Форум об облигации ГТЛК 001 выпуск 6

🚀Че купил? 😎 Инвест-марафон от 10.05.2024 🚩Праздничные майские выходные подходят к концу. А индекс широкого рынка $TMOS по-прежнему колеблется в узком диапазоне 3420-3460, выбирая направление для дальнейшего рывка. 🛒Несмотря на праздники, я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и немножко валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 3-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼 📌 Итак, че купил на этой неделе? АКЦИИ И ФОНДЫ АКЦИЙ: ⛽️$ROSN Роснефть - 2 акции В прошлый раз докупал Роснефть чуть больше месяца назад. Причины продолжающегося набора позиции всё те же: ✅Развитие проекта «Восток Ойл» в Красноярском крае. Благодаря этому проекту, Роснефть за следующие 5-10 лет может нарастить добычу нефти в 1,5 раза. ✅Всё чаще обсуждаются вопросы разрешения Роснефти экспортировать СПГ. Т.е. вполне возможно, что в ближайшие годы компания начнет реализацию крупных СПГ-проектов. ⛔️Риски: ● Возможное падение цен на нефть; ● Усиление санкций; ● Рост налоговой нагрузки из-за больших расходов бюджета; ● Рост кредитной нагрузки из-за высокой ключевой ставки. 🏠 $SMLT Самолет - 1 акция 🏗️В последнее время я неоднократно говорил о том, что считаю Самолёт лучшей публичной компанией в секторе, и что готов подбирать бумаги на коррекции. На этой неделе, как будто по заказу, такая коррекция подъехала. 8 мая акции Самолета оказались в лидерах падения среди всего индекса на фоне того, что СД рекомендовал не выплачивать дивы за 2023 год. Купил свою 1-ю акцию девелопера в портфель. ✅Фундаментально компания недооценена, что дает определенный апсайд для роста в 2024 году. В деталях о перспективах и рисках бизнеса ГК Самолёт рассказывал после выхода годовой отчётности застройщика. 🏦 $SBMX (Фонд на индекс Мосбиржи от Сбера) - 110 паёв 👉Итого на акции и фонды акций потратил около 7К рублей. ----------------------------------------- ОБЛИГАЦИИ: 🏛️$SU26241RMFS8 ОФЗ 26241 - 4 шт. Это облигация с погашением через 8 с половиной лет и купоном 9.5% годовых. Текущая доходность к погашению - 13,8%. Она попадала ещё в мой осенний ТОП-5 ОФЗ, который я подготовил специально для будущих покупок в период высокой ключевой ставки. 🏗️$RU000A108AS9 ДАРС-Девелопмент 1Р2 - 4 шт. Свежий выпуск от ульяновского застройщика ООО «ДАРС-Девелопмент». Подробно разбирал этот выпуск в своем недавнем обзоре и говорил о том, что буду добавлять в свой портфель впридачу к уже имеющемуся у меня дебютному выпуску. Сид сказал - Сид сделал😎 🚛$RU000A0ZYAP9 ГТЛК 1Р6 - 5 шт. Хороший флоатер от ГТЛК. Интересен он тем, что хотя бумага очень длинная (погашение только в сентябре 2032 года), оферта по нему не предусмотрена. Т.е. можно спокойно купить и забыть - именно так, как я люблю. Ставка купона - КС + 1.5%. Но есть и минус - в последние дни бумагу резко рванули выше номинала. Как будто специально ждали, когда я обращу на неё внимание. 🔸$AKMB (Управляемый фонд облигаций от Альфы) - 2100 паёв. 👉Итого на облигации потратил около 16К рублей. ------------------------------------ ВАЛЮТА И МЕТАЛЛЫ: 🇨🇳 $CNYRUB Китайский юань - 300 юаней. 🔹 $TGLD (фонд на золото от Тинькофф) - 150 паёв ⚜️Купил немного юаней, поскольку бакс на фоне подготовки к новым санкциям я набирать не рискую. А золото в начале недели уходило в коррекцию, чуть добрал через Тинькоффский фонд. 👉Итого на валюту и металлы потратил около 5К рублей. 💰Всего вложил в активы на этой неделе: 28К рублей. Как видите, пока ставка высокая и рынок дорогой - продолжаю активно закупать облиги, в том числе флоатеры. По $USDRUB допускаю, что в моменте мы ещё можем потрогать уровень 85-87 руб. Особенно, если реализуется риск санкций на НКЦ. Получается, самый перспективный актив сейчас - это рубли под максимальный фикс. процент плюс страховка в виде флоатеров. 🤑 Следующая закупка планируется 17.05.2024. 📌Предыдущий выпуск марафона: https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/Sid_the_Sloth/b2014a5b-1a72-46ea-9b78-80cda99efd0f/ #sid #инвест_марафон

Сегодня поговорим о стратегии инвестирования Самыми оптимальными на наш взгляд являются вложения на горизонте 1-3 года, в конкретных случаях планирование зависит от рыночной ситуации. Баланс рынка поддерживают покупатели и продавцы, поэтому в облигациях, где преобладает продавец котировки закономерно проседают, давая возможность инвестору получить актив по лучшей цене. Для поиска и отбора таких облигаций создан алгоритм Единого реестра облигаций РФ. Как же работает этот алгоритм Наш алгоритм это код, который по заранее заданным критериям автоматически отбирает и ранжирует облигации, актуальные для текущего рынка. Критерии отбора разработаны на основе многолетнего опыта, который ещё ни разу не подводил наших аналитиков. Например: всего в обращении находится более 3000 облигаций, из них в Реестр попадает от 70 до 150 наименований, соответствующих в данный момент рынку, в том числе по текущей доходности из которых можно собрать готовый портфель в зависимости от вашей стратегии и риск профиля. Ключевым фактором при принятии решения о покупке ценных бумаг мы считаем: Риск возможности дефолта эмитента и доходность рассматриваемой к покупке облигации, она должна быть выше ставок банковских вкладов с учётом НДФЛ, иначе пропадает экономический смысл сделки. Самым простым действием для инвестора будет собрать портфель на основе нашего индекса #ТОП30iЕРОРФ в который собраны первые 30 строчек из Единого Реестра облигаций нашего Центра. Все эти бумаги дают доходность больше чем бумаги ОФЗ $SU26238RMFS4 или $SU26243RMFS4 Например на 28 строчке индекса сегодня расположилась бумага ГТЛК $RU000A0ZYAP9 Если вам было интересно и вы хотите узнать, кто же находится на первых строчках индекса ТОП30 iEРО РФ, подписывайтесь и следите за новостями проекта #ТОП30iЕРОРФ

🚛Новые облигации ГТЛК 1Р21 [флоатер]. Покупать или нет Всё, последний разбор лизинговых бондов на этой неделе, обещаю. Я же не виноват, что они все решили выехать на биржу одновременно. Только упомянул ГТЛК в своем обзоре выпуска РЕСО-Лизинг, а уже сегодня компания собирает заявки на свежие флоатеры с привязкой к ключевой ставке. Эмитент: АО «ГТЛК» 🚛ГТЛК — полностью государственная лизинговая компания, одна из крупнейших в РФ. Предоставляет весь комплекс услуг финансового и операционного лизинга, преимущественно транспортных средств. Единственным акционером компании является Российская Федерация в лице Министерства транспорта и Министерства финансов. 🏆На начало 2024 года ГТЛК занимает 5-е место среди всех профильных компаний в РФ по объему нового бизнеса (и 1-е место среди всех не-банковских лизинговых компаний). 8 апреля 2022, в рамках 5-го пакета санкций EC, ГТЛК стала единственной лизинговой компанией страны, напрямую попавшей под санкции. ⭐️Кредитный рейтинг: AА-(RU) от АКРА. 💼ГТЛК - рекордсмен на долговом рынке РФ. В обращении сейчас находятся 36 выпусков облигаций компании (включая 6 замещающих) на общую сумму в несколько сотен млрд руб. Кстати, выпуск ГТЛК 1Р15 есть у меня на ИИС в ВТБ. 📊Финансовые результаты На сайте компании доступна отчетность по МСФО за 2023. Посмотрим на основные показатели: 👉Выручка группы в 2023 составила 97,4 млрд руб. - без существенных изменений к 2022 году. 📈Процентные доходы от операций финансового лизинга выросли на 15,5%, до 35,7 млрд руб. Процентные расходы увеличились на 7%, достигнув 66,7 млрд руб. 📈Чистые инвестиции в лизинг (ЧИЛ) выросли на 27,9%, до 365 млрд руб. на конец 2023 с 285 млрд руб. на конец 2022. 📈ГТЛК в 2023 году получила 113 млн руб. чистой прибыли против 55,8 млрд руб. чистого убытка в 2022-м (оба показателя учитывают курсовые разницы). 👉Убыток ГТЛК за 2022 год был максимальным за всю историю группы. Это объясняется санкциями, из-за которых была остановлена деятельность международной платформы GTLK Global. По итогам 2023 года ГТЛК планировала выйти в плюс, что у неё собственно успешно получилось. В отчете отмечается, что в результате решения Высокого суда Ирландии от 31 мая 2023, ГТЛК потеряла контроль над GTLK Europe DAC и GTLK Capital DAC. Убыток составил 2,49 млрд руб. 👉Долговая нагрузка по показателю Обязательства / Собственный капитал равна 5,6x - средний уровень по отрасли. ⚙️Параметры выпуска 001Р-21 ● Номинал: 1000 руб. ● Объем: 10 млрд руб. ● Погашение: через 5 лет ● Купонная доходность: КС + 240 б.п. ● Периодичность выплат: 4 раза в год ● Амортизация: нет ● Оферта: да (пут-оферта через 3,5 года) ● Рейтинг: АA-(RU) от АКРА ● Доступен для неквалов: да 👉Организатор выпуска: Совкомбанк. 👉Сбор книги заявок - 25 апреля, размещение на бирже - 3 мая 2024 года. 🤔Резюме: можно поплавать 🚛Итак, ГТЛК размещает выпуск флоатеров солидным объемом 10 млрд руб. на 5 лет с ежеквартальной выплатой купонов, без амортизации и с пут-офертой через 3,5 года. ✅Очень крупный и известный эмитент. Крупнейшая полностью государственная лизинговая компания с кредитным рейтингом AA-. ✅Операционные показатели растут. Компания смогла оправиться от санкций и вернулась к прибыли после провального 2022 года. Чистые инвестиции в лизинг и собственный капитал выросли почти на треть. ✅Флоатеры сейчас актуальны, а надёжные флоатеры с повышенной (относительно КС) доходностью - актуальны ещё больше. Ориентировочный спред 240 б.п. к КС выглядит достаточно интересно. ⛔️Оферта через 3,5 года. "Купить и забыть" не получится. 💼Вывод: очередной приличный по параметрам выпуск от крупнейшей лизинговой компании. Если спред к ключевой ставке останется на уровне 200 б.п. или выше, можно будет присмотреться к покупке (помня об оферте). 🔔Подписывайтесь, у меня много интересного!☝️ $RU000A100Z91 $RU000A100FE5 $RU000A101GD3 $RU000A101SC0 $RU000A0ZYNY4 $RU000A0JW1P8 $RU000A0ZYAP9 $RU000A101QL5 {$RU000A0JXE06} $RU000A105KB0 $RU000A107TT9 $RU000A0ZYR91 #sid #гтлк #облигации

Новые размещения облигаций. Неделя 22-26 апреля. Часть 2. ЕвроТранс. Зеленые (Ой!!!) облигации от управляющего АЗС. Звучит интригующе. Важно! То что не видно в анонсе. Ориентир ставок 1-12-го купонов - 17,00% годовых, 13-18-го купонов - 16,50% годовых, 19-24-го купонов - 16,00% годовых, 25-36-го купонов - 15,50% годовых, 37-48-го купонов - 15,00% годовых, 49-60-го купонов - 14,50% годовых, 61-77-го купонов - 14,00% годовых, 78-84-го купонов - 13,50% годовых. Купоны ежемесячные. Кроме того, по выпуску будет предусмотрена амортизация: по 12,5% от номинала будет погашено в даты выплат 54-го, 60-го, 66-го и 72-го купонов, еще 25% от номинала в даты окончания 78-го и 84-го купонов. В результате дюрация составит около 3,8 года. На вторичке выпуски эмитента торгуются с доходностью 16,7-16,8% годовых. На мой взгляд, можно первый год посидеть с 17ым купоном, а потом вопрос. Но сам в любом случае не участвую. Есть более интересные и безопасные варианты. В Тинькофф не предлагается. ГТЛК. Очередной флоутер от государственного лидера лизингового рынка РФ. Предварительный уровень ставки Ключевая + 240 б.п. Неплохо для любителей плавающих ставок. Если не опустят ниже 230 б.п. – поучаствую на небольшую сумму. В Тинькофф первичного размещения не будет. Об остальных выпусках – на следующей неделе. Данные выпуски могут быть актуальны для следующих ПИФ. $TBRU, $RU000A0ZZMD7, $RU000A0ZZML0, $OBLG, $SBRB, $AKMB $RU000A1061K1 $RU000A1082G5 $RU000A107TT9 $RU000A0ZYAP9 $RU000A0JWST1 Источник информации телеграм-канал Cbonds. #первичка #первичноеразмещение

✏️ ДОБАВИЛИ В КАТАЛОГ Далеко не новая облигация от ГТЛК, флоатер, привязанный к КС ЦБ. В Тинькофф появился не так давно. ✅ ГТЛК 001Р-06 🆎 Рейтинг: АА- 🔍 $RU000A0ZYAP9 🧾 Тип купона: Плавающий 🪙 Ставка купона: КС + 1,5% 🗓️ Купонный период: 91 день 💯 Номинал : 671,58 ₽ 💵 Объём: 20 млрд. ₽ 🔙 Амортизация: Да 🔚 Оферта: Нет 🕔 Срок погашения: 01.09.2032 📆 Дата размещения: 20.09.2017 🚨 Статус "Квал": Нет Другие флоатеры ГТЛК в Тинькофф: $RU000A107TT9 {$RU000A0JXE06} #облигация_новая #новая_облигация_в_каталоге #облигация_в_каталоге