📌Инарктика все еще на плаву Инарктика AQUA вчера опубликовала отчет по МСФО за 12м2023. Результат

19 марта 2024 в 9:38

📌Инарктика все еще на плаву Инарктика вчера опубликовала отчет по МСФО за 12м2023. Результаты (г/г) следующие: • Выручка выросла на 21% до 28,5 млрд руб. на фоне роста продаж. • Валовая прибыль увеличилась на 38% до 21,2 млрд руб. • Скорр. EBITDA остался на уровне 2022 г. - 12,9 млрд руб. • Рентабельность по скорр. EBITDA составила 45%. • Чистая прибыль достигла 15,5 млрд руб. (+27%). 🔍Позитивных результатов по итогам 2023 г. компании удалось достичь благодаря восстановлению спроса на рынке лососевых и росту продаж. При этом рост валовой прибыли на 38% до 21,2 млрд руб. в значительной степени обусловлен переоценкой биологических активов. Также отметим, что скорр. EBITDA осталась на уровне прошлого года из-за макроэкономических факторов и высокой базы 2022 г. Тем не менее, Инарктика остается одной из самых эффективных компаний в своем секторе, что подтверждается в том числе высокой рентабельностью по скорр. EBITDA на уровне 45%. Что касается долговой нагрузки, то она по коэффициенту чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне в 1,1х. 🔔Нельзя не обратить внимание на рост привлекательности компании с точки зрения дивидендов. Так, в 2023 г. размер выплаченных дивидендов увеличился на 18% и составил 3,9 млрд рублей. Более того, по заявлениям менеджмента, компания планирует направить на выплату дивидендов около 30–50% чистой прибыли. Таким образом, СД может рекомендовать выплату еще до 7,9–43,2 руб./акцию, а общая дивидендная доходность за год может достигнуть порядка 6–10%, что существенно выше, чем раньше. На наш взгляд, акции Инарктики сохраняют инвестиционную привлекательность и потенциал роста. Этому способствуют как благоприятная конъюнктура рынка лососевых в России, так ускорение процесса вертикальной интеграции. Так, приобретение двух заводов по выращиванию малька, а также строительство смолтового завода станут важными факторами для достижения самообеспечения сырьем и позитивно скажутся на финансовых результатах и дивидендах Инарктики. #аналитика #россия