#performance Суперудачная неделя для российской и международных стратегий Усиленных Инвестиций! РФ Стратегия В первую неделю 2023 года стратегия показала результат на 8.6% лучше индекса Мосбиржи (+8.7% и +0.1% соответственно): - Продолжили зарабатывать (в том числе в долларовом выражении за счет выбора лучших валютных инструментов) на девальвации рубля, планируем и дальше это делать - В качестве перестраховки сократили позиции в высокорискованных бумагах на случай, если слухи о скорой второй волне мобилизации в РФ окажутся правдой - Позиции, которые шортим, падали на растущем рынке Global Commodities Портфель стратегии на неделе восстанавливался лучше рынка, несмотря на падение цен на основные commodities, на фоне некоторого ослабления страха инвесторов перед рецессией: - Данные по росту занятости в несельскохозяйственном секторе в США в декабре остались сильными (+223k м/м, против консенсус-прогноза +200k), но рост заработных плат замедлился: +0.3% м/м и +4.6% г/г, против +0.4% и +4.8% соответственно в предыдущем месяце – потенциально даёт ФРС возможность замедлить темпы повышения процентной ставки - По мнению Джеймса Булларда, вероятность мягкой посадки значительно выросла, а уровень процентной ставки приблизился к пику - По словам бывшего главы ФРС Нью-Йорка, рецессия в США неизбежна, но она будет вызвана ФРС в качестве меры для снижения инфляции, и, вероятно, не будет серьезной, т.к. ее удастся прекратить последующим смягчением ДКП Справочно, недельное изменение цен на основные ресурсы: Henry Hub (газ в США) -15.1%, поликремний -10.6%, нефть -8.6%, газ в Европе -5.7%, никель -4.1%, сжиженный природный газ (LNG) -3.6%, алюминий -3.5%, уголь энергетический -1.9%, железная руда -0.5%; уголь коксующийся +11.5%, медь +2.7%, золото +2.3%, палладий +1.1% US Leaders На неделе стратегия снова показала результат значительно лучше рынка на фоне общего более позитивного настроения и низкой диверсификации портфеля, ввиду неудовлетворением условиям привлекательности большинства компаний-лидеров рынка США (подумываем над некоторым расширением выборки для снижения риска) При этом за счет этих факторов стратегия неплохо обогнала индекс с запуска (август 2019): +45.1%, против S&P 500 +36.8% ___________________ Новостной фон недели РФ: - По данным Bloomberg, Правительство РФ планирует получить более высокие дивиденды от госкомпаний и "единовременную выплату" от производителей удобрений и угля для финансирования растущих издержек СВО - Средняя цена на Urals в декабре составила $50.47, против ценового потолка в $60 US/GC: - Данные по росту занятости в США в декабре остались сильными (+223k, против консенсус-прогноза +200k), но рост заработных плат значительно замедлился - Цены на природный газ падают в связи с более теплым началом зимы в большинстве стран мира Китай: - Каскад экономических мер поддержки Китая способствует укреплению юаня - Китай наращивает добычу угля и ослабляет запрет на импорт из Австралии