Всё выше, и выше, и выше! Летит индекс наш к небесам!🚀 Но всюду, как будто, я слышу: «Не верь ты таким чудесам…» ОБЗОР РЫНКА И действительно, индекс $MMM4 добрался до 3400, но закрепиться пока не смог. Что же будет на этой неделе?🤔 Если смотреть на опережающие индикаторы – цена нефти, курс, да даже золото – всё указывает на позитив для экспортеров. 1. Согласитесь, сложно падать нашей нефтянке при рекордных ценах за бочку urals в рублях и выше 5-летнего среднего значения по $ (график 1) Вот мы и видели рост $LKOH и ко., которые тащили за собой индекс.📈 Однако апсайд в этих акциях уменьшается и покупать по текущим уже дороговато. Да ещё не стоит забывать про санкции, и про падение ОФЗ. 2. ОФЗ 🏦 ЦБ пытались удержать цены гос. облигаций на прошлой неделе и даже выпустили заявление, что во второй половине года точно начнут снижение ключевой ставки.🔻 Но всё испортил один член ФРС (Neel Kashkari), который в четверг сказал: «Если инфляция не продолжит снижаться, встанет вопрос, нужно ли вообще снижать ставку в этом году.» 💬 И даже больше: Bowman (ФРС): «может потребоваться дополнительное повышение ставки⚠️ ФРС, если инфляция будет оставаться высокой» 💬 (Передаю привет аналитикам, которые в марте ждали снижение ставки. Ещё бы snp500 $SFM4 на это адекватно отреагировал) Понятно, что если США не справится с ростом цен, то и у нас будут аналогичные проблемы, а значит и ключевую ставку не опустят.❌ А теперь вспоминаем про нефть по 90$ и понимаем, что инфляция всё ещё с ФРС в одной комнате. *** Ну а высокая доходность по ОФЗ логично давит на наш рынок, т.к. дивиденды 10% это здорово, но 14% в облигациях без риска лет на 10 – тоже неплохо.💁‍♂️ Так что я немного сократил позиции и поднабрал ОФЗ $SU26243RMFS4 , хотя интересные идеи на рынке остаются: *** 3. Банки 🟢 Вернее – банк. Да, я про тот намек Мишустина про изъятие сверхдоходов через дивиденды. 💰 Кажется мне, что дыма без огня не бывает, так что $SBER подержу под возможные крупные дивы. Ну и $VTBR, так как падать ему сильно некуда, (доп. эмиссии они обещали не делать) а на разговорах про дивы где-нибудь в 2025 их могут приподнять.☝ $SVCB тоже интересен, но, как мне кажется, уже дороговат. Зафиксировал часть позиции с хорошим +. *** 4. Новатэк 🚢 Да, у компании проблемы с СПГ-танкерами из-за чего $NVTK сокращает добычу, мы все это знаем. Но именно в такие моменты и надо подбирать компании! Ведь, когда у неё все будет хорошо - она будет дорогой. 💸 Но, хотелось бы ещё подешевле.🤏 Сам же Новатэк обещает, что: «Российская отрасль СПГ может выйти на независимость от западных технологий и оборудования к 2027–2028 годам»💬 Кто готов к долгосрочным инвестициям? *** 5. Золото 🟨 Пробивает хаи, а наши золотодобытчики получают сверхдоходы. А что у нас делают с такими ребятами? Правильно. «Минфин неожиданно выступил с идеей увеличить НДПИ на золото с 1 июня и до конца года.» 💬 Тем не менее, большого вреда от налогов не будет (не такая большая там сумма 78 тыс. руб. за 1 кг.), но сами понимаете – негатив. Так что золотодобытчики хоть и остаются интересными (с такой-то ценой золота), но сейчас я бы не брал. $UGLD, как по мне – уже разогнали с перебором. $POLY имеет большой вопрос по поводу выплаты дивидендов из-за переезда в Казахстан, ну а $PLZL - мутную историю с выкупом акций и передачей мажоритарию. *** 7. Ну и под конец - отчёт $GLTR Ожидаемо хороший - чиста прибыль +55%! Вот только дивиденды так и не дали из-за "технических сложностей" 🇰🇿 *** Подводя итог:высокая ставка всё равно будет давить на рынок, не давая ему стремительно расти.⛔ Однако с текущими данными по нефти/курсу - индекс всё равно пойдёт вверх, пусть и через коррекцию.