Назад
AZVOZDAM
20 октября 2023 в 7:42
$3968 Добираю еще один (5й) Китайский Банк (China Merchant Bank, HQ в Шеньжене), долгосрочно, под дивиденды (хотя они ниже чем у топ-4, о которых много уже писал), — чисто для разнообразия :) Бизнес динамично развивается, прибыль и активы растут, ценник 5-летней давности. Больше по финансовому сектору Китая позиций не планирую, эти буду планомерно увеличивать.
30,75 HK$
3,58%
15
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
4 комментария
Ваш комментарий...
AloneSM
20 октября 2023 в 7:59
начинаю заходить по чуть-чуть в Китай, на пол шишечки как говорится 😂
Нравится
2
AZVOZDAM
20 октября 2023 в 8:08
@AloneSM железное у вас терпение :)
Нравится
1
AloneSM
20 октября 2023 в 8:12
@AZVOZDAM я терпел до 18 октября, дата когда штаты говорили закончить работу с Тиньков. Оказалось, что не зря, купил Китай дешевле, но думаю, что будет возможность купить еще дешевле)
Нравится
3
z
zelond45
21 октября 2023 в 12:29
Он за год только падает , это ещё как мин.будет продолжатся пока конфликт с Тайвань не назреет ещё больше ,есть ли перспектива у него ? С данной отметки это 13% и то в перспективе ,$1347 куда перспективней !!!
Нравится
1
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Invest_or_lost
+22,9%
20,5K подписчиков
FinDay
+37%
25,3K подписчиков
Mistika911
+15,5%
20,6K подписчиков
Яндекс: свежий отчет хорош, поэтому повышаем таргет
Обзор
|
21 февраля 2024 в 14:57
Яндекс: свежий отчет хорош, поэтому повышаем таргет
Читать полностью
AZVOZDAM
4,4K подписчиков40 подписок
Портфель
от 10 000 000 
Доходность
+22,26%
Еще статьи от автора
21 февраля 2024
На текущей коррекции докупаю/захожу в небольших объемах в компании, к которым давно присматривался… CARM КарМани UPRO Юнипро RENI Ренессанс Страхование SMLT Самолет Если снижение продолжится, планирую аллокацию по каждой позиции не более 0.5% от порфеля, скорей всего спекулятивно. Ожидания на весну можно определить как пессимистичные…
19 февраля 2024
Обещал рассказать об облигациях, которые собираю в долгосрочный портфель. На скриншотах все видно, по количествам не обращайте внимания — это всего лишь первичная выборка, далее собираюсь балансировать объемы для ИИС и основного портфеля. Итак. Флоатеры. На ближайшие 6 мес вместе с Фондами Ликвидности считаю их наиболее надежным вариантом — быстрого снижения ставки не ожидаю, более того, сохраняются существенные риски дальнейшего нарастания инфляции (+ геополитика). ОФЗ флоатеры с полугодичными выплатами мало интересны, а вот хорошие корпоративные выпуски с достойной премией к RUONIA обеспечивают сейчас адекватную доходность. РЖД RU000A106ZL5 . К надежности эмитента вопросов пока быть не должно. Погашение 09.2030, ежемесячные выплаты (!), RUONIA + 1.2%, есть и другие выпуски. Газпром Капитал RU000A107ET1 . Погашение 12.2027, квартальные выплаты, RUONIA + 1.3%. Газпром Нефть RU000A106565 . Погашение 04.2028, квартальные выплаты, КС + 1.3%. АФК Система RU000A106Z46 . Долгов много, но сомневаться в эмитенте пока нет оснований. Погашение 09.2027, квартальные выплаты, RUONIA + 1.9%, 26—27—28 выпуски аналогичны по сути. РЕСО-Лизинг RU000A1075J3 . Осторожно отношусь к лизинговым компаниям, но «крыша» от группы РЕСО успокаивает. Погашение 10.2033, квартальные выплаты, RUONIA + 2.25%. Биннофрам Групп RU000A107E81 . Дочка АФК, стабильно развивающийся бизнес. Погашение 12.2026, квартальные выплаты, RUONIA + 2.4%, — один из лучших флоатеров на рынке. Как альтернативный вариант — наблюдаю за выпусками 1 и 2 от Биннофарм RU000A1043Z7 RU000A104Z71 с переменным купоном (пересматриваются раз в 24 мес + оферта на выкуп). Но каких-то особых плюсов в этом формате не вижу, разве что удастся «поймать» и зафиксировать на 2 года период высокого купона на старте цикла снижения ставки. Пионер-Лизинг RU000A104V00 . Эмитент с высоким риском. Погашение 04.2032, ежемесячные выплаты (!), RUONIA (средняя за 6 мес) + 7%. Так сказать для тех кто любит погорячее ;) Если верится в скорое снижение ставки, то вот выборка подходящих облигаций с фиксированным купоном: ГК Самолет RU000A107RZ0 Погашение 01.2027 (call-опцион 01.2026), ежемесячные выплаты (!), купон 14.75% (доходность к погашению 15.8%). До 27 февраля принимаются заявки на размещение облигаций Инарктика (3 года), ориентир по купону 15.25—15.5% (квартальные выплаты). Участвовать в размещении не планирую, но позже посмотрю финальные условия и думаю зайти. СФО ВТБ РКС Эталон (03). RU000A106ZP6 Структурный «ипотечный» выпуск под проекты Эталон, со всеми соответствующими рисками. Погашение 12.2032 (оферта 08.2027?). Ежемесячный (!) купон 13.5%. В текущих условиях не впечатляет. Ну и мои любимые выпуски длинных ОФЗ, по 26243 SU26243RMFS4 и 26244 SU26244RMFS2 доходность к погашению уже превысила 12.5%… Про «золотые» облигации Селигдар повторяться не буду. Интересно, что сейчас Фонд Тиньков Облигации (с доходностью к погашению 16.4%) выглядит вполне «съедобно» по составу и доходности.
17 февраля 2024
Апдейт по текущей стратегии. Итак, какие интересные идеи присутствуют сейчас в рынках? Прогноз Банка России по средней ставке: на 2024 год ~14,5%, на 2025 год ~9%, на 2026 год ~6,5% — если доверять этому сценарию, то фиксируя сейчас высокие ставки в среднесрочных корпоративных облигациях (~14—15%) и длинных ОФЗ (~12—12.5%) можно через 3 года оказаться в хорошем плюсе. Держу в портфеле приличный объем ОФЗ SU26244RMFS2, SU26238RMFS4 но честно говоря — все больше опасаюсь дальнейшего раскручивания инфляционной спирали из-за девальвации рубля и падения экспортных доходов на фоне глобальной рецессии и ужесточения санкционного давления. Поэтому увеличивать эту ставку не планирую, наоборот, возможно буду объем ОФЗ снижать. Более гибкой выглядит тактика на удержание краткосрочных надежных высокодоходных флоатеров (16—18%) и Фондов Ликвидности — лучше реальная прибыль здесь и сейчас, чем сомнительный джек-пот в неизведанном будущем. Девальвация рубля. Весна уже близко, потом будет очень непростое (для бюджета) лето. ~10% ослабления от текущих значений выглядят крайне вероятным сценарием. Поэтому валютные фьючерсы остаются важным инструментом для хеджирования курса, вечный фьючерс на юань обходится в ~5% годовых (но юань способен так же существенно девальвироваться относительно $), издержки за вечный фьючерс на доллар по моим расчетам зашкаливают под ~10% годовых, вечный фьючерс на золото выходит дороже ~20% годовых :( Контанго на золотой фьючерс GLZ4 с экспирацией 12/24 (10 мес) составляет ~10%. Изучаю сейчас вариант хеджирования на этот год через него — при текущей доходности рублевых активов в ~15—16% потенциально остаемся с «прибылью» в ~5—6% (+ изменение цены золота в рублях), что соответствует купону «золотых облигаций» Селигдар RU000A1062M5 RU000A106XD7 (которые сейчас на эти самые 5—6% торгуются выше номинала!) ;) Если кто увидит в моей логике ошибки — пожалуйста критикуйте. Удержание валютных облигаций, замещаек итп (с доходностью ~5—7%) — разумный (и более понятный многим) вариант страховки от девальвации, однако меня привязка к валютам напрягает, уверенности в их «счастливой» судьбе на ближайшие турбулентные годы нет. Золото. Фантастика, но даже Вася набирает по нему позицию TGLD до 20% (!). Что уж говорить про меня. Как неоднократно писал, «золотые облигации» Селигдар держу с самого начала, более 20% от портфеля. ~5% в Полюс-Золото PLZL (с интересом жду чем разрешится интрига о судьбе российских активов Polymetal?). Фонды и GLDRUB_TOM тоже потихоньку собираю, но хочется сохранить хотя бы минимальную доходность от позиций в золоте, поэтому ломаю голову над вышеописанным раскладом во фьючерсах. Крипта! Честно скажу — мне золото понятней. Ничего не могу с собой поделать, интуитивно ожидаю еще обвал по биткойну. Тогда, возможно, буду заходить в объеме (с выгрузкой на «холодный» кошелек). Не нравится вся эта неопределенность с регулированием и санкциями. Пока продолжаю собирать позицию в TON #toncoin (и чуток BTC через кошелек в Telegramm). Так, для мониторинга трендов. Рынки США и Европы. Завидую тем, кто только сейчас задумается начать их шортить ;) Если решитесь — лучше сразу брать фьючерсы на 6/24 NAM4 SFM4 . По Китаю настроен оптимистично, вот и Вася «переобулся», разглядев сценарий роста «в противофазе» к США. ММВБ (РФ). Как и ожидалось — уже 6 мес в боковике. +10% на девальвации? -10% на геополитике и санкциях? +10% на росте денежной массы и дивидендах? -10% на падении экспорта и реальных доходов населения? Нервно следим за нефтью и газом. Изучаем расположение НПЗ и куда долетают дроны. Мониторим объемы выдачи кредитов и ипотеки. От экспортеров ничего хорошего на ближайшие 12—18 мес не ожидаю. От строителей тоже. Соответственно осложнится жизнь Банков. Надеюсь, что интересно будет выкупать акции на редомициляции (ждем Тиньков «домой»). Все должно сложиться у ростовщиков — Кармани CARM и МосГорЛомбард MGKL . Ломимся в IPO за 5—10% аллокации. Верим в спекулятивный отскок Газпром. Что-то упустил?