Форум об облигации Европлан 001Р-03

🏦 Продолжаем серию эфиров: идём к SberCIB! Продолжаем рассказывать о своём бизнесе на топовых площадках для инвесторов. Вечером в прямом эфире вместе со SberCIB обсудим тренды на рынке автолизинга, стратегию нашего дальнейшего развития и, как всегда, ответим на ваши вопросы. Наши спикеры: 🟠 Сергей Мизюра, генеральный директор и председатель правления 🟠 Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора по развитию бизнеса 🟠 Антон Гольцман, IR-директор холдинга SFI 📆 Время: сегодня в 18:00 МСК 👀 Ссылка на эфир: https://vk.com/video-212347392_456239297 $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN

IPO Европлан Основные параметры: Ориентир цены: 835-875 рублей Объём размещения: 15 млн. акций Рейтинг: AA Потенциальный free-float: 12,5% Отрасль: лизинг Сбор поручений: до 28 марта Размещение: 29 марта Планируют разместить до 15 000 000 акций. Посчитаем во сколько оценили бизнес. Умножаем количество акций на цену размещения и получаем, что 12,5% компании оценили в 12,525 - 13,125 миллиардов рублей. Всю компанию оценили в 100,2 - 105 миллиардов рублей. Европлан — крупнейшая независимая лизинговая компания в России и топ-3 игрок всего российского рынка автолизинга. Просто перечислю факты о компании, которые говорят о её привлекательности (перечислил далеко не все): - Средний показатель рентабельности собственного капитала за 2019-2023 составляет 39% - Лизинговый портфель составляет 230 миллиардов рублей, когда весь рынок оценивается в 1770 миллиардов (на один Европлан более 10% рынка приходится) - На топ-50 клиентов приходится не более 8% лизингового портфеля! (До этого рассматривал лизинговые компании, где на топ 10 крупнейших клиентов приходилось 15% портфеля и это считал хорошим показателем. Есть компании, где на топ 1 клиента приходится и 80% бизнеса.) - Чистая прибыль с 2020 по 2023 год: 6 - 8,7 - 11,9 - 14,8. Почти х2,5 за 2 года. - Суммарный долг компании по итогам 2023 составляет 202 миллиарда. Это при лизинговом портфеле в 230 миллиардов) Стоит отметить, что материнская ЭсЭфАй планирует потратить деньги на сделки M&A (слияния-поглощения) или снижение долговой нагрузки. В компании отметили, что потребности в денежных средствах как таковой нет, а само размещение служит цели сделать холдинг более прозрачным, привлекательным для клиентов. Это говорит о многом. Компания идёт на размещение для увеличения своей репутации, чтобы сделать имя более громким и узнаваемым. Она заботится о своём имидже. Ввиду этого, в будущем крайне мала вероятность подлянок для инвесторов со стороны компании. А вот большая доля вероятности в хорошей репутации, взаимодействии с инвесторами, хорошем росте стоимости акций и привлекательных дивидендах. Кстати о них… Посчитаем же то, что нравится больше всего инвесторам. Платят они не менее 50% чистой прибыли и это не смотря на внушительный рост показателей. Зная, что 15 млн. акций - это 12,5% компании, то легко узнаём, что всего у компании 120 миллионов акций. По итогам 2023 года компания заработала 14,8 миллиарда, половина от него- это 7,4 млрд. рублей на дивиденды. На одну акцию приходится 61,6 рубля дивиденда. Для активно растущего бизнеса это очень даже не плохо. Чуть более 7%. Моё мнение: Отличная история роста, качественный, крепкий бизнес, грамотное управление. По классике, будет апсайд. И на куда более худших компаниях делали +40% в первый день. Ситуация двоякая: собирают 10+ миллиардов и из-за этого чисто физически может не хватить инвесторов, чтобы в +40% в первый день упереться. С другой стороны, совкомбанк тоже такую сумму собирал и очень даже хорошо полетел на десятки процентов. Основной объём на себя возьмут институционалы, какого-то большого шума вокруг размещения от инвесторов не вижу. На размещении айтишников его было куда больше. Сам буду участвовать в размещении. Если понравился разбор, то ставьте лайк и подписывайтесь на меня 👍 $RU000A106F40 $RU000A102RU2 $RU000A103KJ8 $RU000A1034J0 $SFIN

💻 Европлан на стриме РБК Инвестиций Продолжаем знакомить вас с миром лизинга! Обсудим перспективы развития Европлана на рынке и работу компании с внешними вызовами. В прямом эфире: 🟠 Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора по развитию 🟠 Дмитрий Александров, управляющий директор ИК «Иволга Капитал» 🟠 Анна Кожухарь, генеральный продюсер РБК Инвестиции 📆 Время: сегодня в 13:00 📍 Место: Youtube-канал РБК Инвестиции https://youtube.com/live/G_LsBarPVeQ?feature=share До скорой встречи 👋🏻 $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN

Продолжаем говорить на тему лизингового бизнеса и IPO    🕘 Сегодня в 18:30 МСК вместе с Альфа-Инвестициями обсудим будущее рынка лизинга, наши финансовые показатели и предстоящее размещение.    В роли спикеров выступят:    🟠 Сергей Мизюра, генеральный директор и председатель правления;  🟠 Илья Ноготков, первый заместитель генерального директора по развитию бизнеса, ИТ и маркетингу;  🟠 Анатолий Аминов, заместитель генерального директора по финансам;  🟠 Олег Андриянкин, заместитель генерального директора материнской компании Европлана — SFI.    📍 Место встречи: канал «Альфа Инвестиции».   Как и всегда, будем рады ответить на ваши вопросы. Можете писать их прямо сюда: https://forms.gle/RpR56FS4qk1UWHN87     $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14  $RU000A105518 $RU000A106F40     #Europlan #лизинг #IPO   $SFIN

🚛Европлан выкатывается на IPO. Стоит ли участвовать ЛК Европлан размещает акции на бирже.Он станет 1-й публичной лизинговой компанией. 🚙Обзор эмитента ПАО "ЛК «Европлан»" - крупнейшая независимая лизинговая компания РФ. Оказывает полный комплекс автолизинговых услуг. Количество клиентов - около 150 тыс. Региональная сеть насчитывает 85 офисов в разных городах. C 2017 г. 100% акций принадлежит холдингу "ЭсЭфАй". ⭐️Кредитный рейтинг: ruAA "стабильный" от ЭкспертРА. 💰Компания не допустила ни одной просрочки в выплате процентов за всю историю с 1999 г. За это время почти 300 млрд руб. было привлечено и своевременно возвращено кредиторам. 📊Финансовые показатели На сайте ЛК доступен свежий отчет по МСФО за 2023. Основные цифры: ● Чистый процентный доход: 17,7 млрд (+28% г/г) ● Чистый непроцентный доход: 12,8 млрд (+27% г/г) ● Операционные расходы: 9,3 млрд (+17% г/г) ● Чистая прибыль: 14,8 млрд (+24% г/г) 👉Устойчивая бизнес-модель позволяет компании демонстрировать непрерывно растущие фин. результаты. 👉Чистые доходы растут в среднем по 29% в год, а чистая прибыль - вообще по 33% в год. При этом доля непроцентных доходов за 10 лет выросла в 2 раза до 42% от всего операционного дохода. 👉Соотношение расходов и доходов за 10 лет снизилось с 50% до 30%. 🚛Востребованность бизнеса 🚀Общий объем нового бизнеса всего лизингового рынка по итогам 2023 составил рекордные 3,59 трлн руб. (+81% к 2022 г. и +57% к докризисному 2021). Розничный лизинг (продукт для юрлиц) вырос на 73%, он показывает положительную динамику уже 5 лет подряд. До 2027 г. рынок автолизинга по оценкам экспертов продолжит активно расти, что позволит Европлану, как лидеру сегмента, и дальше показывать высокие темпы развития. 📈Помимо роста, компания показывает сверхвысокую рентабельность капитала: в среднем 39% ROE за 5 лет. Для сравнения, за этот же период 18,7% у Сбера и 24% у TCS. ⚙️Параметры IPO 👉Сбор заявок: с 22 по 28 марта. 👉Ценовой диапазон: 835–875 руб. за акцию. Это соответствует капитализации от 100 до 105 млрд руб., хотя изначальные оценки были около 140 млрд. Получается, Европлан выходит на биржу с неплохим дисконтом. 👉ЭсЭфАй продаст до 15 млн акций, или 12,5% от уставного капитала в качестве free-float. Допэмиссии акций не будет. Ожидаемый размер IPO составит около 12,5-13,1 млрд руб. 👉Акции начнут торговаться 29 марта под тикером LEAS. 👉Заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок - по паспортным данным. Инвестор, подавший более 5 заявок, не получит аллокации. ● Аргументы "ЗА": ✅Отличные показатели. Темпы роста свыше 30% при ROE около 40%: лучше, чем у большинства публичных банков. Потенциал роста рынка позволит компании и дальше наращивать бизнес. ✅Качественный контроль рисков и высокая ликвидность объектов лизинга. Просроченная свыше 90 дней задолженность по портфелю на конец 2023 г. всего 0,16%. ✅Высокий уровень диверсификации клиентской базы: компания не зависит от одного или нескольких крупных клиентов. На ТОП-50 клиентов приходится всего 8% портфеля. ✅Лучшие условия от поставщиков: компания получает высокую скидку, как оптовый покупатель автомобильной техники. ✅Безупречная кредитная история: кредитный рейтинг ruAA. Компания более 10 лет занимает на рынке облигаций и обладает безупречной репутацией заёмщика. ● Риски: ⛔️Высокие ставки считаются риском лизинга, поскольку маржинальность бизнеса снижается. Европлан частично защищён от этого высокой долей сервисной выручки, а также ранее сформированным кредитным портфелем по низким ставкам. ⛔️Конкуренция с ЛК, входящими в крупные банковские группы. ⛔️Введение неблагоприятного регулирования лизинговой отрасли. 💎С какой стороны ни загляни - компания выглядит шикарно. Поэтому это тот довольно редкий случай, когда я планирую подать заявку на участие в IPO. {$LEAS} $RU000A106F40 $RU000A0ZZBV2 $RU000A100DG5 $RU000A1004K1 $RU000A105518 $RU000A103S14 $RU000A103KJ8 $RU000A0JWVL2 $RU000A100W60 #sid #leas #ipo #прояви_себя_в_пульсе

❗️ Друзья, Шоу Вредного Инвестора в воскресенье отменяется. Берегите себя и близких. $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN

Европлан идет на шоу Вредного Инвестора ❗️ Их первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса Илья Ноготков расскажет, за счет чего они растем, в чем уникальность бизнес-модели компании и зачем нам IPO. Также за кадром вместе с представителями @SFI_Official пообщаемся с вами вживую и ответим на все ваши вопросы как мы так и представители эмитента. 🕘 Воскресенье, 24 марта в 18:00 МСК, но лучше приходить за 20-30 минут до начала 📍 Москва, улица Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1, ресторан Tangiers Lounge, 2 этаж. 🆓 Вход свободный, будем рады всех видеть Вредный, @Agaev1003, готовьте вопросы! $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN

Европлан идет на шоу Вредного Инвестора ❗️ Наш первый заместитель гендиректора по развитию бизнеса Илья Ноготков расскажет, за счет чего мы растем, в чем уникальность бизнес-модели компании и зачем нам IPO. Также за кадром вместе с представителями @SFI_Official пообщаемся с вами вживую и ответим на все ваши вопросы. 🕘 Воскресенье, 24 марта в 18:00 МСК, но лучше приходить за 20-30 минут до начала 📍 Москва, улица Фридриха Энгельса, д. 64, стр. 1, ресторан Tangiers Lounge, 2 этаж. 🆓 Вход свободный, будем рады всех видеть Вредный, @Agaev1003, готовьте вопросы! $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN

Ценовой диапазон объявили – самое время поговорить ⚡️ Сегодня в 11:30 МСК в прямом эфире с аналитиками Тинькофф Инвестиции поговорим о рынке лизинга, нашей бизнес-модели и, конечно, о самом главном – обсудим IPO Подключайтесь, ждем ваши вопросы Ссылка на эфир: https://www.youtube.com/live/9J3S4KrZ41Y?si=M5wZjZOPNxCdkDg2 Уже меньше, чем через час, не пропустите ❗️ $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN

🚀 Европлан идет по плану: объявляем ценовой диапазон IPO Предварительные параметры следующие: 🟠 Ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 835 рублей до 875 рублей за одну акцию, что соответствует оценке pre-money в диапазоне от 100 млрд рублей до 105 млрд рублей. 🟠 В рамках IPO будет предложено до 15 млн акций со стороны единственного акционера @SFI_Official, из которых около 1,5% будут проданы в рамках программы стабилизации. 🟠 Ожидаемый размер IPO может составить ок. 12,5–13,1 млрд рублей. 🟠 Сбор заявок начинается сегодня, 22 марта и завершится 28 марта. 🟠 Lock-up период для компании, действующего акционера и аффилированных лиц – 180 дней с даты начала торгов. 🟠 В результате раннего маркетинга, уже получены индикации спроса от институциональных инвесторов в объеме свыше 50% от ожидаемого размера предложения. 🟠 Предложение будет доступно для физических лиц и институциональных инвесторов, подать заявку на участие в IPO можно будет через ведущих российских брокеров. 🟠 Старт торгов бумагами начнется 29 марта под тикером LEAS . ❗️ Важно: для целей аллокации заявки, поданные от одного инвестора, будут суммироваться. Идентификация заявок инвестора будет происходить по паспортным данным. Инвестор, подавший более пяти заявок, не получит аллокации. Ссылка на релиз: https://europlan.ru/company/news/1996 $RU000A100W60 $RU000A1004K1 $RU000A100DG5 $RU000A0JWVL2 $RU000A0ZZBV2 $RU000A102RU2 $RU000A1034J0 $RU000A103KJ8 $RU000A103S14 $RU000A105518 $RU000A106F40 #Europlan #лизинг #IPO $SFIN