Дорогие подписчики! К сожалению, нет времени писать образовательные посты в настоящий момент. Я вернусь к этому, как только будет больше свободного времени. Однако, в ближайшем будущем я планирую приобрести акции ряда компаний. Буду своевременно освещать все свои сделки в пульсе.

Урок 3. Часть 4. “О комиссиях брокера и ошибках слежения фондов” (Вторая часть) – пожалуйста откройте первую часть этого поста, если вы её ещё не видели. Пост пришлось разбить на две части из-за ограничения по количеству символов. Мы же посмотрим на некоторые фонды на практике. Начнем с зарубежного и многими любимого фонда “Ishares Core S&P 500”, который отслеживает индекс “S&P 500”. Благодаря очень низкой комиссии (0.03%) и колоссальных активов под управлением, данный фонд практически идеально отслеживает индекс. Ошибка слежения (отставание от индекса) составляет 1.6% за временной период более 20 лет или, другими словами, за всё время существования этого индексного фонда. (Информация взята с официального сайта https://www.ishares.com/us/products/239726/#/) Посмотрим же ещё раз, какие индексные фонды на рынок американских акций доступны неквалифицированному инвестору: • $FXUS от FinEx. Комиссия фонда 0.9%. Фонд отслеживает индекс Solactive, который довольно близок по составу к S&P 500. • $TSPX от Тинькофф. Комиссия фонда 0.79%. Фонд отслеживает индекс S&P 500. • $VTBA от ВТБ. Комиссия фонда 0.84%. Фонд отслеживает индекс S&P 500. • $SBSP от Сбера. Комиссия фонда 1%. Фонд отслеживает индекс S&P 500. • $AKSP от Альфа-Капитал. Комиссия фонда 1+%. Фонд отслеживает индекс S&P 500. К сожалению, не все фонды самостоятельно рассчитывают ошибку слежения, например, поддержка Тинькофф мне написала (цитата): “Здравствуйте! На текущий момент мы не рассчитываем и не публикуем ошибки слежения по фондам. В будущем планируем добавить такой функционал”. В связи с этим мы воспользуемся скринером ETF, например, rusetfs: https://rusetfs.com/screener. Фонды и соответствующие ошибки, взятые с сайта, приведены ниже. Им в этом же порядке соответствуют графики, прикрепленные к этому посту. 1) Фонд: FXUS. Ошибка: 0.65%. 2) Фонд: TSPX. Ошибка: 1.72%. 3) Фонд: VTBA. Ошибка: 2.99%. 4) Фонд: AKSP. Ошибка: 2.33%. 5) Фонд: SBSP. Ошибка: 2.29%. Однако, тут всё не так просто, как могло бы показаться. Например: 1) Мне не до конца понятно как фонд VTBA имеет наибольшую ошибку слежения при том, что он покупает фонды описанного выше фонда “Ishares Core S&P 500”, который имеет крайне низкую ошибку слежения. 2) По информации с сайта, ошибка слежения фонда FXUS составляет 0.65%. Однако на сайте самого FinEx ошибка слежения данного фонда указана как 0.11%. (При этом оба значения ниже комиссии фонда). Я получил такой ответ от представителя FinEx: “Благодаря Соглашению об избежании двойного налогообложения между Ирландией и странами-источниками происхождения дохода к нашим фондам применяются льготные ставки для поступающих дивидендов/купонов. В то время как индекс рассчитывается с учетом реинвестирования дивидендов, облагаемых по стандартной ставке - 30%, для фонда FXUS действует льготная ставка - 15%. Это значительно уменьшает ошибку слежения”. Также в прошлый раз я написал, что клиентам Тинькофф несколько выгоднее брать фонд от Тинькофф т.к. для них комиссия за сами сделки отсутствует. Однако, если вы клиент другого банка и для вас действуют льготные условия на другие ETF, это, тоже стоит учитывать. Анализируя информацию с этого и прошлого уроков, самым привлекательным кажется фонд FXUS от FinEx. На втором месте с приличным отставанием следует TSPX от Тинькофф Капитал. Однако, при выборе фонда, стоит, конечно, провести своё собственное “расследование” и руководствоваться только своим мнением. Также, при желании, можно диверсифицировать вложения в ETF в зависимости от управляющей компании и разделить средства между несколькими схожими фондами. P.S. Прошу прощения, но времени на написание постов в последнее время не хватает. Постараюсь писать чаще в ближайшем будущем. #Boris_lessons

Урок 3. Часть 4. “О комиссиях брокера и ошибках слежения фондов” (Первая часть) Напомню, что в прошлом уроке мы выбирали фонды (ETF) на акции американских компаний доступные неквалифицированному инвестору. Тогда я детально не обсуждал такой параметр, как ошибка слежения, и сейчас мне бы хотелось восполнить этот пробел. Немного теории. • Что такое фондовый (биржевой) индекс? Это индикатор состояния рынка ценных бумаг. Например, в случае индекса S&P 500, это ценные бумаги компаний США большой капитализации. Нужно понимать, что значение индекса, это абстрактная величина и сама по себе она не важна. А важно то, как эта величина меняется со временем. Индекс показывает изменение цен определённой группы ценных бумаг, но сам при этом ценной бумагой не является, поэтому мы говорим об уровнях индекса, но не его “цене”. Для простоты можно представить, что индекс, это “Идеальное вычисление”. Купить индекс как таковой, невозможно, но посмотреть на то, как он рассчитывается можно. • Что такое индексный фонд? Индексный фонд, это финансовый инструмент, который создается и управляется Управляющей Компанией. Акции индексного фонда имеют свою конкретную цену и их можно покупать и продавать. Как можно понять из названия, индексный фонд следует за индексом, или, другими словами, пытается полностью повторить динамику отслеживаемого индекса. Однако, по ряду причин, идеально сделать это у него не получается и отсюда возникает ошибка слежения, о которой мы сейчас поговорим. Откуда берется эта ошибка? В первую очередь управляющая компания (УК) забирает себе часть активов фонда в качестве комиссии (в качестве платы за свои услуги). Например, если УК забирает себе один процент от активов в год, то логично предположить, что индексный фонд начнет отставать от индекса на один процент (если другие причины мы не учитываем). Во вторую очередь, это могут быть расходы фонда на покупку и продажу бумаг, некоторое несоответствие состава фонда и отслеживаемого индекса, ограниченная скорость перераспределения активов и так далее. Как я уже написал, индекс, это “Идеальное вычисление”, и повторить его со 100% точностью невозможно. Детальней описывать причины несоответствия фонда индексу я сейчас не буду, но об этом можно легко почитать самостоятельно. Мы же посмотрим на некоторые фонды на практике. (Пост пришлось разбить на две части из-за ограничения по количеству символов) #Boris_lessons

$FB Facebook - в представлении не нуждается Не буду, как я обычно это делаю, писать про большую рыночную капитализацию, отсутствие долгов и хорошие показатели. Все и так это понимают. Думаю, что текущий негатив не помешает росту акций Facebook в долгосрочной перспективе. Поэтому спокойно подбираю эту акцию на 1.3% от портфеля. Возможно, несколько увеличу долю при падении ещё на 10% от максимальных отметок. Предыдущая сделка 232 --> 327$ #Boris_ideas

Урок 3. Часть 3. “Как неквалу собрать портфель пассивного инвестора: акции американских компаний” (Если вы только присоединились, посмотрите пожалуйста прошлые уроки, чтобы понять почему мы собираем портфель пассивного инвестора и какими принципами руководствуемся) На этом уроке мы выбираем акции американских компаний в наш пассивный портфель. Сегодня не будет никакой теории, только практика. Только напомню, что мы хотели бы приобрести компании США малой, средней и большой капитализации соответствующие индексам S&P 500, S&P MidCap 400 и Russell 2000, соответственно, в пропорции 1 : 0.375 : 0.25 Чтобы выбрать, что купить, сначала нам нужно понять, что у нас есть. Для этого можно открыть, например: 1) Сайт мосбиржи с полным списком доступных ETF: https://www.moex.com/msn/etf 2) Скринер ETF, например, rusetfs: https://rusetfs.com/screener? На сайте мосбиржи можно прочитать некоторую вводную информацию про ETF на российском рынке, посмотреть их общее количество (113) и, полистав список, получить общее представление о том, кто, в какой валюте и какие ETF предлагает. Затем открываем скринер и выставляем нужные критерии, а именно акции (про облигации мы поговорим позже) и регион (Америка). Далее я просматриваю информацию по каждому фонду на сайте управляющей компании (так надежней), и принимаю решение о том, какие ETF добавить в портфель. Смотрю в основном на то, сколько и какие компании включены в фонд, а также какие комиссии управляющая компания хочет с меня взять. Мы сразу отбрасываем: Фонды с активным управлением (см. прошлый урок) и фонды на отдельную отрасль/группу активов, например: медицина ($AKMD) от Альфа-Капитал, SPAC компании ($TSPV) от Тинькофф-Капитал или производители полупроводников ($AMCC) от АТОН (о таких инструментах мы поговорим в другой раз) Что мы в итоге получаем: • $TSPX от Тинькофф. Комиссия фонда 0.79%. Цена около 7р. Фонд отслеживает индекс S&P 500. • $FXUS от FinEx. Комиссия фонда 0.9%. Цена акции около 60р. Фонд отслеживает индекс Solactive (554 компании), который довольно близок по составу к S&P 500. • $AKSP от Альфа-Капитал. Комиссия фонда 1+%. Цена около 16$. Фонд отслеживает индекс S&P 500. • $VTBA от ВТБ. Комиссия фонда 0.84%. Цена около 1.6$. Фонд отслеживает индекс S&P 500. • $SBSP от Сбера. Комиссия фонда 1%. Цена около 1700р. Фонд отслеживает индекс S&P 500. Во-первых, мы видим, что купить мы можем только S&P 500, другими словами, компании большой капитализации. С компаниями средней и малой капитализации нам придется "обломаться" на этот раз. Во-вторых, если мы посмотрим на фонд от ВТБ, то узнаем, что комиссию 0.81% берет сам фонд, а 0.03% находящийся в составе фонда ВТБ другой фонд - *Ishares Core S&P 500*. Со статусом квалифицированного инвестора можно просто купить этот фонд и не переплачивать. Однако сегодня мы собираем пассивный портфель неквалифицированного инвестора. Итак, что выберем? Минимальная комиссия у Тинькофф - S&P 500 (0.79%), при этом покупка и продажа фондов Тинькофф через брокера Тинькофф бесплатна (без комиссии за сделки), поэтому выбор очевиден. В следующий раз выберем ETF на рынки развитых стран кроме США. P.S. Напомню, что годовые комиссии уже включены в стоимость ETF (списываются маленькими кусочками из активов фонда ежедневно) и отдельно их оплачивать не нужно. Если я что-то упустил – пожалуйста не стесняйтесь написать об этом. Спасибо за внимание! #Boris_lessons

Урок 3. Часть 2. “Как неквалу собрать портфель пассивного инвестора: немного теории” Добрый вечер, господа пассивные инвесторы и трейдеры! (Вас уже оказывается 500 😊) На прошлых уроках мы выяснили почему придерживаться пассивного инвестирования проще и в большинстве случаев выгоднее, а также определились с тем, что портфель мечты пассивного инвестора должен включать. Мы также поняли, что собрать такой портфель покупая акции компаний по отдельности практически невозможно, и нашли выход из этой ситуации, а именно покупка фондов или ETF. На этом уроке мы разберемся в том, что такое ETF и немного поговорим о специфике российского рынка ETF. Откуда берутся фонды (ETF)? Если по-простому, то так называемая управляющая компания или провайдер, покупает определенный набор акций (на самом деле не обязательно акций, но сейчас речь пойдет именно про акции), скажем, формирует портфель из акций, а потом продает вам небольшие части этого портфеля уже в виде своих акций. Цена акции фонда, это суммарная цена всех акций внутри этого фонда, деленная на количество акций фонда. Давайте приведу маленький пример. Допустим, я являюсь управляющей компанией и покупаю три акции за 100, 500 и 1000 рублей. А потом выпускаю 160 своих акций. Сколько будет стоить одна акция? (100 + 500 + 1000) / 160 = 10р. Зачем это нужно? У вас появляется возможность купить кусочек каждой компании вложив всего 10 рублей, а я возьму с вас небольшую комиссию и немножко разбогатею. Разумеется, когда акции в фонде падают в цене, то пропорционально падает цена акций фонда, когда цена акций растет, то и цена фонда тоже растет. Вроде всё логично. Если вы неквалифицированный инвестор, то покупать фонды вам придется на российских торговых площадках, и, в связи с этим у меня для вас есть две новости: хорошая и плохая. Плохая: Российский рынок фондов на сегодняшний день развит довольно слабо. Как следствие, средняя комиссия российских фондов около 1%, что в 5-10 раз выше, чем у зарубежных аналогов. Также разнообразие фондов оставляет желать лучшего, в чем мы убедимся на следующем уроке, когда будем подбирать конкретные фонды в наш портфель. Хорошая новость заключается в том, что российский рынок фондов бурно развивается. Каждый месяц появляются новые ETF, а комиссии потихоньку снижаются. Стоит ещё отметить, что ETF бывают активные (управляемые) и пассивные (индексные). Простыми словами: • В активных ETF, что и когда покупать решают менеджеры. Если менеджеры будут принимать верные решения, то, возможно, у них получиться обогнать рынок, а если неверные, то вы можете потерять деньги. Также комиссии таких фондов выше, так как за старания менеджеров (даже если они не увенчались успехом) нужно платить. • Пассивные ETF отслеживают индексы. Это значит, что фонд покупает и продает активы только для того, чтобы как можно точнее соответствовать отслеживаемому индексу. Это часто делает компьютер, так как, чтобы отслеживать индекс, людям принимать решений не требуется. Как следствие, комиссии у таких фондов как правило ниже. Мы уже знаем, что 80% активно управляемых фондов проигрывают индексам, в том числе из-за высоких комиссий этих фондов. Также доходность активных фондов зависит от решений конкретных менеджеров управляющей компании, у которой вы покупаете акции. Также, важно понимать, что активное управление дает определенные возможности для финансовых махинаций, хотя это уже отдельная история. Как уже можно догадаться, для пассивного инвестора лучше подойдет пассивный фонд (ETF). Пассивный инвестор хочет получить среднерыночную доходность, но при этом не хочет платить повышенную комиссию за активное управление и зависеть от управляющего Олега или Степана, которые скорее всего проиграют индексу широкого рынка. #Boris_lessons

Урок 3. Часть 1. “Как неквалу собрать портфель пассивного инвестора: Введение” На прошлых двух уроках мы выяснили, что пассивное инвестирование является самым оптимальным для подавляющего большинства инвесторов, а также разобрались в том, что портфель пассивного инвестора должен включать. А сейчас давайте попробуем понять, как на практике собрать этот портфель. Напомню, что мы включили в наш портфель акции американских компании малой, средней и большой капитализации из индексов *Russell 2000*, *S&P MidCap 400* и *S&P 500*, соответственно. Также мы добавили компании других развитых стран из индекса *Dow Jones Developed Markets ex-U.S.* и компании развивающихся стран из индекса *MSCI Emerging Markets*. Если мы сейчас возьмем и посчитаем общее количество компаний в этих индексах, то мы получим что-то около семи с половиной тысяч компаний. Немало, не правда ли! Сможем ли мы собрать подобный портфель вручную, то есть покупая интересующие акции по отдельности? На самом деле это сложно себе представить. Даже если не учитывать то, что далеко не все из этих акций доступны для покупки неквалифицированным инвесторам, собрать такой портфель вручную будет очень и очень сложно. Например, мы обязательно хотим добавить в наш портфель таких гигантов как Amazon ($AMZN) и Google ($GOOG), однако вот незадача, одна акция этих компаний стоит примерно 240 и 205 тысяч рублей, соответственно. Получается, что мы уже потратили около 450 тысяч рублей, но нам ещё нужно приобрести акции примерно семи тысяч четыреста девяносто восьми компаний. Причем не просто по одной штучке, а чтобы их количество в нужных пропорциях соответствовало вышеупомянутым Amazon и Google. И это я промолчал об акции Berkshire Hathaway Inc. (Class A) стоимостью около 30 миллионов рублей. В общем, идею вы поняли: “Для небольшого частного инвестора собрать индексный портфель покупая акции отдельных компаний на практике невозможно”. Можно, конечно, попытаться собрать схожий портфель покупая только небольшую часть компаний из каждого сектора каждой страны. Например, вместо "дорогих" ИТ-гигантов, Amazon и Google, купить “дешевые” Apple ($AAPL) и Facebook ($FB): цена примерно 10.5 и 24 тысяч рублей, соответственно. Однако в таком случае: 1) У вас будет неполноценный портфель пассивного инвестора. 2) Для этого всё равно потребуется минимальный депозит около миллиона рублей. Какой самый логичный выход из этой ситуации? Конечно же, покупка акций фондов – кусочков готовых наборов нужных вам акций. О том как устроены фонды и какие фонды выбрать вы узнаете в следующем уроке. P.S. Как самые наблюдательные из вас могут заметить, мой портфель на сегодняшний день является так называемым “Неполноценным портфелем пассивного инвестора” и на это есть вполне логичное объяснение, которое я также предоставлю в последующих уроках, когда мы будем обсуждать налоговые льготы и внебиржевые сделки. Однако, стоит сказать, что в относительно скором времени я переведу практически все имеющиеся средства в ETF. #Boris_lessons

У Тинькофф ($TCSG) наблюдается серьезный технический сбой. Только собрался выложить новый урок, как заметил, что у меня "отняли" потфель "более 3 миллионов" и доходность в "+27%". Вы тоже это видите? 😊

Урок 2. Содержание: “Что включает в себя портфель пассивного инвестора” На прошлом уроке мы определились, что пассивное инвестирование – самое эффективное. А сегодня давайте посмотрим, как может выглядеть портфель пассивного инвестора. Важно оговориться: 1) На этом уроке мы обсудим только ту часть портфеля, которая состоит из акций. Об облигациях мы поговорим в другой раз. 2) Сегодня я приведу примерный состав портфеля пассивного инвестора в общем виде, а конкретные инструменты обсудим на 3ем уроке для неквалифицированных инвесторов и на 4ом для квалифицированных. Итак, как мы помним с прошлого раза, пассивный инвестор зарабатывает на общем росте мировой экономики и не пытается выловить отдельные перспективные акции или сектора. А значит, его портфель должен быть хорошо диверсифицирован. *Важно заметить, что пассивных стратегий существует довольно много и основная идея пассивного инвестирования не столько в составе портфеля, сколько в приверженности выбранному составу на протяжении всего горизонта инвестирования. Сегодня я расскажу о том составе портфеля пассивного инвестора, к которому стремлюсь лично я. Начнем со всеми любимых акций США. Рынок США бесспорно является самым доступным, прозрачным, ликвидным и большим – суммарная рыночная капитализация компаний США превышает капитализацию компаний любых других стран в несколько раз. В разных стратегиях пассивных инвесторов рынок США занимает от 50 до 100% от портфеля акций. Я отведу под акции американских компаний 60% своего пассивного портфеля, так как хочу чуть лучше диверсифицировать его по странам. Далее я разделю эти 60% между компаниями США, учитывая их капитализацию. Это может выглядеть примерно так: 35% – компании большой капитализации (например, Coca-Cola Company $KO). Это, по сути, те компании, которые включены в индекс *S&P 500*. 15% – компании средней капитализации (например, Harley-Davidson $HOG) Это, по сути, те компании, которые включены в индекс *S&P MidCap 400*. 10% – компании малой капитализации (например, Denali Therapeutics Inc $DNLI) Это, по сути, те компании, которые включены в индекс *Russell 2000*. Ещё 15% я вложу в акции компаний других развитых рынков, a именно большинства Европейских стран, Японии, Великобритании, Канады и Австралии. В качестве примера можно привести индекс *Dow Jones Developed Markets ex-U.S.*, который включает в себя более трех тысяч компаний (например, AstraZeneca Plc $AZN и Toyota Motor Corp $TM). Оставшиеся 20% пойдут, конечно же, в рынки развивающихся стран, такие как Россия, Китай, Индия, Мексика, Бразилия и так далее. В качестве примера можно привести индекс *MSCI Emerging Markets*, который включает в себя компании большой и средней капитализации двадцати семи рынков развивающихся стран. Он включает такие компании, как, например Taiwan Semiconductor $TSM и Alibaba Group $BABA. Вот так и может выглядеть портфель пассивного инвестора – для наглядности я нанес то, что мы обсудили на круговую диаграмму. На этом мы сегодня, пожалуй, и остановимся. Спасибо за внимание. P.S. Как и писал выше, 3 и 4 уроки будут посвящены, тому, как в действительности собрать подобный портфель. А на 5ом уроке я расскажу, как всё-таки можно попробовать обогнать индекс, если очень хочется 😊 #Boris_lessons

Урок 1. Краткое содержание: “Для подавляющего большинства участников фондового рынка пассивное инвестирование является наилучшим выбором” Так как определения трейдера, пассивного и активного инвесторов трактуются по-разному, я кратко напишу, что именно вкладываю в эти понятия: • Пассивный инвестор – тот, кто собирает диверсифицированный портфель ценных бумаг (чаще с учетом их долей на рынке) с целью заработать на росте мировой экономики, и, следовательно, претендует на среднерыночную доходность. • Активный инвестор – тот, кто пытается предугадать рыночные тренды и подобрать недооцененные активы, и, следовательно, обогнать среднерыночную доходность. • Трейдер (в узком смысле слова) – тот, кто пытается извлечь прибыль из краткосрочных операций с ценными бумагами. В отличие от инвестора, трейдер, как правило, активно использует кредитные плечи, короткие позиции и деривативы (например, опционы и фьючерсы). Надо понимать, что граница между этими понятиями довольно размыта и мы рассматриваем граничные варианты. Почему трейдинг это плохая идея? Только порядка 3-4% от общего числа трейдеров могут стабильно генерировать доход достаточный для жизни, в то время как большинство начинающих трейдеров полностью теряют свои депозиты в первые месяцы работы на рынке. Для этой статистики есть вполне разумные объяснения, большинство трейдеров: • Не имеют четких системы торговли и стратегии • Не имеют соответствующего опыта и образования • Несдержанные и не соблюдают риск-менеджмент • Не имеют доступа к инсайдерской информации Дополнительные потери появляются из-за: • Комиссий брокера за сделки • Платы за кредитные средства • Проскальзываний при совершении сделок Трейдинг – это тяжелая профессия, а не быстрый способ заработать денег. Если до конца не осознать этот факт, то результат будет плачевным. Почему быть пассивным инвестором чаще выгоднее чем активным? Как и в случае с трейдингом, статистика не на стороне активных инвесторов. Только около 20% активно управляемых фондов обгоняет индекс широкого рынка, при этом процент падает при увеличении временного промежутка. Для среднестатистических инвесторов ситуация ещё хуже. Они имеют совсем немного шансов обогнать индекс, так как им сложно соревноваться с опытными участниками рынка, которые имеют профильное образование и тратят на анализ рынка большую часть свободного времени. Причины для этого во многом схожие. Однако, даже если у человека будет получаться обгонять рынок скажем на 5% (волшебный результат, которым немногие могут похвастаться), это вряд ли окупит другой очень важный ресурс, а именно время. Представим, что ваш депозит составляет миллион рублей. Вы потратили много времени и усилий и обогнали индекс на 5%, а значит получили на 50 тысяч рублей в год (или на 4 тысячи с небольшим в месяц) больше. Окупит ли это потраченное время и усилия? Едва ли. Суммируя всё вышесказанное, можно прийти к следующим выводам: 1) Деньги на фондовом рынке не зарабатывают. Сохранить и иногда преумножить капитал, конечно, можно. Однако заработать в прямом смысле слова не получится. 2) Выбирая куда инвестировать время: на активную торговлю или в образование и в карьерный рост, очевидно, что нужно отдать предпочтение последнему. 3) Для подавляющего большинства участников фондового рынка пассивное инвестирование является наилучшим выбором. Вот, собственно, и всё на сегодня. В следующем посте я продолжу развивать тему пассивного инвестирования и порассуждаю на тему того, как проще собрать портфель пассивному инвестору. Например, используя акции индивидуальных компаний или фонды на широкий рынок, например: $TSPX (компании США с наибольшей капитализацией), $FXDM (акции компаний развитых стран без США) или $FXCN (акции китайских компаний). Конечно, также сравню эти варианты между собой. Также расскажу о том, как можно пассивно инвестировать и при этом попытаться обогнать рынок. #Boris_lessons

330 подписчиков – всем привет! 😊 Я тут решил выпустить маленькую серию уроков (#Boris_lessons), в которой я поделюсь полезной информацией, стратегиями и лайфхаками или другими словами, всем тем, что помогает мне довольно успешно инвестировать на протяжении долгих лет. Я также расскажу о том, как бы я собирал портфель "сегодня" в зависимости от суммы депозита и наличия статуса квалифицированного инвестора. В рамках этих уроков я постараюсь ответить на вопросы, которые мне задали под предыдущими постами и те, которые будут появляться по ходу развития событий.

$GPS - Крупнейший ритейлер одежды в США 1) В этом году ожидается рост выручки до значений выше допандемийного уровня 2) В настоящий момент акции торгуются с приличным дисконтом 3) Дивидендная доходность чуть выше 2% 4) Комфортная долговая нагрузка Планирую приобрести акции данной компании в диапазоне 20-22$ на 1% от портфеля с целью +45% на горизонте двух лет. Предыдущая сделка: 21.5 --> 30.5$ (+44%) (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)

$CAH 1) Компания с большой рыночной капитализацией и огромными доходами (14е место в США) 2) Дивидендный аристократ с внушительными дивидендами (4%) 3) Понятный и довольно диверсифицированный бизнес 4) Устойчиво занимает свою нишу на американском рынке – производит и поставляет лекарства и медицинские инструменты в 75% госпиталей в США. Однако, у компании также имеются риски, во многом связанные с низкой маржинальностью бизнеса и судебными разбирательствами. Аккуратно выставил лимитную заявку на 1.5% от портфеля по цене 48.3$. Также скромно прикупил Lufthansa $LHA@DE по 5,79€ (0.4% от портфеля), о чем недавно писал, и British American Tobacco $BTI по 34,7$ (0.75% от портфеля), о котором расскажу чуточку позже. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)

Меня стали часто спрашивать: “А что будет с котировками акций китайских компаний? Продолжат ли они падать или разворот уже близко?” Если отвечать кратко, то я не знаю. Если дать чуть более развернутый ответ, то я не знаю и не слишком много об этом думаю. По моему мнению, вопрос должен звучать несколько иначе, а именно: “Что ты будешь делать если акции китайских акций продолжат падение, начнут бурно расти или уйдут в долгий боковик?” И тут всё максимально просто. Давайте посмотрим, что я имею на текущий момент: 1) В моем портфеле порядка 20% акций китайских компаний, включая соответствующие фонды. Тикеры имеющихся акций и фондов я добавлю к посту, но на конкретных компаниях мы сейчас останавливаться не будем. 2) Доходность по ним отрицательная, а если быть точнее, то -20%. Что же я буду делать? Если вкратце: продолжат падать – усреднюсь, останутся на месте – ничего не буду делать, будут бурно расти – возможно уменьшу долю акций китайских компаний в портфеле зафиксировав часть прибыли. Как я усредняюсь? Усредняюсь я при падении акций на определенный процент от максимума (а не от текущей цены). Например, каждые 10-15%. Таким образом я могу заранее рассчитать максимальную долю акций китайских компаний, которая может попасть в мой портфель. Например, если я купил акций на 5% от портфеля, когда они были на 30% ниже максимальных отметок и усредняюсь при каждом дальнейшем падении акций на 10% от максимальных отметок на сумму 2.5% от портфеля, то это значит, что усредняться я смогу не более шести раз (цена не может стать отрицательной) и доля китайских акций не будет превышать 5+2.5*6=20%. Усредняться от текущей цены опасней, так как это можно делать бесконечно долго (вспоминаем Ахиллеса и черепаху). Как я уменьшаю долю акций в портфеле? Основных способа два, это внесение дополнительных средств или фиксация прибыли, или же комбинация обоих. Убытки я не фиксирую, но это уже отдельная история. В общем что я хотел сказать. Я думаю, что важно: • Иметь терпение • Иметь стратегию • Лучше, чтобы это стратегия была адекватной А то, как именно будет вести себя рынок китайских акций не так уж и важно и никак не повлияет на мой утренний кофе, прогулки с внуками или вечерний просмотр ходячих мертвецов, хотя новые сезоны уже далеко не те. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) #длиннопост $BABA $BIDU $LFC $MOMO $JD $YY $TAL $VIPS $FXCN

$COIN Несмотря на то, что я довольно консервативный инвестор, добавил в портфель 2.5% акций Coinbase по 221$; уж очень отчеты понравились. Если цена опустится в диапазон 220-230$, то увеличу долю до 3%. Однако не стоит забывать, что это очень рискованная инвестиция и финансовый результат тут крайне сложно прогнозировать. #крипта (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией)

$USDRUB, $EURRUB Доллар: ≈ 71,6 руб. Евро: ≈ 82,9 руб. На таких отметках продолжаю постепенно наращивать долю валюты в своем портфеле - ориентировочно до 90% от имеющихся денежных средств. Не для спекуляций, но для покупки интересующих активов во время коррекции. Долю денежных средств буду увеличивать до 40% от портфеля в основном за счет пополнений.

$KHC 1) Одна из крупнейших продовольственных компаний в мире с мощнейшими брендами 2) Перспективы восстановления компании после потрясений последних лет 3) Комфортная кредитная нагрузка, которая уменьшается со временем 4) Приличные дивиденды Я интуитивно жду цены порядка 30-33$ за акцию, чтобы добавить в свой портфель. Ориентировочная доля – 0.5%. Также хотелось бы посмотреть на следующий квартальный отчет. (Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией) #Дивиденды #Вопрос_от_подписчика

Добрый вечер! 50 подписчиков за первые сутки, вот бы портфель так рос:) Ну что, рад приветствовать вас в своем пульсе! Я буду рассказывать вам о своих сделках и объяснять их мотивацию. Надеюсь эта информация вам поможет! А пока, давайте знакомиться. Скажи во что ты инвестируешь и я скажу тебе кто ты:) Напишите какую компанию вы считаете самой перспективной к покупке в долгосрок на текущий момент. Я рассмотрю ваши варианты и возможно тоже добавлю в свой портфель.

$BABA Алибаба это отличная компания с огромными перспективами роста, при том, что она сильно недооценена. Я давно её усредняю, так, что она занимает уже 3.5% от портфеля. Однако, на текущий момент особых причин для такого роста по отношению к рынку я не вижу и полагаю, что скорее всего это спекулятивная история, а значит покупка акций в настоящий момент равносильна игре в казино. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$TBRU Неплохая альтернатива вкладу. Не очень приятная комиссия за обслуживание (неплохо было бы уменьшить) компенсируется налоговой льготой (не надо платить налог с дивидендов). Не было бы у меня ИИС типа Б (который освобождает от налогов с продажи облигаций и купонов по ним), рассмотрел бы покупку этого инструмента в ожидании коррекции. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$BMY 1) Солидная дивидендная доходность 2) Перспективы роста 3) Довольно привлекательная точка входа Буду добирать до 1% от стоимости портфеля. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$ALLO Заглянули посмотреть на компанию из подборки "Падения дня"? Я точно не добавлю компанию в свой портфель, когда сочитаются эти условия: 1) Большая отрицательная прибыль 2) Маленькая капитализация 3) Отсутствие понятных механизмов роста И это именно тот случай! Всем успешных инвестиций. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$MRNA Боюсь, что на данный момент компания до сих пор сильно переоценена и вижу возможное падение до 150-200$. Планирую приобрести в этом диапазоне до 1% от портфеля. Прошлые сделки по этой бумаге: 60 --> 110 110 --> 185 120 --> 185 Однако в шорт брать не рискну. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$MAIL Готов закупить эту бумагу вплоть до 0% от портфеля. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$POLY 1) Некоторая альтернатива вложениям в золото 2) Перспективы серебра 3) Неплохая дивидендная доходность 4) Возможность расширения бизнеса 5) Привлекательная точка входа - годовой минимум Приобрел на 1.5% от стоимости портфеля. Возможно позже усредню до 2 - 2.5%. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$T 1) Высокая дивидендная доходность 2) Перспективы роста 3) Крайне привлекательная точка входа Приобрел на 2% от стоимости портфеля. Возможно позже доведу долю до 2.5%. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$SPCE Крайне спекулятивная бумага. Готов взять на 0.5% от портфеля при цене около 15$ за штуку с последующей продажей за 30$ (в точности как в прошлый раз). (Не является инвестиционной рекомендацией)

$MMM Хорошие дивиденды + потенциал для роста. Планирую купить до 1.5% от портфеля. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$VZ Хорошие дивиденды + потенциал для роста. Купил и продолжу покупать вплоть до 2% от портфеля. (Не является инвестиционной рекомендацией)

$ZM Верю в эту компанию и потихоньку усредняю. Допускаю для себя наличие в портфеле до 1%. (Не является инвестиционной рекомендацией)