📌Coinbase – новый GameStop?
Акции Coinbase
#COIN открылись в понедельник по цене $60,96 за акцию, а на открытии торгов в четверг в моменте достигли $116 - ошеломляющий рост на 90%.
Но этот рост никак не связан с изменением фундаментальных показателей компании.
Давайте разберемся.
📎 Акции Coinbase в значительной степени коррелируют с курсом биткоина, и рост, наблюдаемый в последние недели, примерно соответствует росту цены биткоина, который в июле вырос на 17%. Однако для фундаментальных показателей Coinbase ключевое значение имеют ежедневные объемы, поскольку компания в основном зарабатывает на комиссии за торговлю, которую она взимает с клиентов. А среднедневной объем торгов практически не изменился по сравнению с июлем - около 1,8 млрд $.
Вчера акции взлетели на новостях о партнерстве с BlackRock. Партнерство подразумевает, что институциональные инвесторы, которые используют платформу управления инвестициями Aladdin компании BlackRock и являются клиентами Coinbase, теперь смогут получить прямой доступ к торговле криптовалютами через Coinbase - Prime. Первоначально торговля цифровыми активами будет ограничена биткоином.
Даже если партнерство с BlackRock не принесет дополнительного дохода - поскольку услуги предоставляются только существующим клиентам Coinbase, - это все равно хорошая новость для биржи цифровых активов.
Фактически, серьезных изменений в фундаментальном плане для Coinbase не прослеживается. Тогда почему акции выросли?
Вероятно, инвесторы стали свидетелями так называемого “шорт-сквиза”, когда значительный объем закрытия коротких позиций ведет к неуклонному росту цены акций. Шорт-сквизы сыграли важную роль в росте цены “акций-мемов” в начале 2021 года, когда такие акции, как GameStop
#GME и AMC
#AMC достигали трехзначного роста за несколько дней.
В этом году акции Coinbase упали более чем на 60% и стали привлекательной целью для коротких сделок. По данным на 15 июля 2022 г. 23% акций Coinbase находились в шорте (картинка ниже), что намного, намного выше, чем обычно. Большого объема шортовых позиций и выхода хорошей новости о партнерстве с BlackRock вполне достаточно, чтобы вызвать шорт-сквиз.
🚀 Вчера мы воспользовались этой ситуацией и закрыли часть позиции по
#COIN с результатом +51% в рамках стратегии Market Trends, которую мы ведем на платформе Тинькофф в формате автоследования и к которой подключиться может каждый желающий 👇
$COIN &Market Trends