Данные приблизительны и их корректность зависит от того, правильно ли тинькофф считают доходность в стратегиях. За год 29% стратегий обогнали пассивный фонд TMOS. 99 тысяч инвесторов вложили в них 33 млрд денег. 70% стратегий проиграли фонду, 97 тысяч инвесторов вложили в них 68 млрд денег. И это на растущем рынке, когда весь прошедший год рынок безудержно рос, практически без просадок. TMOS вырос аж на 72%. Представьте результаты стратегий на падающем или волатильном рынке $TMOS $TRUR $TBRU

Принцип контраста 😈 Вчера наш любимый брокер Тинькофф озолотил всех клиентов, кто участвовал в акции, посвященной запуску нового фонда на недвижимость. Необходимо было пройти несложный тест и затем ожидать 25 октября подарок размером «до 5000 рублей». Каково же было удивление всех тех, кто получил 2 пая $TMOS стоимостью 13 рублей вместо обещанных 5000. Многие клиенты начали писать гневные посты и комментарии. Учитывая, что эти люди в пульсе не общаются и используют его только как «книгу жалоб», выглядело это забавно. В психофизических лабораториях иногда проводится следующая демонстрация контраста в восприятии. Каждый студент по очереди садится перед тремя ведрами с водой — одно холодное,другое с водой комнатной температуры и третье горячее. После того как студент опустил одну руку в холодную воду, а другую — в горячую, ему предлагают одновременно поместить обе руки в тепловатую воду. Взгляд, выражающий изумленное замешательство, говорит сам за себя: хотя обе руки находятся в одном и том же ведре, рука, которая была до этого в холодной воде, ощущается так, точно она теперь в горячей воде, в то время как та рука, что была в горячей воде, ощущается как находящаяся теперь в холодной воде. Дело в том, что одна и та же вещь — в данном случае вода комнатной температуры — может казаться разной в зависимости от предшествующей ситуации. Таким образом, Тинькофф случайно манипулировали своими клиентами, да еще и себе же во вред. Подобную ситуацию запечатлел и один из студентов бизнес-школы Чикагского университета: Я сидел в ожидании самолета в аэропорту О’Хара, Вдруг на табло появилось объявление, что рейс переносится и что, если пассажиры согласятся заказать билеты на более поздний рейс, они получат компенсацию в размере 10 тысяч долларов! Разумеется, эта невероятная сумма была шуткой. Что же, люди посмеялись. Однако я заметил, что когда была объявлена настоящая сумма компенсации (200 долларов), желающих заказать билеты не нашлось. Администрации аэропорта пришлось поднимать цену дважды, сначала до 300, а потом до 500 долларов, пока не появилось несколько желающих. Тогда я как раз читал Вашу книгу и понял, что шутники нарушили принцип контрастного восприятия. Из-за того, что сначала они якобы предложили очень большую сумму, 200 долларов компенсации показались пассажирам жалкими грошами. Это была довольно дорогая шутка — она обошлась авиакомпании в лишних 300 долларов на каждого пассажира. Как вы думаете, мог ли в этом случае принцип контрастного восприятия сыграть на руку авиакомпании и принести прибыль, а не ущерб? Наверное, стоило в качестве шутки предложить компенсацию в 5 долларов, после чего настоящая сумма в 200 долларов показалась бы пассажирам чрезвычайно заманчивой. И шутка удалась бы, и деньги бы сохранились Стоит отметить, что также были победители, кто получил больше подарков, 400 паев $TRUR и $TBRU #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Предлагаю вам поиграть в угадайку 🙂 Сейчас на хайпе нейросети, превращающие фотографии в аниме, поэтому я сделала для вас 8 фотокарточек известных (и не очень) деятелей в инвестиционной сфере. Попробуйте отгадать, кто эти персонажи, пишите в комментариях номер фотографии и кто на ней изображен. Сможете отгадать всех?) $TMOS $TRUR

«Каждому свое» или все таки подойдем к инвестициям с умом? В пульсе периодически можно наткнуться на посты новичков, которые просят совета, мол «Что покупать? Пульсята, подскажите, вы ж тут каждый день деньги лопатой гребете». В комментарии сразу прибегают лучшие аналитики пульса и советуют $SBER, кто-то советует ловить тренды, кто-то советует фонды $TRUR ну а я обычно советую пройти для начала самый базовый курс по инвестициям. Часто вижу мнение, что не стоит рекомендовать начинающим какую-то одну стратегию, ведь все стратегии хороши и «каждому свое». НО как бы не так. Существует три основных стратегии на рынке: 1) Трейдинг. Технический анализ, короткие сделки, шорт, плечи. Трейдеры любят волатильные акции, к примеру третий эшелон $UWGN 2) Активные инвестиции. Фундаментальный анализ, отбор акций, поиск точек входа. Активные инвесторы склонны выбирать стабильные акции на долгосрок, такие как $LKOH 3) Пассивные инвестиции. Распределение активов, покупка индекса, равномерные регулярные покупки. Пассивные инвесторы предпочитают ничего не выбирать и покупать весь рынок сразу через индексные фонды $TMOS Эти три стратегии сильно отличаются друг от друга. Как по затратам времени, так и по результатам. И разумеется, среди них есть оптимальная, наиболее эффективная для подавляющего большинства инвесторов. Две из трех стратегий сегодня устарели и крайне неэффективны. Если вы решитесь попробовать их, то столкнетесь с суровой реальностью: лишь 7% участников рынка зарабатывают с помощью этих стратегий. Остальные же теряют деньги. Но вот одна из стратегий сегодня актуальна и приносит неплохие результаты. Важный момент: все три стратегии рабочие и любая из них может принести прибыль. Но чтобы постоянно, на протяжении многих лет стабильно зарабатывать и иметь хороший результат - то тут, увы только одна стратегия работает. Остальные две демонстрируют ужасные результаты. Угадайте с трех раз какая это стратегия. 1) Нет, это не трейдинг 😳 2) Нет, это не активные инвестиции 😳 Как бы парадоксально это не звучало, но чем меньше телодвижений, тем больше прибыли. Если верить статистике УК «Арсагера», то 80% участников рынка получают доходность ниже индекса, еще 13% получают доходность на уровне индекса и всего 7% получают доходность выше индекса. Будущего не знает никто, попытки выбрать лучшие акции или удачный момент входа в рынок - зачастую приводит к противоположным результатам от желаемых. Чем активнее вы торгуете, тем больше ваши шансы проиграть, и тем больше вы кормите брокера комиссиями. А брокеру это и нужно, поэтому сейчас продвигают устаревшие и невыгодные для инвесторов стратегии, зато очень выгодные для брокеров. На деле же, широкая диверсификация, покупка всего индекса, равномерные и регулярные пополнения приводят к результатам, лучше чем у 80% участников рынка, которые пытаются выбрать хорошие акции и найти точки входа. И помните - тише едешь, дальше будешь. Вы удивитесь как легко добиться впечатляющих результатов просто избегая ошибок. Про это даже вроде книжка есть, но это уже тема для отдельного поста 🫡 #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #хочу_в_дайджест

Раньше у меня портфель был «до 1 млн», теперь «до 50К» А доходность какая… красиво, спасибо Тинькофф

Почему покупка акций Сбера может стать вашим худшим решением? (Обучающий пост для начинающих) Недавно наткнулась на пост @kmpr где он спрашивает, во что лучше вложить деньги, в $SBER или $TRUR В комментариях большинство пользователей порекомендовало инвестировать в Сбер, и это огромная ошибка. Из-за того, что купить Сбер рекомендовали многие, у Влада могло сложиться впечатление, что это хорошая инвестиция, ведь большинство не может ошибаться, верно? Но, к сожалению, это не так. Для начала, стоит сказать, что ни SBER ни TRUR не подходят для Влада. Вы ведь слышали, что ни за кем повторять не стоит? Что портфель собирается индивидуально под каждого инвестора? Это действительно так, и чтобы собрать качественный портфель, инвестор должен знать, на сколько лет он покупает активы, какое у него отношению к риску (консервативный, умеренный или агрессивный инвестор), какое у него финансовое положение и какие инвестиционные цели. Из всех этих факторов и составляется инвестиционная стратегия. К примеру, консервативным инвесторам рекомендуется иметь портфель преимущественно из облигаций, так как акции не подходят под их риск-профиль. Акции слишком волатильны, а консервативные инвесторы не хотят терпеть сильных просадок. Агрессивные же инвесторы, наоборот, собирают портфель преимущественно из акций, они готовы рискнуть, чтобы получить больше доходность. Вернемся к Владу. Мы не знаем ни кто он вообще такой, ни какое у него финансовое положение, ни его целей, ни сроков, ни рисков. Как вообще можно что-то рекомендовать, не зная, что нужно Владу?) Проблема в том, что он и сам не знает, что ему нужно, поэтому и спрашивает, но об этом поговорим чуть позже. А пока представьте ситуацию: Влад послушает рекомендации пульсят и купит Сбер. Далее объявляют плохие новости и наш рынок падает на 50% вместе со Сбером. Хватит ли у Влада сил перетерпеть такую просадку? Будет ли он ждать несколько лет, чтобы Сбер отрос обратно? Увы, скорее всего нет. Если его инвестиционный срок был, к примеру, один год — то через год Влад продаст в минус акции Сбера и разочаруется в инвестициях. И все благодаря прекрасным советам из пульса. Пульсята скажут «а чего же ты так мало держал? Нужно было еще ждать!». Но если Владу нужно было вложить деньги ровно на год, то ждать он больше не может. Именно поэтому очень важно знать, на какой срок инвестор собирается инвестировать. Теперь вернемся к тому, что Влад сам не знает, какие у него сроки, риски, цели и прочее. Это абсолютно нормально для начинающих инвесторов. Но что же все таки лучше купить в такой ситуации? SBER или TRUR? Для начала рассмотрим минусы инвестиций в SBER: 1) Плохая диверсификация, не стоит вкладывать все деньги в одну акцию 2) Рискованный актив, акции очень волатильны и могут за неделю потерять 50% от своей стоимости. Вам придется ждать годами, пока они отрастут обратно Теперь рассмотрим плюсы инвестиций в TRUR: 1) Хорошая диверсификация, внутри фонда много акций, а также есть облигации и золото. Очень хороший сбалансированный портфель 2) Низкая волатильность. Так как фонд состоит не только из акций, но и из других активов, то он не сильно падает во время просадок рынка. К примеру, с октября 2021 по октябрь 2022 года SBER упал на 65%! Представьте, эта акция целый год падала. В это время TRUR упал всего на 18% и восстановился за полтора года. Сейчас он уже давно отыграл просадку 2022 года и обновляет свои исторические максимумы, в то время как SBER все еще пытается оправиться после просадки. Низкий риск позволяет фонду не так сильно падать и быстрее восстанавливаться после просадок. Так что же подходит конкретно Владу? Скорее всего ни SBER ни TRUR. Но если уж выбирать что лучше для новичка — однозначно TRUR. Для начинающих инвесторов лучше низкорискованные, но стабильные инвестиции, пока они познают все азы инвестиций. P. S. Акция Сбер хорошая, но выбор плохой. Если не поняли, читайте книжки по распределению активов #учу_в_пульсе #обучение #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе

Пассивные портфельные инвестиции очень популярны среди инвесторов! Только они об этом не знают 🙂 RUSETFS поделились пятеркой самых крупных фондов, доступных для торгов сегодня. 1️⃣ $LQDT денежного рынка от ВТБ 32 715 938 000 ₽ 2️⃣ $SBMX на iMOEX от Сбер 25 021 116 000 ₽ 3️⃣ $SBRB на облигации от Сбер 21 435 850 000 ₽ 4️⃣ $TRUR смешанный от Тинькофф 15 173 367 000 ₽ 5️⃣ AKMM (недоступен в Тинькофф) денежного рынка от Альфы 11 709 583 000 ₽ Обратите внимание на TRUR. Стоимость чистых активов составляет 15 миллиардов. Это четвертый по популярности фонд в России, и первый по популярности фонд от УК Тинькофф. На втором месте $TMOS, СЧА которого чуть больше 5 миллиардов. Почему же TRUR так популярен? Догадаться несложно. Во-первых он составлен по правилам пассивных портфельных инвестиций, что позволяет быть уверенным в его эффективности. Во-вторых данный фонд сочетает в себе несколько активов. Благодаря этому работает портфельный эффект, активы распределены таким образом, чтобы фонд не сильно падал во время потрясений и стабильно рос в спокойные времена. Это и нужно большинству инвесторов! Сбалансированный ПАССИВНЫЙ портфель, который не сильно падает и стабильно растет. Вот именно поэтому TRUR так любят не только инвесторы, но и обычные люди, пользующиеся инвесткопилкой. Разумеется, такое соотношение активов подойдет далеко не всем. Жаль, что большинство инвесторов не в состоянии составить себе хороший сбалансированный портфель под свои нужды. Но как минимум — спрос на это есть, TRUR это доказывает. Пассивные инвестиции становятся все более популярны сегодня. Это не может не радовать. Разумный подход, где вы зарабатываете на бизнесе, а не на других инвесторах. Как правило, и доходность такого подхода выше, чем при попытках отобрать деньги у других инвесторов. #учу_в_пульсе #обучение

​​Почему я никогда не блокирую пользователей в пульсе? 🧠 Ах, пульс, какая прекрасная площадка для обмена опытом среди начинающих инвесторов! Что же могло пойти не так? Да практически всё. К примеру, когда вы блокируете пользователя, он больше не может писать комментарии под вашими постами. И даже более того — реакции ставить тоже не может. Именно по этой причине я никого не блокирую. На самом деле я, конечно, блокирую иногда особо буйных стокпикеров, но всегда пишу им, что блокирую всего на недельку. Обычно этого времени достаточно, чтобы человек успокоился. Спустя неделю я в настройках захожу в черный список и удаляю из заблокированных. На данный момент у меня нет ни одного пользователя в черном списке. Зачем я так делаю? Чтобы люди могли оставлять свое мнение под моими постами. Пускай даже они пишут чушь, пускай даже они заблуждаются. Я всегда рада ответить на комментарии и объяснить человеку, в чем он заблуждается. А иногда я допускаю ошибки в постах и меня в комментариях поправляют. Тоже очень круто и полезно. Я абсолютно нормально отношусь к критике, к тому же меня никто и не критикует. Хотя я часто вижу, как пассивные инвестиции называют «моим подходом» или «моей стратегией», но, к сожалению, я не настолько умна. Пассивные инвестиции формировались с ростом эффективности рынков и огромный вклад в рождение этой стратегии внесли Джон Богл, Юджин Фама и Гарри Марковец. Я лишь транслирую их труды в Пульсе. И те, кто критикует пассивные инвестиции, критикует труды этих людей, но не меня. Ок, я к этому отношусь совершенно спокойно. Проблемы начинаются тогда, когда авторы «настоящих» стратегий в пульсе не могут принять критику. Я говорю о тех самых, кто ведет стратегии автоследования. «Эксперты» пульса часто пишут посты о своих прекрасных стратегиях, о том, как они успешно обгоняют рынок и прочее. Такие «эксперты» не могут терпеть критику. Как только я прихожу в комментарии и начинаю по фактам что-то писать — авторы сразу же сливаются и блокируют меня. И не только меня. Абсолютно любая критика — бан. И доходит до смешного: если человек поставил дизлайк под постом, автор стратегии отправляет его в бан (можете на скриншоте ниже посмотреть). Таким образом «эксперты» не оставляют никакой возможности рассказать начинающим инвесторам, что их просто обманывают. Ведь под постами автора стратегии только одни лайки и положительные комментарии. Значит, они профи. Подобных «профи» очень много, я уж всех и не вспомню. Приведу парочку последних, которые пишут в ветке $TMOS и часто попадаются мне на глаза: @MBAstocks &deleted_strategy — вообще практически ничего не знает о пассивных инвестициях, да и раньше писал, что он начинающий инвестор. А уже автор стратегии! Часто пишет в ветках $TMOS и $TRUR не выдержал критики и забанил меня 🙂 @PREMIUM_FREE — постоянно спамит своей аналитикой в ветке $TMOS, шум производит в общем. Не выдержал критики и забанил меня 🙂 @RusMoneyMaker &2в1 Рантье и Визионер RUB — обратите внимание, на постах практически нет дизлайков. А потому что банит всех! (смотрите скрин ниже). Не выдержал критики и меня тоже забанил 🙂 Знаете, таких много, и они постоянно меняются. Старые уходят, новые приходят. И я всех, очевидно, не знаю, я лишь набрасываюсь только на тех, кто по своей глупости решил указать тикеры пассивных фондов в посте. Не туда вы попали, ребята :))) К счастью, есть и неплохие авторы, чьи блоги читать увлекательно и полезно. К примеру @Sid_the_Sloth или @CyberWish, хоть я и не согласна с некоторыми постами, хоть они и отчасти стокпикеры (осуждаю), но пишут интересно и полезно. А главное — никаких стратегий автоследования не ведут и адекватно отвечают даже на мою хамскую критику. Они никого не банят, им это не нужно. Вот какими должны быть авторы в пульсе. А не всякие мани мейкеры 😅

Пост взяла у Антона из канала «доказательное инвестирование» ⬇️ Про $USDRUB по 100 не написал только ленивый. Но стоило ли бежать покупать валюту 24 февраля 2022 года? С того дня курс вырос примерно на 15%. Доходность некоторых других инструментов за тот же период: $VWRA (ETF на акции всего мира) в долларах подорожал на 5%, значит рублевая доходность составила более 20%. $SBMX (БПИФ на акции индекса Мосбиржи) принёс 28%. $TRUR (БПИФ, в состав которого входят российские облигации, акции и золото) вырос на 40%. Да, могло быть иначе: восстановление могло занять годы. Но миллионы россиян, ничего не знающих о фондовом рынке, вновь придут к выводу, что доллар оказался лучшим вложением. P. S. Извиняюсь перед своими подписчиками, которые и так все прекрасно понимают, за подобные посты. Но на фоне всеобщего безумия по доллару не могу не поделиться мнением действительно компетентных людей. Они выдают базу

Пост взяла из канала Сергея Спирина ⬇️ Про доллар по 100 рублей я прочел уже, наверное, в каждом втором активном журнале в соцсетях. Ну, ладно. Допустим, это и вправду всех очень волнует – при почти закрытых границах и резко сократившемся импорте. 😊 Но когда эти посты сопровождаются призывами срочно ПОКУПАТЬ баксы (ага, по сто рублей), я понимаю, что мои соотечественники, похоже, ничему не учатся. При этом наши экспортеры при таком курсе рубля должны будут показывать просто рекорды прибыльности (доходы в рублях резко растут, расходы в рублях не меняются), а акции экспортёров (которые занимают подавляющую долю в составе индекса Мосбиржи) – обновлять все новые и новые максимумы. Собственно, рынок акций и прёт вверх так, как это очень редко бывает. Но про это почти никто не пишет. Все озабочены срочной покупкой баксов по сто. Валяйте… 😊 (Ничто не является инвестиционной рекомендацией) $USDRUB $TMOS $MOEX

Ad hominem — простой способ показать свою глупость Вы точно знаете, что большинство инвесторов пишут о фундаментальном анализе, о выборе лучших акций и правильных точек входа. Этого на рынках в достатке и вам не составит труда найти информацию на эти темы. Читая мой блог, а также других пассивных инвесторов (которые чаще всего обитают в ветках пассивных фондов типа $TMOS), вы знакомитесь с противоположной точкой зрения. Начинаете понимать, что не все так просто на бирже, и есть множество нюансов. Таким образом, вы можете посмотреть на инвестиции с двух разных сторон и увидеть общую картину. Это, безусловно, помогает вам лучше понять где истина, а где ложь. К сожалению, лжи на рынках очень много. Я своей целью ставлю писать об этой лжи, и о человеческих слабостях, когнитивных ошибках, которые мешают прийти к истине. Нередкий случай, когда активные инвесторы не согласны со мной и приходится вступать с ними в дискуссию, ведь они пишут чушь под моими постами. Споры бывают самые разные, но довольно редко они происходят «ad rem», то есть «по существу». Редко вижу, чтобы инвесторы вступали в спор, чтобы прийти к истине. Зачастую наоборот: инвесторы считают свое мнение единственно верным, а поэтому часто пытаются как-то высмеять мои аргументы. Им не нужна истина. Им нужно самоутвердиться, показать, что они умнее. В процессе подобных споров мои оппоненты переходят на личности. Когда аргументы заканчиваются, они начинают писать, что у меня губы силиконовые, и что я в школе учусь еще, и прочее. Это и есть ad hominem, то есть апелляция к личности. Это логическая ошибка, при которой аргумент опровергается указанием на характер, мотив или другой атрибут лица, приводящего аргумент. К счастью, мои губы никак не влияют на рынок, и на аргументы в сторону пассивных инвестиций, а поэтому на аппеляцию к личности я могу ответить только одно: ad hominem. Противоположностью же является ad rem — аргументация по существу. Если argumentum ad rem направлен непосредственно на обоснование доказываемого утверждения, то argumentum ad hominem используется с целью победы в споре с конкретным оппонентом. Поэтому как только вы переходите на личности в споре — это моментально показывает вашу несостоятельность, глупость — называйте, как хотите. Ad hominem — это чистой воды манипуляция. Не надо так, будьте умненькими

Часть 2 🔥 ​​«Неосознанный мазохизм» или «Почему новички на бирже пытаются отобрать деньги у профессионалов?» В прошлом посте я рассказывала о том, как деньги попадают на биржу. Теперь пора поговорить о том, как эти деньги распределяются на бирже, и почему за эти деньги идет ожесточенная борьба. Как вы уже знаете, на биржу идет постоянный поток денег. Это приводит к тому, что рынок в большинстве своем растет, за исключением коротких периодов обвалов и панических настроений на рынках, когда инвесторы чисто спекулятивно продают все активы, чтобы попытаться сохранить деньги. Но рано или поздно паника сходит на нет и инвесторы возвращают деньги в активы, рынки восстанавливаются. В долгосрочной перспективе вы почти гарантировано получите прибыль. Но важно какую прибыль? Сколько процентов? 5%? 10%? Дело в том, что все те деньги, которые попадают на рынок — дают в целом какую-то доходность. Для российского рынка это 17% среднегодовой номинальной доходности (номинальная — значит без учета инфляции). То есть в долгосрочной перспективе, покупая ВЕСЬ рынок РФ (то есть какой-нибудь фонд на индекс Мосбиржи, например $TMOS) вы можете рассчитывать примерно на 17% годовых. Главная проблема здесь в том, что начинающие инвесторы НЕ покупают весь рынок, а начинают выбирать «лучшие» акции. Ведь брать весь индекс — это не лучшее решение, верно? Там ведь полно каких-то низкосортных компаний. Лучше-ка я выберу только самые хорошие! Вот тут новичок и превращается в «хомячка». Как только вы отказываетесь от доходности всего рынка (17%), и начинаете самостоятельно выбирать лучшие акции — вы неосознанно начинаете игру против всего рынка. В эту игру под названием «попытайся найти акции, которые принесут доходность выше рынка» играют очень многие, от обычных опытных инвесторов, до лучших управляющих активными фондами. Мысль неочевидная, но очень важная: доходность всего рынка — это доходность всех акций, всех инвесторов вместе взятых. Чтобы получить доходность выше рынка нужно, чтобы кто-то получил доходность ниже рынка, и тогда деньги этих инвесторов перейдут к вам. То есть вам необходимо переиграть других активных инвесторов, чтобы получить доходность выше рынка. Ведь деньги не берутся из воздуха 🙂 И, как правило, 80% денег сосредоточено у крупных активно управляемых фондов, с самыми лучшими управляющими. Они хорошо подкованы, у них есть образование и опыт. А у многих новичков — нет. Поэтому, выбирая отдельные акции, большинство инвесторов просто обречены проиграть злобным дядям с большими карманами. Эти дяди постоянно отбирают деньги друг у друга, но когда на рынок приходит свежая кровь, то это, считай, подарок для них. Деньги хомячков очень быстро оказываются у опытных управляющих, а они и рады. Самое забавное, что большинство просто не понимает, как распределяются деньги на рынках, а поэтому продолжают и по сей день кормить лучших управляющих активных фондов. Это я назвала «неосознанным мазохизмом».

«Неосознанный мазохизм» или «Почему новички на бирже пытаются отобрать деньги у профессионалов?» Часть 1/2 Вот уже несколько лет я общаюсь с самыми разными инвесторами. Ежедневно проверяю Пульс (нет, не толчкообразные колебания стенок артерий, а соц. сеть «Пульс» для инвесторов), где часто приходится общаться с начинающими инвесторами. Также некоторое время назад вела чат «ПАЧ» для инвесторов, где была прекрасная аудитория разумных пассивных инвесторов, с которыми мы общались на более сложные темы. Затем забросила чат и полностью погрузилась в работу в крупнейшем частном медиа для инвесторов InvestFuture, где набралась еще больше знаний и опыта. Спустя годы общения с самыми разными слоями инвесторов, я, к сожалению, вынуждена констатировать факт, что подавляющее большинство не понимает механизм работы фондового рынка, и самое главное: не понимает, откуда берутся деньги на рынках. И зря, это очень важные знания, на мой взгляд. Поэтому для начала я вкратце расскажу, откуда же берутся деньги на бирже, а затем уже перейдем к самому интересному: к чему приводит незнание этой базы (спойлер — к неосознанному мазохизму на рынках). Во-первых, инфляция. Центробанк печатает новые деньги, пускает их в экономику, они там варятся, проходят через всё что можно, и в конечном итоге попадают на биржу, отработав своё. Зная это, уже можно понять, что активы на бирже защищены от инфляции. Краткосрочно это тяжело заметить из-за волатильности активов, да и сама инфляция — процесс очень протяженный. Но на длительных периодах, посмотрев доходности активов, (таких как акции $TMOS, облигации $TBRU, или золото $TGLD) вы можете заметить, что они дают доходность выше инфляции, то есть приносят реальные деньги. Во-вторых, деньги перетекают от тех, кто НЕ инвестирует, к тем, кто инвестирует. Согласно статистике, даже на самом развитом рынке Америки инвестирует всего 55% населения. Оставшиеся 45%, я предполагаю, не очень разумно распоряжаются деньгами. Они платят проценты по кредитам, они совершают импульсивные покупки, они неэффективно держат деньги на депозитах. Все эти переплаты попадают в карман компаний финансовой сферы. Банков, брокеров, фондов и т.д. Эти компании переиспользовав деньги, несут их на биржу. Альберт Эйнштейн говорил: «Сложный процент — восьмое чудо света. Тот, кто понимает его, зарабатывает его, тот, кто не понимает, его платит». Кстати, в России всего 6% населения инвестирует. В-третьих, инвесторы несут деньги на биржу. Этот пункт вытекает из первых двух. Вместе с инфляцией растет уровень зарплат, инвесторы несут больше денег на рынки. Также, финансово неграмотные люди отдают свои деньги финансово грамотным, а те опять несут деньги на биржу. Таким образом идет постоянный поток денег в экономике и на рынках. К чему же приводит непонимание потока денег на рынках? А приводит оно к тому, что большинство начинающих инвесторов выходят на ринг против лучших управляющих на бирже, и эти управляющие отправляют новичков в нокаут. В следующем посте, который выйдет уже завтра, я подробно объясню, как же непонимание распределения денег на рынках приводит к тому, что новички проигрывают свои сбережения в неравной игре против лучших аналитиков.

​​«Тинькофф Инвестиции» начнет тестировать брокерские услуги для детей от 14 лет Уже на этой неделе! Приехали... Боже, в Тинькофф какие-то гении сидят. Я не перестаю удивляться, какие новые уловки они придумывают. С каждым разом всё вреднее для клиентов и всё прибыльнее для самого брокера. Это ж теперь целое поколение активных инвесторов можно взращивать! И лояльных клиентов. «Я с Тинькофф с самого детства», как говорится. Тинькофф обещают, что для детских счетов введут лимит инвестиций в 10-15 тысяч (но это пока). Также ограничат доступ к сложным инструментам, фьючерсам (но это пока). Интересно, кроме акций и облигаций первого уровня листинга Мосбиржи, будут ли доступны фонды? В любом случае, негативно отношусь к такой инициативе. Я считаю, что верным решением было бы поступить по принципу: сначала научи, потом дай доступ к инструменту. Но не наоборот. Сейчас Тинькофф просто дает детям в руки огонь, взращивая будущих активных инвесторов, спекулянтов и лудоманов. Приучаем к азарту с детства. Подростки, младше 18 лет, которые понимают инвестиции и хотят инвестировать, не имеют с этим никаких проблем. Счет открывают родители, подростки инвестируют, готово. Но теперь Тинькофф активно работают в направлении популяризации инвестиций среди детей от 14 лет. И я уверена, что «корпорация добра» делает явно не из благих намерений. В 14 лет захочет ли ребенок изучать, почему индекс превосходит выбор отдельных акций? В 14 лет захочет ли ребенок изучать корреляцию активов? Управление риск-доходностью портфеля? А даже если и захочет, сможет ли? Неееет. В 14 лет будет только общая идея: покупаешь акции, они растут, ура! Или еще проще: надо купить дешевле, продать дороже. Профит.

Пропаганда в пульсе Я очень хочу ошибаться, но в последнее время все чаще ловлю себя на мысли, что пульс — это проект для пропаганды активных инвестиций. И сейчас я попробую обосновать свои доводы. Зачем это брокеру? Тут все просто, брокер больше зарабатывает на тех клиентах, кто совершает сделки чаще, и соответственно, платит комиссию чаще. Активные инвесторы и трейдеры у тинькофф в почете. Жесткая цензура. Модераторы в пульсе аккуратно чистят контент о пассивных инвестициях, если он попадает в ветки с отдельными акциями. Они это обосновывают тем, что это «спам тикерами», так как никакой аналитики по отмеченным тикерам нет. Но пассивная стратегия и не предполагает никакой аналитики по отдельным бумагам. То есть в пульсе, прикрываясь правилами, установили запрет на контент, не содержащий аналитики, понимаете? Любой такой контент будет удаляться из веток. Получается, что единственная информация, которую получит новичок из пульса — это аналитика, фигуры на графиках, сигналы. Это все ведь создано, чтобы подстегнуть людей активно совершать сделки. И хотя под каждым постом написано «не является ИИР», брокер прекрасно понимает, зачем еще выкладывать аналитику? Разумеется, чтобы подсказать людям, какие бумаги сейчас стоит купить 🙂 И у новичка нет никакого шанса наткнуться на контент по пассивным инвестициям. Он наткнется только на посты «ракета». В прошлом посте я уже перестала отмечать отдельные акции, отмечала только фонды и мне даже там написали, что у меня НЕТ АНАЛИТИКИ ПО ФОНДАМ. Получается, мой контент, как и контент многих других пассивных инвесторов должен быть вообще без тикеров, оставаясь незамеченным. Тинькофф недавно писали: «У нас нет двойных стандартов». Но большие осмысленные, и, главное, полезные посты про пассивные инвестиции удаляются за спам тикерами, несмотря на то, что тикеры там абсолютно уместны, ибо об этих инструментах идет речь. А бессмысленные посты «ракета» не несущие вообще ничего полезного — оставляют, ведь там тикеры никому не мешают, верно? 🙂

Автоследование — худшее, что может предложить Тинькофф брокер Вчера моя подписчика @katerishka спросила что плохого в автоследовании и этот пост специально написан для нее и для тех, кто активно пользуется это функцией. Для начала изучим комиссии: 1) 0,333% в месяц от капитала 2) 20% за результат 0,333% в месяц, это почти 4% в год! То есть даже если стратегия автоследования будет в минусе и не принесёт никакой прибыли, вам все равно придется от своего капитала платить 4% в год. Зверски дорого. Эту комиссию берет брокер. 20% за результат получает автор стратегии. Авторы заинтересованы в том, чтобы торговать в плюс и получать за это комиссию. И это действительно так, но в случае неудачи — автор ничего не теряет. Популярные авторы могут создавать сколько угодно стратегий, пополнять их на 10 000 рублей и совершать сделки. Если повезет — они неплохо заработают на комиссиях. Если не повезет — не страшно, они потеряют пару тысяч, это копейки. А вот то, что подписчики их стратегий потеряют миллионы рублей, это авторов стратегий не волнует, они не несут никакой ответственности. Затем авторы просто создают новую стратегию и так до бесконечности. Но что если выбирать только стратегии которые существуют давно и за это время хорошо себя показали? Тут стоит помнить, что предыдущая доходность не гарантирует будущую. Авторам стратегий может просто повезти на коротком промежутке времени, и вам будет казаться что они эксперты. Вспомните знаменитый эксперимент журнала «Финанс». В 2008 году обезьянке Лукерье подсунули кубики с названием акций и она наугад выбрала 9 акций. Затем аналитики собрали портфель из акций, которые выбрала обезьянка. Как оказалось, следующие 10 лет портфель Лукерьи стабильно приносил больше чем многие профессиональные управляющие. Статья об этом эксперименте можете найти в интернете. Этот эксперимент доказывает, что всегда есть воля случая и абсолютно любому человеку может так сильно повезти, что следующие 10 лет его портфель будет приносить отличную прибыль. И вы никак не сможете отличить - это умение или везение. Поэтому смотреть на предыдущую доходность стратегий точно не стоит, это может быть простым везением, которое рано или поздно закончится. Своим капиталом рисковать не стоит. Плюсом ко всему, приложение Тинькофф Инвестиции отвратительно считает доходность портфелей. У каждого второго неверно показывает доходность в пульсе, у меня в том числе. Эта проблема существует уже не первый год и тинькофф просто наплевать на это. Но всегда есть альтернатива, в данном случае это фонды. Есть пассивные индексные фонды, такие как $TMOS и $TRUR, а есть и активноуправляемые, такие как BCSB и $TBRU где аналитики самостоятельно выбирают активы в фонд. Согласитесь, уж лучше в активный фонд известного брокера инвестировать, чем в стратегию проходимца из пульса. У фондов и комиссии значительно ниже и результаты лучше.

@Pulse_Official Почему вы считаете что ваши авторы должны быть к вам лояльны? Вы игнорируете почти весь фидбэк от аудитории, вы на моей памяти ни разу ни одну просьбу сообщества не выполнили. Сколько раз я просила избавить ветки TRUR и TMOS от флуда подарков? Вы парализовали эти ветки на несколько недель, ваша соц сеть и без того крайне вредна для новичков и вы убили последние адекватные ветки здесь. А теперь вы еще и удаляете мои посты? Не ждите, что я буду к вам лояльна. Продолжайте удалять невыгодный вам контент под прикрытием «спама тикерами», продолжайте пропагандировать активные инвестиции и автоследование 🤡 Разумные инвесторы, бегите отсюда :) Тинькофф монополисты с завышенными комиссиями. P. S. В моем посте было 3 тикера. Один из них TMOS, так что можно считать 2 тикера. Удалили пост за «спам тикерами» :)))

Перфоманс финансовых аналитиков Для начала нужно прояснить один момент: никакая аналитика не способна предсказать будущее. Вы можете проанализировать уже прошедшие события, найти их причины и узнать последствия. Но когда аналитики пытаются предсказать будущее, взяв информацию ТОЛЬКО из прошлого, быть уверенным на 100% в их прогнозах — нельзя. Максимум на 50%. Сегодня финансовые ясновидящие заполонили инвестиционное инфополе. Куда не посмотри - везде анализы рынка, компаний, прогнозы котировок и прочее. И народ клюет, это пользуется популярностью, частные инвесторы даже совершают сделки, слушая советы (или даже сигналы) своих любимых блогеров-аналитиков. Брокеры тоже не стоят в сторонке: автоследование, инвест-идеи, роботы советники. $TCSG в этом приуспели. Повторюсь еще раз — будущего не знает никто. Аналитики лишь могут предполагать, что, к примеру, $SBER следующие несколько лет будет стабильно расти, потому что это сильная компания, стабильный бизнес и бла бла бла. Но если произойдет очередной военный конфликт, если поменяется руководство или политика компании, или еще тысяча других вариантов черных лебедей, то все эти аналитики окажутся неправы. И они будут оправдываться, что такого никто не мог предвидеть. А почему бы сразу об этом не сказать?. «Мне кажется, что пойдет вверх, но на деле все зависит от будущих событий, поэтому думайте сами». Аналитики-дилетанты делятся на две группы: те, кто прогнозирует «вверх», и те, кто прогнозирует «вниз». Третьего не дано. Аналитики-профи умудряются оба этих тезиса выдать в одну каску. Мол, рынок пойдет вверх, но при наличии новых потрясений, может быть коррекция. Браво. А затем, спустя время, цитируют сами себя и такие: «ну я же говорил». Работая в сфере инвестиций, такой перфоманс финансовых аналитиков я вижу очень четко, и к сожалению часто. Порой я даже рада, что я не финансовый аналитик, а просто маркетолог в СМИ об инвестициях. Длинные прогнозы это еще полбеды. Когда дело доходит до прогнозов на неделю или даже день, то тут полный рандом. Про таких аналитиков я люблю говорить: есть те, кто нагло обманывает людей, а есть те, кто действительно верят, что могут узнать куда пойдет $TMOS И те и другие не представляют никакого интереса. Главное деньги им не давать за платную аналитику и сигналы 😅

История о том, как Тинькофф Брокер подарили мне 60 000 ₽ Несколько лет назад Тинькофф Брокер практически платили деньги за открытие и пополнение брокерского счёта. Очень агрессивный маркетинг, акция была направлена на привлечение новых клиентов. Подобные акции есть и сейчас, но тогда… ее масштаб превысил все мои ожидания, и я этим воспользовалась. Компании Тинькофф пришлось раскошелиться, чтобы я начала пользоваться услугами их брокера. Ту сумму, которую они мне «подарили», я уверена, они не отбили и по сей день. Я убыточный клиент 😅 Дело было в году 2019 или 2020, уж не вспомню точно. В те года мы со Львом уже активно (пассивно) инвестировали через его брокерский счёт. Своего у меня не было, так как в этом не было необходимости, нам хватало и одного счёта. Но внезапно я наткнулась на очень щедрую акцию от Тинькофф, которую не смогла упустить. Тинькофф дарили акции новым клиентам, и самая изюминка в том, что сумма подарка зависела от суммы первых пополнений. Похоже, что акция была рассчитана на новичков, которые откроют счёт и внесут всего несколько тысяч. В подарок они получали акции на несколько сотен рублей. Но если вы вносили крупные суммы… то и подарки были намного дороже. У акции был предел — миллион рублей, именно за такую сумму пополнения вы могли получить подарки на максимальную сумму — 60 000 ₽ 🤑 Ну а я человек солидный, если вхожу, то по-крупному 😅 Думаю, вы уже всё поняли. Я открыла себе брокерский счёт и внесла туда миллион рублей. У нас со Львом как раз лишний миллиончик завалялся, пригодился вот. В итоге мне подарили много акций на 60 000 рублей, которые я благополучно продала спустя месяц (по условию акций необходимо было купить активы и продержать деньги в них месяц, чтобы можно было продавать подарочные акции) Среди подарков были различные акции, точно помню что было много лотов $SBER и $GAZP но еще и были дорогие акции типа $LKOH Спасибо Тинькофф за такие щедрые подарки. Поэтому участвуйте в акциях, розыгрышах, у Тинькофф они все крутые и выигрышные. Правда не знаю окупаются ли такие акции. Я - пассивный инвестор, обожаю фонды. Мои любимые это $TMOS и $TRUR - одни из лучших инструментов на российском рынке. Учитывая, что в них нет комиссии на покупку и продажу… вряд ли тинькофф на мне много заработали :) Делитесь в комментариях своими историями, какие суммы вам «дарили» брокеры?

$TMOS $TRUR Господа, а как вы замечаете просадки? Читаю ветки, тут чуть ли не истерика, что все красное. Смотрю на свои фонды и вижу +30%. Пару месяцев назад смотрела, было +20%. Не пойму, что за паника? Даже если на пару процентов просели фонды, это разве заметно? 😅 P. S. Фонды покупала давно, когда все их поливали грязью и говорили, что в них нет доходности. Как раз в такие моменты и люблю покупать, поэтому прикупила по одной штучке, просто посмотреть что там за «бесполезные» фонды такие, что там за «вечный минус»

Данный пост взят из канала Сергея Спирина. Светлый лучик в нашем инвестиционном инфополе. ⬇️ Проблема, над которой я думаю в последнее время (написано 2 года назад, слегка подредактировано) Где-то десять-пятнадцать лет назад я рассказывал людям о том, как их дурит финансовая индустрия. И эта картина казалось вполне ясной для объяснения: крупные организации отнимают деньги у простых инвесторов. Было легко позиционировать себя, как независимого советника и независимого преподавателя, не работающего на индустрию, дающего полезные советы обычным инвесторам и обучающего правильным инвестициям. Сейчас все коренным образом изменилось. Блогеры и блогерши, решившие словить хайп и заработать на теме финансовой грамотности, заполонили все вокруг. Внезапно стало понятно, что для того, чтобы зарабатывать в этой сфере, сама финансовая грамотность уже не важна, и не нужна вообще. Важно умение складно писать и говорить, а также привлекать подписчиков. Псевдо-«финансовая грамотность» плавно переместилась в ютуб, инстаграм и даже тик-ток! И теперь именно эти люди представляют себя как «самых известных финансовых консультантов», а некоторые умудряются входить во всякие статусные тусовки вплоть до совета по финансовой грамотности при банке России – ведь у них такая большая аудитория! Я регулярно наблюдаю за «обменом взаимной рекламой» в телеграме, и мне сложно без отвращения смотреть на то, как в этот обмен иногда включаются люди, действительно что-то понимающие в инвестициях, и как они вынуждены размещать рекламу в духе «на этом канале вас научат как получать пассивный доход в 100500 в месяц» или «повторяйте сделки за трейдером с двухлетней беспроигрышной серией». Но законы жанра таковы, что наверх вылезает пена, и за этой пеной практически невозможно разглядеть что-либо стоящее. Лет пять-десять назад я думал, что вскоре мне придется конкурировать с финансовыми советниками, которые наберутся финансовой грамотности и станут рассказывать про правильные инвестиции не хуже меня. Они и правда в небольшом количестве появились. Но их напрочь не видно за вдруг из ниоткуда вылезшими блогерами и блогершами с миллионными тиражами, которые учат других инвестировать и рекомендуют инвестиционные инструменты, но для некоторых их них новостью оказывается даже то, что в инвестициях деньги могут быть потеряны. Как могут быть потеряны мои деньги, когда я – известный блогер? – искренне недоумевают они. И вот в этой ситуации я просто перестал понимать, что делать, и как доносить информацию до её потенциальных получателей. Я понимал, как пробиться сквозь информационный шум, создаваемый финансовыми «монстрами» с банковскими, брокерскими и страховыми лицензиями. Но я не понимаю, как пробиваться сквозь информационный шум от орды новых «финансовых звезд» с ютуба, инстаграма и тик-тока. Нет, это не попытка жаловаться на жизнь, лично у меня всё идёт неплохо. Но за державу обидно. Общая ситуация удручает. Конец ⏺️⏺️⏺️ P. S. Я полностью согласна с Сергеем, и тоже много говорила об этом раньше. Ситуация плачевна настолько, что когда мои друзья спрашивают стоит ли им начинать инвестировать - я всегда отвечаю «нет». Хотя раньше я людям рекомендовала начинать инвестировать, дело то полезное. Причина проста. Я уверена, что самостоятельно мои друзья не смогут обучиться инвестициям. Они смогут обучиться лишь тому бреду, который активно впаривают инвест блогеры. Они смогут научится спрашивать в пульсе $TMOS ракета? Ракета, пацаны, закупаетесь (я не шучу сейчас). Но узнать самостоятельно что-то толковое, увы, почти нереально сейчас. Очень много информационного шума на тему выбора акций, на тему времени захода в рынок и так далее. Стоит только почитать ветки $GAZP или $SBER и точно не захочется пускать в «свободное плаванье» своих друзей. А сидеть с ними как нянька не хочу. У меня был такой опыт в чате, где я няньчилась со всеми новичками. Это очень утомляет, больше таким нет желания заниматься. Поэтому для них же лучше будет просто не начинать. Деньги целее будут 😅

Пульс стал ужасно скучным. И по моим ощущениям, еще более вредным. Раньше здесь хоть какие-то интересные (или даже полезные) посты были, а сейчас… $TRUR ветка превратилась в обучающие курсы по скальпингу. Больно читать. Второй год уже читаю эту ветку, второй год вижу горе-скальперов, которых манит отсутствие комиссии. Учиться на чужих ошибках тяжело, поэтому что не день, то новый пост про скальп трура. $TMOS «на 4 идем», «ракета», «идем на 5?», «когда разворот?». Без комментариев… А еще там переодически инфоцыгане выкладывают абсолютно бесполезные итоги дня/недели/месяца/своего портфеля. Ладно, портфели может и интересные (были бы), да все простые как два пальца и похожие друг на друга. Ничего интересного. $FXUS ветка умерла. А все, что там осталось - это необоснованный гнев недалеких инвесторов в сторону финнекс. Многие, кто хейтит финнекс, ни копейки в эти фонды не вложили. Совпадение? Мы с чатом смеялись с этого еще давно. (Помните рулетку «кого обвиняем в блокировке активов?» 😅) Ветки $GAZP и $SBER и прочих отдельных акций как обычно треш. Раньше хоть в ветках фондов образованные люди были, пассивные инвесторы. Сейчас я их не вижу, ушли в чаты к понимающим людям. Кстати моего чата больше нет, думаю вы в курсе. Мне лень за ним следить, я же пассивный инвестор. Вот если бы можно было в чат раз в год заходить, суеты там навести и снова на годик забросить (прям как с инвестициями), было бы круто, но увы, так не работает. Многих ребят из чата встречаю в других чатах инвесторов. Но не в пульсе, видимо тоже надоело. Здесь подавляющее большинство - новички. Все, кто хоть немного понимает в инвестициях, просто уходит отсюда. Здесь скучно и вредно. Я держалась какое-то время, но просто надоело. Каждый день приходят новые люди, каждому надо объяснить что такое пассивные инвестиции. В чате с этим вот проще. В пульсе просто больше не хочу писать, аудитория оставляет желать лучшего. Хочу отметить, что пульс дал мне многое, в том числе возможно даже повлиял, на то, что меня взяли в Invest Future, а так же публиковали в БКС, различных статьях и т. д. В целом пульс крутой. Не крутой только средний инвестор в России. У нас нет рекомендаций по подходу от правительства, нет нормальной литературы про пассивным инвестициям. Зато есть кучаинфоцыган. Я один из них, но я хотя бы честный цыган, я денег не беру. Есть куча убогих курсов. Есть куча вредных обучающих материалов. Крипта, скальпинг и прочая дрянь, на которую так тянет незнающих ребят. Действительно полезного крайне мало, и найдет это лишь тот, кто знает что и где искать. Тот кто вбивает в гугле - корреляция активов, тот получает конкретные ответы. А тот, кто вбивает - обучение инвестициям, тот получает рекламу убогих курсов. Давно мечтаю о том, чтобы сесть и записать большой бесплатный курс про пассивные инвестиции. Но это слишком большая работа для меня, а мне лень как вы помните. Поэтому я просто уже устала смотреть на тонны супер бесполезных и глупых постов в пульсе (этот пост кстати ничем не лучше). Для большинства этот пост непонятная вода. Но я передаю привет крутым пассивным инвесторам из нашего бывшего чата, и знаю, что вы точно понимаете о чем я. Вы крутые. Я рада, что смогла передать много полезных знаний, рада что могла долгое время обучать (скорее направлять и показывать что именно нужно изучать) новичкам. Надеюсь, я хоть кому-то помогла разобраться в этом сложном мире инвестиций. А на этом все. Прощаюсь со всеми. Индексы рулят.

$TRUR вот он, инструмент здорового человека. Предлагайте инструменты курильщика в комментариях

$FXUS все таки выдали лицензию. Разморозке быть

$FXUS ЦБ опроверг выдачу лицензии из Бельгии на разблокировку активов. Расходимся, нас обманули

$FXUS разблокировали. Теперь точно. Не кликбейт

СПБ Биржа начинает торги ETF СПБ Биржа начнет торги 115 международными ETF (exchange-traded funds) 11 ноября 2022 года в 15:30 мск. Это предоставит квалифицированным инвесторам возможность диверсифицировать портфели и получить доступ к глобальной ликвидности рынка ETF. ETF – это биржевые инвестиционные фонды, которые обращаются на бирже аналогично акциям публичных компаний. Теперь они впервые станут доступны квалифицированным инвесторам на биржевых торгах. ETF – один из широко признанных в международной практике форматов коллективного инвестирования. Активы ETF находятся под управлением профессиональных институциональных управляющих. Большинство ETF на СПБ Бирже - это инструменты индексного инвестирования, которые используют в качестве базового показателя (benchmark) ведущие мировые индексы (S&P, Nasdaq, Russell, MCSI, Dow Jones и др). На торгах СПБ Биржи будут представлены иностранные ETF, которые представляют собой корзину активов различных классов. В их числе: 103 фонда инвестируют в акции. Среди них такие популярные ETF как SPDR S&P 500 (SPY), iShares Core S&P 500 (IVV), Vanguard S&P 500 (VOO), Vanguard Total Stock Market (VTI). 10 фондов инвестируют в долговые ценные бумаги. Среди таких ETF - iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG), iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (LQD), iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT). Два представленных фонда — SPDR Gold Trust (GLD) и iShares Silver Trust (SLV) — инвестируют в золотые и серебряные слитки, соответственно. ETF на СПБ Бирже будут относиться к группе инструментов «иностранные ценные бумаги». Торги будут проводиться в долларах США, в соответствии с торговым календарем эмитентов с листингом в США. Расчеты по ETF будут осуществляться на второй расчетный день с даты заключения сделки (Т+2). Минимальный лот — одна ценная бумага. Начиная с 11 ноября 2022 года торги ETF будут проводиться с 15:30 мск до 00:00 мск в Режиме основных торгов. С целью защиты инвесторов от рыночных рисков СПБ Биржа проводит торги ETF в Режиме основных торгов до 00:00 мск, поскольку после 00:00 мск наблюдается снижение ликвидности ETF на международных площадках. В связи с этим СПБ Биржа обращает внимание на особенности проведения торгов ETF: после 00:00 мск инвесторы смогут снимать заявки, но не смогут подавать новые заявки на заключение сделок. При этом не снятые после 00:00 мск заявки могут быть исполнены до 01:45 мск следующего дня, в случае наличия встречных заявок на международных площадках. Торги ETF на СПБ Бирже будут проводиться с использованием дополнительной ликвидности площадок первичного листинга. Это позволит обрабатывать заявки в любом объеме и по принципу наилучшего исполнения (best execution). Евгений Сердюков, первый заместитель генерального директора СПБ Биржи: «Сегодня глобальные ETF – это один из самых востребованных продуктов на российском финансовом рынке. Теперь они станут доступны на торгах СПБ Биржи только квалифицированным инвесторам. ETF дают гораздо более широкие возможности как для инвестирования, так и для активной торговли, фактически позволяя купить «акцию» отдельной отрасли или даже целой страны. В первую очередь мы запускаем торги наиболее консервативными ETF – это всем хорошо известные и популярные фонды на крупнейшие мировые индексы. В ходе дальнейшего расширения линейки на торгах появятся также и инверсионные (или обратные) ETF, а также ETF на валюту и волатильность. Конечно, для сделок с ETF, как и для других иностранных ценных бумаг на СПБ Бирже, будет доступна неограниченная зарубежная ликвидность, позволяющая удовлетворить заявки любого объема». Источник: СПБ Биржа $FXUS $TRUR $TMOS $TSPX $SPBE

Исповедь вечно сомневающегося инвестора Думаю, не для кого не секрет, что сейчас многие начинают инвестировать с покупки акций. Так было и со мной. В самом начале я насмотрелась замечательных роликов на ютубе и накупила популярных тогда акций $GAZP $LKOH $SBER $YNDX Впрочем, сейчас они тоже популярны и являются самым частым выбором среди новичков. Купив эти акции, я стала активным инвестором, сама того не подозревая. Прошло много лет, я постепенно развивалась, читала книги, проходила курсы. Разумеется, с опытом начал формироваться разумный подход к инвестициям, и я перешла на сторону пассивных инвесторов. От отдельных акций я избавилась, а портфель мой состоял полностью из индексных фондов, которые я выбрала уже осознанно, отталкиваясь от своих целей, сроков и рисков. Хотела бы я сразу знать, что сила на стороне пассивных инвестиций, но рядом не было никого, кто смог бы это обьяснить. А самостоятельно к этому прийти очень тяжело. Это тот случай, когда чтобы понять, что твой подход неверный, тебе не хватает именно тех знаний, которых тебе не хватает. И пока ты не получишь недостающих знаний, будешь заблуждаться. Благо я наткнулась на труды прекрасных людей, продвигающих в массы пассивные инвестиции. Спасибо Джону, Уоррену, Сергею, Павлу и многим другим. Время шло, у меня был отличный портфель, была уверенность в стратегии. Но критическое мышление заставляло меня постоянно задаваться одним и тем же вопросом: а вдруг я ошибаюсь? Вдруг индексные фонды это развод для лохов ленивых, а продвижение пассивных инвестиций это заговор рептилоидов ради комиссионных? Вдруг все-таки можно стабильно получать доходность выше рынка? С этим вопросом я отправилась к лучшим из лучших — УК «Арсагера». Для тех, кто не в курсе, Арсагера это что-то типо Berkshire Hathaway (Фонд Баффета) только на российском рынке. У них есть несколько активных фондов, и их результаты мягко говоря неплохие. За последние 17 лет фонд акций Арсагеры стабильно обгоняет свой бенчмарк — индекс Мосбиржи «брутто». Арсагера — это те самые 7% лучших, кому удается обыграть рынок. Об этой УК слагают легенды, если кто-то и сможет развеять или подкрепить мои сомнения — то только они. Со своим вопросом я отправилась к Василию Соловьеву, директору по инвестициям Арсагеры. Разумеется, лично мы не общались. Я просто смотрела его интервью и искала там ответы на свои вопросы. И когда дело дошло до темы «активные инвестиции против пассивных» я услышала совсем не то, что ожидала. Соловьев говорит, что время активных инвестиций прошло и сейчас активные фонды это нишевый продукт «для тех кто в теме». А всем остальным (то есть подавляющему большинству) Соловьев дает ясный, прямой и недвусмысленный совет отнести деньги в дешевый индексный фонд. Разрыв шаблона. Управляющий активным фондом дает совет нести деньги в пассивные. Я ожидала совсем другого. Я ждала, что Соловьев будет защищать активные инвестиции и говорить что-то из разряда «обогнать рынок абсолютно реально, просто доверьте это нашим экспертам, мы это умеем». Соловьеву выгодна такая позиция. Но он сказал то, что ему совершенно невыгодно, а потому я считаю, что это его честное мнение. И если даже он говорит о том, что все же для подавляющего большинства следовать индексам будет наверное самым лучшим инвестиционным решением — то мои сомнения в пассивной стратегии отпадают. Сказать больше нечего. Я рада, что существуют честные управляющие, или хотя бы иногда честные

Сколько процентов в год должен приносить ваш портфель? Многие считают, что процент прибыли не важен, главное, чтобы в целом портфель был в плюсе. Например новички вообще радуются 1-2% прибыли. Но на самом деле это ошибочное суждение. Все дело в том, что многие инвесторы не знают ориентиров по доходности, и им просто не с чем сравнивать свои результаты. А поэтому даже небольшая прибыль в несколько процентов кажется им достижением. Но на самом деле, несколько процентов годовых - является отрицательной доходностью. Сейчас все объясню. Существует два вида доходности - номинальная и реальная. Номинальная доходность - это самая обычная доходность, которую вы видите в брокерском приложении. Допустим, за год ваш портфель принес 10 процентов - это и есть номинальная доходность. А реальная доходность - это доходность с учетом инфляции. Например в прошлом году инфляция была 8%. Если за прошлый год доходность вашего портфеля составила 10%, то его реальная доходность - всего лишь 2%. Инфляция - это и есть ваш первый ориентир по доходности. Вы должны смотреть реальную доходность портфеля, а не номинальную. Если вы обгоняете инфляцию - то есть ваша реальная доходность выше 0, то этот результат уже можно назвать успешным. Второй ориентир по доходности - это индекс страны, в которую вы инвестируете. Если ваш портфель преимущественно состоит из российских акций, то вы должны ориентироваться на индекс Мосбиржи IMOEX, туда входят 42 акции, от самых крупных, занимающих большую долю индекса $GAZP $SBER $LKOH $YNDX $TCSG до компаний, почти на влияющих на индекс $VKCO $FIXP $DSKY $AFKS Индекс показывает среднерыночную доходность акций. Сравните доходность своего портфеля с соответствующим индексом и вы узнаете, зарабатываете ли вы больше среднего инвестора или меньше. Если вы зарабатываете меньше рынка - то стоит подумать над тем, чтобы зарабатывать хотя бы наравне с рынком. А для этого по-сути нужно повторить индекс, на который вы ориентируетесь либо просто купить индексный фонд $TMOS $SBMX $EQMX Что мы имеем в итоге: если вы инвестируете больше года - то нужно сравнивать вашу среднегодовую доходность со среднегодовой инфляцией, а также с результатами индекса за соответствующий период. Если вы инвестируете год или меньше - то нужно сравнивать доходность за этот же период. В идеале, чтобы быть реально в плюсе, вы должны обгонять инфляцию и как минимум, не отставать от среднего инвестора по рынку. В таком случае, вы управляете портфелем грамотно и ваши инвестиции можно назвать достаточно успешными.

Ошеломительная победа пассивных инвестиций. Собирать портфели из отдельных акций просто напросто невыгодно. Ник Кассар в своей колонке Bloomberg отмечает это как ФАКТ. Но перед тем как я объясню что он имеет ввиду, немного истории. Сейчас инвесторам доступны самые разные инструменты, но так было не всегда. Например, всеми любимых, ETF не было до 1971 года, этот продукт довольно молод среди остальных, ему всего 51 год. До 1971 года у инвестора было только два варианта: либо собирать портфель самостоятельно, либо вложиться в активно-управляемый фонд (mutual fund). Не путайте ETF и mutual fund, это немного разные фонды. ETF это индексный, пассивный фонд, он следует за индексом рынка. А mutual fund это активный фонд, там множество различных аналитиков выбирают лучшие акции в фонд, ну и комиссии берут зверские за свой «профессионализм». Так вот до 1971 года было всего 2 варианта: собрать портфель самому или же доверится профессионалам, которые выбирают лучшие акции и вложиться в их фонд. Разумеется, люди выбирали второе. Но что случилось к 1971 году? Ведь тогда мысль, что профессионал сможет выбрать лучшие акции, была не просто мыслью, в это верили безоговорочно, это считалось фактом. Зачем вдруг создавать пассивный ETF, в котором будут все подряд акции? Зачем брать все акции, если можно выбрать только лучшие аля $LKOH $NVTK $ALRS ? Или что там у нас считают лучшими акциями? $GMKN ? А все очень просто. К 1971 году начали появляться первые мощные компьютеры, которые смогли бы проанализировать большое количество данных. Ученые сразу бросились анализировать данные и создавать статистику во всех возможных сферах жизни, и со временем добрались и до биржи. И когда ученые начали публиковать первые исследования о биржевых фондах… навели такого шума, который кардинально изменил подход к инвестициям. Оказалось, что подавляющее большинство тех самых «профессионалов» банально не могут обогнать рынок. То есть взятые все акции вместе (и плохие и хорошие) давали доходность выше, чем лучшие управляющие в mutual funds. Это просто невероятно! С тех пор начали создавать ETF. Об этом даже Грэм высказывался. Бенджамин Грэм, 1976 г.: «Я больше не сторонник сложных методов анализа ценных бумаг, чтобы отыскивать улучшенные возможности. Это деятельность была полезной, скажем, 40 лет назад, когда наш учебник «Грэма и Додда» был впервые опубликован. Но с тех пор ситуация изменилась. В старые времена любой хорошо обученный специалист по ценным бумагам мог провести хорошее профессиональное исследование по подбору недооцененных бумаг с помощью подробного анализа. Однако, в свете огромного количества исследований, которые в настоящее время ведутся, я сомневаюсь, что в большинстве случаев такие обширные усилия приведут к результатам, которые смогут оправдать их стоимость.» Прошло 50 лет и что мы имеем сейчас? Ник Кассар в своей колонке Bloomberg отмечает как факт победу пассивных инвестиций над активными. На протяжении последних 50 лет идёт мощнейший отток денег из mutual funds, то есть люди больше не верят «профессионалам», которые врут, что смогут выбрать лучшие акции. На протяжении последних 50 лет идет огромный приток денег в ETF. На графике: черным отмечены притоки в ETF, синим — mutual funds. Спасибо компьютерам и ученым, сделавшим статистику. Кстати, такая статистика ведется до сих пор. Например рейтинговое агентство Standard & Poors ведут статистику о том, скольким активным фондам удаётся обогнать их индекс SnP 500. Статистика не в пользу активных фондов. Около 90% не могут получить доходность даже на уровне рынка, и чем больше дистанция - тем выше процент mutual funds, отстающих от рынка. Задумайтесь, даже самые опытные управляющие с Уолл-стрит не могут обогнать рынок, про обычных инвесторов я уж молчу. Есть ли смысл пытаться выбирать лучшие акции в портфель? Нет, это уже неактуально. Даже если вам кажется, что $GAZP или $SBER это лучшие акции, что IT компании $YNDX или $VKCO будут всегда выше рынка - это заблуждение.