Про облигацию Европлан БО 03

•Облигации с подходящим купоном •$RU000A103SZ7 📊 дочерней компании ВВВ стабильный 🪙 944 📉 📮24.68 (4) •$RU000A105Q89 📊А- стабильный 🪙1022📈📮29.92 (4) •$RU000A105Q97 📊ВВВ+ позитивный (АКРА), ВВВ+ стабильный (Эксперт РА) 🪙1003📈📮36.15 (4) •$RU000A100W60 📊А+ позитивный 🪙995📉📮49.86 (2) •$RU000A105CF8 📊В 🪙1080📈📈📈📮15.62 (12) Кому что нравится конечно, я наверное возьму $RU000A105Q97 так как в процентном соотношении хороший вариант, $RU000A103SZ7 не буду брать так как у данного эмитента нет собственного рейтинга, есть только у дочерней компании и облигаций

Провёл системный анализ своих облигаций по всем счетам. Делал для себя, но возможно кому-то будет интересно, сжал информацию насколько это возможно. Количество в портфеле обозначил как * мало, 1-2% от портфеля / ** средне, 3-5% / *** много, более 5%. 1. Европлан** - в портфеле в основном короткие выпуски БО 03 $RU000A100W60 и БО 06. У эмитента неплохой рейтинг А+. Напрягает большая долговая нагрузка и возможные проблемы на авторынке из-за ограничений поставок. Если у компании были планы за счет IPO закрыть часть долга, то теперь могут быть проблемы. 2. Азбука вкуса** - выпуск один, короткий. Больших проблем не вижу. 3. Брусника* - 50/50 выпуск 1 и выпуск 2. Вообще по девелоперам всё неоднозначно. С одной стороны санкционные риски их не особо затрагивают, с другой - что будет со спросом на недвижимость при ставках 20% и ипотеке 15%. Но я заходил в Бруснику по ценам 880 и 830. Тогда считал риск оправданным, при доходностях около 25%. 4. Самолёт*** - взял много и здесь жду самую большую просадку теперь. Хотя половина Самолёта у меня в коротких выпусках 5 и 6. Выпуск 5 вообще неликвид, многие его даже не найдут. Придется держать. Но я заходил на доходностях 20+ еще до начала всей заварушки. Вторая половина чисто в выпуске 9 {$RU000A102RX6} Про отрасль уже сказал. Важно отметить, что когда Самолет на последнем размещении набирал долг под 12,7% это казалось глупостью. Теперь не удивлюсь что там явно знали больше, чем инвесторы. Связи у эмитента имеются. Возможно еще и на валюте этот долг прокрутили уже. 5. Ашинский метзавод* - выпуск с плавающей ставкой, которая зависит от ставки ЦБ. Головной боли выпуск точно не доставляет. 6. Гидромашсервис* - выпуски чуть длиннее года, заходил в них на доходности больше 20%. Не знаю как на них санкции отразятся, с одной стороны может быть прикрыт экспорт (но был ли он у них?, с другой вырасти внутренний спрос. В целом больших отраслевых рисков не вижу. Прибыль за 2021 вполне приличная. Надо изучать подробнее. 7. Русал* - в портфеле остался только один выпуск {$RU000A100BB0} с офертой в конце апреля. 8. Тинькофф*** - ТИО Топ-5 акций. Почти 10% от всех портфелей. Брал как альтернативу вложения в америк.акции. Ликвидности ноль. Потенциальная доходность сейчас больше 20% годовых. Но пока балласт, купонов нет. Ничего с этим уже не сделаешь. 9. ТрансФин-М** - держу только короткий выпуск с офертой в апреле. Неоднозно тут всё. На контроле. Хотя по стакану в заявках систематически появлялся крупный покупатель до основной паники на довольно высоких ценах 970-980. 10. ТрансКомплектХолдинг* - только короткий выпуск {$RU000A100AZ1} с офертой в апреле. Тут всё понятно, оборонка, Калашников. Вряд ли будет оферта, скорее установят приемлемый купон, чтобы можно было держать дальше. 11. ЧТПЗ*** - зашёл в выпуск 5 и 6, где-то в соотношении 30/70. Не зайти было просто нельзя (тогда), с одной стороны был шанс попасть на оферты по номиналу, с другой даже в случае отсутствия выкупа, доходности были 14-16%, а добирал и вовсе в районе 20%. Ситуация сейчас мне не нравится, эмитент явно перестал следовать своему плану, окопался. Жду офиц.информации и либо сильной просадки, либо возможности заработать. 12. Окей* - 50/50 2 выпуск с офертой в апреле и 4 выпуск с заходом на цене 800 руб. Ещё совсем немного есть Роснано короткого выпуска с обеспечением, Джи-групп (с заходом на доходность около 40%, пройти мимо просто не смог), ЭнергоТехСервиса самого короткого, там и до оферты не далеко, и амортизация, ПетроИнжиниринга, купленного по 750.

Впервые принимаю участие в формировании заявок на размещение облигаций, выбор пал на компанию «Европлан». Эмитент обладает устойчивым и растущим бизнесом, длинной историей заёмов на рынке, хорошей репутацией, т.к. всегда исполнял свои долговые обязательства по ценным бумагам. Годовая доходность облигаций ~9%, что меня вполне устраивает, т.к. процент по банковским вкладам на данный момент в среднем ~6%, а при ставке рефинансирования на уровне 6,75, доходность в 9% годовых с купонными выплатами с периодом 91 день выглядит весьма привлекательно. Беру пакетом, чтобы доля облигаций в портфеле составляла ~30% $RU000A103KJ8 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A1004K1 $RU000A100W60 $RU000A103KJ8 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0