$RU000A1062M5
И еще раз для тех, кто не листает ленту ⤵️
«ЗОЛОТЫЕ ОБЛИГАЦИИ»
Что случилось в первый день торгов…
В пятницу на Мосбирже начались торги облигациями «Селигдара», номинированными в золоте. Результат первого дня торгов вряд ли кого-то порадовали — цена упала на 1%, а покупатели на бирже получили убыток из-за незнания особенностей данного продукта.
Разбираемся в особенностях выпуска.
Как считается цена
Номинал золотой облигации соответствует учетной цене 1 грамма золота, установленной Банком России за 3 рабочих дня до сделки. (Т1-3 для стакана и Z0-3 для размеса), естественно он меняется в зависимости от установленной ЦБ цены золота.
Стоимость облигаций всегда и везде рассчитывается в % от номинала, а переводится Тинькоф в рубли, просто для наглядности, это особенность данного брокера, у остальных по другому.
Это самые главные нюансы, о которых необходимо знать.
Все это было описано в проспекте размещении.
Например: В пятницу 1 грамм золота на бирже стоил 5140-5295 рублей. При этом номинал облигаций «Селигдара» при размещении составлял лишь 4961,49 рубль, что и транслировала биржа во всех стаканах всех брокеров.
Всегда необходимо смотреть, какой была цена золота 3 дня назад (в воскресенье ЦБ курс золота не устанавливает).
Этот нюанс не учли многие частные инвесторы, которые были основными покупателями этих облигаций.
Новый выпуск облигаций завершил первую торговую сессию на отметке 98,75% от номинала. Но все равно участники первичного размещения (в режиме Z0) хорошо заработали - получив на счет облигации по 4961.49 руб. они могли продавать их дешевле номинала и все равно были в плюсе.
В отличии от тех кто брал на бирже через стакан (режим торгов Т1), они видели в стакане номинал для режима Z0 (расчеты в день сделки) и хватали бумаги, а фактические расчеты проходили в режиме Т1 (расчеты на следующий день). На следующий день номинал был уже другой, поэтому их покупка фактически оказалась дороже, чем они предполагали.
Так же стоит говорить о спекулянтах, которые воспользовались этой особенностью продукта и продавали полученные на размещении облигации (с одним номиналом) на вторичном рынке по номиналу следующего дня. Собственно это про меня 💁♂️
Кстати ближайшее изменение номинала будет в четверг, его размер уже известен.