Aleno4ka_M
Aleno4ka_M
16 апреля 2024 в 21:18
Добрый вечер! Падение ОФЗ в начале этой недели приостановилось, но сегодня не о них. По мере выхода годовой отчетности и оценок рейтинговых агентств, стараюсь внимание уделять и корпоративным бумагам тоже. Сегодня моё внимание обращено на ООО «Завод КриалЭнергоСтрой». Это зона ВДО (т.е. бумаги с рейтингом ниже «А» и дополнительной премией за риск). Свежая оценка от НКР - «ВВ-» с позитивным прогнозом (ранее прогноз был стабильный). Факторы улучшения прогноза: существенное расширение бизнеса, рост спроса и улучшение операционных показателей. Недавно опубликована годовая отчетность, цифры подтверждают позитив: активы +35%, выручка +31%, прибыль +70%. Доля собственных средств на 01.01.2024 составляет 14%, это, конечно, не много, а большая долговая нагрузка в период высоких ставок - дополнительный риск. Доля бумаг этого эмитента в моём портфеле всего 0,3%, после покупки увеличу до 0,6%. В среднесрочной перспективе выше 1% пока набирать не буду: подожду сигналов на снижение стоимости заимствований от ЦБ или подтверждения позитивных прогнозов по операционным и финансовым показателям компании. 15 облигационный выпуск длинный (по меркам ВДО) – почти 5 лет. Купоны ежеквартальные. Есть амортизация: начинается с ноября 2025 года при каждой выплате купонов по 5% от номинала с увеличением доли погашения к концу срока. Доходность сейчас формируется так: • Название: ЗавдКЭС1Р5 $RU000A107U40 • Срок до погашения: 4,8 лет • Текущая цена: 1002,3 руб. • Доход купоны: 703,44 руб. • Доход дисконт: -2,3 руб. • Расход НКД: -28,63 руб. • Расход комиссия брокера 0,3%: -3,01 руб. • Расход НДФЛ 13%: -87,04 руб. • Прибыль: 582,47 руб. • Сумма инвестиций за весь период (с учетом амортизации): 736,17 руб. • Доходность: 16,4% • Возможная дополнительная прибыль от реинвестирования купонов по средней доходности между RUONIA и инфляцией за вычетом НДФЛ из расчета полного срока до погашения: 205,45 руб. • Доходность с реинвестированием купонов: 22,1% Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 2 месяца и 2 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф
1 002,3 
0,34%
26
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
20 мая 2024
Тинькофф Российские Технологии
17 мая 2024
Чем запомнилась неделя: отчетности компаний
8 комментариев
Ваш комментарий...
k
krirl
16 апреля 2024 в 23:04
С таким рейтингом есть и с бОльшим купоном облиги
Нравится
uskova.ma
17 апреля 2024 в 1:52
Интересная облигашка, но не сейчас, когда нкд 28 рублей
Нравится
Nik_Volkof
17 апреля 2024 в 8:16
@krirl подскажите какие, а то может я кого пропустил
Нравится
1
LinZiP
17 апреля 2024 в 8:19
Не припомню у Вас таких рисковых покупок))
Нравится
Aleno4ka_M
17 апреля 2024 в 19:52
@krirl не спорю, но большой купон не самоцель. Если можете что-то посоветовать к покупке - буду рада)
Нравится
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
De_vint
14,3%
39,7K подписчиков
Invest_or_lost
+19,4%
21,8K подписчиков
Guseyn_Rzaev
+26,5%
14,9K подписчиков
Тинькофф Российские Технологии
ETF
|
Вчера в 10:42
Тинькофф Российские Технологии
Читать полностью
Aleno4ka_M
1,6K подписчиков4 подписки
Портфель
до 1 000 000 
Доходность
239,03%
Еще статьи от автора
17 мая 2024
Добрый вечер! С пятницей! Сегодня традиционно про ОФЗ. Длинные бумаги с фиксированными купонами и номиналом в понедельник обновили свои минимумы за 2 года и застыли на этом уровне в ожидании дальнейших поводов для движений. Падение произошло на фоне выхода резюме обсуждения ключевой ставки от Банка России. Ниже ключевые тезисы, которые я извлекла из этой публикации ЦБ. Текущие темпы роста цен в марте значительно снизились (до 4,5% после 6,3% в феврале), но это произошло даже больше не благодаря жесткой ДКП, а вопреки росту проинфляционных факторов: • рекордно низкая безработица и рост зарплат, • рост бюджетных расходов и неопределенность в источниках его финансирования, • сохранение потребительской активности и рост потребительского кредитования. Инфляционные риски преобладают, поэтому ЦБ посылает жесткий сигнал. Но жесткость не в возможном повышении ключа (хотя и это не исключается и даже рассматривалось на прошедшем заседании увеличение до 17%), а в том, что требуется более длительное удержание ставки на текущем уровне. На мой взгляд определяющей будет ситуация в 3 квартале этого года, когда проявятся основные факторы разгона и замедления инфляции (такие как: повышение тарифов и зарплат с 1 июля, последствия потери урожая, «закручивание гаек» в кредитовании и т.п.). Сегодня докуплю немного ОФЗ 26240 SU26240RMFS0. Готова к дальнейшим просадкам, так как этот сценарий захеджирован (извините за ругательное слово) другими бумагами (в т.ч. не из облигационного портфеля – акциями и нерублёвыми инструментами), но верю в прибыльность на длинной дистанции. Графики сегодня нет по техническим причинам 😞 Хороших выходных! До понедельника. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 3 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф
16 мая 2024
Добрый вечер! Докупаю облигацию с плавающим купоном ООО «Газпром капитал» выпуск 14 RU000A1087J8. Это новая бумага, размещенная на рынке чуть больше месяца назад. Купон уже один выплачен, т.к. купоны ежемесячные. Такая частота выплат позволяет получить дополнительную отдачу от рефинансирования, что, несомненно, плюс. Оферты и амортизации нет. Срок до погашения чуть менее 5 лет. Ставка доходности соответствует ставке RUONIA + премия 1,3%. RUONIA для расчёта купона фиксируется за 7 дней до выплаты. Есть бумага-близнец от РЖД в моём портфеле - RU000A106K43, но облигация Газпрома по текущим ценам для покупки чуть выгоднее, т.к. наценка к номиналу меньше, чем у РЖД. Всем зелёных портфелей! Пока. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 2 дня; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф
15 мая 2024
Добрый вечер! Впервые буду диверсифицировать мой облигационный портфель не только по срокам, отраслям экономики и формам собственности, но и по валютам. Накопила последние купоны, а также реинвестирую остатки налогового вычета по ИИС и подала заявку на участие в первичном размещении облигаций ПАО «НОВАТЭК», все выплаты по которым выражены в USD (но, естественно, будут осуществляться в рублях по курсу ЦБ). Порог входа относительно высок – 30 тыс. руб., но решила, что уже могу себе позволить. Наиболее привлекает меня в этой инвестиционной истории то, что это хеджирование (ну или по-простому, страховка) рисков разгона инфляции, т.к. чаще всего это сопровождается ослаблением рубля по отношению к доллару и большинству других иностранных валют. При таком сценарии цена на бумагу вырастет даже не вследствие движений рынка, а из-за переоценки в рублёвый эквивалент. Мой портфель крайне нуждается в такой страховке, т.к. я набрала уже много классических длинных гос. бумаг, которые к росту инфляции крайне чувствительны. Доходность для рублевых инструментов по нынешним меркам смешная (предлагаемый максимум ставки 6,5%), но это и не рублевый инструмент. Для сравнения доходности государственных казначейских облигаций США (трежерис) на аналогичный срок (5 лет) сейчас составляет 4,35%. Периодичность выплаты купона вполне комфортная – 4 раза в год. Каких-то дополнительных усложняющих параметров в данном выпуске не предусмотрено. Ну и эмитента, думаю, особо представлять не надо – системно значимая корпорация с наивысшим инвестиционным рейтингом. Всем удачи! До завтра. #облигации Пояснение. Мне время от времени задают вопрос: как можно умудриться на облигациях показать минус 300% за год? Поэтому сразу тут изложу ответ: это не я такая «талантливая», а @Tinkoff_Investments неверно осуществляет расчёт доходности в «Пульсе». Создано обращение по этому поводу, краткий статус ниже: - находится в работе – 3 месяца и 1 день; - причина ошибки – определена; - срок исправления – не определен. #ошибкатинькофф