Про облигацию ТД РКС-Сочи 002Р-2

💼 Облигации, как альтернатива срочному вкладу Предлагаю подборку облигаций, с погашением в течение года. Плюсы такого вложения: ✅ Вывести деньги можно в любой момент не потеряв доход. ✅ Доход может оказаться выше, чем по вкладам. Почти все облигации на текущий момент торгуются ниже или на уровне номинала, а также имеют рейтинг средний и высокий. 📈 Элит Строй выпуск 1 Погашение: 15.08.2024 Купон: 11.51р (14%) осталось 7 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 $RU000A103M85 https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A103M85/ 📈 Автодор БО-6 выпуск 1 Погашение: 20.09.2024 (оферта 05.04.2024) Купон: 28.61р-32.47р (14.11%) осталось 3 Выплаты: 1, 4, 6, 9 {$RU000A106XP1} https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A106XP1/ 📈 ВТБ Б-1-309 Погашение: 06.11.2024 Купон: 35.53р (14.25%) осталось 4 Выплаты: 2, 5, 8, 11 $RU000A107613 https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107613/ 📈 ТД РКС-Сочи 002Р-2 Погашение: 18.02.2025 Купон: 37.4р (15%) осталось 5 Выплаты: 2, 5, 8, 11 $RU000A104KS7 https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A104KS7/ 📈 Глоракс 1P-01 Погашение: 11.03.2025 Купон: 37.4р (15%) осталось 5 Выплаты: 3, 6, 9, 12 $RU000A105XF4 https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A105XF4/ 📈 ИЭК Холдинг 001P-02•R Погашение: 09.12.2024 Купон: 13.36р (16.26%) осталось 11 Выплаты: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12 $RU000A107E08 https://www.tinkoff.ru/invest/bonds/RU000A107E08/ Если вы знаете интересные бумаги, которые стоило бы включить в подборку, то напишите о них в комментарии. Также вы можете предложить идеи для новой подборки. #что_купить #новичкам #портфель #облигации #идеи

🏗️ «ТД РКС» – размещение облигаций «Торговый дом РКС» – входит в группу компаний «РКС Девелопмент». Компания создана для развития продаж сторонних проектов группы. «РКС Девелопмент», в свою очередь, является федеральным девелопером, специализирующемся на рынке жилой недвижимости в сегменте «комфорт+». На рынке с 2007 года. 14 июня эмитент «ТД РКС» планирует провести сбор заявок на облигации серии 002P-03. ⚙️ Предварительные параметры выпуска. •Купон: 15,00-15,25%, квартальный. •Объём: от 950 млн рублей. •Срок обращения: 3 года. •Оферта: нет. •Амортизация: нет. •Начало торгов: 19 июня. •Организаторы: «БКС», «Газпромбанк», «Солид». Поручителем по выпуску является «РКС Девелопмент». ____ 💬 Для оценки рисков нужно понимать, что «РКС» – весьма небольшой девелопер, хоть и входит в число системообразующих предприятий России. В рейтингах особо не фигурирует. «Единый ресурс застройщиков» ставит «РКС» на 176 место по критерию объема текущего строительства. В рэнкинге привлекательности застройщиков от «Эксперт РА» компания попала в 4 категорию из 6. 📕 Актуальных данных по отчётности группы компаний нет. Последняя консолидированная отчётность датируется 2021 годом. Есть отчётность самого эмитента по РСБУ за 2022 год, где выручка упала на 32%, но смотреть её подробно смысла нет никакого, так как у застройщиков котируется только консолидированная отчётность, где учитывается деятельность многочисленных дочек. В отчётности по РСБУ разве что бросается в глаза рост краткосрочного долга на 1 млрд. Видимо, новый выпуск как раз и нужен для рефинанса этих обязательств. ⭐ Что касается кредитного рейтинга, то раньше компания работала с двумя рейтинговыми агентствами: «АКРА» и «НКР». С «АКРА» сотрудничество завершилось в 2021 году – рейтинг на тот момент был на уровне «BB» со стабильным прогнозом. Логично, что компания оставила только рейтинг от «НКР», так как его методология позволила компании получить рейтинг аж на 2 ступеньэи выше, чем у «АКРА», то есть «BBB-» (прогноз стабильный). Последнее подтверждение рейтинга было в октябре 2022 года. 📖 Основные моменты из рейтингового отчёта: – Низкая доля на рынках присутствия. – Неопределённость рыночного потенциала в связи с ослаблением покупательской активности. – Рост себестоимости строительства и снижение рентабельности. – Высокая доля заёмных средств в структуре фондирования. + Достаточно высокая способность управлять маржинальностью бизнеса. + Низкая зависимость от поставщиков. + Низкая долговая нагрузка. + Высокий уровень обслуживания долга и ликвидности. + Прозрачная и устойчивая акционерная структура. + Высокое качество корпоративного управления и стратегического планирования. 📌 В общем, перед нами представитель сектора ВДО без актуальной отчётности. Купон для текущего рынка высокий – около 15%, так что облигация может подойти инвесторам с повышенным аппетитом к риску. Про срок удержания пока что сложно что-то сказать без акутальных финансовых результатов, но пока их нет, стоит ориентироваться на краткосрок. В плане спекулятивного интереса также определенности нет. Всё зависит от поведения оргов. Предыдущий выпуск $RU000A104KS7 интереса у инвесторов не нашёл: из 1 млрд рублей было размещено только 103 млн. Сейчас он торгуется выше номинала, но вряд ли может являться ориентиром, так как ликвидности в нём нет, и условные 300 бумаг могут уронить котировки чуть ли не до номинала или, наоборот, задать их до 1100. В целом, есть подозрения, что может повториться история «Глоракса» $RU000A105XF4, который при аналогичных параметрах больше 2-ух месяцев после размещения топтался у номинала из-за того, что организаторы набрали на размещении объёмов и неторопливо разгружали их в рынок. Зато после этой разгрузки котировки ушли за 1020. Сейчас, конечно, рынок более активный, поэтому разгрузка может произойти и быстрее, поэтому апсайд может быть, но, возможно, не такой быстрый, как хотелось бы.

$RU000A104KS7 грядет новый выпуск с таким же купоном около 15%. Текущий выпуск торгуется очень высоко. Предыдущие размещения не очень заходили инвесторам, но сейчас все облиги с хорошим купоном скупают, как пирожки. Легкие деньги для участвующих в размещении. Сам буду участвовать через Альфу.