На мой взгляд последнее время участники фондового рынка позволяют себе значительные излишества. Повсеместно наблюдается манипулирование и недобросовестное поведение. Стало обычной реальностью рост какой-то мало-мальски ликвидной акции +40% в течении дня в обе стороны без каких-либо видимых причин. Такое недобросовестное поведение ориентировано в первую очередь на неопытных молодых инвесторов, совершающих десятки сделок в течении дня и изучающих графики движения цен на акции для прогнозирования будущих движений. Им очень сложно удержаться, и не позволить себе попытать счастье прямо сейчас. Ведь акция растет и можно с легкостью купить, а через 10 минут продать и заработать “бесплатную” прибыль.
ЦБ уже обратил внимание на такие нетипичные движения последних месяцев и мы, как добросовестные участники рынка, очень надеемся на конкретные результаты. В целом хочу сказать, за последний год рынок стал менее «эффективным» — здесь способствовали такие факторы как сужение круга инвесторов (в первую очередь иностранных) и уменьшение ликвидности на рынке.
Сегодняшний рынок больше похож на настоящее казино. Если ты азартен, хочется поиграть и попытать удачу, то обязательно приходи — возможностей предостаточно (не надо для этого ехать в Сочи или Крым). Акции двигаются то вверх, то вниз. Добавляет глубину эмоций тот факт, что ты не можешь знать реальной ситуации в компании – в подавляющем большинстве мы все смотрим закрытыми глазами, ведь компании не публикуют свои отчётности. Как можно воспринимать такие значительные движения на фоне закрытой отчётности как не банальной игрой?
Куда я сейчас вкладываю наши с вами деньги?
Я всё также занимаюсь акциями. Чувствую себя очень комфортно в тех акциях, что в нашем портфеле и пока не планирую никуда идти. По крайней мере пока. Мне нравятся обычные акции – если их можно купить по очень привлекательной цене. В текущих условиях приходится быть особенно требовательным (несмотря и так на дешевые цены) к потенциальному росту для того, чтобы покупка имела смысл. Поэтому чтобы мне купить что-нибудь ещё должно произойти одно из двух: либо цены на акции должны ещё больше снизиться, либо другие компании должны начать публиковать свои отчёты. По крайнее мере второе, надеюсь, в подавляющем большинстве произойдёт в самое ближайшее время. Я уже неоднократно повторял, как по мне, лучшее место для времяпровождения всегда был и есть — офис из которого я пишу этот пост, целый день работаю и инвестирую. Лучшего места в Москве вы просто не найдёте. Поэтому я с большим удовольствием наблюдаю со стороны на все эти сильные движения и манипуляции ценами. Уверен, со временем похмелье на рынок обязательно придёт и будет соответствовать количеству выпитого спиртного. До тех же пор, я планирую оставаться на заднем плане.
#инвестиции #мыслипорынку #фундаментал #стоимость &Качественные инвестиции
34
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Читайте также
14 комментариев
Ваш комментарий...
j
17 февраля 2023 в 16:27
Всё так. Зато это отражение истинного портрета среднестатистического жителя, составляющего население, со всем его мировоззрением, желаниями и «целями». Мы находимся в кризисе, и не том о котором принято кричать на каждом углу. Настоящий кризис состоит в том что местный человек вот он таков, как будто это сюжет «12 стульев» а не реальность.
Нравится
2
@BucksVunny я зарабатываю на фондовом рынке. Но не таким образом. Смотрите доходность 🙂
Нравится
Пульс учит
Обучающие материалы об инвестициях от опытных пользователей
Чем запомнилась прошлая неделя: сезон отчетностей в самом разгаре
Обзор
|
27 апреля 2024 в 15:48
russian.investor
14,6K подписчиков • 1 подписка
Портфель
до 500 000 ₽
Доходность
+43,91%
Еще статьи от автора
17 февраля 2024
Всем привет!
Вчера был приглашен на закрытую и неформальную встречу с основателями и руководством Совкомбанка. Напомню, Совкомбанк SVCB — третий по размеру активов частный банк страны. По итогам 2023 года активы банка достигли 3,2 трлн ₽ (~$34 млрд). Месяц назад банк вышел на IPO.
Несколько лиц из топ менеджмента банка рассказали о предварительных итогах 2023 года и планах на будущее. После презентации был раздел вопросов и ответов, на котором любой присутствующий смог задать свой вопрос. В конце нас ждал вкусный ужин и неформальное общение.
Мне удалось познакомиться и лично пообщаться с основателем и одним из основных владельцев банка - Хотимским Сергеем Владимировичем (на текущий момент Сергей Владимирович занимает должность первого заместителя Председателя Правления банка). В личной беседе я задал несколько конкретных вопросов, по внутренней "кухне" при сделках поглощения банков, страховых компаний и/или микрофинансовых организаций. Меня интересовали метод обсуждения цены сделки, что имеет первостепенное значение здесь, и как банк зарабатывает на этом.
Сергей Владимирович оказался абсолютно открытым и приятным в общении человеком. Подробно всё рассказал и поделился некоторыми "секретами" таких сделок слияния и поглощения.
Качественные инвестиции
31 декабря 2023
Сегодня последний день текущего 2023 года. Поэтому стоит подвести итоги, а также высказать некоторые мысли относительно будущего 2024 года.
За 2023 год индекс Мосбиржи вырос c 2154 до 3099 пунктов (+43,87%). Индекс Мосбиржи полной доходности MCFTR (включая дивиденды) вырос с 4549 до 6998 пунктов (+53,84%). Доходность стратегии Качественные инвестиции под моим управлением составила +85%.
Мы значительно опередили индекс!
В рамках своей стратегии я стремлюсь показать долгосрочную доходность в размере 25% в год (надеюсь у меня это получится). Однако достижение такой целевой доходности (или её превышения) не стоит считать однозначным успехом. С моей точки зрения основным показателем успешности инвестиций и управления капиталом является превышение изменения стоимости портфеля относительно рынка. В этом смысле 2023 год для подписчиков моей стратегии был очень успешным. Мы опередили рынок на целых +21%!
Такого результата во многом удалось добиться благодаря моей стратегии по концентрации инвестиций в самые качественные компании с большой маржой безопасности.
В следующем году, сразу после публикации отчётов компаний за 2023 я планирую прикупить несколько новых акций в наш портфель. С моей точки зрения, движения цен некоторых из них в этом году оказались слишком оптимистичны, в других случаях, излишне консервативны. Так или иначе фактические результаты работы компании, которые будут отражены в годовых отчётах компаний скорректируют цены. В этом смысле следует быть готовым к таким движениям, чтобы иметь возможность прикупить лучшие из них.
В общем и целом я планирую докупать акции, т.к. до сих пор существуют недооцененные истории на рынке, хоть найти их всё сложнее. Если в какой-то момент, мне не удастся найти дешевые акции, я начну размещать свободную ликвидность в эквивалент кэша, и ждать возможностей.
Динамика изменения стоимости портфеля моей стратегии по прежнему будет зависеть от настроения рынка, в то время как его долгосрочная доходность – от моего умения отбирать качественные акции по дешевым ценам. Тем не менее, план на 2024 год остаётся прежним: +25% рост стоимости портфеля за год.
Тех, кто ещё не подписался и/или только задумывается над этим - приглашаю присоединиться к нам и подписаться на стратегию автоследования Качественные инвестиции.
Всех своих подписчиков я поздравляю с наступающими новогодними праздниками и благодарю их за оказанное мне доверие. Для меня, как управляющего их капиталом, это очень и очень ценно!
#мои_итоги #мои_итоги_года
5 декабря 2023
Оглядываясь назад, уместно подчеркнуть, рынок с завидным постоянством и без какой-либо причины, порой, двигает цены самых интересных компаний в очень широком диапазоне. В свою очередь, я, как управляющий капиталом и инвестор фокусирую своё внимание только на анализе компаний и правильности её оценки, а не на выборе подходящего момента для их покупки. Таким образом, несмотря на свои правила покупки самых качественных бизнесов по интересным ценам, наши краткосрочные результаты всегда зависят от настроения рынка, в то время как долгосрочные от моего умения выбрать лучшие из них.
Будет происходить так, что некоторые выбранные мной компании дадут результаты очень быстро, на другие потребуются годы. Дело в том, что в момент покупки акций очень трудно назвать конкретную причину, по которой акции должны вырасти в цене немедленно. Должно пройти некоторое время, чтобы рынок переоценил происходящее внутри компании. Поэтому как правило из-за отсутствия явной привлекательности или какого-то приближающегося события, акции торгуются дешево. Однако, само по себе падение цен, не означает, что цены не упадут ещё больше. Сложно искать логику там, где её нет. Тем не менее, рынок с завидным постоянством, изо дня в день будет предлагать продать ему нашу долю в бизнесе по самым разным ценам.
Вы всегда должны помнить, сила толпы огромна, а её поведение непредсказуемо. Наш рынок состоит на 80% из физических лиц, что означает огромное социальное влияние на текущее ценообразование рынка акций.
Следование за толпой является удивительно эффективной стратегией в большинстве жизненных делах. Когда вы идёте на концерт в незнакомом месте, движение за толпой перед началом выступления практически безошибочно приведёт вас на сцену. Аналогичным образом, если вы видите, что люди в панике покидают торговый центр, то лучше всего воздержаться от его посещения. В следующий раз, когда увидите толпу людей, пристально вглядывающихся в одном направлении, попробуйте не сделать то же самое, готов поспорить, что вам вряд ли это удастся. Это инстинктивное и заложенное на уровне генов поведение людей очень помогает в повседневной жизни. Однако на фондовом рынке такое поведение губительно. Успешное инвестирование требует самостоятельного мышления и умения идти против толпы.
Стратегия под моим управлением, предпочитает следовать своему собственному пути, часто против общепринятого. Выяснение мнения публики очень важно, но ни в коей мере не является заменой самостоятельного обдумывания.
Качественные инвестиции