Интересные дела будут твориться в ближайшие годы с сжиженным природным газом. 🔺 Shell прогнозирует рост спроса к 2040 году на 50%. Основной рост планируется в Китае и странах ЮВА. Оно и понятно, экономика и население растёт, потребность в энергии тоже. 🔺 ЕС планирует не продлевать поставки газа через Украину с 2025 года. Т.е. фактически у нас останется только одна трубопроводная ветка в Европу. 🔺 Остановка лицензирования новых СПГ проектов в США Байденом. Это ещё один фактор не только роста цен, но и опасений других стран. С одной стороны — это касается Европы и Японии, партнеров США и крупнейших покупателей СПГ. С другой стороны, развивающихся стран, например, Филиппины. Она находится на пороге энергетического кризиса и нуждается в стабильных поставках ресурсов. 🔺 Геополитические риски на Ближнем Востоке. Если выпадающий спрос не сможет быть компенсирован Катаром из-за ограничений логистики, то это также повлияет на цены. ✅В общем, фокус РФ на развитие СПГ отрасли сейчас актуален, как никогда. Пока во всём мире беспорядок, Новатэк может этим воспользоваться, чтобы нарастить поставки и получить заветные танкеры. Сейчас он торгуется на уровне 21 года и имеет большой потенциал роста бизнеса. $NVTK $GAZP $USDRUB

Давайте сегодня поговорим про одного из наших друзей – Индию🇮🇳 Недавно, её фондовый индекс Nifty 50 вырос на 16% с начала года, и капитализация фондовой биржи преодолела рубеж в $4 трлн. А также рынок растёт уже рекордный 8й год подряд. 📈Сколько лет потребовалось для роста рынка на 1 трлн: 10 лет – с 1-го до 2-х 4 года – с 2-х до 3-х 3 года – с 3-х до 4-х трлн — А что вообще случилось и почему такой рост? 🔺Рост населения. В 2023 году Индия обогнала Китай и стала самой населенной страной с 1,425 млрд человек. Причем по росту темпов населения Индия опережает соседа с 1974 года. 🔺Индия успешно заменяет Китай в роли мировой фабрики зацикливая на себе цепочки поставок. Крупнейшие компании уже переносят свои мощности. А также Китай испытывает сложности с посткороновирусным восстановлением, а также конфронтация с США. 🔺Деньги суверенных и пенсионных фондов стекаются в Индию. Индия более открыта для крупных зарубежных инвесторов. За год внутренние фонды инвестировали около $20 млрд, а внешние – около $15. 🔺Бум IPO и единорогов. Индия уже на 3м месте после США и Китая по росту стартапов. 🔺Победа партии Моди увеличивает стабильность и привлекательность Индии, как надежного рынка инвестиций. 🔺Бонус – дешевые энергоресурсы из РФ. Индия уже экономит миллиарды долларов. На примере ЕС мы знаем, насколько для стран важно иметь постоянный и дешевый поток энергоресурсов. Сейчас почти половина наших нефтянников поставляет баррели в эту страну. ❗️Из рисков можно выделить уже довольно высокие оценки. А также возможность коррекции, как технической, так и фундаментальной. — Резюме. Рынок Индии сейчас представляет Китай 2000-10 годов, когда был гигантский промышленный бум. Рост экономики будет продолжаться и далее высокими темпами. Для нас это выгодна, тк объем поставок нефти будет только расти, что в плюс нашим экспортерам $LKOH $ROSN $TATN $GAZP $TATNP $SIBN $USDRUB

$MOEX оценила, что 60% free float заблокированы, тк принадлежат иностранным УК. Зарубежные фонды всегда были крупнейшими инвесторами в экономику РФ. Сейчас распределение выглядит так: 🔺60% - заблокированы 🔺16,9% - физлица 🔺11% - фамили офисы (независимые компании по управлению частным капиталом) 🔺3,3% - Российские УК 🔺По 2,8% - банки и пенсионные фонды 2,7% - ПИФ 🔺0,6% - доверительное управление —- ❗️Не думаю, что ЦБ позволит сразу всем нерезам выйти. Даже небольшие обьемы обвалили $VKCO так, что котировки не восстановились. А выход 60% просто сравняет рынок с полом. $USDRUB

Ну что,индекс Мосбиржи проколол 3000 пунктов. $MOEX в моменте упал до 2999 Ждем продолжение снижения?

🥳Отмечаем 1-й год потолка на нефть. Немного истории: 5 декабря 2022 года страны G7 ввели потолок на поставки сырой нефти на уровне $60, чтобы не лишать рынок объёмов нефти, но снизить заработок РФ. При выполнении этого условия G7 позволяет пользоваться судами своих стран, а также предоставляет страховку. Лучше всего эффективность oil cap признал Максимилиан Гесс, основатель группы политических рисков Enmetena Advisory: ❗️«В первом квартале лимит работал хорошо, во втором квартале Россия начала искать способы обойти его, в третьем квартале он уже почти не действовал, и теперь в четвертом квартале с лимитом все кончено» — Почему не сработало ограничение? 🔺Основным покупателями нефти стали Индия и Китай, которые в G7 не входят (скрин 1). 🔺Доля судов G7 упала с 71% до чуть более 20% (скрин 2). 🔺Темный и серый флот. Первый – созданный ещё для перевозки санкционной нефти из Ирана, второй – создан после начала СВО. Распределение доли поставок – скрин 3. 🔺Не менее теневые и оффшорные перевозчики, покупатели и страховщики. РФ наладила серые цепочки поставок, которые не позволяют отследить бенефециаров. А значит и наложить на них санкции. — Итого – РФ обошла санкции и ограничения, сократила дисконт к Brent. 🤔И есть 2 новости: Хорошая - наши топовые нефтяники и государство могут делать бизнес в условиях жесточайшего давления. Плохая – всё делается для заработка верхушки, но не для улучшения качества жизни населения. $LKOH $ROSN $TATN $TATNP $USDRUB $SIBN

«Правда, господин Костин очень эффективный менеджер.» - Путин Также $VTBR под руководством эффективного менеджера -90% за 16 лет с момента IPO. Где-то грустит Греф, акции $SBER $SBERP за этот период сделали в 2,6 раза.

🤬Совкомбанк спрогнозировал 2024 год Самые сильные заявления по моему мнению: 🔺Снижение ставки ЦБ не будет. В 2024 году она может достичь 25%, а инфляция — 15%; Привет всем банкам $SBER $SBERP $VTBR А также не стоит спешить закупаться облигациями с постоянным купоном. 🔺Нефть по $40 за баррель из-за развала картеля ОПЕК+ Напомню, что это уже на грани рентабельности для нашей нефтянки. $LKOH $ROSN $TATN $SIBN Saxo Bank же, напротив, прогнозирует во второй половине года нефть по $150 🔺Курс доллара вырастет до ₽200 $USDRUB Из-за снижения валютных доходов, а также отмене требований по продаже валюты после выборов в марте 🔺Бум IPO закончится Из-за жесткой монетарной политики ЦБ 🔺Дефолты бизнеса Компаниям будет сложно совершать новые займы, деньги буду дорожать, что повлечет другой бум – банкротств. Компания с большой долговой нагрузкой приготовиться. Больше всего достанется $AFKS и ее ключевым дочкам $MTSS и $SGZH —- ❗️Но не стоит паниковать. Во-первых, маленькая вероятность того, что что-то действительно сбудется. Во-вторых, нужно готовить портфель к любым потрясениям и хеджировать риски. ✅Наличные доллары и экспортеры для валютного риска. ✅ОФЗ с переменным купоном для компенсации роста ставки ЦБ. ✅Кэш на покупку упавших активов. —- А вы верите в эти прогнозы или дадите свои в комментариях? Подписывайтесь, будет еще интереснее

Греф увидел вчерашнее падение Сбера и решил сделать вброс «Мы в своих прогнозах считаем, что в следующем году мы сумеем заработать больше, чем в этом году.» - цитата Только интересно за счет чего, если: 🔺Ставку долго точно не опустят, а скорее будут поднимать 🔺Розничное кредитование снижается 🔺Ипотека на вторичку сейчас просто неподъемная, а по льготной увеличат первоначальный взнос 🔺В бизнесе и рознице растут риски дефолтов - значит будут расти резервы, что съедает чистую прибыль 🔺В этом году банки заработали на переоценке курса валют, в следующем такого не ожидается 🔺Снижение динамики выручки как у Сбера, так и всего банковского сектора 🔺Рост курса $USDRUB и инфляции Возможно, закладывается увеличенные расходы бюджета в следующем году, где банки могут получить кусок пирога. Или бумажную прибыль за счет роста тела ОФЗ, которых на балансе банка огромное количество. 📈Возможно, Греф решил немного пампануть акции таким способом Но я не вижу предпосылок, чтобы обойти V-образный отскок 2023 года. $SBER $SBERP

Тайлор Свифт - человек года Time Тут мир рушится на куски, стартуют военные конфликты, экономика летит в тартарары. Ну наверное, поэтому и выбрали медийное лицо. Пишите, кто более достоин по вашему мнению. $USDRUB

Если в посте нет рекламы - значит пост и есть реклама Давайте поговорим о грядущем IPO - Совкомбанка. Везде много информации, что вот $EUTR был заведомо провальным выходом на рынок. Но вспомните, сколько блогеров тут хвалило компанию за несколько дней до ipo. И они же говорят, что вот Совкомбанк - это вообще другое дело. Там то точно все будет чики-пуки. 🍾 Давайте попроьуем трезво взглянуть на на ситуацию. ❗️Помните, что решение вы принимаете сами. Я лишь поделюсь своим мнением. Далее много букв. —- 🔺Невысокие оценки, малая часть акций в свободном обращении. Тут хочется сказать, что они поступают максимально грамотно. Создается ажиотаж и уже не, условный, Евротранс бегает за инвесторами, а вы за компанией. ℹ️ Главное, помните кейсы $ASTR и $POSI , когда за небольшой аллокпцией сразу следуют новости о грядущих SPO. —- 🔺Хорошее время, чтобы выходить на рынок. Многомесячный рост $MOEX вселяет в нас чувство эйфории. НО у $SBER $SBERP и $VTBR уже нисходящая динамика выручки. Открытие и РСХБ в октябре уже отразили убыток в отчетах. ℹ️Также банки чувствительнее всего реагируют как на рост экономики, так и на падение. Те если индекс продолжит падать, то банки там будут на лидирующих местах. Например, ВТБ уже упал, почти, на 25% от осенних пиков. —- 🔺Рост инфляции = увеличение ставки ЦБ. И не думаю, что в первом квартале 2024 года будет снижение. ℹ️И если у Сбера и ВТБ большой объем корпоративного кредитования, привязанного к ставке ЦБ, то Совком таким не отличается. Совкомбанк - яркий представитель розничного бизнеса. А я ожидаю, что: ➖Розничное кредитование сдувается ➖Вклады с высокими ставками «дорогие» ➖Риски дефолтов потребуют увеличивать резервы, а это снижение чистой прибыли Пока мы этого не видим, но в 2024 году я ожидаю сильное снижение прибыли, а значит дивидендов и котировок всего банковского сектора. —- 🔺Высокая конкуренция Многие помнят фразу Баффета про «широкий ров бизнеса». Так уж сложилось, что в финансовой сфере РФ есть две компании с настолько гигантскими рвами, что аж страшно. Это Мосбиржа и Сбер. А я хочу добавить, что важно не только иметь монопольные возможности, но и быть открытыми перед миноритарными инвесторами. И тут тоже обе компании выступают на высоком уровне. ℹ️ Поэтому зачем участвовать в мясорубке банковского бизнеса Альфы, ТКС $TCSG , Совкомбанка, если можно смотреть на это с высоты. —- 🏛️Резюмируя хочется сказать, что Совкомбанк - действительно сильная финансовая организация. Входит в список системно значимых банков нашей страны. И в долгосрок - это, может, быть качественный актив. Но деньги не любят сослагательного наклонения. Взвешивайте потенциальную доходность с реальным риском. Дочитавшим - спасибо и удачных инвестиций👏 Подписывайтесь:)

США планируют снизизить в 2 раза доходы от нефти и газа РФ к 2030 году Джеффри Пайетт, помощник госсекретаря США по энергетическим ресурсам, хочет всеми возможными способами лишить РФ доходов от нефтегаза. Недавно он заявил, что их цель - «убить» проект Арктик СПГ-2 Новатэка $NVTK Сейчас, что необходимо лишить Россию будующих финансовых потоков. США опасаются, что даже после перемирия РФ может подготовиться к новому этапу СВО на Украине. ❗️Переводя на человеческий язык - снятие ограничений с наших компаний не будет, даже после окончания СВО. А значит нас ожидает новый виток конфликта между санкциями США и их обходом с нашей стороны. ⛴️В частности, осложнить жизнь теневому флоту. 🚀Тем не менее, нефтегиганты $LKOH $ROSN $TATNP $SIBN успешно генерят прибыль на фоне всё ещё высоких цен на нефть и слабого курса доллара. Все они готовы заплатить рекордные дивиденды за этот год. А также не забываем, что «козырь» правительства в виде девольвации никто не отменял.

Для нефтянки ожидаются не лучшие времена? Сегодня Минфин опубликовал цены на Urals. Дисконт в ноябре вырос до $10,3 за баррель против октябрьских $9,6. ❗️Это первое увеличение спреда с декабря 2022. А с пиковых сентябрьских значений цена упала уже на $10,6. Нужно готовиться к тому, что разрыв будет уссиливаться при снижении цены Brent. Ведь чем ниже цена, тем больше риск покупки нефти из РФ. —- 📉Также на заседании ОПЕК+ Россия договорилась снизить добычу еще на 500 б/с. Готовлюсь к 2 развитиям событий: 🔺Снижение прибыли $LKOH $ROSN $TATN $TATNP и других нефтянников после осеннего ралли 🔺Курс $USDRUB будут искусственно удерживать до апреля. Эту будет сжимать пружину и в мае мы можем увидеть сильный скачек девальвации рубля. 🧐 А что думаете вы по поводу наших нефтянников?

Потолок пробит - 99% морской нефти РФ подставлялось выше порога G7. В октябре средняя стоимость барреля была $74,9 против лимита в $60. 🧐Значит ли это, что санкции не работают? Скорее тут совокупность факторов: 🔺Успешные договоренности на уровне правительства и бизнесов, переориентация поставок на восток 🔺Снижение стоимости добычи в РФ С учетом курса за 22 год - это $50 за баррель, а за 9 месяцев 23 - уже $39 🔺Снижение добычи крупнейшими экспортерами нефти ОПЕК 🔺Невнятный, но стабильный рост экономики Китая —- ❓Значит ли это, что у наших нефтянников все в шоколаде? И да, и нет. 🚢Под санкции США попали суда с флагом Либерии и исконно африканскими названиями «Казань», «Лиговский проспект» и NS Century. Они поставляли нефть в Индию. Что будет с ними и новыми санкциями на наш флот - вопрос без ответа. 📉Также это волатильность цен на черное золото. За месяц падение уже составило 15%. Ключевые причины - ожидание рецессии, а также рост запасов и их поддержание со стороны США. И если такой тренд продолжится, то в начале 2024 года Саудовской Аравии снова придется призывать ОПЕК к снижению добычи. —- С другой стороны дивиденды по нашим гигантам $LKOH $ROSN $TATN $TATNP ожидаются по результатам года двухзначными. Среднегодовой курс 2024 планирую выше текущего, а снижение добычи позволит удержать цены и себестоимость. Так что нефтянка на следующий год остается самой болтшой долей в портфеле и продолжаю наращивать.

❗️ЦБ ожидаемо поднял ставку до 13% Если на рубль давление может быть небольшим и в перспективе 2-4 месяцев, то ОФЗ продолжили снижаться. Ну и сейчас правительству важно показать, что все под контролем и, скорее всего, ставку будут еще поднимать. Для индекса Мосбиржи это негативный сигнал, тк прибыли компаний будут снижаться. А инвесторы перекладывать капитал в облигации с фиксированной высокой доходностью. $USDRUB $SU26223RMFS6 $SU26225RMFS1

Зашёл на хаях, прокатился? Давайте разберём один из страхов инвесторов – вход на хаях и потеря большой доли своего портфеля. Поэтому многие сидят в кэше и ждут тайминг, чтобы войти на всю котлету. Как вы понимаете, найти тайминг получается у единиц. —- ❗️Давайте разберёмся, почему инвесторам нужно инвестировать. И не бояться того, что вы зайдёте на максимуме рынка. ℹ️1. Манипуляция и тайминг работает только задним числом. Почти все любят отталкиваться от абсолютного дна. И заявляют – если бы вы инвестировали $1000 долларов в S&P 23 марта 2020 года, то уже 31 декабря получили бы уже $1668. Это 100% годовых. Индекс вырос с 2 237 до 3 732 пунктов. НО если бы вы пропустили эту дату на 3 дня и купили бы индекс 26 марта (2 630 пунктов), то ваша доходность была бы уже 62% годовых. Если вы очень везучий – ищите дно. Если нет - правильным решением является покупка лесенкой на падающем рынке. ℹ️2. Не учитывать дивиденды, а смотреть только на стоимость бумаг. Особенно это касается рынка РФ и его голубых фишек, которые платят двухзначные дивиденды - $SBER $SBERP $LKOH $TATN Давайте вернёмся в 1 января 2022 года. ММВБ $MOEX около хая. Вы решили отметить новый год и начать инвестировать. Мосбиржа достигла 3 852 пунктов. Вы вложили 1 млн рублей в индекс, который в феврале сложился до 2 058 пунктов, т.е. чуть менее, чем в 2 раза. 🥲Прошло 1,5 года и в сентябре 2023 рынок восстановился до 3 142 пунктов. Т.е. ваш доход - минус 18,5%. Инвестируйте, говорили они… Но давайте посмотрим на индекс полной доходности с учётом реинвестирования дивидендов. Индекс был на уровне 7 347 пунктов. Сейчас он достиг 6 958, те минус «всего» 5%. Т.о. результат лучше, практически, в 3 раза. Помните, что нужно учитывать все формы заработка на бирже. ℹ️3. Регулярная докупка и усреднение позиций. Продолжим рассматривать предыдущий сценарий, но наш инвестор верил в рынок и каждое начало месяца докупался. Ниже таблица с различными вариантами пополнений. 📈Важно, что во всех случаях наш инвестор вышел в плюс по результатам этого периода. И чем больше он делал сумму пополнений, тем больший доход он получил. Если вам кажется, что это небольшая доходность, то напоминаю, что за первые 2 месяца убыток составлял 46%. —- Резюмируя. ✅Мы с вами на цифрах доказали, что усреднение и реинвестирование помогут отыграть даже падение в 2 раза. Покупайте регулярно, по любой цене и на долгосрок – тогда вы достигните ваших финансовых целей. А также избегайте тех, кто манипулирует цифрами. Потому что следующий шаг – манипулирование вашими деньгами. #новичкам #учу_в_пульсе #хочу_в_дайджест #обучение #прояви_себя_в_пульсе

Я тут придумал хокку. Ставки повышаются, рупии - успешно продаются. Доллар опять 96. $USDRUB

💨Рекордные поставки СПГ в Европу Лидер по импорту – безусловно, Китай. А на 2 и 3 местах расположились Бельгия и Испания. Я уже писал, что Европа сильно увеличила объёмы закупок нашего СПГ. Фактически, она отказалась от поставок дешевого трубопроводного и перешла на дорогой сжиженный газ. 🚀Новатэк – бенефициар перехода. Большая часть поступает с «Ямал СПГ», который освобождён от экспортных пошлин. В Бельгии же подготовлена вся инфраструктура. Зебрюгге – один из немногих портов перевалки СПГ с танкеров ледового класса на обычные грузовые суда. Суммарная стоимость на спотовом рынке составляет 5,3 млрд евро за январь-июль 2023 года. $EURRUB ⛴️Безусловно, Европа может отказаться от СПГ, но это будет ещё один скачок цен. Необходимо переделывать или готовить новую инфраструктуру, выстраивать цепочки поставок, согласовывать долгосрочные договоры по высоким ценам. А если или когда ЕС запретит поставки – Новатэк сможет перенаправить потоки в другие регионы. $GAZP $NVTK

💨«Наш СПГ - чище и дешевле, чем в РФ» - МакКарти А еще содержит демократические ценности - хочется добавить сразу. —- Спикер Палаты представителей конгресса Кевин МакКарти будет продвигать на встрече G7 интересную позицию. Он заявил, что если Европа заменит российский газ американским СПГ, то за год сократится выброс СО2 на 218 млрд тонн. ❗️Все потому что «газ США чище, саму Америку это сделало бы экономически сильнее, а мир - безопаснее!» —- В 2022 году рост поставок СПГ в Европу составил 60%. Лидеры роста: США - более 100% Катар - 23% Россия -12% Т.е. Новатэк увеличивает поставки. Хотя по последним новостям Газпром в августе вышел на рекорд объемов через Турцию. Также Роснефть включается в поставки СПГ. —- ❓Нас ожидает еще одна интересная зима. А что вы думаете о газовой ситуации в Европе? $NVTK $GAZP $ROSN 👍Подпишись

📉10 минут и все Это время роста индекс CSI300 на новостях о новых стимулах в пятницу. Это ода из самых слабых реакций на стимулы правительства. За 10 минут индекс вырос на 1%, однако затем перешел к снижению и закрыл день в минусе. График на картинке. Также гонконгский HSI упал за август на 10%. Правительство всеми силами пытается удержать рынок от падения, но зарубежные инвесторы продолжают закрывать позиции. $CNYRUB $83188 $3188 $3067 👍Подпишись

💵Трамп всегда умел делать деньги. За 2 дня он заработал более $7,1 млн продавая мерч с его фото после ареста. За 1 день был поставлен рекорд заработка в кампании Трампа $4,18 млн. Фраза «Never give up» - становится второй после «Make America Great Again». ✅Запоминаем и учимся $USDRUB

Газпромнефть – самый незаметный нефтяник Справедливо ли? 🛢️Когда мы говорим про нефть, то на слуху либо лидеры по добыче в РФ – $ROSN и $LKOH . Либо все обсуждают дивиденды $SNGSP . Но мало кто говорит про Газпромнефть $SIBN и зря. 🧐Давайте разберёмся почему. 1. Диверсификация по сортам нефти. Потолок ЕС, фактически, наложен на сорт Urals. Остальные сорта продаются с меньшим дисконтом. ✅ГПНефть добывает: ESPO (ВСТО – Восточная Сибирь Тихий океан) – продажа в Азию Монополист в Арктике с её Artic Oil, Novy Port, Varandey. Раньше она поставлялась, в основном, в Роттердам, а сейчас в Китай и Индию. Сахалинские сорта Sokol, Vityaz – выведены из-под санкций. 2. Помимо того, что на этих сортах больше заработок, так и налоги считаются от цены Urals. Компания продаёт нефть дороже, а налогов платит меньше. 3. Развитая нефтепереработка в РФ. Отношение внутренней нефтепереработки к внутренней добыче на уровне 70%. А негатив от уполовинивания демпфера был отыгран рынком уже давно. 4. Стабильные выплаты дивидендов. Более 95% принадлежит Газпрому. После снижения доходов материнской компании инвесторы надеются, что коэффициент выплат дивидендов будет увеличен с 50 до 70-75%. 5. Также дивиденды платятся 2 раза в год. В декабре за 9 месяцев. В июне-июле за оставшиеся 3 месяца. 6. Сильные показатели бизнеса. Сегодняшний отчёт за 6 месяцев превзошёл прогнозы и ожидания аналитиков, а также результаты 21 года. 💵Ожидаю, что в декабре будет выплачены 55 рублей или 8,5% за 9 месяцев Держу и докупаю. 👍Подписывайте, будет интересно! #Новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе

Мир, дружба, стакан. Или почему ещё рано радоваться выкупу акций Лукойлом у нерезидентов. ❗️Для тех, кто пропустил – Лукоил $LKOH может выкупить до 25% акций у нерезидентов с дисконтом не менее 50%. Акции прибавили 6% за день. Такую схему начал $MGNT , но объёмы там будут различаться кардинально. А теперь поговорим почему всё, может быть, не так радостно. — 1. Нет официальных заявлений от компании. Косвенным фактом того, что это может быть правда является новость о том, что сформирован указ по разблокировки части иностранных активов. 🧐А договоримся ли мы с западными регуляторами? Но ещё раз - пока нет официальной информации от компании. 2. Покупка будет за валюту $USDRUB на зарубежных счетах без стакана на Мосбирже. Во время байбека в стакане появляется большой покупатель акций. В нашем случае текущий и дальнейший рост идет только на ожиданиях. 3. Структура распределения акций на текущий момент такая (данные со Смартлаба): Free float – 49% Вагит Аликперов – 24,8% Федун и менеджмент – 10,2% Казначейские акции – 16% Последний пункт – это акции, которые содержатся на балансе компании. Уже были в 2018 году новости, что нефтегигант их погасит 11,82% и доля акционеров вырастет. Но за 5 лет ничего не изменилось. Почему Лукоил в текущее время не захочет выкупить у нерезов акции и аккумулировать прибыль внутри компании? Особенно, когда внешнее финансирование, фактически, отрезано. 4. По словам источника новости – в течение 3 лет в свободное обращение может вернуться до 20% от приобретенных акций. Не от уставного капитала, а от приобритенных. Те 25%*20% = 5% всех акций или уйдут менеджменту, или пойдут на продажу на рынке. А что с остальными? 5. Ещё и государство заработает 10% от суммы сделки. ❗️Но нигде не говорится, что Лукоил погасит весь объём купленных акций. А именно в этом и есть смысл байбека. Купить и погасить, тогда доход акционеров вырастет вместе с их долей. — Резюме. ✅Новость безусловно позитивна. Компания получит свои акции в 2 раза дешевле рынка. Менеджмент – потенциальный пул акций для распределения. Государство – стало посредником. Но насколько она позитивна для нас с вами, обычных миноритариев, пока не ясно. #новичкам #учу_в_пульсе

Почему сложный процент не сделает из вас богатым* *таким, как вы этого ожидаете Мы все знаем сложный процент как 8 чудо света для инвесторов. Но что, если он не так хорош, как вам кажется? Давайте разберёмся в подводных камнях и без розовых очков. — Сложный процент (СП) – это начисление процентов на полученные проценты. Например, при статичных 10% с 10 000 рублей = 1 000. Если вы не выводите прибыль, то в следующем году заработаете уже 1 100 рублей. Разница в 100 рублей – это и есть влияние СП. Запомните эти цифры, далее мы всё будем считать на их основе. ✅Чем больше срок, тем больше влияние сложный процент повлияет на итоговый результат. — 📈Как инвесторы обманываются растущими графиками. Представьте, вы решили каждый месяц откладывать ту же самую 1 000 рублей под те же самые 10%. За всё время вложено 360 тысяч рублей При линейной доходности ваш портфель будет равен 396 тысячам, а портфель сложного процента составит – 2,2 млн. Ого, можно откладывать по тысяче, а получить 2 миллиона? Загорелись глаза? А тут вы ещё и про Баффера вспомнили внезапно. Ух, заживём. 🧐Вот и настало время снимать розовые очки – почему для обычного инвестора это не панацея. — Итак, начнём: 1. Инфляция. Важно не сколько нулей у вас на счету, а сколько вы можете купить. Я не пишу цифру, т.к. у каждого человека инфляция разная – ориентируйтесь на свои расходы. Если вы через 30 лет можете на ваш капитал купить такую же машину/квартиру/дом и тд, то вы НЕ заработали, а сохранили. Допустим, каждый месяц цена какой-либо услуги растут на 10%. Вспоминаем формулы – 1 100, 1 210, 1 331 и так далее. 2. Кредиты. Здесь также раскрывается сложный процент, но только в обратную сторону. А они есть почти у каждого жителя РФ в том или ином виде. Важно отметить, что кредит – это не обязательно плохо. Он как скальпель и зависит от применяющей руки. 3. Налоги, комиссии и сопутствующие расходы. Помните, что налог вы платите с прибыли. В нашем примере 13% - это 247 тысяч. Всегда ищите способы снизить налоги, например, за счёт ЛДВ или ИИС. 4. Долгосрочные риски. Старайтесь составлять портфель только из максимально надёжных голубых фишек. 5. Доход в стабильной валюте, например, $USDRUB На российском рынке мало компаний, которые на длительном сроке доказали свою эффективность, имеют стабильный денежный поток и дают доходность выше инфляции/курс доллара. Хорошие примеры: В финансах – $SBER $SBERP $MOEX Нефтегаз – $LKOH $ROSN $TATN $NVTK Добыча и металлурги – $GMKN $CHMF $NLMK $MAGN — ❗️Вся наша жизнь заключается в том, чтобы на длинном горизонте максимально снизить риски и обогнать сложный процент расходов. Диверсифицируйтесь, увеличивайте откладываемый доход, а также снижайте расходов. — Окей, а как же Уоррен Баффет $BRK.B? Он же точно заработал на СП супер много денег? Да, но его можно рассматривать как исключение и ошибку выживших: 1. Средняя доходность его инвестиций – 20% при доходности рынка – 10%. Т.е. он опережал его в 2 раза? Нет. Вспоминайте про инфляцию и рост цен. Средняя инфляция – 5%, чистый доход рынка – тоже 5%. Значит Уоррен опережал его в 3 раза (15% / 5%). 2. Его срок инвестирования около 80 лет. В РФ средний срок жизни 64 года. 3. Сейчас у Баффера состояние $118 млрд. Из которых 95% он заработал в возрасте более 60 лет. 4. Рынок США – был самым доходным, стабильным и эффективным рынком. Т.е. его миновали риски многих стран. — ❗️Резюме. Давайте посчитаем, что получилось в нашем примере в реальных деньгах: Вложили – 360 тыс рублей Капитал через 30 лет – 2,26 млн рублей Налоги – 247 тыс рублей Капитал после вычета налогов – 2,01 млн рублей Инфляция 5% 💵Капитал в текущих деньгах – 466 тыс рублей. Т.е. за 30 лет вы сможете позволить себе купить в 4,32 раза больше, чем сейчас. Сложный процент действительно невероятно удивительное свойство финансовых рынков. Но важно не делать из него золотой рецепт богатства. 👍Подпишись, будет еще больше полезного! #новичкам #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест #сложный_процент

Тут $UBS вышел с бычьим прогнозом по нефти. 🚀Они ожидают $95 за баррель Brent $USDRUB Но стоит с осторожностью относиться к их прогнозам. В прошлом году они уже прогнозировали аж 120 вечнозеленых за бочку. И тем не менее, если взять допущения, что дисконт Urals останется на 20%, а доллар в диапазоне 90, то цена бочки будет на уровне 6 840 рублей. И это при плане 4 662 рубля (прогноз курса 81,8 * прогноз бочки $57) Таким образом разница в рублях почти 1,5 раза. —- Хоть и предполагаю, что прогноз не сбудется - все равно настроен позитивно по нефти и Brent на уровне 90. Особенно с учетом политики ОПЕК и текущих показателей наших нефтяников $LKOH $ROSN $TATN $TATNP $BANE

Вот одна из ключевых причин влияния на падение курса рубля - отсутствие продаж валюты экспортерами. Как видно, обьем продаж $USDRUB снизился с пиковых $25 млрд до 7. ❗️Т.е. падание более, чем в 3,5 раза за год. Отчасти, это связано с переходом на рублевую оплату. Отчасти, с тем, что экспортеры хотят сохранить часть валюты на свои цели развития. —- Именно поэтому увеличение ставки не сработало, поскольку валюты от экспортеров становится меньше, а от зарубежных инвесторов она не поступает вовсе. Надеемся, что $NVTK $LKOH $ROSN $TATN $TATNP и другие начнут продавать зеленые бумажки на $MOEX, что позволит курсу снизиться.

Лучшие компании с точки зрения долговой нагрузки в РФ. Ставку повысили, обслуживать долги становится дороже. Чтобы сравнить компании рассмотрим параметр - долг/капитал. Чем он ниже, тем выше финансирование собственными средствами. А значит дольше проживет без подорожавших кредитов. В нефтегазом секторе это: ✅$SNGS $SNGSP - явный лидер. Кэша много, долгов нет ✅$TATN $TATNP $NVTK $LKOH - идут далее с 1, 6 и 8% соответственно Ситуация у $ROSN хуже, показатель равен 71%. Это связано с перенаправлением поставок в Китай и Индию, а следовательно высоким капексом. Из других сфер можно выделить $MOEX $YNDX $MAGN —- С другой стороны есть компании, к которых долги превосходят их собственный капитал. В первую очередь это: Дочки АФК Системы - $MTSS и $SGZH с показателями 107 и 241%. С учетом долгов самой $AFKS она будет еще сильнее выкачивать финансы из дочек. $GMKN - 130%. Это связано с капексом на развитие производства. ❌Ну и лидер антирейтинга - $AFLT с отрицательным капиталом. —- ❗️Важно помнить, что долг - это не обязательно плохо. Это инструмент финансового развития, если компания его правильно обслуживает и умеет с ним работать.

Неделю назад Блумберг опубликовал самые слабые валюты 2023 года. Соседом рубля и турецкой лиры был сегодняшний герой - аргентинское песо. А сегодня вышла новость, что накопленная инфляция с начала года - 60%, а за полные 12 месяцев - целых 113,4%. Как вам такое? —- С другой стороны ЦБ РФ утверждает, что у нас инфляция составляет около 7%, а таргет - 4% в 2024 году. Не знаю, как вы, но судя по ценам, я живу в Аргентине. $USDRUB $USDRUBF

WINDFALL TAX – что это такое и причем тут Сбер? Оглянемся на несколько месяцев назад. Наверное, уже все знают про разовые налоговые выплаты компаний из РФ. Ставка – 10% от разницы сумм прибыли 20-21 и 18-19 годов. И тут 3 если. Если заработали меньше, чем в предыдущем периоде – платить не нужно. Если ничего не заработали – платить не нужно. Если оплатите до октября-ноября 2023 год – скидка 50%. Подсмотрели у $MGNT? -— Так, это что за внезапный налог? Опять наши депутаты что-то придумали? Нет, такая практика была в разных странах. Начнём с символа капитализма – США. В 1917 году доходы сталелитейной US Steel и химической DuPont $DD выросли более, чем на 1000%. Если с первой всё понятно из названия, то DuPont делала не только химию и пластик, сколько порох и взрывчатые вещества. Как итог – собрали только с них около $7 млрд долларов. Через 80 лет в Англии были недовольны приватизацией государственных кампаний. Большинство компаний с приставкой British, такие как, Petrolium, Aerospace, Telecom, Gas и другие, стали частными. Сделки признали «невыгодными» и налоговые сборы для исправления данной досадной ситуации составили $8 млрд. Прошло 25 лет и в 2022 британцы увеличили налог до 35% на добычу, переработку и продажу нефти и газа. И не разово, а по 28 год. В этом же году ЕС придумали не налог, а «временный взнос солидарности» из-за роста стоимости и дохода от энергоносителей. — Всё понятно, что у них, что у нас выросли цены на нефть и газ. А причем тут $SBER $SBERP вообще? А притом. 8 августа в Италии приняли закон, в рамках которого 40% (!) прибыли будет облагаться налогом. Кредиты дорожают, а по вкладам ставки так сильно не растут. $VTBR – итак уже выкупает на баланс убыточные гос компании, остальные банки – слишком маленькие. И вот тут возникает Сбер, который должен заплатить 20 млрд, со скидкой – 10. За 23 год заработают около 1,3-1,5 трлн. Ну такой себе налог, можно и больше стрясти. Что мешает государству позаимствовать итальянскую практику? Поэтому нужно надеяться на 30 рублей дивов. А готовиться к худшему, как и всегда. #прояви_себя_в_пульсе

❌Почему повышение ставки не сработало? Всем привет! ЦБ повысил ставку до 12%, но $USDRUB не упал. С какой стати, а? Я ему говорю 35 рублей, а он 98? —- Сначала немного теории. Почему вообще рубль должен расти? Понятно, что многие наши сограждане перестают тратить и начинают откладывать. Да, становится «меньше» денег в системе и снижается инфляция. Но курс то тут причем и как это связано? Всё просто. Представьте себе богатых западных или восточных инвесторов. Страны развитые, ставки по вкладам и облигациям низкие. Есть развивающиеся страны с более высокими ставками. Они берут кредит у себя, например, под 2%, вкладывают в страну с более высокой фактической доходностью (номинальная – инфляция). Дельта - полученный доход. Иначе говоря – это керри-трейд. Так это работает в рыночной экономике. 💸Чем выше ставка в другой стране, тем больше профит, но и больше риски. И вот риски в РФ сейчас зашкаливают. В прошлом году за $1000 можно было взять 50к рублей и купить облиги под условные 20% на год. И через год конвертнуть 60к в $600. А ещё потом и не вывести обратно их. Звучит, как стартап.🙅‍♂️ —- Да, да, это всё, конечно, очень интересно, но почему в прошлом году получилось снизить курс?🥱 Можно сказать, что в 22 году у нас были сложности с рыночной экономикой. Поэтому причины были в другом: - Продажа валюты экспортерами. Притоки валюты резко выросли из-за скачка цен на энергоносители. Несмотря на то, что 80% этой валюты необходимо было продавать наши $GAZP $LKOH $ROSN $NVTK и другие жили в шоколаде. А сейчас большая часть идёт за рубли, а доллары остаются на цели развития импортеров. - Упал импорт – резко обрубились входящие в страну товары и процесс налаживания мостов занял несколько месяцев. - Не было продажи зарубежных бизнесов, которые также давят на курс рубля. - Запрет на вывод капитала – отток денег из страны был сильно ограничен. ❌Сейчас эти факторы не работают. Именно поэтому ЦБ не спешил с повышением ставки. Она не повлияла бы на снижение курса, а только душила бы экономику. И поэтому они подняли ещё до 12, а не 20%. В большой ставке сейчас нет смысла. — Подводя итог - я не вижу ситуации, когда курс доллара будет снижаться. Курс правительства на дедолларизацию. Долларов в системе будет меньше, а они, пока ещё, нужны также и всем. 💵Так что грязная зеленая бумажка еще живет, продолжает жить и дорожать. Что вы думаете о курсе? Будет расти или падать?