Добрый день🥃 Сегодня с утра я вижу состояние рынка облигаций близкое к паническому. Льют всё: корпоратов, ВДО и ОФЗ🤦‍♂️ Чем вызвано? Думается рядом причин сошедшихся вместе: это и кейс КЭС и осознание надвигающейся КС 16+ и общее уставшее состояние держателей бумаг на фоне депозитов 17-18%+. Люди просто устали держать и терпеть долговые риски на фоне мрачных перспектив. Это ожидаемо и это правильно. На 20-й купон уже желающих нет. Не будет и на 21-й. Выходить из ВДО и перекладываться в ОФЗ с перспективой ещё увидеть 3-5% минуса с неясной перспективой-тоже не всем нужно. Искать флоутеры А, АА с теми же 17-18% в ожидании просадки по телу - затея также не комильфо💩 Зачем нужен весь этот геморрой, если накопительные счета под 16-18% с начислением на остаток каждый день везде?🤷‍♂️ Я уже написал в большом чате: «Рынок облигаций умирает, отдавая кровь депозитам». Думается, дальше лучше не будет.

SU26243RMFS4 SU26238RMFS4 SU52002RMFS1 Доброе утро🥃 Питер прекрасен! Неделя пролетела стремительно! Дети в восторге! Спасибо Петру, погоде и кафешке на наб. Фонтанки🤣 ❗️Что думаю по ситуации на рынке? Какие мысли и стратегии появляются? ❗️ 🐏1. Я считал и считаю, что ЦБ прогнулся под мнение 🤴и не стал омрачать ПМЭФ повышением КС. Это считаю ошибкой. Нужно было на 50-100 поднять в июне упредительно. Но… Сейчас обнародовали, что за неделю инфляция 0,12% и 8,31% годовая🤦‍♂️ Т.е. чудо не случилось само. Еще пару-тройку недель инфляции выше 0,1% и начнут в полный рост говорить про КС 18 в июле. 🐏2. Первичные размещения и ВДО и А встали. На фоне МинФина проваливающегося план размещения ОФЗ во 2 квартале по ему «интересным доходностям» понятно, что те премии, которые есть сейчас никому не нужны🫸 Депозит под 17-18% или Ликвидность под 16% намного спокойнее, чем ВВ под 20% Свои 1,5-2,5% к КС можно половить во флоутерах. Я, лично, так и делаю🫣 Но я жадный и беспринципный боец за денежные знаки, поэтому равняться на меня не всегда правильно🤦‍♂️ 🐏3. С этой недели начну по-чуть выходить из ВДО, сначала из той, что больше всего пугает-реальный сектор/лизинг и с/х. МФО/МФК пока трогать не буду. 🐏4. На освободившиеся деньги буду докупать А-грейд и, возможно, новые флоатеры. К возможной просадке в А-грейде морально готов🙁 Добирать буду также и линкер 52002, но его доля в портфеле к добору у меня осталась небольшая. 🐏5. Все эти действия основываются на том, что ставка до Нового Года меньше 16 не станет, а эмитенты ВДО начнут «хромать». Мнения аналитиков о том, что в июле КС повысят, а в затем сразу начнут снижать считаю оптимистичными. 🐑6. По ОФЗ пока не тороплюсь. Надо дождаться с чем выйдет МинФин и смотреть на доходности в конце июня-июле. Возможно, там начнётся их время. Хотелось бы 16-й доходности. ‼️Не ИИР!!! Мысли фермера🐏🐄🐖 после посещения крейсера «Аврора».

Доброе утро🥃 Отставил вилы в угол и уехал на неделю в Питер с семьей. Здесь меня новость с санкциями и настигла, среди красот Петергофа. Неприятно было несколько часов. Но, собрал волю в кулак))) Вчера в плюс закрыл два инструмента связанные с $. Ненужный для меня риск теперь. Первичка встала. Деньги не несут, так как премия за риск сравнялась и у ВВ и у А… это я так огульно, конечно. Но всех подпёрли и занимать выше 20+ - больно, а ниже есть 18-19 депозиты и накопительные счета🤷‍♂️ Здесь может начаться дефолтный период. Очень бы не хотелось. Продал акции МБиржи вчера…от греха. Из размещений заявлялся на флоутеры МБЭС и Легенда. Даст ПКБ нормальный купон на флоутере, тоже возьму. Также жду Джи-Групп и БалтЛизинг с флоутерами, но пусть докатятся до размеса на следующей неделе. Пока альтернатив этим бумагам нет. С замещайками сижу как есть. Не продаю и не докупаю. Пусть туман разойдётся.