А какой смысл брать Совкомбанк на IPO, если есть Сбер? Ставка рефинансирования будет высокая, объём кредитования упадёт, разовых доходов в виде курсовых разниц (которые были в 2022 году) тоже не будет... Т.е. если смотреть очищенную от разовых поступлений чистую прибыль, то картина уже совсем другая, и текущая оценка - справедливая, без апсайда... Если обратиться к их презентации, размещённой перед IPO, в структуре активов основная доля - потребы и автокредиты (и то и другое при текущих ставках просядет в разы). Прибыль от Халвы, вероятно, также просядет вследствие падения объёмов продаж (из-за высоких цен - если смотреть непродовольственную инфляцию, она в разы выше целевых 7%). Диверсификации как таковой нет, в отличие от того же Сбера с его сервисами и экосистемой. Т.е. показатели Совкомбанка в 2024 довольно сильно просядут. На мой взгляд, кроме быстрой спекуляции идеи в Совкомбанке нет. По маржинальности он будет в любом случае уступать Сберу, точек роста как таковых тоже нет, ещё и размещение - на пике показателей...