Друзья, мы подходим к этапу когда наступит период управления портфелем с фьючерсными контрактами . И хотел бы рассказать вам суть идей которые будут использованы в торговле. Для длинных позиций по контрактам в насдак $NAM4 $NAU4 я использую торговую стратегию целевой волатильности targeted volatility. По индексу насдак установлена Целевая волатильность 12%. Текущая волатильность 8.5%. Период наблюдения для расчёта последние 30 торговых дней. Целевая волатильность выше фактической поэтому в портфеле доля инвестиций в индекс насдак 50%, что означает максимальное присутствие в стратегии с учётом лимита данного инструмента в портфеле. Пересматриваю показатели каждый первый торговый день месяца. В случае роста волатильности позиция в портфеле будет сокращаться пропорционально и переводиться в фонды денежного рынка и валютные фьючерсные контракты. Например если волатильность составит 24%, т.е. Вырастет в 2 раза, то я сокращу в 2 раза позиции во фьючерсах на насдак и переведу капитал в $LQDT и $USDRUBF На скриншоте график стратегии синяя кривая, красная линия это поведение динамики портфеля купи и держи по индексу насдак $QQQ Далее для тех кто интерисуется этой темой глубоко и хотел бы понимать как использовать эту стратегию самостоятельно. Или просто хотел бы убедиться в том что я пишу о том, что давно используется в стратегиях управления портфелем. И используется успешно. Сразу скажу, это не тот случай где вы сможете обыграть рынок точно, но шансы на это улучшатся. Как минимум, очень вероятно снизится волатильность портфеля при доходности на уровне индекса. Для демонстрации принципов и эффективности стратегии управления портфелем с целевой волатильностью, можно обратиться к нескольким ключевым академическим работам и исследованиям. Вот несколько примеров статей, которые подробно анализируют данную стратегию, её применение и результаты: 1. **"Managing Portfolio Volatility" by Andrew Ang and Joseph Chen.** Опубликовано в "Journal of Portfolio Management". Эта статья исследует стратегии управления волатильностью портфеля, включая использование финансовых инструментов для достижения целевой волатильности. Авторы обсуждают, как динамическое управление экспозицией к рыночному риску может помочь в достижении более стабильных инвестиционных результатов. 2. **"Volatility Targeting in Portfolio Selection: The Power of Equal Weighting" by Yuliya Plyakha, Raman Uppal, and Grigory Vilkov.** Опубликовано в "Financial Analysts Journal". Статья анализирует эффективность стратегии равновесного взвешивания активов в портфеле с целью достижения целевой волатильности. Исследование показывает, что такой подход может значительно улучшить соотношение риск/доходность портфеля по сравнению с традиционными методами взвешивания. 3. **"Target Volatility: An Investment Strategy" by Fabio Focardi and Frank J. Fabozzi.** Опубликовано в "The Journal of Portfolio Management". Эта статья представляет стратегию инвестирования, основанную на целевой волатильности, объясняя, как инвесторы могут использовать волатильность как цель для достижения более предсказуемых инвестиционных результатов. Авторы обсуждают методы управления волатильностью и демонстрируют, как эта стратегия может быть реализована на практике. 4. **"Dynamic Volatility Targeting" by Lorenzo Garlappi and Robert E. Whaley.** Опубликовано в "Journal of Financial Economics". Статья исследует динамическое целевое управление волатильностью, предлагая метод, который адаптирует инвестиционную стратегию к изменяющимся рыночным условиям для поддержания определенного уровня риска. Эти статьи обеспечивают глубокое понимание того, как стратегия целевой волатильности может быть использована для управления портфелем, её потенциальные преимущества и ограничения. Они предлагают ценную информацию как для теоретического изучения, так и для практического применения стратегии. #targeted_volatility #Algebra