🎙🤝💃 и 🕺сегодня мой сказ
🍏🟢🍋💲💵💸
Что ждать от отчета Сургутнефтегаза за III квартал. Мнение аналитиков
Сургутнефтегаз к концу ноября опубликует результаты за III квартал 2023 г. по РСБУ.
Ожидаем неплохой прибыли основного бизнеса компании, но рынок интересует валютная прибыль от слабого рубля.
Мнение многих аналитиков -
Прогнозируем выручку компании за квартал на уровне 660 млрд руб., операционную прибыль в размере 140 млрд руб. и EBITDA в 168 млрд руб. Чистая прибыль, по нашим оценкам, достигла 309 млрд руб. при поддержке валютной выручки в 185 млрд руб. — за III квартал курс рубля ослаб с 89,6 до 95 руб. за доллар.
Впрочем, в этом году сложно прогнозировать валютные прибыли и убытки Сургутнефтегаза, так как они все больше теряют связь с курсом рубля. Мы точно не знаем, какую часть «кубышки» в $56 млрд компания держит в долларах США — по нашей оценке, валютная прибыль составляет 60% от прибыли по «кубышке», будь она полностью долларовой. До 2021 г. она состояла из долларов на 93%, но прибыль по ней была как в I полугодии 2023 г.
В фокусе — прибыль по курсовым разницам. Валютные прибыль и убытки не влияют на размер дивидендов по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза: дивидендная политика «обычек» предполагает низкую и медленно растущую дивидендную доходность — возможно, 3%.
Однако по привилегированным акциям компания должна выплачивать 40% прибыли на акцию по РСБУ, включая неденежные статьи, такие как прибыли и убытки от валютных операций. В 2014, 2015, 2018, 2020 и 2021 гг. такая политика приводила к сверхдивидендам. 2023 г. должен стать самым богатым: если доллар на конец года будет стоить 93,2 руб., то дивиденды по «префам» достигнут 12,8 руб. с доходностью 22%. Однако при текущем курсе 90,2 руб. за доллар размер выплат снизится до 12,25 руб. с доходностью 20,7% — все еще очень хороший уровень.
Рекомендация по привилегированным и обыкновенным акциям Сургутнефтегаза — «Продавать». Коэффициенты P/E 2023п для двух бумаг составляют 1,0x и 1,8x, что на 76% и 60% ниже средних исторических значений. Но это вполне уместно, учитывая единовременный и огромный прирост прибыли, который ожидается от рекордного роста валютной прибыли в этом году.
Торгуется на МосБирже.
$SNGSP $SNGS $MOEX
Осень 🍁🍂🍃 золотые листопады, а скоро 🔜 Новый🆕 год 🎊🎉📆🎄🎄🎄
Желаю вам сложного процента 🎰 и зелёных портфелей 💼🍀🚀
С ТЕБЯ ЛАЙК 👍 И ПОДПИСКА ✍️
САМЫЙ БОЛЬШОЙ ВЫБОР И СПИСОК БОНУСОВ И 🎁 ПОДАРКОВ ЗДЕСЬ👇
https://www.tinkoff.ru/baf/eCEkjWuu5J
Знайте, чтобы получить бонусы и подарки ВАЖНО выполнить целевое действие 🤙 до конца 🍀🪤🧲📊💵💸
Буду рад и признателен вашей подписке 🧲🍀🍀🍀🚀🚀🚀
#учу_в_пулье #пульс_выбери_меня #новичкам2023 #новичкам #аналитика #акции #дивиденды #облигации