Пришло время подвести сухие итоги года. Российский рынок упал на 43%. Индекс SnP500 упал примерно на 20%. Мой совокупный портфель снизился на 8,94% в долларах и на 11,97% в рублях. Некоторые сделки и удержание качественных активов минимизировало убытки. Были и удачные сделки и не очень. Блокировка активов сделала недоступной часть активов. Имея доступ я бы сократил убытки примерно на несколько % за счёт своевременной продаже некоторые активов, например $AMZN Лучша сделка года: $VLO +75,92%, выросла вслед за нефтяными котировками. Хдшая сделка года: $MSTR -61,57%, упала вслед за крипторынком. Институционалы уже давно часть портфеля в криптоактивах, в том числе поэтому наблюдается заметная корреляция между #снп500 #sp500 и крипторынком. В новом году надеюсь на разблокировку. Дно американского рынка жду примерно летом-осенью следующего года. Тогда думаю представится хорошая возможность войти в рынок широким фронтом. #фрс продолжит сокращать баланс ещё примерно в течение года, если текущие темпы его сокращения сохранятся. Пик снижения ставок думаю будет примерно летом. В эот период будет отличное время для закупки $TLT так как это фонд на американские трежерис. Во-первыхя при покупке на пике ставок вы получаете неплохую доходность, во-вторых, при снижении ставки тело облигации так же будет расти, а доходность будет снижаться. Получаетс двойная выгода. В третьих, это консерватинвый инструмент. Но не рекомендую его покупать у РФ брокеров. Финансовые планы на год: - Сокращать долю США до 50% от портфеля. - Держать уровень рублевых активов не более 25-30% от всех средств. - Увеличить аллокацию в криптоактивах до 5-7% от портфеля. Дно крипты также близко, хорошее время для накопления этого типа активов. - Держать долю акций в районе 80% от портфеля. Доля высока так как сейчас хорошее время для накопления позиций. - увеличить закупки акций развивающихся стран, чтобы усилить страновую диверсификацию. - начать докупать китайские акции. Экономическая активность растёт, спрос увеличивается, ковидные ограничения постепенно снимают. - продолжить пополнение средствами в соответствии со своим планом выхода на инвестиционную пенсию. - открыть счёт у зарубежного брокера. В настоящее время выбираю между Freedom Finance и Interactive Brokers и перенести туда часть средств. #снп500 #крипта #итоги_года #цели

Учитывая текущте новости и политические настроения провожу ребалансировеу портфеля. Общие принципы - снижение доли США и доллара, наращивание доли дружественных валют. Зафиксировал прибыль по $ET - значимого апсайда от текущих в среднесрочной перспективе не ожидаю. Котировки близки к постковидным хаям, которые вряд ли будут предолены. Котировки двигаются вслед за нефтью. Думаю, что бОльшая часть роста уже случилась. Продаю компанию с прибылью около 76% (с учетом дивов). Начал закупки $CNYRUB и $HKDRUB, по второму вероятно появился маркетмейкер, объемы увеличились, неадекватные колебания курса снизились. В поддержке тинькофф сказали, что маркетмейкер появился. Думаю, что это подходящий момент для набора этой валюты. В акции Китая пока не вкладываю из-за инфраструктурных рисков. Юань вложу в облигации Русала, которые должны появиться на вторичном рынке в ближайшее дни. Доходность по ним 3,9% в юанях. Смотрю на $AMGN и тоже думаю фиксировать перед отчётом. Переложу деньги в юани и HKD. Хотел конечно оставлять компанию на долгосрок, но в текущих реалиях это большой вопрос... В ближайшее время буду также фиксировать среднесрочную сделку по $CROX, пока считаю, что потенциал роста не исчерпан. Суетиться не стоит. Компания остается недооцененной (субъективно).

Начал закупки $HKDRUB Причины: 1. Понадобится для покупки Китая, долю которого я планирую увеличивать в общем портфеле. Правда пока не понятен депозитарий, который будет обслуживаться Спб Биржу по этим акциям. Надеюсь вопрос прояснится и риски санкций будут минимальны. Официально депозитарий не раскрывают якобы, чтобы избежать санкций. Слабо в этом верится. 2. Цена просто отличная, рубль крепок. 3. Необходимо наращивать долю валюты, это выгодно делать при таком курсе, но наращивать долю $USDRUB совсем не хочется, его итак много, к тому же задача не попасть на комиссию, а значит доля в портфеле должна быть ниже 10к USD. 4. Диверсификация по валютам. P. S. Цена на $GMKN просто отличная, докупил немного.

Идея на вход: $SPBE вход по текущим (3,25) Среднесрочные драйверы роста (6-12 мес): торговля акциями азии, которая откроется в конце лета; значимая коррекция уже случилась, акция на хорошем уровне поддержки; субъективное ощущение, что большинство рисков уже в цене, а именно - санкционные реалии, риски дополнительных блокировок активов и #доллар'вых средств; технический анализ индекса Мосбиржи показывает на рост. Факторы в пользу дальнейшего падения: расширение санкций, блокировка НКЦ (как крайний вариант), затягивание СВО. Ближайшая среднесрочная цель: 3,6

В связи с последними новостями от компании Тинькофф скорее всего придется переводить часть средств во Фридом Финанс, либо Interactive Brokers. Есть у кого-то опыт использования данных контор? Знаю, что валютные переводы в IB возможны через Тинькофф и Райффайзен банк. Продавать доллары по 60 смысла не вижу. #фридомфинанс #ibkr

Сегодня был продан весь Китай на этом счёте - $BIDU $JD $VIPS $MOMO Ожидания военного конфликта на Тайване, а также очередной виток накала отношений США-Китай уже приводят к падению акций поднебесной. Ожидаю продолжения этого тренда. Кроме того США угрожают санкциями Китаю в случае, если они не присоединятся к санкциям в отношении РФ. Пришлось фиксировать приличные минуса (в долларах). В рублях по части позций я ещё и налог с прибыль заплачу... Не люблю фиксировать минуса, но в данном случае это с высокой долей вероятности позволит избежать ещё бОльших убытков в будущем. К тому же цель высвободить не менее 15% портфеля от акций ещё не выполнена.

Мысли по рынку и ситуации. Ситуация сложная, что сказать. Будет сложнее, чем в 2014. Кто хотел должны были заранее вывести валюту за пределы банковской системы. Сейчас это сделать проблематично. Про лимит снятия в 10k $USDRUB думаю все уже знают. Что делать сейчас? Мое сугубо субъективное мнение на основе тонн изученной информации за последние две недели ниже. Мною принято решение не избавляться массово от иностранных активов. Рискованное решение на фоне того, что многие все зарубежное продали. Но планирую зафиксировать несколько среднесрочных ростовых позиций, для высвобождения доли кэша. Пожалуйста не следуйте моему примеру, если у вас нет запаса средств на жизнь как минимум на 4 месяца. Краха экономики РФ не ожидаю. Средства в виде активов более защищены, чем средства на брокерском счёте (на случай банкротства брокера) и ещё более защищены, чем в банке на счёте или вкладе. АСВ не справится, если обанкротится один из крупных банков, например $SBER $SBERP или $VTBR Продавать активы в долларовый минус и получать прибыль в рублях с уплатой больших налогов с учетом текущего курса совсем не хочется. По заверению разных брокеров дивы продолжат приходить. Большая часть портфеля состоит из див акций на долгосрок. Поэтому пусть лежат. Ожидаю, что восстановление экономики и биржевых курсов акций будет долгим, но оно будет. А значит после открытия рынка РФ есть смысл начать закупку дивидендных историй как минимум на среднесрок. Как говорил ранее, вероятно увеличу долю РФ на несколько % от общего портфеля. Небольшие закупки начал 24 февраля. Как оказалось рано. На открытии будет ещё падение, череда маржин коллов, панические распродажи. Рынок облигаций не рассматриваю. Фокусируюсь на акциях. Из интересных ликвидных инструментов будет $FXMM, который должен дать около 20% годовых в рублях. Когда вернутся маркетмейкеры его можно рассмотреть как вариант парковки рублевого кеша. Санкционные брокеры: у меня часть активов на ВТБ. Они ищут решение, вероятно переведут иностранные активы в другой депозитарий или будут торговать через бридж брокера. Уверяют, что дивы по акциям будут приходить в любом случае. В крайнем случае доступен депозитарный перевод активов. По срокам обещают 1 день (слабо верится). Минусы решения: - в случае национализации иностранных активов на территории РФ может прилететь ответка со стороны США и может коснуться наших акций. - Угрозы делистинга некоторых акций Китая ещё не ушла (для тех, кто держит как и я). - возможное противостояние Китая и Тайваня приведут к дальнейшему падению акций Китая. Рассматриваю продажу $BABA и $JD, правда уже поздновато. Обе снизились значимо, так как накаление обстановки с Тайванем началось на мартовских праздниках, когда наши биржи были закрыты, а на америке акции уже начали снижение. $JD снизилась допольнительно на данных отчёта. - возможная фиксация курса доллара на низких значениях с появлением альтернативных путей его покупки вне банковской системы. Это самый плохой вариант, который приведёт к частичному обесцениванию того, что лежит на биржах. Надеюсь этого не будет.

Ввожу денежные средства из резервов на брокерские счета и ИИС. Пришло время покупок российского рынка. Планирую увеличить долю России на 2-4% от общего портфеля. Часть долларов и евро уже продано, часть возможно ещё продам. Продам часть облиг. Не ожидал такого падения $FXMM, если посмотреть график, то такая просадка впервые по инструменту. Наиболее интересны для покупок я вижу следующие компании: $SBERP - несмотря на то, что это одна из наиболее вероятных целей для санкций считаю, что банку в долгосрочрой перспективе нет значимых угроз. Ведет деятельность в основном в РФ. ДД огромна к текущим ценам, как и потенциал роста. $UPRO - такие компании не популярны в такое чреия, а зря. Дивиденды ближайшие несколько лет будут высоки, к теуущим ценам они составляют более 20% годовых. У компании нет долга. К тому же есть апсайж, если ее все же решит купить $IRAO $NVTK интересная история по стратегии рост + дивиденды. Через несколько лет ожидается кратный рост финансовых потоков по мере развития бизнеса. Природный газ признан чистым источником энергии. От него никто отказываться не собирается. Ближайшие годы ожидается рост рынка СПГ. К тому же спг более мобилен чем трубный газ $GAZP, ведь танкер может в любой момент изменить место назначения груза. У компании относительно низкий долг, больлие планы по развитие арктических проектов. В долгосроке для меня смотрится лучше, чем тот же $GAZP, где роль геополитики значительно выше. $POLY тоже упал значительно. Компания выплаичвает дивиденды в долларах дважды в год. Долгосрочный спрос на золото ожидаю, что будет сохраняться. Компания крепкая. $YNDX рассматриваю к покупке. Драйверы роста в будущем есть. Компанию нет смысла описывать, все знают её. Сложилась с максимумов на 65%. Возможный апсайд в несколько раз возможного даунсайда. Интересная история для входа на несколько лет. Экспортеры наименее вероятно, что подвергнуться санкциям так как их сырье невозможно быстро заменить. К тому же ожидается ослабление рубля, что только на руку экспортерам. Их рублевая выручка только увеличится. Вспомним 2008, когда был конфликт в Осетии. Рубль тогда значимо ослабел к доллару. А вы покупаете ли Россию? Какие компании рассматриваете и почему?

Докупил сегодня $PLZL Текущие цены считаю приемлемыми для покупки на долгосрок. Полюс это компания, которая будет расти органически (за счёт роста самого бизнеса, а не только маржи). С 2027 года они обещают открыть крупнейший рудник Сухой Лог. Себестоимость текущей добычи низкая по сравнению с большинством компаний сектора, особенно в сравнении с золотодобытчиками в США. Добыча происходит открытым способом, значит нет риска обвалов как бывает в подземных рудниках. В ближайшие годы ожидается рост капексов в связи с работами по открытию рудника. Из-за инфляции капксы вероятно вырастут и/или сдвинется дата открытия рудника. Если всё пойдёт по плану, то с 2027 года будет кратный рост финансовых потоков, а значит и дивидендов. Раньше стоимость золота играла роль хеджа от инфляции. В последний кризис 2020 года такой роли не наблюдалось. Многие связывт это с ростом капитализации крипторынка, а также со значительным ростом денежной массы в США в связи с действиями ФРС. Я считаю, что золото не потеряет своей ценности и в долгосрочной перспективе мы увидим рост котировок. Покупать золото не вижу смысла, так как оно просто лежит, а вот инвестировать в него через покупку акций золотодобытчиков, которые растут как бизнесы и платят дивиденды считаю приемлемым вариантом. Некоторую часть портфеля отвести на данный тип активов вполне стоит. #золото #криптовалюта #инфляция

Продолжаю докупать $TAK Данную компанию считаю фундаментально сильной. Менеджмент сокращает долг. Компания продолжает развитие, скупает конкурентов, что приводит к росту выручки. Я имею ввиду российский биотех Shire. Эта компания планирует выводить на рынок РФ инновационные препараты. Основные направления деятельности Takeda это онкология, иммунология, неврология, генетические заболевания. Все эти сферы никогда не перестанут существовать. Ещё компания дивиденды выплачивает, обычно 2 раза в год. Котировки вблизи минимумов. Р/Е около 10, что нормально для Японии. Ожидаю восстановление котировок компании в среднесрочной перспективе. Буду удерживать акции до восстановления, либо на долгосрок, будет зависеть от того как менджмент реализует купленные активы (Shire) и будет ли продолжать сокращать долг. Текущие уровни приемлемы для набора позиции.

Можно заметить, что многие евро акции вместе с америкой отскочили ( $AFX@DE , $BAYN@DE , $VOW3@DE и др), а например $DB1@DE пока нет. Компания финансово устойчива, ожидаю роста в среднесроке. Апсайд в два раза больше возможного даунсайда. Прикупил её вместо части позиции по $HEN3@DE которая частично отскочила. Ожидаю, что в среднесроке $DB1@DE вырастет больше, чем $HEN3@DE

Продал $VZ на ИИС, заменив его на $WU Решение к покупке было принято в результате падения WU на значимый уровень поддержки и перепроданность наряду с другиии финтехами ( $PYPL $V $FISV $MA), некоторые из которых держу в портфеле. Ожидаю в среднесрочной перспективе восстановление сектора. Плюсы купленной компании: $WU payout ratio ниже 50%, а значит дивидендам ничего не угрожает. ДД к текущим ценам более 5%, что интересно. Несмотря на высокий долг компании не сложно с ним рассчитываться. Бизнес востребован. Технически ожидаю рост в среднесрочной перспективе, где можно будет рассмотреть фиксацию, либо оставить на долгосрок. Минусы: высокий долг, стагнирующая выручка. Ну а что вы хотели, это устоявшийся бизнес. Взял в консервативную часть портфеля по стратегии дивиденды. Почему продал $VZ ? Не ожидаю значимой динамики по активу - нет роста как такового, ДД ниже среднего (по моим меркам). К тому же по мере роста ставки телекомы будут стагнировать, а это случится уже по всей видимости в следующем году. Решил, что WU в ближайшие пару лет даст больший возврат на капитал, чем $VZ А что думаете вы про эти компании?

$SPCE перезашёл в актив. Ранее уже прокатился на 13%. Думал фиксить или нет после полета на отчёте, в итоге зафиксил и не пожалел. Акция упала примерно до того же уровня, с которого брал. Буду держать в среднесрок. У акции приличный апсайд. Хорошая перспектива стать ракетой на хороших новостях о полётах. Возможна докупка в районе 17-18. Ранее фиксировал по этой акции около 140%. #спекуляция #среднесрок #ракета

$GPN возможен вход по текущим. Акция достигла мощной линии поддержки. Инсайдеры входили на каждом уровне коррекции. Ожидают рост. Инсайдеры обычно ориентируются на среднесрочную перспективу. GPN корректируется на фоне общей коррекции индустрии. $V $PYPL тоже корректировались. Есть ощущение, что $GPN уже отпадала своё. Компания имеет устойчивое финансовое положение, форвардный P/E около 13 (!!). Недавно покупала бизнес, нарастила долг, но и выручка выросла. Поэтому форвардный p/e такой низкий. Ближайшая цель 160. Я закупил. #среднесрок #спекуляция

$LMT докупил последнюю акцию до полной позиции. Стратегия рост + дивиденды. Компания имеет стабильные финансовые потокы, консервативный рост. Хороший запас по росту дивидендов. Подходит консервативному долгосрочному инвкстору. Упала после отчёта, где были снижены ожидания на следующие кварталы. Но недавно был объявлен огромный байбек - в размере около 5% капитализации. Это огромная цифра для такой крупной компании, что будет поддерживать котировки в среднесрочной перспективе. Есть ощущение, что компанию пролили специально, чтобы закупить ниже. Считаю, что апсайд от текущих уровней значительно выше, чем возможность падения. Возможен вход в среднесрок (2-8 месяцев) от текущих уровней. Цель 376-394.

Идея на вход/докупку $AMGN докупил. Компания имеет стабильное финансовое положение, хорошач по сравнению с сектором маржинальность. Снизилась ощутимо вместе с рынком. Форвардный P/E вообще 11,5, что является низким показателем. Исторический средний диапазон P/E для компании составляет 15-20. Считаю, что компания находится в существенной недооценке. Компания имеет стабильные умеиенные див выплаты и умеренный рост. Приобретена в среднесрок по стратегии рост + дивиденды. Компанию считаю можно также удерживать в долгосрок, текущая цена отличная. Возможная докупка на 195. Цель 255, либо долгосрок. Из минусов: относительно высокий долг, с которым компании не трудно рассчитываться. Компания уменьшает тело долга видимо готовясь к циклу повышения ставок.

Идея на вход $HEN3@DE - является стабильной компанией с востребованной продукцией. Низкий долг. Финансовые потоки стабильны, див доходность умеренная. Типичная крепкая консервативная европейская компания, вроде $VOW3@DE, $NVS Последнее время котировки Henkel немного остыли, находится плюс минус в справедливой оценке (субъективно). Ожидаю постепенного роста в среднесрочной перспективе. Минусы - довольно высокий P/E (для Европы), практически отсутствие роста выручки, падение EPS последние годы. Взял компанию на 50% от позиции на среднесрок (примерно 1-20 месяцев). Возможно усреднение на уровне 84-80 евро. Цель - 96.

Накупил разного Китая - $VIPS $JD $MOMO Также докупил $BIDU Цены очень даже приемлемые. Почти все эти акции у линии поддержек, да и фундаментально складывается ощущенте, что вероятность дальнейшего падения сведена к минимуму. Оставил возможность дозакупки, так как это Китай. Неизвестно какой ещё финт может выдать китайский регулятор и рынок в целом. VIPS беру повторно, уже ранее удалось прокатиться в +10% у другого брокера $TAL тоже на сильной поддержке. От покупки пока воздерживаюсь, слишком велики риски дальнейшего падения. Пока окончательно не ясно насколько существенно китайские реформы образования окажут влияние на акцию. При этом уровень цен соответствует лету 2017 года, когда выручка была почти в 4,5 раза меньше. Потенциальный апсайд вверх очень существенный. На рынке всё как обычно - чем больше риск, тем больше потенциальная прибыль)

Получил сегодня статус квалифицированного инвестора. По обороту. Для тех, кто планирует это сделать обратите внимание на то, что оборот учитывается за полные 4 квартала. То есть вам нужно торговать минимум год. Есть ещё один нюанс - учитываются последние 4 квартала. Например я открыл этот счёт в начале июня 2020 года и по истечению календарного года не мог получить такой статус, так как кварталы считаются с начала года, а не с момента открытия счёта. Поэтому статус дали только в июле - учитывались месяцы с января по июнь включительно. Минимальная сумма сделки по активам, доступным для квалифицированного инвестора в Тинькофе составляет 3000 долларов. Это не много по сравнению с ВТБ, например. Интересные компании недоступные для широкого круга инвесторов пока не искал. Может кто-то из подписчиков знает? Наиболее полезным инструментом для большинства будут евробонды, большинство из которых недоступно неквалифицированным инвесторам.

Докупил ещё немного $NMTP и $IRAO По первой компании - в случае восстановления нефтяного рынка (а именно это я ожидаю в ближайший год) к текущей цене будет хорошая див доходность и по мультипликаторам компания будет стоить дешево. Из минусов - могут не заплатить 50% от ЧП как это было в этом году. По $IRAO - компания по-прежнему остается хорошей инвестиционной идеей на долгосрок. Последнее время подснизилась. Точка входа/докупки на мой взгляд хорошая. Но менеджмент неизвестно когда будет распечатывать средства на счетах.

#chl #cha #делистинг Для держателей China mobile и China Telecom (тикеры недоступны) - дивы пришли. Напомню, акции были делистингованы с биржи в США зимой 2021 года. Торги остановлены, акции нельзя продать и купить даже имея статус квала. Я акции оставил на ИИС и решил не продавать, чтобы получать дивы. Компании с крепким фундаменталом и стабильными финансовыми потоками, подходят под дивидендную стратегию. P. S. Спб биржа работает над подключением напрямую Гонкгонской биржи. Этот процесс не быстрый, но обещали добавить. Тогда можно будет торговать китайскими акциями без участия бирж США.

$LFC докупил у другого брокера по 10.02. про компанию писал ранее. В кратце - крепкая value акция с хорошим фундаменталом. Находится у сильной линии поддержки. Считаю маловероятным дальнейший проход вниз, если только вместе со всем рынком. Кто не входил, сейчас самое время.

Представляю вам рай для стоимостного инвестора. Речь о China Life Insurance $LFC – крупнейшая в мире компания, которая занимается страхованием жизни и медстрахованием. Более чем на 70% принадлежит государству Китай. Финансовые потоки: основная статья доходов это страховая премия как и у любой страховой компании. В выручке она занимает около 80%. Доля рынка: 121 млрд $ — только вдумайтесь, это довольно большая цифра для страхового рынка. К примеру крупнейший страховщик жизни в США компания Metilfe $MET имеет капитализацию 57.5 млрд $ P/E: 7,3 — это чуть ниже среднего по индустрии (8,5), но всё же не забываем, что это Китай, а поэтому мультипликаторы зачастую могут быть ниже, чем у аналогичных компаний США P/B: 0,82 — есть возможность быть акционером владея долей ниже балансовой стоимости активов, что неплохо, показатель на уровне средних значений для крупных компаний сектора без долгов, например у Metlife он 0,8 P/S:0,96 — немного выше даже по сравнению со страховщиками США Дивы: 5,1%, рост выплат начался только 1 год назад и составил 9,6%. В Китае не принято постоянство в дивидендных выплатах. Могут заплатить больше или меньше в разные годы. Кстати, дивотсечка летом Payout ratio: всего 35%, есть хороший запас даже на случай ощутимого снижения финансовых потоков Выручка и EPS: Выручка растёт на 10% г/г в среднем, EPS на 26%, это хорошие показатели. Среднегодовые темпы роста рынка страхования составляют около 8,5% г/г Маржа: 6,24% - плюс минус средняя по рынку, колеблется в районе 3-7% Долговая нагрузка: Debt/Equity 13% (в другом скринере 34%), Debt/EBITDA 0,98, Interest Coverage 15.5 — долг мизерный, можно считать, что его нет Акционерный капитал: умеренно и ежегодно стабильно увеличивается г/г Акция vs snp500: За последние 5 лет snp вырос на 125%, тогда как LFC лишь на 2,5% Про обратный выкуп акций не нашел информации Новостной фон: осенью 2020 года фонд Black Rock продал огромное количество акций $LFC - 16 млн штук. При этом в фонде осталась доля около 1.6%, это второй крупнейший владелец компании, после гос структур. Прогнозы: Аналитики ожидают цену 13 долларов Мысли о компании: Главная причина почему акции Китая недооценены по сравнению с акциями США следующие на мой взгляд - недостаточная стабильность экономики, правительственные риски, риски делистинга в связи с обострением отношений США-Китай, отсутствие корпоративной культуры стабильных выплат дивидендов. Что касается самой LFC, то компания снижается последние несколько лет. Это происходит при стабильно растущих финансовых потоках, наличии дивов, практически отсутствия долга. Главный риск это Китай. Помните историю с CHL (China mobile) и CHA (China telecom) и делистингом? Думаю это является сущестевенным риском, который рынок закладывает в котировки. Сам присматриваюсь к приобретению данной компании в портфель на среднесрок, возможно долгосрок. Цена подошла к одной из линий поддержки, хотя глобально нисходящий тренд продолжается. Сейчас она стоит так же как и стоила в 2006 и 2016 годах, только в 2016 году у LFC выручка была на 32% меньше, чем сейчас. Сколько ещё эта акция будет лежать внизу и когда рынок вспомнит про неё? Хороший вопрос.

Идея на вход: У другого брокера сейчас взял $NFLX на 1.5% от портфеля. Цена у горизонтальной и диагональной линиях поддержки. Технически более вероятен рост, чем падение. Цена стабилизировалась. Ожидаю, что инвесторы и трейдеры откупят просадку через некоторое время. Причина падения: не такой быстрый рост подписчиков как ожидалось согласно данным последнего квартального отчёта и это несмотря на то, что EPS превзошёл ожидания. Цель - 520-530. Риски - менеджмент компании не ожидает прежних темпов роста подписчиков, что может привести к дальнейшему сползанию котировок. Возможность докупки на уровнях около 420 или 370.

Какие акции считаю стоит продать по текущим ценам: 1. $CHMF срезал 50% позиции по Северстали. Доходность 102% за 9,5 месяцев, а с дивами ещё больше. Оставшуюся часть скину при дальнейшем росте. Будем следить за ситуацией. Компания остаётся отличной, но почти все драйверы росты реализованы на мой взгляд. Продавать акции на пиках или почти на пиках считаю отличной идеей. Раасмотрю возможность зайти позже, но об этом пока рано говорить. 2. $PFE продал всю позицию у другого брокера, доходность составила 9,3% за пару месяцев. Акция сильно выстрелила, по rsi перекуплена. Фундаментальных оснований к такому существенному росту не определил, новостной фон не беру в расчёт. Войду в компанию снова при снижении к значениям 34-35. 3. $SNGSP акция подошла к пикам, дальнейший рост сомнителен, потенциал снижения больше. В прошлый раз пик в 44р не был преодолён, сильное сопротивление. Скинул 50% позиции. Доходность около 14% за 8 месяцев. Остальную часть планирую сдать перед дивами на пике. Рассмотрю возможность перезахода на дивгэпе.

В пятницу взял $SPCE на 1,6% от портфеля с возможностью дальнейшей докупки в случае снижения. Компания существенно остыла за последнее время, последнее падение связано с продажей Бренсоном существенной части акций. Котировки находятся на линии поддержки, от которой трейдеры скорее всего начнут откупать акции. Ближайшее существенное движение котировок акций ожидается в мае, когда появятся корпоративные новости. Считаю, что в ближайшие несколько недель более вероятно движение котировок вверх, чем вниз. Чисто спекулятивная моя позиция. Планирую продать в диапазоне 31-35.

$RU000A1029P7 компания дом.ру выпускает новые облигации (выпуск 5, тикера пока нет), ставку обещают 8,7-8,9%, что хорошо. Компания фундаментально сильная. 2 из 4 выпусков погашены, 2 в обращении. Предыдущие выпуски были с меньшим купоном. Сам пользуюсь услугами компании много лет. В нашем городе это лучший провайдер интернета. Выручка компании существенно выросла в прошлом году, в том числе из-за пандемии. Из минусов - высокиц долг, относительно небольшой кредитный рейтинг. Я решил поучаствовать в первичном размещении этих облигаций. Ниже номинала они вряд ли уйдут. Компания на слуху, это в том числе будет поддерживать котировки на уровне номинала, так думаю. Такой своеобразный хайп а-ля Озон ожидаю. Пусть пока в этих облигах полежат деньги высвобожденные от продажи доллара, удалось выйти по 77.9 из USD. Планирую докупать доллар на уровне примерно 72-74. Но ниже 73 вряд ли пойдёт, если смотреть по тех анализу.

Какие российские акции считаю можно докупить по текущим ценам: $MTSS хорошая стабильная компания. Дивы обещают быть двузначными в этом году. Менеджмент прогнозирует рост выручки на 4% г/г. Стабильные финансовые потоки, защитный сегмент - связь. Развивают свою экосистему, приложение. Технически - на нижней границе канала, ниже прольют маловероятно, если только на общем рыночном негативе. Из минусов - высокий долг. $NMTP один из крупнейших портовых операторов Европы. Высокая маржинальность, востребованная сфера деятельности. Прошлый год был неудачным из-за высокой доли в выручке, которая идёт от перевозки нефтепродуктов. Этот год будет лучше. Рынок нефти восстанавливается и ближайшее время не предвещает его существенного снижения в ближайшие годы. Последнее падение котировок было после выхода неудачного отчета, что было ожидаемо. По текущей цене считаю можно набирать на срок 1-2 года или долгосрок. $IRAO думаю многие знают, что у компании полно денег на счетах. Защитная сфера - электрогенерация. Стабильные финансовые потоки. Диверсификация выручки по странам. Когда они наконец решат потратить свои деньги капитализация может увеличиться в несколько раз. Ещё один драйвер роста - переход на выплаты дивлв 40-50% от прибыли (сейчас платят 25%). Минусов существенных я не вижу, кроме того, что сейчас дд низкая (около 4%). Текущие цены в районе 5 приемлемы, акция ниже 4.9 вряд ли пойдёт без существенных негативных новостей. История на долгосрок, для терпеливых. Нефтянка вся дорогая, хотя конечно рост продолжится по мере укрепления цен на нефть, но по текущим не хочется ничего добирать. Дождаться бы доллара по 73, чтобы докупиться. Планирую сокращать рублевые активы до 20-25% портфеля. А у вас какие мысли по рынку? Что докупили бы по текущим?

Идея на вход: В понедельник взять $V по текущим уровням (206-207) на 50% позиции с докупкой при дальнейшем снижении в район 189. Считаю, что новости о предстоящем расследовании не приведут к каким-то серьёзным последствиям для Visa и котировки восстановятся к прежним значениям. Также обратите внимание на $MA и $DFS, которые также посыпались но в меньшем количестве, так как эта новость пока касается их лишь косвенно.

JM Smucker Co $SJM - американский производитель упакованной еды, более 85% выручки которого приходится на США. Производит корма для животных (38% выручки), кофе (32% выручки), арахисовое масло, джемы и другие продукты питания. Владеет несколькими известными в Северной Америке брендами. Финансовые потоки: выручка стабильно растёт, но последние 4 года рост замедлился. Доля рынка: 13.6 млрд долл P/E: текущий 14,7, исторически последние годы (после крупного увеличения активов) P/E был в диапазоне 9-21, можно сказать сейчас среднее значение. P/B: 1,65, он почти нижней границе исторически (опять же если брать период с 2016 года, когда были крупные приобретения приведшие к увеличению долга и финансовых потоков). Последние дни P/B стал расти, так как компанию начали откупать. P/S: 1,75, динамика такая же как и у P/B. Дивы: 2,83 %, растут последние 18 лет. Рост дивов ежегодно за последние 3 года: 6%, что выше инфляции в США. Payout ratio: всего 42%, у компании достаточно средств для инвестиций и развития, даже в случае снижения прибыли дивы не пострадают. Выручка и EPS: начиная с 2009 года наблюдается устойчивый рост выручки, в 2015м был скачок в связи с приобретением активов, с 2016 года она практически не растёт. С EPS примерно та же динамика. Маржа: Долговая нагрузка: Debt/Equity 61%, Debt/EBITDA 2.62, Interest Coverage 8.34. Показатели нормальные для американской компании, закредитованность можно сказать небольшая. Рост ставок не грозит банкротством, если оценивать текущие показатели. Компания устойчива и достаточно крупна. Акционерный капитал: увеличивается умеренными темпами Обратный выкуп акций: В 2015 была ощутимая допэмиссия, видимо это было сделано для покупки генерирующих прибыль активов, что прослеживается по последующим финансовым потокам. Потом происходил незначительный обратный выкуп. По инсайдерам: в марте несколько инсайдеров продали акции на небольшие суммы. Не стал бы это рассматривать как возможный сигнал к снижению котировок, так как суммы небольшие, скорее всего им понадобились деньги, либо их премировали акциями и они обналичивают премию. Новостной фон: значимых новостей не нашёл. Рост за последние 15 лет: 183% + дивы; рост snp 500 составил 223%, что примерно сопоставимо. Всё же хочется обгонять индекс, а не идти вместе с рынком. Мысли о компании: Сейчас котировки на локальных хаях, если входить, то нужно ждать коррекции. Компания является стабильным бизнесом с хорошим запасом на выплату дивидендов и относительно низким долгом, с которым она легко рассчитывается. Это типичный value актив, который вряд ли станет ракетой, но предлагает инвесторам существенную надёжность на мой взгляд. При этом дивиденды увеличивается умеренными темпами, как и финансовые потоки в целом. Акционерный капитал также растёт. Большинство аналитиков рекомендуют "держать". Продолжу наблюдать за компанией, приобретение не планирую. Сейчас многие компании из данного сектора начали рост, видимо идёт восстановление после коронавируса, а также общий тренд на рынках в виде роста value активов и коррекции growth. Например, Kellogg $K , которую я покупал у другого брокера, Kraft Heinz $KHC и General Mills $GIS продолжают свой рост в текущий момент.