Друзья, по итогам апреля стратегии не смогли опередить индекс полной доходности и выросли соответственно на 2.41% для Capitalizer. Всепогодный. и 2.67% Лидеры рынка. Контроль риска. Индес ММВБ полной доходности за этот период времени вырос на 4.3%. Проведу ребалансировку по стратегиям завтра. По стратегии Лидеры рынка в портфель попадут акции находящиеся в состоянии растущего тренда и отранжированные по минимальной волатильности. Такие как SBER LKOH TATN По стратегии Capitalizer. Всепогодный. ребалансировка будет произведена также завтра. По стратегии решил перейти от использования индекса #Stocks_Above_Below_SMA252 к регулировке позиции с использованием #targeted_volatility Обе концепции эффективны и достигаемые от их исполнения результаты в максимизации доходности и снижении риска портфеля являются близкими. Отличие в том, что модель #targeted_volatility имеет более широкое применение для портфельных стратегий и результаты её использования в большей степени исследованы в специализированных публикациях по портфельному управлению. Также стратегия используется для других фондов и мне проще сконцентрироваться на текущем управлении применяя единообразную модель. Продолжу вычислять значение индекса #Stocks_Above_Below_SMA252 и буду сравнивать защитные возможности двух подходов к снижению рыночного риска. ❗Цель снизить волатильность портфеля без ущерба доходности или Снизить бета и увеличить альфа. По стратегии Algebra я планирую оставить позиции без изменений. С завтрашнего для стратегия будет включена в Индекс Активного инвесторования. Короткие позиции в NGK4 NGM4 остаются без изменений в течение мая. Для июня возможно их незначительное сокращение и решение будет принято по результатам месяца. В июне - июле возможно появление незначительной бэквардации. Короткие позиции в стратегии поддерживаются систематически по торговому алгоритму. Будут периоды выхода из позиции в случае появления дефицита в хранилищах или повышения волатильности цены в сторону положительных ценовых изменений. Длинная позиция в NAM4 останется на всю сумму лимита 50% от валюты баланса. Всех с праздником!

Друзья, по поводу цен на газ и о причинах вчерашнего ценового спайка ниже привожу обзор. По стратегии Algebra сохраняю короткие позиции. Размер и удержание позиций проводится по алгоритму. Для длинных позиций переиграть контанго будет крайне сложно. Ослабление в контанго ожидается летом (июнь - июль). Более того, возможно появление непродолжительной бэквардации. Ниже по тексту краткий обзор с сайта Barchart. Резкий подъём цен на природный газ произошёл на фоне прогнозов тёплой погоды в США. Цены на ближайший фьючерс на природный газ NGK4 в понедельник увеличились на 5.56% (на 0.107 доллара). Повышение температур, ожидаемое с 4 по 8 мая в восточной и центральной частях США, может спровоцировать рост спроса на электроэнергию из-за увеличения использования кондиционеров, что повлияло на рост цен в понедельник. При этом цены на майские фьючерсы на природный газ в прошлую пятницу упали до минимума за последние три года и девять месяцев, что было вызвано большими запасами газа в США и мягкой весенней погодой. Цены на природный газ испытывали давление после того, как экспортный терминал Freeport LNG в Техасе временно закрыл один из своих трёх производственных блоков 1 марта из-за повреждений, вызванных экстремальными холодами. Сейчас этот блок частично возобновил работу, но полное возобновление работы всех трёх блоков ожидается только в мае, что ограничивает экспорт и способствует увеличению запасов природного газа в США. По данным BNEF, производство сухого газа в 48 штатах в понедельник составило 97.9 млрд кубических футов в день, что на 3.3% меньше, чем годом ранее. Спрос на газ в этих штатах в понедельник составил 63.9 млрд кубических футов в день, что на 1.4% больше по сравнению с прошлым годом. Объёмы чистого экспорта СПГ в США в понедельник составили 12.9 млрд кубических футов в день, что на 1.3% больше, чем неделей ранее. Отчёт EIA за прошлый четверг показал, что запасы природного газа увеличились на 92 млрд кубических футов, что больше ожидаемого прироста на 86 млрд кубических футов и выше среднего пятилетнего уровня для этого времени года. К 19 апреля запасы увеличились на 20.7% по сравнению с прошлым годом и на 37% превысили средний пятилетний сезонный уровень, что свидетельствует о значительных запасах природного газа. #природный_газ #контанго

Лидеры рынка. Контроль риска. По стратегии в начале мая будет проведена ребалансировка среди 10 компаний включённых в выборку. В настоящее время 4 компании из 20 лидеров по доле в индексе ММВБ имеют цены ниже 252 дневной скользящей средней. Среди них GAZP VTBR NVTK и GMKN По этим компаниям наблюдается ценовая динамика, которая по правилам алгоритма не позволяет включить их в выборку для возможного попадания в портфель. Заключительный отбор акций проводится по волатильности и оставшиеся 16 компаний будут протестированы по критерию минимальной волатильности. 10 компаний с минимальной волатильностью будут в портфеле стратегии, как минимум в течение мая. Таким образом, алгоритм выбирает в портфель компании ценовое поведение акций которых находится в рамках растущего тренда. Также ценовые колебания этих акций являются минимальными. Применение указанного алгоритма позволяет с волатильностью меньшей чем индекс ММВБ извлекать доходность в среднем на 3% выше чем индекс ММВБ полной доходности. Выборка проводится среди компаний включённых в индекс #Stocks_Above_Below_SMA252