#Образование #Материал
Образовательный блок
Тема 25. ETF (Exchange Traded Fund - Биржевой инвестиционный фонд). Часть III.
Продолжение...
В России в последний год фокус сильно изменился и наибольшим спросы стали пользоваться фонды денежного рынка, которые инвестируют средства в операции РЕПО. Среди них самый крупный - LQDT (БПИФ Ликвидность УК ВИМ). Есть и другие от Сбера, Альфы и Тинькофф. Среди облигационных фонда на российском рынке можно выделить следующие: «Альфа-Капитал Управляемые облигации», «Тинькофф Bonds RUB (TBRU)», «Первая — Фонд Консервативный смарт»
$LQDT $TBRU $SBCS
Заключение
В заключении рассмотрим следующий вопрос - кому нужны фонды? Может показаться, что в основном ETF покупают розничные инвесторы. На самом деле активный интерес к фондам проявляют и профессиональные трейдеры, и хедж-фонды, которые зачастую занимаются макротрейдингом и инвестируют не в отдельные компании, а в страны, отрасли, валюты и в том числе изменение рыночной конъюнктуры на основе проведенного анализа и своих ожиданий. И в этом им помогают как раз ETF. Например, если ожидается замедление инфляции и снижении ставок, как следствие, реальных процентных ставок (или рост геополитической неопределенности), то трейдеры начинают покупать золото, но в основном через фонды на золото или золотодобывающие компании, а не напрямую. В конце 2022 года идея восстановления китайской экономики отыгрывалась в основном через покупку фондов на гонконгский и шанхайский индексы. Есть и множество других примеров. Например, ставки на восстановление или рост определенных отраслей экономики, игра в defensive stocks (защитные акции: Coca-Cola, Procter&Gamble, Bristol Mayers) и др.
$KWEB $2800 $GOLD $GDX $KTOS $KO $PG $BMY
Что касается розницы, то использование фондов не так однозначно. Очевидна выгода индексных фондов на американский рынок в последние 15 лет во время бычьего цикла. И не так очевидна эта выгода для российских инвесторов в фонды на индекс Мосбиржи на том же горизонте. К тому же актуален вопрос про перспективность индексного инвестирования в ближайшем будущем в условиях текущей неопределенности в мире. Выгода от инвестирования в фонды облигаций также под вопросом - комиссии съедают значительную часть прибыли.
@DolgosrokInvest