🤖 Восстание машин: разбираем на запчасти фонд под управлением искусственного интеллекта Мало кто знает, что в России уникальный в своем роде фонд, которым управляет не человек, а алгоритм с искусственным интеллектом и машинным обучением. Давайте разберёмся, так ли он хорош? 🏦 Что за фонд? Называется Альфа Капитал Квант $AKQU и принадлежит УК Альфа-Капитал. Кто не знает, это одна из крупнейших в России управляющих компаний из структуры Альфа-Групп. Фонд запущен 4 октября 2021 года, сейчас в него инвестировано около 10 млн долларов. Автор программы и управляющий Квантом Артём Копылов. Нечто похожее ещё есть у Райфа, где алгоритм трейдит ETFками (зачем?) 🔎 Алгоритм на основе методов машинного обучения ежедневно анализирует большое число акций отдельных компаний (те, что входят в S&P 500) и сигнализирует о моментах начала и окончания растущего тренда в отдельных бумагах, позволяя принимать эффективные решения по портфелю. 👨‍💻 Короче, по сути - технический анализ на основе обработки Big Data и машинного обучения. По срокам - свинг-трейдинг длительностью от нескольких дней до пары-тройки недель. Задача - опережение S&P 500 с учётом комиссий 💪 Результаты БПИФ пока молодой, и период его работы пришёлся на то время, когда оценить адекватно результаты невозможно: фонд элементарно два месяца не торговался даже, а сейчас маркетмейкера нет и т.д. Тем не менее, у Альфы квант работает в формате ДУ ещё с 2018 года. С 27.07.2018 по 27.03.2022 (последние доступные мне данные) доходность (грязная) составила +78% против +50% у S&P 500 EWI (равновесный индекс). С учётом комиссий и налоговых льгот на таком горизонте все же получается опережать индекс, так что система работает - и на растущем, и на падающем рынке, и даже в период кризисов. 💼 Что в портфеле? Состав постоянно меняется, но сейчас алгоритм держит $NWL, $MHK, $PHM, $BIIB, $BBY и другие. Регулярно мелькают знакомые техи - $AAPL, $FB, но, конечно, ни о каком $SPCE или $ASTR-US речи не идёт. ⚖️ Плюсы и минусы Из плюсов точно могу выделить адаптивность к текущей ситуации и скорость работы, а также наличие налоговых льгот. У вас не будет ни валютной переоценки, ни НДФЛ через 3 года - и это учитывая, что фонд фактически занимается трейдингом. От 1 до 3% в год получится сэкономить только на этом. Слабая сторона - комиссии. До 4,1% на круг - это откровенно говоря дофига (хотя это максимум, может по факту быть и меньше). Возможно, аппетиты компании и инфраструктурные расходы снизятся, когда денег в фонде будет побольше, но пока так. Радует, что хотя бы частично комиссия отбивается налоговыми льготами. Ещё из рисков - возможная блокировка иностранных бумаг на СПб бирже, если отрубят связь с DTCC 👉Вывод Фонд однозначно уникальный в своем роде и в целом доказывает свою эффективность на горизонте нескольких лет. Несмотря на то, что это фактически алготрейдинг, это все же инструмент долгосрочного инвестирования: если держать менее трёх лет, есть риск потерять деньги на комиссии и при этом не компенсировать их налоговыми льготами. Да и на краткосроке алгоритм может отставать от индекса, так что моментальных результатов ждать не стоит. Я лично отхожу от точечной торговли акциями и инвестирую преимущественно в фонды и в пятницу добавил в портфель жены немного Кванта. ❗️А вы что думаете? Задавайте вопросы в комментариях, я отправлю их напрямую управляющему. Можете сразу писать @ALFA_ETF, это официальный аккаунт компании. 🧠 И подписывайся, если ещё этого не сделал (а)