JM Smucker Co $SJM - американский производитель упакованной еды, более 85% выручки которого приходится на США. Производит корма для животных (38% выручки), кофе (32% выручки), арахисовое масло, джемы и другие продукты питания. Владеет несколькими известными в Северной Америке брендами. Финансовые потоки: выручка стабильно растёт, но последние 4 года рост замедлился. Доля рынка: 13.6 млрд долл P/E: текущий 14,7, исторически последние годы (после крупного увеличения активов) P/E был в диапазоне 9-21, можно сказать сейчас среднее значение. P/B: 1,65, он почти нижней границе исторически (опять же если брать период с 2016 года, когда были крупные приобретения приведшие к увеличению долга и финансовых потоков). Последние дни P/B стал расти, так как компанию начали откупать. P/S: 1,75, динамика такая же как и у P/B. Дивы: 2,83 %, растут последние 18 лет. Рост дивов ежегодно за последние 3 года: 6%, что выше инфляции в США. Payout ratio: всего 42%, у компании достаточно средств для инвестиций и развития, даже в случае снижения прибыли дивы не пострадают. Выручка и EPS: начиная с 2009 года наблюдается устойчивый рост выручки, в 2015м был скачок в связи с приобретением активов, с 2016 года она практически не растёт. С EPS примерно та же динамика. Маржа: Долговая нагрузка: Debt/Equity 61%, Debt/EBITDA 2.62, Interest Coverage 8.34. Показатели нормальные для американской компании, закредитованность можно сказать небольшая. Рост ставок не грозит банкротством, если оценивать текущие показатели. Компания устойчива и достаточно крупна. Акционерный капитал: увеличивается умеренными темпами Обратный выкуп акций: В 2015 была ощутимая допэмиссия, видимо это было сделано для покупки генерирующих прибыль активов, что прослеживается по последующим финансовым потокам. Потом происходил незначительный обратный выкуп. По инсайдерам: в марте несколько инсайдеров продали акции на небольшие суммы. Не стал бы это рассматривать как возможный сигнал к снижению котировок, так как суммы небольшие, скорее всего им понадобились деньги, либо их премировали акциями и они обналичивают премию. Новостной фон: значимых новостей не нашёл. Рост за последние 15 лет: 183% + дивы; рост snp 500 составил 223%, что примерно сопоставимо. Всё же хочется обгонять индекс, а не идти вместе с рынком. Мысли о компании: Сейчас котировки на локальных хаях, если входить, то нужно ждать коррекции. Компания является стабильным бизнесом с хорошим запасом на выплату дивидендов и относительно низким долгом, с которым она легко рассчитывается. Это типичный value актив, который вряд ли станет ракетой, но предлагает инвесторам существенную надёжность на мой взгляд. При этом дивиденды увеличивается умеренными темпами, как и финансовые потоки в целом. Акционерный капитал также растёт. Большинство аналитиков рекомендуют "держать". Продолжу наблюдать за компанией, приобретение не планирую. Сейчас многие компании из данного сектора начали рост, видимо идёт восстановление после коронавируса, а также общий тренд на рынках в виде роста value активов и коррекции growth. Например, Kellogg $K , которую я покупал у другого брокера, Kraft Heinz $KHC и General Mills $GIS продолжают свой рост в текущий момент.