. Триггером могло стать сообщение компании об увеличении отгрузки зерна за первые 5 месяцев 2023 года в 2 раза. Вновь хорошо выглядел потребсектор. Здесь в лидерах оказались обновившие исторический максимум акции КАМАЗа, а также бумаги О’КЕЙ и М.Видео. Акции Соллерс напротив оказались в минусе после двух сессий роста.  В списке лидеров снова были металлурги, особенно заметно подорожали бумаги Северстали, которые на данный момент уже достигли значений начала апреля прошлого года. Также пользовались спросом акции Полюса и Мечела. Среди ключевых сегментов наиболее слабо выглядел нефтегазовый сектор, в плюсе завершили день лишь «префы» Сургутнефтегаза, Газпром нефти, Газпрома, НОВАТЭКа и обыкновенные акции Башнефти. В лидерах снижения оказались бумаги Транснефти на фоне новостей о том, что в 11 пакет санкций ЕС будут включены ограничения на одну из веток нефтепровода «Дружба». Ожидаем, что сегодня индекс МосБиржи будет торговаться в диапазоне 2800-2850 пунктов. Допускаем, что сегодня индекс в течение дня будет пытаться расти, но, на наш взгляд, инвесторам стоит быть осторожным с покупками. Прежде всего, настораживают снижающиеся объёмы торгов, в то время, как индекс находится у годовых максимумов. Совокупность этих двух факторов отражает неуверенность инвесторов в продолжении роста рынка, из-за чего ситуация может резко измениться, что приведёт к заметному снижению индекса. https://www.finam.ru/publications/item/segodnya-indeks-mosbirzhi-v-techenie-dnya-budet-pytatsya-rasti-20230622-0955/