EnInvs
12 686 подписчиков8 подписок
Команда Аналитиков «Усиленные Инвестиции» 🔥Лидер в рейтинге более 40 аналитических домов по данным портала Инвест Идеи Более 1.5 миллиарда р под управлением TG: t.me/eninv Портал: Eninvs.com 💵 Инвест Идеи 📊 Аналитика 📈 Разбор компаний 💼 Публичный портфель
Объем портфеля
до 3 000 000 
За 30 дней
48 сделок
За год
+59,08%
Мнение автора не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
На этой неделе ожидаются отчетности по компаниям доступным на бирже СПБ: 2022-05-23, после закрытия $ZM Zoom Video Communications, NDSN Nordson, AAP Advance Auto Parts, HEI HEICO Corporation, SKY Skyline Champion Corporation, 2022-05-24, до открытия NTES NetEase, AZO AutoZone, $BBY Best Buy, RL Ralph Lauren, MIME Mimecast, 2022-05-24, после закрытия INTU Intuit, A Agilent Technologies, TOL Toll Brothers, JWN Nordstrom, VSAT ViaSat, 2022-05-25, до открытия DKS DICK'S Sporting Goods, CMCO Columbus McKinnon, REX REX American Resources Corporation 2022-05-25, после закрытия $NVDA NVIDIA, $SNOW Snowflake, SPLK Splunk, WSM Williams-Sonoma, DXC DXC Technology, 2022-05-26, до открытия $BABA Alibaba, MDT Medtronic, Dollar General, BIDU Baidu, DLTR Dollar Tree, 2022-05-26, после закрытия COST Costco Wholesale, ADSK Autodesk, WDAY Workday, VMW VMware, Inc., ZS Zscaler, 2022-05-27, до открытия PDD Pinduoduo, BIG Big Lots, HIBB Hibbett Sports
8
Нравится
2
#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜$LKOH Лукойл снизился на 2.3% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на нефть и мазут. Потенциал роста и целевая цена снизились на 7% и 9% соответственно. ФАС одобрила Лукойлу приобретение активов Shell в РФ. СД Лукойла отложил вопрос о выплате итоговых дивидендов за 2021 год ➜$PHOR Фосагро снизился в цене на 3.7% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на карбамид и аммиачную селитру, а также снижение цен на аммиак. Негативен рост цен на серу. Потенциал роста и целевая цена увеличились на 10% и 7% соответственно. Фосагро получила разрешение сохранить программу депозитарных расписок. Экспорт удобрений компании в апреле вырос на 25% ➜$AKRN Акрон скорректировался на 4.6% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен аммиачную селитру, карбамидо-аммиачную смесь и карбамид. Негативно снижение цен на аммиак. Потенциал роста увеличился на 2%, целевая цена снизилась на 2%. Экспорт удобрений Акрона в апреле уменьшился на 25% ➜$GLTR ГлобалТранс прибавил в цене 8.3%. На неделе немного наращивали позицию на локальных минимумах ➜$MTSS МТС взлетел на 18.7%. Входили в компанию за день до анонса дивидендов по итогам 2021 года в размере 33.85 RUB на акцию 2022-07-08, что составляет 14.2% от текущей цены 238.50 ➜$GAZP Газпром вырос в цене на 11.7%, несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на газ в РФ. Потенциал роста значительно снизился, целевая цена снизилась на 12%. Газпром не будет публиковать отчетность по РСБУ и МСФО за 1q 2022 года. Половина иностранных клиентов Газпрома открыли рублевые счета ➜$POLY Полиметалл снизился на 6.9% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на золото и серебро. Потенциал роста и целевая цен снизились на 7% и 12% соответственно ➜ Портфель вырос на 1.2% против индекса Мосбиржи +2.8% ➜ Позитив для Фосагро и Акрона: Генсека ООН призвал вернуть продукты и удобрения из России на мировые рынки ➜ Евросоюз снова не смог согласовать шестой пакет санкций против России ➜ Правительство разрешило экспортерам не продавать выручку на сумму их платежей по импорту ➜ ЦБ РФ отменяет запрет на короткие продажи и покупку валюты с плечом с 1 июня
11
Нравится
3
#performance РФ: - Боевые действия на Донбассе становятся более интенсивными - Финляндия и Швеция подали заявки на вступление в НАТО, президент РФ не против этого при условии, что альянс не будет размещать там военную инфраструктуру - Евросоюз снова не смог согласовать шестой пакет санкций против России - ФРГ, вероятно, прекратит импорт нефти из РФ к концу года даже при отсутствии эмбарго ЕС - G7 обсуждают создание картеля для установление ценового порога на российскую нефть - Правительство разрешило экспортерам не продавать выручку на сумму их платежей по импорту - ЦБ РФ отменяет запрет на короткие продажи и покупку валюты с плечом с 1 июня US/GC: - Пауэлл снова говорит о повышении ставки по 0.5% на следующих двух заседаниях. Если инфляция не замедлится, FOMC будет действовать агрессивнее - ФРС не намерен смягчать монетарную политику для поддержки акций, т.к. волатильность воспринимается скорее, как позитив - инвесторы сокращают часть личных расходов в ответ на падение рынка - S&P 500 перешел в медвежий рынок - падение на 20% от максимума - Nasdaq снизился 7-ю неделю подряд (на неделе -3.8%) - самое продолжительное падение за 21 год Китай: - Согласно расчетам Bloomberg, в 2022 в экономику Китая будет влито $5.3 трлн. для стимулирования роста - ЦБ Китая снизил процентную ставку по пятилетним LPR кредитам на 0.15% до 4.45% - Продажи недвижимости в Китае в апреле упали на 46.6% г/г на фоне локдауна (максимум с 2006) - Китай, опасаясь санкций, сократил поставки товаров в РФ (ноутбуки -40%, смартфоны -66%, сетевое телекоммуникационное оборудование -98%) _______________ РФ Стратегия на неделе восстанавливалась вместе с рынком. Прямо перед объявлением дивидендов активно входили в МТС Global Commodities на неделе снова показала себя значительно лучше рынка на фоне следующего изменения цен на основные ресурсы: алюминий +5.7% за неделю, кокс. уголь +4.8%, Henry Hub (газ в США) +3.0%, медь +2.7%, золото +2.0%, никель +1.6%, поликремний +1.1%, палладий +0.6%, нефть +0.5%; пиломатериалы -12.2% за неделю, газ в Европе -8.8%, энергетический уголь -2.6%, сталь -1.1%, железная руда -0.2% US Leaders на неделе оставалась устойчивее индекса S&P 500, однако общая слабость объясняется растущей вероятностью возникновения рецессии в США и пониманием инвесторов, что ФРС скорее не станет ослаблять монетарную политику для стимулирования фондового рынка
12
Нравится
4
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
$MTSS #reports МТС слабовато отчиталась за 2022 q1: - Выручка +8.5% г/г (против +7.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +3.7%) - EBITDA +1.6% г/г (против +7.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +5.6%) - Рентабельность по EBITDA 40.9% сократилась по сравнению с 43.6% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг увеличился на 43.0 млрд рублей за отчетный период (9.9% от капитализации) - FCF годовой -12.3 млрд руб (отрицательный), 2.8% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 4.0x при историческом 50м перцентиле 4.5x
26
Нравится
12
$AGRO $AKRN $PHOR Разрешить продовольственный кризис без реинтеграции в мировые рынки продуктов и удобрений из РФ, Беларуси и Украины невозможно — генсек ООН Гутерреш призвал обеспечить полный и беспрепятственный доступ на мировые рынки для российских продуктов питания и удобрений Теоретический позитив для Русагро, Акрона и Фосагро
26
Нравится
8
#dividend $SIBN Газпром нефть (Oil & Gas) выплатит дивиденды в размере 16 RUB на акцию 2022-06-28, что составляет 3.7% от текущей цены 430. В совокупности с предыдущими выплатами годовая дивидендная доходность составит 13.0% (2021-12-24: 40 RUB)
25
Нравится
9
$QIWI #BuyBack Акционеры Qiwi одобрили обратный выкуп до 10% АДР
20
Нравится
7
$MTSS #dividends Совет Директоров МТС (входит в наш портфель) анонсировал дивиденды по итогам 2021 года в размере 33.85 рублей на акцию или 15.6% див. доходности. Отсечка 22 июня (Позитив!)
31
Нравится
9
$GAZP Совет Директоров Газпрома 26 мая обсудит выплату дивидендов за 2021 года
20
Нравится
8
Добавили на платформу публичную макространичку - например, по ней можно видеть, что продажи полупроводников и бурение в США продолжают активно расти, а продажи домов и автомобилей скорее уже снижаются ВВП США пока еще неплохо растет, в то же время реальные доходы населения уже стагнируют, расходы государства тоже скорее сокращаются в последнее время Активы ФРС и госдолг США пока продолжают рост, в то время как ставка доходности по 10-летним облигациям находится в районе максимумов Количество заболеваний коронавирусом в Китае после пика сильно упало, в США напротив несколько росло, хотя последние дни тоже снижается Идея чтобы в том числе в последствии формировать алерты, когда выходит новая интересная статистика (и например в какой-то отрасли начинается активный рост) Если есть идеи о том, какие еще данные на нее добавить - не стесняйтесь писать в комментарии!
21
Нравится
1
На этой неделе ожидаются отчетности по компаниям доступным на бирже СПБ: 2022-05-16, до открытия WB Weibo, WIX Wix.com, SOHU Sohu.com, CGEN Compugen 2022-05-16, после закрытия TTWO Take-Two Interactive Software, CUE Cue Biopharma 2022-05-17, до открытия $WMT Walmart, $HD Home Depot, $JD JD, BIDU Baidu, VOD Vodafone, 2022-05-17, после закрытия KEYS Keysight Technologies, EPAY Bottomline Technologies, CVM CEL-SCI Corporation 2022-05-18, до открытия LOW Lowes Cos, TGT Target, TJX TJX Cos, ADI Analog Devices, DT Dynatrace, 2022-05-18, после закрытия CSCO Cisco, SNPS Synopsys, CPRT Copart, BBWI Bath & Body Works, SHI Sinopec Shanghai Petrochemical 2022-05-19, до открытия HRL Hormel Foods, BJ BJ's Wholesale Club, WMS Advanced Drainage Systems, $VIPS Vipshop, EXP Eagle Materials, 2022-05-19, после закрытия $AMAT Applied Materials, PANW Palo Alto Networks, ROST Ross Stores, VFC VF, DECK Deckers Outdoor Corporation, 2022-05-20, до открытия DE Deere, BAH Booz Allen Hamilton Corporation
#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос на 1.6% против индекса Мосбиржи -3.6%. В среду на локальном снижении откупали позиции, распроданные перед длинными майскими выходными, пользуясь случаем, несколько ребалансировали портфель, сделав точечные докупки перепроданных нефтяных игроков в районе минимумов ➜ По основным компаниям изменения: Акрон +10.1%, Фосагро +8.0%, Русагро +6.0%, ГлобалТранс +0.3%, Газпром -1.3%, Мечел -3.4%, Лукойл -6.3%, НЛМК -1.8%, Магнит -2.2%, Сбербанк -3.7%, ММК -4.3%, Полиметалл -8.0% ➜ Российско-украинские переговоры зашли в тупик, по словам зампостпреда РФ при ООН, вступление Украины в ЕС больше не может быть частью мирного соглашения ➜ 20 европейских компаний открыли счета в Газпромбанке для оплаты газа в рублях, еще 14 запросили необходимые для открытия документы ➜ Британия ввела 35% пошлины на РФ платину, палладий, хим. продукты и т.д. на сумму $1.72 млрд
#performance РФ: - Российско-украинские переговоры зашли в тупик, по словам зампостпреда РФ при ООН, вступление Украины в ЕС больше не может быть частью мирного соглашения - Всемирный банк прогнозирует рост цен на удобрения в 2022 году на 69% на фоне перебоев поставок из России и Белоруссии и продления экспортных ограничений со стороны Китая - По оценкам МЭА, выручка РФ от продажи нефти с начала года выросла на 50% г/г, несмотря на санкции, однако объем добычи в 2022, вероятно, упадет до минимума за 18 лет - 20 европейских компаний открыли счета в Газпромбанке для оплаты газа в рублях, еще 14 запросили необходимые для открытия документы - Британия ввела 35% пошлины на РФ платину, палладий, хим. продукты и т.д. на сумму $1.72 млрд US/GC: - Годовая инфляция в США замедлилась (впервые с августа 2021) с 8.5% до 8.3%, однако консенсус-прогноз составлял 8.1% - Сенат Конгресса США утвердил Пауэлла на второй срок на посту главы ФРС - Базовый сценарий ФРС - повышение ставки на 0.5% на следующих двух заседаниях, ситуативно могут ускориться/замедлиться Китай: - Товарооборот РФ и Китая в январе-апреле вырос на 25.9% г/г, достигнув $51 млрд - Китай ограничит выезды своих граждан за рубеж из-за Covid _______________ РФ Стратегия на неделе значительно опередила индекс Мосбиржи. В среду на локальном снижении откупали позиции, распроданные перед длинными майскими выходными, пользуясь случаем, несколько ребалансировали портфель, сделав точечные докупки перепроданных нефтяных игроков в районе минимумов Global Commodities на неделе корректировалась вместе с ценами на основные ресурсы: никель за неделю -10.6%, железная руда -10.5%, пиломатериалы -10.0%, магний -7.2%, Henry Hub (газ в США) -5.8%, палладий -4.7%, газ в Европе -4.2%, золото -3.8%, стали -3.7%, кокс. уголь -3.3%, алюминий -2.1%, мель -1.2%, нефть -0.5%; уголь энергетический +1.8% за неделю На неделе на фоне продолжающегося роста ставок фрахта в портфель вошли три новые шиппинговые компании US Leaders закрыла неделю в плюсе, против снижения индекса S&P, на фоне восстановления фармацевтического (защитного от Covid) сектора и отчасти активного перетока средств из криптовалютного рынка в фондовый из-за обесценивания альткоина LUNA и стейблкоина TerraUSD
#opinion Российские компании массово отказываются от публикации отчетностей — разбираемся как их анализировать в текущей ситуации В частности, отказались: Лукойл, Новатэк, НЛМК, Северсталь, ММК, Алроса, Евраз, Распадская, Мечел, Фосагро, Сбербанк, ВТБ, Аэрофлот Оправдывают это то "несправедливостью публикации по отношению к держателям депозитарных расписок", то тем, что публикация может помочь санкционному давлению С одной стороны, отказ от публикаций отчетов — негативный фактор, так как усложняет оценку компаний. С другой, непрозрачность может приводить к несправедливой стоимости актива и возможности заработать на неэффективности рынка На что теперь обращать внимание: 1. Изменение цен на ресурсы, влияющие на выручку и издержки компаний К примеру: цены на фосфорные и аммиачные удобрения находятся на 34% и 120% соответственно выше относительно последних 12 месяцев - позитив для производителей удобрений Цены на коксующийся и энергетический уголь находятся на 66% и 115% выше относительно последних 12 месяцев - позитив для угольных компаний РФ При этом цены на палладий, железную руду, пиломатериалы, сталь и медь, напротив, снизились относительно LTM - негатив для компаний, производящих их 2. Анализ отчетностей аналогичных зарубежных компаний или конкурентов в РФ К примеру, металлургические компании U.S. Steel и $NUE Nucor в 1q 2022 нарастили EBITDA более чем на 100% г/г каждый Alliance и Arch Resource (производители энергетического угля) тоже в несколько раз увеличили EBITDA в 1q 2022 г + Некоторые РФ компании, отказавшиеся публиковать отчеты по МСФО, неплохо отчитались в других формах: - $NVTK Новатэк нарастил добычу углеводородов на 1.2% г/г в 1q 2022, объем реализации незначительно снизился - $RASP Распадская хорошо отчиталась по РСБУ за 1q, выручка +246% г/г, валовая прибыль +546% г/г 3. Часть РФ компаний все же продолжает публиковать отчеты: - $MGNT Магнит показал хорошие результаты: выручка +38% г/г, EBITDA +36% г/г - $GMKN Норникель нарастил добычу никеля и меди, но несколько сократил производство палладия и платины. При этом компания подтвердила предыдущий позитивный прогноз по росту общего объема производства в 2022 году - $SELG Селигдар на фоне хорошего отчета за второе полугодие 2021 даже анонсировал дивиденды в размере 4.5 рублей на акцию или ~9% див. доходности Продолжим и дальше следить за новыми отчетами и изменениями фундаментальных факторов, будем стараться зарабатывать на неэффективности рынка
21
Нравится
14
$UPST свалилась на 40% озвучив в guidance замедление роста на след квартал - ещё 1 повод избегать раскрученных компаний роста на высоких мультипликаторах
13
Нравится
5
#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜$PHOR Фосагро прибавил в цене 4.4%, несмотря на укрепление рубля. Негативно снижение цен на диаммоний фосфат, карбамид и аммиачную селитру, а также повышение цен на серу и аммиак. Потенциал роста и целевая цена снизились на 10% и 6% соответственно ➜$AKRN Акрон скорректировался на 0.9% на фоне укрепления рубля. Позитивно повышение цен на аммиак, а также снижение цен на диаммоний фосфат. Негативно снижение цен на аммиачную селитру и карбамид. Потенциал роста и целевая цена снизились на 2% и 3% соответственно. СД Акрона рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 год ➜$NLMK НЛМК вырос на 3.0%, несмотря на укрепление рубля. Позитивно повышение цен на горячекатаный и холоднокатаный прокаты в Китае, а также снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативно снижение цен на горячекатаный и холоднокатаный прокаты в РФ, а также повышение цен на лом в РФ. Потенциал роста и целевая цена снизились на 11% и 9% соответственно ➜$MTLR Мечел снизился на 4.5% на фоне укрепления рубля. Позитивно снижение цен на железную руду в Китае. Негативно снижение цен на холоднокатаный прокат в РФ и коксующийся уголь в Китае. Потенциал роста увеличился на 2%, целевая цена снизилась на 1%. Мечел решил временно не публиковать операционные и финансовые отчеты за 1q 2022 года ➜$RASP Распадская снизилась на 5.3% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Потенциал роста и целевая цена снизились на 5% и 9% соответственно ➜ Портфель вырос на 0.4% против индекса Мосбиржи -2.1%. В пятницу в целях управления рисками распродали ликвидные позиции портфеля, на фоне предупреждений из некоторых источников, в т.ч. и с CNN, что 9-10 мая Россия может объявить войну Украине и/или ввести частичную мобилизацию. Если риски не реализуются, откупим позиции во вторник ➜ Евросоюз не смог согласовать шестой пакет санкций против РФ – Венгрия его бойкотирует из-за невозможности отказаться от РФ нефти, вероятно, решение снова несколько откладывается ➜ США наложили новые санкции на РФ, включающие запрет на оказание консалтинговых и бухгалтерских услуг РФ компаниям; запрет US компаниями поставлять оборудование провластным телеканалам и покупать у них рекламу; запрет на поставки промышленных двигателей и бульдозеров, которые используются в оборонной промышленности ➜ Годовая инфляция в России на 29 апреля превысила 17.7%, с начала года - 11.6%
20
Нравится
10
#performance РФ: - Спецоперация на территории Украины продолжается. Некоторые источники, в т.ч CNN предупреждают, что 9-10 мая Россия может объявить войну Украине и/или ввести частичную мобилизацию. Официальные лица РФ это отрицают - Годовая инфляция в России на 29 апреля превысила 17.7%, с начала года - 11.6% - Евросоюз не смог согласовать шестой пакет санкций против РФ – Венгрия его бойкотирует из-за невозможности отказаться от РФ нефти, вероятно, решение снова несколько откладывается - США наложили новые санкции на РФ, включающие запрет на оказание консалтинговых и бухгалтерских услуг РФ компаниям; запрет US компаниями поставлять оборудование провластным телеканалам и покупать у них рекламу; запрет на поставки промышленных двигателей и бульдозеров, которые используются в оборонной промышленности US/GC: - ФРС повысила процентную ставку на 0.5% до 1.0%. С 1 июня 2022 ФРС начнет ежемесячно сокращать свой баланс на $47.5 млрд, с 1 сентября объемы сокращения вырасту до $95 млрд - По словам Пауэлла, ФРС планирует быстро довести ставки до диапазона 2-3% (шагами не более 0.5%), но возможно и дальнейшее повышение - На фоне повышения процентной ставки доходность 10-летних трежерис выросла до 3.14% (рекордный уровень с 2018) - Дефицит торгового баланса США в марте достиг рекордных $110 млрд, против консенсус-прогноза $107 млрд Китай: - SEC добавил еще 80 китайских акций в список на потенциальный делистинг, от части на этом фоне регуляторы Китая и США достигли нового прогресса в переговорах - Китай может позволить провести аудит непосредственно "на местах" компаний _______________ РФ стратегия закрылась в небольшом плюсе, против снижения индекса Мосбиржи на 2.1%. На всякий случай, уходя в майские праздники, подсократили позиции в ликвидных акциях, немного прикупили доллар, чтобы захеджироваться от неприятных политических сюрпризов Global Commodities неплохо росла на неделе, несмотря на снижающийся индекс, на фоне следующего изменения цен на основные ресурсы: энергетический уголь +16.1% за неделю, Henry Hub (газ в США) +6.9%, нефть +3.4%, коксующийся уголь +0.8%, сталь +0.4%; палладий -12.6% за неделю, алюминий -6.7%, пиломатериалы -6.6%, фосфорные удобрения -3.8%, никель -3.7%, медь -3.3%, железная руда -1.5%, золото -0.8%, поликремний -0.4% Berkshire Hathaway Уоррена Баффета в 1q 2022 купила акции США на сумму $51.1 млрд (аналогичные покупки были в кризис 2008). Одну из компаний, которые недавно покупал Баффет, мы тоже добавили в портфель, уже находимся в плюсе на 12%. US Leaders вместе с рынком на неделе незначительно снижались. Повышение ставки ФРС на 0.5% было ожидаемым - сразу после анонса акции начали активно расти, но в конце недели рынок распродавался на переваривании более ястребиной риторики и слабого отчета по торговому балансу
12
Нравится
8
На этой неделе ожидаются отчетности по компаниям доступным на бирже СПБ: 2022-05-09, до открытия EXC Exelon, TSN Tyson Foods, PLTR Palantir Technologies, VTRS Viatris, ELAN Elanco Animal Health, 2022-05-09, после закрытия $SPG Simon Property, IFF International Flavors & Fragrances, MCHP Microchip Technology, OVV Ovintiv, PLUG Plug Power, 2022-05-10, до открытия SYY Sysco, TDG TransDigm, TTD Trade Desk, FOXA Fox (A), LI Li Auto, 2022-05-10, после закрытия $OXY Occidental Petroleum, TAK Takeda Pharmaceutical, WELL Welltower, ALC Alcon, $EA Electronic Arts, 2022-05-11, до открытия STE STERIS, YETI YETI, FVRR Fiverr, WWW Wolverine World Wide, SAVA Cassava Sciences, 2022-05-11, после закрытия $DIS Walt Disney, SCCO Southern Copper, MFC Manulife Financial Corporation, COHR Coherent, PAAS Pan American Silver, 2022-05-12, до открытия $BABA Alibaba, TPR Tapestry, USFD US Foods, BILI Bilibili, DDS Dillard's, 2022-05-12, после закрытия MSI Motorola Solutions, NICE Nice, GLOB Globant, AFRM Affirm, HLI Houlihan Lokey, 2022-05-13, до открытия SOHU Sohu.com, PBR Petrobras, RDY Dr. Reddy's Laboratories Limited
6
Нравится
6
На всякий случай для хеджирования риска «9-10 мая» сократил позиции / прикупил доллара $USDRUB уходя в выходные
8
Нравится
4
#insider $OXY ✓ Компания доступна на бирже СПБ Инсайдерские сделки по компании Occidental Petroleum (Нефтегазовая компания): $335.0 млн (+0.628%) BERKSHIRE HATHAWAY INC $1.2 млн (+0.002%) BERKSHIRE HATHAWAY INC
10
Нравится
5
$OZON #reports OZON смешанно отчитался за 2021 q4: - Выручка +75.6% г/г (против +84.9% в предыдущем квартале и исторического темпа +71.6%) - EBITDA составила -19 млрд рублей, против -4 млрд рублей в 4q 2020 - Рентабельность по EBITDA -28.6% сократилась по сравнению с -10.5% в аналогичном квартале прошлого года, но увеличилась относительно -34.3% в предыдущем квартале - Чистый долг увеличился на 16.9 млрд рублей за отчетный период (9.4% от капитализации) - FCF годовой -75.3 млрд руб (отрицательный), 41.9% от капитализации - EV/Sales: 1.0х Рост бизнеса хороший, но в ситуации высоких убытков пока, вероятно, воздержимся от инвестиций в компанию
13
Нравится
6
$GAZP #reports Газпром позитивно отчитался за 2021 q4: - Выручка +74.0% г/г (против +69.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +13.0%) - EBITDA +92.2% г/г (против +212.6% в предыдущем квартале и исторического темпа +42.6%) - Рентабельность по EBITDA 45.1% увеличилась по сравнению с 40.8% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг сократился на 571.7 млрд рублей за отчетный период (10.2% от капитализации) - FCF годовой +1211.5 млрд руб (положительный), 21.5% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 2.5x при историческом 50м перцентиле 4.6x Газпром заплатит 52.5 рублей на акцию или 21.8% доходности, если будет действовать по традиционной див. политике (50% от чистой прибыли по МСФО)
18
Нравится
5
$QIWI #reports QIWI негативно отчиталась за 2021 q4: - Выручка -14.8% г/г (против +8.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +11.7%) - Чистая прибыль -27.0% г/г (против -7.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +43.4%) - Чистая прибыль 28.5% сократилась по сравнению с 33.3% в аналогичном квартале прошлого года - P/E мультипликатор равен 1.6x при историческом 50м перцентиле 5.7x
13
Нравится
2
$ENRU #reports Энел Россия хорошо отчиталась за 2022 q1: - Выручка +19.2% г/г (против +8.9% в предыдущем квартале и исторического темпа -9.0%) - EBITDA +26.6% г/г (против -25.3% в предыдущем квартале и исторического темпа -21.1%) - Рентабельность по EBITDA 22.4% увеличилась по сравнению с 21.1% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг сократился на 1.3 млрд рублей за отчетный период (7.5% от капитализации) - FCF годовой -9.3 млрд руб (отрицательный), 53.4% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 6.1x при историческом 50м перцентиле 5.9x
13
Нравится
1
$MGNT #reports Магнит хорошо отчитался за 2022 q1: - Выручка +37.7% г/г (против +33.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +16.8%) Выручка скорректированная на покупку Дикси +18.5% г/г - EBITDA +36.1% г/г (против +40.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +19.3%) - Рентабельность по EBITDA 6.9% не изменилась по сравнению с 7.0% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг увеличился на 31.3 млрд рублей за отчетный период (6.7% от капитализации) - FCF годовой -14.9 млрд руб (отрицательный), 3.2% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 4.9x при историческом 50м перцентиле 6.2x - LFL-продажи +12% г/г - Средний чек +11.1% г/г
11
Нравится
2
$SELG #reports Селигдар неплохо отчиталась за 2021 H2: - Выручка +5.6% г/г (против +9.9% в предыдущем полугодии и исторического темпа +38.0%) - EBITDA +27.5% г/г (против +31.7% в предыдущем полугодии и исторического темпа +59.4%) - Рентабельность по EBITDA 49.5% увеличилась по сравнению с 41.0% в аналогичном квартале прошлого года - Чистый долг увеличился на 1.2 млрд рублей за отчетный период (2.6% от капитализации) - FCF годовой +0.3 млрд руб (положительный), 0.6% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 5.1x при историческом 50м перцентиле 5.8x
13
Нравится
4
$MDMG #reports Мать и дитя скорее слабовато отчиталась по операционным и неаудированным финансовым результатам за 1q 2022 года: - Общая выручка +7.7% г/г - Сопоставимая выручка (LFL) +6.2% г/г Количество: - Роды +3.2% г/г - Циклы ЭКО +0.5% г/г - Койко-дни -14.2% г/г - Амбулаторные посещения +1.3% г/г Чистый долг снизился на 616 млн руб (1.7% от капитализации) $VEON Veon неплохо отчитался по операционным и неаудированным финансовым результатам за 1q 2022 года: - Выручка +9.8% г/г - EBITDA +5.7% г/г - Общее кол-во абонентов +3.9% г/г - Кол-во абонентов с 4G +24.3% г/г - Net Debt/EBITDA: 2.4х $OKEY O`KEY Group нормально отчитался по операционным результатам за 1q 2022: - Выручка +9.3% г/г - Сопоставимая (LFL) выручка +5.6% г/г - Трафик LFL -1.7% г/г - Средний чек LFL +7.4% г/г - Общие онлайн продажи +64.5% г/г - Кол-во магазинов группы +19.0% г/г - Общая торговая площадь +3.5% г/г В целом нормальная компания, но X5 и Магнит растут лучше,+ по Магниту ещё и нет ГДРного риска, поэтому брать O`KEY не планируем $UPRO Юнипро отлично отчиталась по неаудированным фин. результатам 1q 2022: - Выручка +30.3% г/г - EBITDA +65.9% г/г - Чистая прибыль +81.6% г/г - EV/LTM EBITDA мультипликатор равен 4.8x при историческом 50м перцентиле 6.3x Юнипро перенесли выплату дивидендов за 2021 г. в размере 0.19 рублей на акцию (13.2% див. доходности) с лета на декабрь 2022 из-за геополитической нестабильности. При этом кажется, что полостью отменить они их не должны, т.к отрасль не подвержена санкциям. Прогнозная годовая див. доходность: 22.1% - довольно привлекательно
17
Нравится
2
На этой неделе ожидаются отчетности по компаниям доступным на бирже СПБ: 2022-05-02, до открытия MCO Moodys, NTR Nutrien, GPN Global Payments, WEC WEC Energy, EXPE Expedia, 2022-05-02, после закрытия NXPI NXP Semiconductors, WMB Williams, DVN Devon Energy, ANET Arista Networks, MOS Mosaic, 2022-05-03, до открытия $PFE Pfizer, BP BP, EL Estee Lauder, SPGI S&P Global, ITW Illinois Tool Works, 2022-05-03, после закрытия $AMD Advanced Micro Devices, SBUX Starbucks, PSA Public Storage, AIG American International, PRU Prudential Financial, 2022-05-04, до открытия CVS CVS Health, REGN Regeneron Pharmaceuticals, MAR Marriott International, $MRNA Moderna, EMR Emerson Electric, 2022-05-04, после закрытия BKNG Booking, UBER Uber Technologies, PXD Pioneer Natural Resources, MET MetLife, $MELI MercadoLibre, 2022-05-05, до открытия $COP ConocoPhillips, VEON VEON, ZTS Zoetis, CNQ Canadian Natural Resources Limited, BDX Becton Dickinson, 2022-05-05, после закрытия PTR PetroChina, VRTX Vertex Pharmaceuticals, EOG EOG Resources, MCK McKesson, MNST Monster Beverage, 2022-05-06, до открытия CI Cigna, LBRDK Liberty Broadband (K), UI Ubiquiti, FWONK Liberty Media-Liberty (F-K), AES AES
#performance Коллеги, представляем итоги последней недели: ➜ Портфель вырос на 6.0% против индекса Мосбиржи +9.5% ➜ По основным компаниям изменения: Газпром +15.6%, ГлобалТранс +14.7%, Норникель +9.4%, Мечел +6.0%, НЛМК +1.8%, Фосагро +1.5%, Акрон -4.2%, Лукойл +22.8%, Магнит +10.1%, Сбербанк +10.1%, ММК +7.0%, Распадская +0.9%, Русагро -1.6%, Полиметалл -6.9% ➜ ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 3%, до 14% ➜ Шестой пакет санкций против РФ, вероятно, будет принят на предстоящей неделе
#performance На неделе российский рынок неплохо восстанавливался, международный, напротив, распродавался на фоне следующих факторов РФ: - Шестой пакет санкций против РФ, вероятно, будет принят на предстоящей неделе, при этом есть мнение, что решение вопроса о введение нефтяного эмбарго на РФ нефть состоится не ранее 30-31 мая - ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 3%, до 14% - В апреле объем экспорта РФ нефти вырос на 17%, а ее добыча сократилась на 9%. К тому же, по словам Силуанова, в 2022 году добыча нефти может снизиться на 17% до минимума 2003 года - Правительство увеличило квоты на экспорт минеральных удобрений на 501 тысячу тонн - Ставка по льготной ипотеке снижена с 12% до 9% до конца 2022 года - Правительство упростило аграриям доступ к льготным кредитам на срок от 2 до 15 лет по ставке до 5% годовых US/GC: - Предварительная оценка изменения ВВП США за 1q 2022 составляет -1.4% кв/кв, против консенсус-прогноза +1.1% - Широко обсуждается возросший в свете роста цен на газ риск возникновения мирового угольного кризиса - Из-за новой вспышки случаев заражений Covid в Китае инвесторы снова опасаются обострения проблем в цепочках поставок Китай: - На фоне паузы в смягчении политики ЦБ Китая и растущих опасений новых локдаунов китайские акции были высоко волатильными - К концу недели Китай пообещал прекратить регуляторное давление на бигтехов и, напротив, дать сектору большую роль в стимулировании замедляющейся экономики - Китай с 1 мая временно отменит пошлины на уголь для стимулирования экономики _______________ РФ стратегия на неделе неплохо восстановилась. Проводили точечные ребалансировки портфеля, несколько увеличивали exposure на рынок удобрений Global Commodities показала результат лучше индекса на фоне следующего изменения цен на ресурсы: Henry Hub (газ в США) +10.9% за неделю, уголь коксующийся +9.7%, нефть +4.3%, газ в Европе +2.6%, палладий +0.4%. Уголь энергетический -8.5% за неделю, алюминий -5.9%, фосфорные удобрения -5.1%, железная руда -4.9%, медь -4.5%, никель -4.1%, пиломатериалы -3.5%, сталь -3.1%, золото -1.8%, поликремний -1.8% На неделе отлично отчитались компании, входящие в портфель: - US металлургическая компания показала рост выручки и EBITDA на 43% г/г и 114% г/г соответственно - Производитель меди показал рост выручки и EBITDA на 36% г/г и 66% г/г соответственно - Производитель пиломатериалов: выручка +16% г/г, EBITDA +25% г/г Стратегия US Leaders на неделе чувствовала себя несколько устойчивее индекса S&P на фоне в целом неплохих отчетов бигтехов Trending Ideas и Rising Stars (менее приоритетные в моменте стратегии) проседают на фоне продолжающегося снижения цен на каннабис, негативных отчётов компаний сектора, роста инфляции и доходностей бондов, + компании роста в целом слабо отчитываются
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс