🎁 IPO Совкомбанка – подарок на Новый год? Совкомбанк несколько лет подходил к IPO очень близко и вот наконец – свершилось! Я очень рад этому событию, потому что на бирже есть, по сути, только два нормальных банка - $SBER и $TCSG, а на остальные смотреть больно. Исключением разве что в этом году еще стал $BSPB Но теперь у нас станет на один качественный и растущий банк больше! Разбираю для вас IPO 💪 Чем интересно IPO? В этому году было много размещений и рынок уже подустал, особенно на фоне Нового года. Тем не менее расслабляться пока рано, ведь Совкомбанк интересен хотя бы потому, что темпы роста акционерного капитала +31% в год за последние 10 лет. Простыми словами – на столько бы минимум органически росли ваши акции ежегодно, вложись вы в 2013. А ваши инвестированные тогда 100 тысяч рублей превратились бы уже в 1,48 миллиона! Причем пространство для роста остается: сейчас банк занимает всего 1,6% рынка, хотя и является системно значимым и входит в ТОП-10 крупнейших банков России. Также отмечу, что с 2020 года число розничных клиентов выросло на 75% до 15 млн человек, причем каждый второй готов рекомендовать банк, который к тому же занимает первое место в народном рейтинге banki ru. Сильной стороной Совкомбанка также является диверсификация: банк зарабатывает не только на «кредитах и депозитах», но и на страховании, лизинге и других услугах. С рисками банк плотно работает и при выдаче кредитов: 61% из них – обеспеченные, а в корпоративном бизнесе фокус сделан на средние и крупные предприятия с невысокими рисками. Так что Совкомбанк подходит консервативным и умеренным инвесторам благодаря своей устойчивости, предсказуемости и стабильности. Ну и существенный рост акций тоже не может не радовать. Это, конечно же, не рекомендация, а пища для размышлений 🔎 Какие условия размещения? Теперь давайте посмотрим на условия размещения. Стоимость одной акции составит от 10,5 до 11,5 рублей, причем в одном лоте будет 100 бумаг. Это означает, что банк организаторы оценили в 200-219 млрд. Много это или мало? Это крайне дешево! У Совкомбанка акционерный капитал 232 млрд, то есть это как купить кошелек за 200 рублей, в котором лежит 232 рубля. Более того, банк ведь активно растет и развивается – логично бы ему стоить дороже. К тому же P/E составит вообще 2,2х-2,4х, так что цена прям очень привлекательная Совкомбанк хочет привлечь 10 млрд рублей, что в целом посильная сумма. Отмечу, что половина объема уже подписана институциональными инвесторами, что тоже позитивный знак, поскольку они заходят надолго, а не спекулятивно, чтобы выскочить в первый же день. Важно, что текущие акционеры не продают ни одной акции – все деньги пойдут в компанию! Значит, верят в то, что потом смогут продать значительно дороже Акции будут включены в первый котировальный список ММВБ. Принять участие могут в том числе и неквалифицированные инвесторы. Продать акции можно будет в первую же минуту торгов – ограничений нет. Единственное, продать акции не смогут мажоритарные акционеры в течение полугода, что тоже исключает навес из акций после размещения 👉 Вывод Я однозначно буду участвовать. Мой ажиотаж вызван тем, что банк размещают очень дешево, в IPO идут институциональные инвесторы, и Совкомбанк обладает огромным пространством для роста, так что заработать, на мой взгляд, можно будет как и в день открытия торгов, так и на длинной дистанции. Ставь 👍, если статья была полезна, и пиши в комменты, что думаешь? #пульс_оцени #совкомбанк #ipo #анализ #аналитика

⚡️ Совкомбанк идет на IPO! Ухх, сегодня снова будет много работы) Напишу для вас статью И, кстати, вчера прокомментировал отчетность для Business FM: https://www.bfm.ru/news/539124

❓ Как прошло SPO Инарктики? Итак, подводим итоги SPO $AQUA, о котором я активно писал в последние дни. Компания успешно разместила 4% акций, и теперь объем free-float составляет 18%, что довольно много и привлекательно для институциональных инвесторов, а также создает задел для вхождения в индекс ММВБ 🔥 Размещение прошло по нижней границе: меня радует, что менеджмент не стал дурить физиков и оставил возможность заработать, причем дважды. Во-первых, это дало возможность инвесторам зайти в акции по куда более привлекательной цене, а во-вторых, я напомню, компания выплатит дивиденды за 9м2023 – и совокупная доходность за 2023 может составить порядка 6%. 📈 Мало? Это в дополнение к росту на +45% с начала года. Инарктика – это интересная и уникальная на рынке история роста, которая особенно актуальна на фоне растущей инфляции. Тем более привлечение денег от SPO позволит нарастить темпы роста, о чем мне и другим блогерам и аналитикам рассказал лично генеральный директор на закрытом звонке ✅ Сегодня акции падают на 870-880р, и это очень сильный уровень поддержки, если смотреть на теханализ. Падение вызвано продажами тех, кто покупал акции в моменте ради получения опциона и сейчас продает даже с убытком, оставляя за собой право на покупку акций через полгода по цене SPO. Ну и шортисты подключаются. Но я думаю, что сейчас довольно удачная точка входа 💰 Еще отмечу, что рынок уже подустал от всевозможных первичных и вторичных размещений, однако это не помешало успешно провести SPO – значит, компания действительно вызывает интерес у инвесторов, число которых уже перевалило за 140 тысяч человек. Ну и приятный бонус в виде опциона на покупку 1 акции на каждые приобретенные 5 бумаг по цене SPO позволит заработать более смелым инвесторам. 🤔 Интересно будет посмотреть на динамику акций – кто знает, куда может пойти цена благодаря реализации программы развития? А уж если в индекс ММВБ включат… Вот такая жара на нашем рынке, друзья. Надеюсь, я своим трудом помогаю вам сориентироваться в этих непростых условиях. Если это так, ставьте 👍 – меня это мотивирует

✈ Самолет войдет в индекс ММВБ! Что случилось? 22 декабря акции $SMLT войдут в основные индексы ММВБ и РТС. И это супер-новость для инвесторов ✅ 16 октября я написал: «К тому же, я напомню, $SMLT кандидат на включение в основной индекс ММВБ и продолжает байбек, так что я ожидаю продолжения ралли и роста акций до 5500 рублей в течение 3-6 месяцев». Спустя полтора месяца акции станут настоящими «голубыми фишками», а фонды начнут набивать ими свои портфели 🚀 Напомню, что на биржу компания вышла всего 3 года назад, и с тех пор акции увеличились в 5 раз, число акционеров выросло до 150 тысяч (в 15 раз), а сам бизнес кратно вырос, превратив компанию в лидера жилого строительства с массой интересных идей, которые затем переняли другие участники рынка 🏦 Включение в индексы приводит к притоку «умных денег» - фондов, страховых компаний, ПИФов. Причем закупки они начинают не 22 декабря, а заранее, и здесь для всех инвесторов есть отличная возможность заработать. Плюс это дополнительная поддержка для акций, что ограничивает риски 🔥? Огонь! Поздравляю Самолет с большим успехом

⚡Чем Совкомбанк лучше $TCSG и $SBER? Смотрим на отчет Совкомбанк, который еще не провел IPO, но, по слухам, готовится к этому, сегодня выпустил отчет за 9м2023. И он заслуживает внимания хотя бы потому, что Совкомбанку удается расти на десятки процентов, обгоняя по некоторым показателям даже Сбер и Тинькофф. 👍 Сильнейшие финансы За 9м2023 банк получил 76 млрд чистой прибыли, а рентабельность акционерного капитала (ROE) составила 51%, что в целом соответствует показателю Тинькофф, традиционного славящегося своей высокой операционной эффективностью и прибыльностью. И это вдвое (!) выше, чем у Сбера. Едем дальше. Активы выросли на 28% до 2,8 трлн рублей; акционерный капитал +40% - до 232 млрд рублей. Здесь нам важно посмотреть именно на рост акционерного капитала, поскольку у банков именно от него зависит динамика акций в первую очередь. То есть, если бы у Совкомбанка были акции, они с начала года могли бы органически вырасти минимум на 40%! 🏦 Д – диверсификация Совкомбанк – это не просто про кредиты и депозиты: бизнес компании отличается широкой диверсификацией, которая сейчас особенно актуальна на фоне высокой ставки ЦБ. И благодаря которой бизнес продолжает активно расти. 14 млрд из 76 млрд чистой прибыли пришлось на небанковский бизнес - страхование, лизинг, факторинг, площадку для цифровых закупок и электронные платежи. Лизинговый портфель компании «Совкомбанк Лизинг» вырос на 65% с начала года до 54 млрд рублей. 📈 Вопреки высокой ставке… … продолжает расти кредитный портфель: у физиков он увеличился на 26% до 735 млрд, а юрлиц – на 22% до 971 млрд. Важно, что банку удается добиваться роста сразу в обоих сегментах, поскольку в условиях высокой ставки в первую очередь маржа растет именно в корпоративном бизнесе. Это очень позитивный сигнал Что еще важно? 31 августа Совкомбанк приобрел крупную страховую компанию за 6,8 млрд рублей – по данным РБК, это Инлайф, ранее принадлежавшая Уралсибу. Это шаг на усиление своей позиции в страховом бизнесе, который, как мы видим, уже приносит существенную часть прибыли. Также рейтинговые агентства подтвердили очень высокий кредитный рейтинг (АА – Эксперт РА и АА- - АКРА), а Совкомбанк возобновил выплаты купонов по вечным еврооблигациям держателям бумаг в российских депозитариях и принял решение о выплате дивидендов. 🤔 Что меня смущает? Сложно сделать адекватный вывод о том, как идут дела, поскольку нет данных для сравнения с прошлым годом: они скрыты в соответствии с требованиями ЦБ. Но если вспомнить данные за 9м2021, то тогда банк получил 41 млрд чистой прибыли, то есть текущий результат почти вдвое выше 👉 Вывод Совкомбанк, несмотря на то, что некоторые его воспринимают как нечто неповоротливое и несовременное, на самом деле растет на десятки процентов в год и при этом диверсифицирует бизнес, занимаясь также страхованием, лизингом и другими направлениями. Это позволяет компании сохранять устойчивость даже в условиях высоких ставок. И я напомню, что сейчас Совкомбанк занимает всего 2% рынка, несмотря на свой размер, так что впереди – огромное пространство для роста Не забудь поставить 👍, если понравилась статья - для меня это важно #пульс_оцени #акции #аналитика #отчет

🔥 Горжусь такими умными подписчиками) Идея в том, что шорт вы закроете через участие в SPO и таким образом получите бесплатный опцион на покупку акций через полгода по 900₽ $AQUA У @ON_FLEEK_investing такая же мысль

⚡ГАЙД ПО ИПОТЕКЕ⚡ Хотя льготная ипотека существует уже давно, но далеко не все даже мои знакомые и коллеги знают детали. Я решил сделать удобный гайд, который может помочь вам разобраться в этом вопросе ✅ Льготная ипотека ДЛЯ ВСЕХ - Новостройки, которые не сданы в эксплуатацию. Покупка у застройщика! - Земля для строительства дома или строительство загородного дома - От 21 года до 75 лет на момент погашения ипотеки - От 1 года до 30 лет - 20% первоначальный взнос, с 01.01.24 будет уже 30% - До 6 млн в регионах, до 12 млн в МСК, МО, Спб и ЛО - Ставка до 8% - Можно комбинировать: часть (в пределах 6/12 млн) брать под 8%, часть добирать по рынку Нет, не надо быть «молодой семьей». Нет, не нужны дети. Нет, не нужно быть малообеспеченным. 👨‍👩‍👧‍👦 Семейная ипотека - Новостройки которые не сданы в эксплуатацию. Покупка у застройщика ИЛИ другого физлица / ИП / ЮЛ по переуступке ДДУ - Земля для строительства дома или строительство загородного дома - Без действующей ипотеки - Семьи, в которых с 01.01.2018 по 31.12.2022 г. родился ребёнок. - Семьи, в которых есть 2 и более детей до 18 лет на момент заключения ДДУ - От 18 лет до 75 лет на момент погашения ипотеки - От 1 года до 30 лет - 20% первоначальный взнос - До 6 млн в регионах, до 12 млн в МСК, МО, Спб и ЛО - Ставка до 6% 🏠 Прочие IT-ипотека: 5%, от 9 до 18 млн. Если старше 35 лет, ЗП в МСК от 150 тыс, в городах-миллионниках от 120 тыс, в других городах - от 70 тыс. Сама компания должна быть аккредитована как IT-компания Дальневосточная ипотека: 2%, действует в 11 регионах ДФО, до 6 млн, не старше 35 лет, срок до 20 лет, можно воспользоваться только 1 раз. Сельская ипотека: до 3%, до 25 лет, до 6 млн, Москва и МО не входят в программу. Для населенных пунктов до 30 тыс человек. 🧠 Мои мысли Рыночная ипотека 15-17%, по льготным программам ставки намного лучше. Но есть и подвох: вторичка без льготных программ стоит значительно дешевле первички. Это не особо важно, если вы планируете в квартире жить, но критично, если вы планируете «инвестировать», купив квартиру по льготной программе в новостройке. Важно понимать, кому вы будете продавать это потом и потянет ли человек выплаты не по ставке 5-8%, а по ставке 17%. Наиболее комфортная программа - семейная ипотека, и логичнее всего на нее покупать квартиры по переуступке ДДУ от другого физлица. Бывает так, что люди решают избавиться от купленной у застройщика квартиры и пытаются сбыть ее на рынке с дисконтом. И «семейники» могут как раз такой объект выкупить по более привлекатльной цене Ставь 👍, если было полезно, и делись со знакомыми и друзьями #пульс_оцени

⚠️ SPO Инарктики – проблема или возможность? На прошлой неделе стало известно, что одна из самых популярных у инвесторов компаний $AQUA планирует провести SPO. Не разобравшись, люди стали продавать акции, уронив котировки на 4%. Давайте изучим вопрос ❓Что случилось? Инарктика проводит SPO – вторичное размещение акций. Стоп, это что – допка?! Компания выпускает новые акции и размывает доли инвесторов?! Нет. SPO – вторичное предложение акций, которое может проводиться за счет продажи долей основных акционеров, казначейских бумаг или выпуска новых. Вот в данном случае будут продаваться в рынок только уже существующие акции БЕЗ выпуска новых 📝 Так, подробнее Продавать акции будут ООО «Инарктика Северо-Запад» и АО «ИГС Инвест». Первой принадлежит казначейский пакет – то есть акции самой компании. Всего будет продано акций на 3,2 млрд рублей, или 4% от акционерного капитала компании. Объем акций в свободном обращении (free-float) составит 18%, что достаточно для вхождения в индекс ММВБ и привлечения институциональных инвесторов 💰 А что с деньгами? Часть денег от продажи акций пойдет в саму компанию и будут использованы для развития бизнеса. То есть новых акций не появится, а продажа уже существующих позволит привлечь деньги и станет топливом для дальнейшего роста. 🔍 Какие условия? Как в случае $POSI и $TRMK, которые ранее тоже проводили вторичное размещение акций, инвесторы, поучаствовавшие в SPO, получат право на покупку через 6 месяцев 1 акции за каждые 5 бумаг, приобретенных в рамках вторичного размещения. Ценовой диапазон составит от 900 до 968,5 руб. Сбор заявок – с 23 по 29 ноября 🤔 Что я думаю? В отличие от адских вещей, которые происходят в $UWGN, например, с размытием доли, здесь абсолютно нормальная ситуация, которая позволит и компании найти новые ресурсы для развития, и акционеры выиграют за счет притоки денег «китов» благодаря повышению ликвидности. Бонусом – опцион на покупку акций, который идеально отработал в Позитиве, позволив лично мне заработать более 2х, потому что я принял участие в SPO в сентябре 2022 Поддержать мой труд можно, поставив 👍 #акции #пульс_оцени #анализ #аналитика

Странно, что первые 5 минут торгов по акциям было -5-6%. Хотя я написал еще час назад, да и в Пульсе про это инфа потихоньку просачивалась Вот поэтому крайне важно быть на шаг впереди. Рад, если смог кому-то помочь и сэкономить деньги $SPBE

❗️Друзья, будьте осторожны с акциями $SPBE Поступает негативная информация, которая требует проверки, поэтому пока ее не публикую, но считаю своим долгом вас предупредить UPD: https://m.kad.arbitr.ru/Card/8961a034-295a-4330-b771-96464c551b4f - на сайте Арбитражного суда заявление о банкротстве Пока проверяю, реально ли это все или один из кредиторов подал заявление, с ним можно расплатиться и закрыть вопрос UPD2: похоже, что на банкротство все-таки подала сама компания. По идее, акции лежат в депозитарии, так что они должны быть в безопасности и не обнулиться. Так что пока продолжаю разбираться в вопросе и буду держать в курсе

🧠 Почувствуйте разницу между IPO $UGLD и $EUTR Все было понятно еще до размещения, рад, что помог вам и не потерять на 💩, и заработать на 🥇 С тебя 👍, если помог

$UGLD 🚀 Хорошо открылись, половину скинул, 100 тыс штук пока оставил

$UGLD Аукцион открытия, до начала торгов 7 минут Но пока внушает оптимизм. В $EUTR вчера такую плитку съели за минуту аукциона, а потом полилось

$CIAN закрыл в ноль, бестолковая сделка получилась. Отчет реально вышел 💣, в моменте после покупки акции дали +3%, по я пожадничал. Надеюсь, у кого-то получилось заработать) Буду дороговато фьючерс на валюту, набираю $CRZ3

🔥 Первое за много лет IPO золотодобывающей компании на МОЕХ! Ну что, IPO история продолжается. Я ранее подробно разбирал готовящуюся сделку и компанию, а сегодня $UGLD определила окончательные параметры размещения. Итак, что известно? 1️⃣ Цена размещения – 55 коп. Компания пошла по нижнему диапазону. Почему? Обычно это негативный сигнал, когда не удается собрать спрос. Но это не тот случай: ЮГК подписала книгу за 1 день, причем половину заявок подали институционалы. Так что компания нам буквально подарила +10% к росту 2⃣ Объем размещения увеличен с 5,5 млрд до 7 млрд с учетом стабилизационного пакета. Из-за высокой переподписки (4-4,5х, по моей информации), компания решила расширить объем размещения, чтобы инвесторам досталось больше акций. 3⃣ Акционер не продает ни одной акции, все деньги пойдут в компанию. Мажоритарии не смогут продавать свои акции в течение полугода, но розничные инвесторы смогут реализовать их хоть сегодня 4⃣ Капитализация составит 117 млрд рублей, объем акций в свободном обращении 6%, и это позитив для вхождения в индексы ММВБ ✅ Я вчера подал заявку на полмиллиона, и рад новостям, которые поступают с утра. Наличие крупных институциональных инвесторов – это гарантия того, что акции не будут сливать в первые же минуты, а просадки будут выкупаться, потому что «киты» заходят надолго. Более того, крупные инвесторы очень жестко относятся к оценке, и оценка ЮГК более чем адекватная. К тому же очень круто, что компания не стала жадничать и оставила пространство для роста. Ждем 16:00 МСК! ❓Делитесь, кто какую аллокацию получил? Кого следующего ждём на IPO? #югк #ipo #анализ

❓Как дела у $CARM? 4 месяца прошло после IPO Кармани: позавчера компания опубликовала отчет за 3кв2023г, где уже можно оценить динамику в качестве публичного эмитента. За это время акции потеряли более 17%, и инвесторов волнует – а есть ли вообще перспективы? Смотрим на отчетность, чтобы найти ответ 📊 Для начала сухие цифры, чтобы смотреть на факты, а не мыслить эмоциями В 3кв2023 выручка выросла на 17% до 2,3 млрд, а чистая прибыль на 30% до 356 млн руб. Если убрать разовые расходы на сделки pre-IPO и DPO, то чистая прибыль выросла на 55% до 425 млн. Мы видим, что темпы роста выручки с июля по сентябрь увеличились, особенно активно стала расти чистая прибыль. Кармани удается сохранять среднюю ставку по займам на уровне 80% годовых 🏦 С начала 2023 года активы компании увеличились на 17,6% до 6,2 млрд за счет переоценки нематериальных активов и роста денежных средств на счетах. Собственный капитал за тот же период вырос на 68% до 3,6 млрд рублей благодаря проведению IPO и капитализации прибыли. Портфель займов с начала года расширился на 7% до 4,8 млрд, а долг снизился на 23% до 2,1 млрд вместе с сокращением процентных расходов 📣 Генеральный директор Анна Калугина отметила, что благодаря размещению акций компания смогла нарастить собственный капитал и преодолеть регуляторные ограничения, а также улучшить ситуацию с долгом. Менеджмент также ожидает сохранения двузначных темпов роста и высокой маржинальности в обозримом будущем 📈 Посмотрим также на мультипликаторы, чтобы понять, дорого ли оценивается компания? P/E 2023 8,4; P/B 1,4, P/S 1,6. Это довольно дешево. Недавно руководство объявило стратегические векторы и стремление к 2026 году увеличить чистую прибыль до 2 млрд, а до капитализацию 20 млрд (4х за 3 года). Выглядит вполне реально при сохранении тех темпов роста, что компания демонстрирует сейчас 🤔 Что я думаю-то? Я в тему МФО стал погружаться около полугода назад, потому что со мной в хоккей играет человек, владеющий крупным пакетом акций одной из МФО (пока непубличной). Затем на биржу вышла Кармани, прошло размещение облигаций IDF / Moneyman. Я для себя понял, что это невероятно прибыльный, интересный и актуальный в текущих реалиях бизнес. В целом 💪 Что касается Кармани, то она развивается довольно активно, несмотря на довольно жесткое регулирование, высокую ставку ЦБ и ряд других негативных моментов. То есть в реально трудной обстановке компания справляется прям хорошо. И прошедшая коррекция в акциях делает её особенно привлекательной с точки зрения оценки 🎯 Я думаю, на горизонте года акции вполне могут вырасти до 3,2-3,3 рублей. А что думаете вы?

🎤 Эфир с $SMLT Друзья, обещал вам эфир с самолетом, но сам не смог пойти. Ваши вопросы передал - в любом случае, будет интересно и полезно. Подключайтесь обязательно В эфире: 🔥 Антон Елистратов, CEO Самолет 🔥 Николай Минашин, IR-директор 🔥 Сергей Попов, @Malishok___NZT_GIF_PROFIT ❓ Подключайтесь сегодня в 19:00 МСК и задавайте вопросы Ссылка на эфир: https://www.youtube.com/live/vv1peiffSEQ?si=tT_xB-4pSheNK1E1 $SMLT #эфир

⚡️ Евротранс НЕ СМОГ закрыть книгу и собрал меньше ПОЛОВИНЫ заявок от всего объема размещения Аллокация 100% у всех, кто подавал заявку Настроения у людей такие 🤯 $EUTR

❄ Зима! А что с самокатами? Самокатный сезон закрыт – по крайней мере в Москве. Для некоторых это сигнал продавать акции $WUSH («гениальная» идея), ну а мне интересно посмотреть, как идут дела в компании 🏦 Сегодня акционеры обсудят вопрос о дивидендах за 9м2023: ранее СД рекомендовал заплатить 10,25р на акцию, что соответствует 4,5% доходности по текущим ценам. Казалось бы – не очень много, но при этом акции с января выросли на +37,7%, и по мере увеличения выручки и прибыли будут становиться больше и дивиденды 🧐 Поэтому мне особенно интересно взглянуть на отчет ВУШ по МСФО за 9м2023г, который компания опубликует послезавтра. Пока в нашем распоряжении лишь операционные результаты за 10м2023, и там мы видим двукратный рост поездок, увеличение числа пользователей с 11,8 до 20 млн (каждый 7-й житель страны!), рост числа самокатов с 81,8 тыс до 148,6 тыс и увеличение количества локаций с 40 до 53 📈 Так что я довольно оптимистично смотрю на предстоящий отчет, который должен пролить свет на то, как компания справляется с конкуренцией, насколько успешно ей удается расширять охват на рынке и как сильно растет ее выручка и прибыль 🤬 Вообще это довольно странно – продавать акции с приближением зимы и покупать весной (у тех же IT компаний типа $POSI и $ASTR бизнес тоже сезонный, причем пик продаж приходится на 4 квартал). Так что посмотрим на отчет и, я думаю, я увеличу позицию в своем долгосрочном портфеле ❓А какие у вас ожидания от отчета? Что в целом думаете про бизнес компании?

⚡️ Иду в ЮГК на 500.000 рублей Закинул бы и больше, но свободных средств прям вот вообще нет, пришлось даже с накопительного счета снимать Торги стартуют завтра, а сегодня посмотрим на крах Евротранса

🔥 Х2: как отчиталась $ASTR после IPO? + Эксклюзив Прошло 1,5 месяца с блестящего IPO Astra, и сегодня компания опубликовала первый отчет в качестве публичной компании. И там есть на что посмотреть 🚀 Рост Х2 За 9м2023 года компания заработала 5,095 млрд (отгрузки) – это на 113% больше, чем за тот же период прошлого года. При этом на 77% выросли продажи (выручка) ОС Astra Linux, полмиллиарда (+236%) принесли продукты экосистемы и 805 млн (+146%) – сопровождение продуктов. Бизнес активно масштабируется, а компания расширяет ассортимент свой IT-продукции, охватывая бОльшую долю рынка 👥 Расширение команды Вместе с ростом выручки удвоилось и количество сотрудников, достигнув 1741 человека, из которых 67% - IT-специалисты. Проблемой на рынке труда в РФ остается дефицит кадров, но мы видим, что Астра с этим успешно справляется. Важный элемент в привлечении людей – программа мотивации за счет выдачи акций, и именно выход на IPO позволяет решить эту задачу 📊 Диверсификация Отдельно отмечу рост доли продуктов экосистемы и сопровождения в разрезе выручки. Это ответ на критику про то, что Астра – «компания одного продукта», ОС Astra Linux. Если раньше ОС приносила 79% от всей выручки, то сейчас доля снизилась до 70,4%. Диверсификация делает бизнес компании более устойчивым и создает новые точки роста 💰 Прибыльность Важный момент – Астра, несмотря на свой кратный рост и агрессивную экспансию, остается прибыльной компанией. За 9м2023 компания получила «чистыми» столько же, сколько и в прошлом году – 1,335 млрд рублей. У $POSI, кстати, прибыль упала (9м2023) с 2,06 млрд до 152 млн из-за растущих расходов на содержание команды и маркетинг, а вот Астре удается эффективно управлять расходами 🤔 Но с другой стороны… …маржинальность сжимается, хотя и остается очень высокой – 28,6%. Пока компания очень активно инвестирует в расширение команды, что проявляется на средней и длинной дистанции, но в моменте давит на финансовые показатели Астры. Надо очень внимательно смотреть за маржинальностью и динамикой прибыли по итогам года, ведь значительная часть выручки приходит именно в 4 квартале 📣 Эксклюзив – прямой эфир с компанией На прямом эфире пообщался с финдиром Еленой Бородкиной и получил ценные комментарии: - $ASTR активно набирает людей, но при этом делает акцент на молодых специалистов, платит по рынку и при этом планирует вводить программу мотивации акциями для ключевых сотрудников при достижении KPI. В то же время нет планов проводить допэмиссию, так как у компании есть 5% казначейский пакет, который она может распределять - Компания должна и далее расширять штат, чтобы освоить тот рост бизнеса, который есть сейчас. Поэтому Астра планирует продолжать активный набор, но это не траты, а инвестиция, которая проявит себя на длинной дистанции - Компания планирует платить дивиденды в размере 50% от скорр. чистой прибыли по итогам года; в будущем будут выплачивать за 9 и 12 мес - Импортозамещение – инертный процесс, который не закончится в 2024, а будет длиться годами, поэтому у компании есть долгосрочный драйвер роста - Астра не боится конкуренции со $SBER, который запустил Sber Linux, потому что нет активных продаж. К тому же продукт надо еще и сопровождать, а у Астра есть большой опыт и хорошая репутация среди клиентов 👉 Вывод $ASTR взлетела на IPO и я, признаюсь, продавал акции по 607р, пользуясь хайпом. Однако на прошлой неделе я восстановил позицию в своем инвестиционном портфеле по 520 рублей, потому что уверен в сильном долгосрочном росте. Отчет очень убедителен, и особенно интересно будет посмотреть на итоги 4 квартала, который традиционно является самым «жирным» из-за сезонности бизнеса. Моя целевая цена на горизонте 1 года – 700р Ставь 👍, если полезно. И пиши в комменты, что думаешь? #акции #анализ #пульс_оцени #интересное

❗️Запускаю закрытый клуб❗️ Друзья, приглашаю вас вступить в закрытый клуб, где я буду публиковать эксклюзивную аналитику и массу полезных материалов. В клубе вы найдете: ✅ Модельные инвестиционные портфели на акции и облигации России и США ✅ Спекулятивные торговые идеи (некоторые вы видели на моем канале) ✅ Еженедельные обзоры рынков со всеми видами активов - от акций и облигаций до нефти и золота ✅ Закрытые инвестиционные предложения для своих - по недвижимости, прямым инвестициям и тд. 📣 Также участники клуба смогут направить мне свои портфели или задать любые вопросы и получить мой оперативный и полезный комментарий ⚠️ Подписаться на канал можно здесь: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Alex_Abramyan_Club?utm_source=share ☝️ Владельцам Apple (как я) подписаться можно через терминал или веб-версию приложения. Сделать это нужно один раз, дальше посты будут появляться в ленте Стоимость 4900₽ в месяц. Почему столько? Потому что отсюда минус комиссия Тинька, минус налоги, и работать за две копейки я не хочу. Информация в клубе действительно крайне полезная и эксклюзивная, которая требует отдачи времени и сил. ✅ Жду вас в клубе https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Alex_Abramyan_Club?utm_source=share

⚡️ Покупаю $CIAN в преддверии завтрашнего отчета, который может оказаться лучше ожиданий Первая цель 730, затем 750 Позицию буду наращивать, пока не хватает свободных средств, поэтому взял немного

❗Разгром IPO Евтротранс (Трасса) Да, вы не ошиблись. Обычно я достаточно позитивно смотрю на компании, выходящие на биржу, ну или обхожу сомнительные идеи стороной. Но здесь к IPO очень большое внимание, и я считаю своим долгом разобрать его для вас. Поехали 🔎Ч то за компания? Ну, для начала надо разобраться, о чем мы говорим. Евротранс управляет 55 АЗС в Москве и области под брендом «Трасса». И заправки, кстати, отличные, как и бензин на них. На АЗС также есть кафе и супермаркет. На розничную и оптовую торговлю топливом приходится 90% бизнеса; также Евротранс владеет 10 электро-заправками, 49 бензовозами, заводом стеклоомывающей жидкости, фабрикой-кухней и нефтебазой. Занимает 3% рынка столичного региона 🤨 Как пройдет IPO? $ASTR размещала на IPO 5%, столько же планирует ЮГК. А Евротранс решил продать инвесторам сразу половину компании за – барабанная дробь – 26 млрд рублей по цене в 250 руб за акцию. Действующие мажоритарии не смогут продать акции в течение полугода. Меня удивляет, что $RU000A105PP9 уже удалось привлечь 11,2 млрд через внебиржевые заявки, 1,2 млрд из которых закинули действующие акционеры, а еще ярд – «дочка» Деньги планируется направить на строительство 9 АЗС, модернизацию текущих, строительство заправок и выкуп АЗС из лизинга. Все участники IPO смогут в апреле и июне 2024 года купить дополнительные бумаги по хитрой схеме, которую разбирать подробно я сейчас не буду, чтобы не отвлекаться 🤯 1.000.000.000 за заправку?! Ну, в принципе, разбор можно было бы здесь и закончить: компания фактически хочет по ярду рублей за заправку. И при этом она и другие блогеры трясут отчетами оценщиков и утверждают, что оценка эта – вполне консервативная. Куда там: P/E 28, EV/EBITDA 10x – космос. Для понимания, в среднем, строительство одной заправки под ключ обходится в 70-90 млн рублей. Более того, размещается аж половина акций на огромный объем – мне вообще непонятно, кто это будет покупать. У меня огромные сомнения в том, что объем соберут вообще, а уж ни на какой рост рассчитывать не стоит, на мой взгляд. 💩 Какие проблемы я еще вижу? Начнем с малого: с 2014 г. Евтротранс построил 4 АЗС, а сейчас планирует сразу 9. В этом году валовая рентабельность удвоилась за счет временного эффекта низких цен на оптовом рынке, который уже сходит на нет. А теперь вишенка – долг компании составляет умопомрачительные 36,5 млрд рублей с учетом лизинга, а показатель ЧД/ EBITDA 4,2х: больше 3х уже считается критическим уровнем Активы компании в лизинге у ГПб по ставке ЦБ+3%. Подумайте, что будет с чистой прибылью через квартал, два и тем более через год. Уверены, что она не допустит дефолт по бондам? Думаете, обойдется без допэмиссии? Да, если IPO пройдет успешно, часть лизинговых обязательств удастся загасить, но какую? И хочется ли вам давать деньги компании на IPO не на рост, а на погашение долгов? 📈 Будет рост! Не будет. Этот тезис активно продвигает компания и другие блогеры, особенно делая акцент на электрозаправках. Ну серьезно? Одна заправка – 32 млн выручки (не прибыли!) в год, а Евротранс хочет сделать 55. Ну, в течение 1-2 лет займут они 3-4% выручки, это капля в море. На чем расти розничному бизнесу на десятки процентов? На том, что откроют еще несколько заправок? Мне вообще это непонятно: у Газпромнефти или Лукойла 95-й стоит 55,5 рублей, а у Трассы 56-57 рублей, причем в сентябре на фоне топливного кризиса стоимость улетала вообще за 60. Окей, надежда на оптовый бизнес. А на чем ему расти на 20-30% в год? Тем более в таких жестких конкурентных условиях, где правят бал Лукойл, Газпром нефть, Роснефть и другие 👉 Резюме Огромный объем размещения, который непонятно как поглотит рынок; сумасшедшая долговая нагрузка с высокой стоимостью обслуживания; непонятные перспективы развития и крайне завышенная оценка. Вот почему я точно не пойду в это IPO. Более того, я вижу риск падения акций на 40-50% в течение нескольких недель на IPO Ставь 👍 если согласен со мной. И пиши мнение в комментарии #ipo

🧠 Как прокачать свою финансовую грамотность? В интернете полно курсов от разных «учителей» и «экспертов». Кто-то реально разбирается и приносит пользу, а кто-то вчера торговал на вайлдберриз, а сегодня учит вкладывать деньги. Поэтому, чтобы быть уверенным в качестве, я вам рекомендую зарегистрироваться на онлайн-интенсив Толк, который проводит Тинькофф. ❓О чем и когда? Проект ТОЛК - первый образовательный онлайн-интенсив про деньги и личные финансы. Он пройдет с 29 ноября по 1 декабря для всех желающих старше 14 лет. 3 дня, 25 спикеров и финансовых экспертов, которые поделятся интересными мыслями и инструментами управления личными финансами, а также дадут практические советы, чтобы участники интенсива могли достичь финансовых целей быстрее и реализовать свои мечты. Обучение пройдет на интерактивной образовательной платформе в формате видео лекций и дискуссий, практикумов и воркшопов с дополнением образовательными материалами и медиа продуктами. 🎁 Будут призы: На интенсиве будут крутые подарки! Главный приз - 1 млн и 100 других денежных призов. Кстати, Тинькофф Инвестиции начислит каждому 1000 рублей на покупку первых акций. Но количество мест ограничено. Подробнее о призах можно узнать при регистрации! 🎤 Программа интенсива: 1-й день: Учимся финансам вместе с командой Тинькофф, копить с любым доходом и защищаться от роста цен. 2-й день: Закрепляем пройденный материал 3-й день: Практикуемся и отрабатываем финансовые инструменты. ✅ Кому подойдет? - Кто хочет изучить финансовую грамотность - У кого есть интерес к инвестициям в, но кто не знает, как к ним подступиться - Тем, кто хочет получить уникальные знания от команды тинькофф о деньгах 💪 Почему это круто? Чему вы научитесь 1. Составлять личный финансовый план - Станете более детально и осознанно подходить к своим финансам, научитесь откладывать и видеть куда уходят деньги. 2. Находить новые источники доходов - Сможете накопить на мечту и не зависеть от одного дохода 3. Меньше тревожиться о деньгах - Научитесь выбирать в жизни приоритеты 4. Не зависеть от кредитов - Сможете экономить на процентах и не расстраиваться из-за ежемесячных платежей, поймете как правильно пользоваться кредиткой 5. Создавать подушку безопасности - Подушка поможет на время обеспечить привычный уровень жизни если потеряете основной доход 6. Радоваться покупкам и отдыху - Научитесь благодарить себя и не испытывать при этом тревогу 👉 Зарегистрироваться можно тут: https://t-tolk.ru/?utm_source=pulse_bloggers&utm_medium=post&utm_campaign=alex_abramyan_inv.conf

🎙️ Сейчас на мероприятии @IDF_Eurasia - головной компании Moneyman и ID Collect - на яхте Radisson Я писал про компанию, разбирал их облигации не так давно. Скоро, кстати, новый выпуск облигаций с доходностью ~20% годовых с ежемесячной выплатой процентов. Расскажу 😎Мне мероприятия такие живые всегда нравятся: корпорации - это ведь люди, и ты тут можешь лично с ними, с руководителями и даже собственниками компаний, пообщаться. Поговорил, например, с @Positive_technologies, @Samolet_Official и хорошо знакомыми вам блогерами @geka0007 @EnInvs @BigDaddy205

⚠️ Написал разбор отчета Озон, но судя по активности, то ли он настолько не нравится, то ли его просто увидели мало людей Обидно, что труд, на который я 2 часа потратил, пропадает зря. Почитайте, полезно https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Alex_Abramyan/b8aa0704-887a-4e46-803b-6800e0cd4399?utm_source=share $OZON

❗ $OZON бьет рекорды Озон отчитался за 3 квартал 2023 года, и результаты там фантастически сильные. Я обращал внимание на компанию еще в конце марта, с тех пор акции выросли на +52%, а с начала года на +90% - и это точно не предел. И вот почему 💪 Кратный рост бизнеса Оборот товаров и услуг (GMV) вырос в 2,4 раза за год до 450 млрд рублей. Это рекорд не только в абсолютных цифрах, но и в темпах роста за последние два года! $OZON при этом не собирается останавливаться и повышает прогноз роста GMV за весь год до 90-100%. Также менеджмент ожидает положительную скор. EBITDA по итогам 2023 Выручка самой компании увеличилась на +77% до 109 млрд. Я напомню, что OZON зарабатывает не только на рекламе и предоставлении своей площадки продавцам, но и на прямых продажах, доставке продуктов, финтех-сервисах и тд. 📈 Растет лояльность покупателей OZON очень нравится людям, я это могу сказать и по себе. Моя жена постоянно заказывает продукты оттуда (раньше покупали в Перекрестке, но теперь на Озоне), каждую неделю-две какие-нибудь товары - от мелочевки до даже бытовой техники и электроники. Хотя сам я раньше закупался на $YNDX Маркете, но Озон, опять же, нравится куда больше Не только нам с Викой: в 3 квартале число заказов выросло в 2,3 раза до 251 млн. Активных покупателей уже более 42,4 млн человек, причем делают они теперь по 19 заказов в год, по сравнению с 7,5 заказами в 3 квартале 2022 года. Во многом это заслуга не только приятного интерфейса и хороших цен, но и высокой скорости доставки и удобства выдачи: площадь логистической инфраструктуры уже более 2 млн кв. метров, а число пунктов выдачи выросло в 2 раза. 💰 А что там с прибылью? В 3 квартале скор. EBITDA была отрицательной -3,9 млрд рублей. ОЗОН убыточный?! Нет, за 9 месяцев компания идет с плюсом в 4,1 млрд рублей. Минус в третьем квартале вызван масштабными инвестициями в развитие платформы и увеличением стоимости труда. ⚠ Так-так, ложка дегтя? В отчете меня насторожили слова: «За счет наращивания инвестиций в развитие, а также роста расходов на фулфилмент и доставку, в том числе вызванных дефицитом на рынке операционного персонала, валовая прибыль сократилась на 39% год к году». Это мог бы быть тревожный звоночек к тому, что компания плохо работает с расходами, но есть 2 «против» 1) на звонке с инвесторами CFO компании объяснил, что львиная доля роста этих расходов связана с 40% ростом ставок складских работников на рынке труда. 2) В 3 квартале доля операционных расходов от оборота снизилась практически в 2 раза – с 8,2% в 3 квартале 2022 года до 4,2% в текущем периоде. Также втрое вырос свободный денежный поток до 24,9 млрд рублей, это радует. 🤔 Что еще важно? OZON активно развивает финтех: картой Озон пользуется 29 млн человек, причем треть транзакций идет за пределами маркетплейса; а гибким планом платежей 36 тысяч продавцов. В 5 раз выросло число продавцов из Китая; был запущен первый в КНР фулфилмент-центр, что сокращает сроки доставки из Поднебесной до 8-12 дней. Открыт сортировочный центр в Ереване, расширена сеть пунктов выдачи в Казахстане и Беларуси. 👉 Резюме В общем, OZON продолжает расти какими-то невообразимыми темпами и, на мой взгляд, остаётся крайне интересным к покупке и удержанию в портфеле. Компании удается сохранить прибыльность на горизонте года вкупе с активной экспансией на рынке и развитием новых направлений. На горизонте также маячит редомициляция, что может стать новым драйвером роста акций. Моя целевая цена 3600₽ на горизонте 9 месяцев Ставь 👍, если понравился обзор, и пиши в комментарии, что думаешь о компании #пульс_оцени #анализ #прогноз #отчет

😉 Ну что, мой прогноз сбывается Тогда курс $USDRUB был +- 100, напомню С тебя 👍

🎯 Ладно, хватит лирики. Заработал вместе с вами +7,5% за два дня на $RASP - закрываю позицию и высвобождаю кэш под заявку на ЮГК Тактически еще заскочил в $YNDX P.S. Пойти выше может, но мне хватит