В позапрошлом посте мы обсудили ситуацию с валютой, что помогло нам сформировать критерии инструмента, для защиты средств. И моим выбором в такой момент стали... банальные акции $SNGSP. Давайте по пунктам, на сколько выбор соответствует критериям: а) Будет расти на курсе валюты. - 100% соответствует, дивидендная доходность зависит от валютной переоценки кубышки компании, рост бакса на рубль, добавляет примерно 50 копеек дивидендов на акцию. Учитывая стоимость акции ($USDRUB = 2 акции), получаем ситуацию, что рост доллара на рубль, дает нам рубль дивидендов на доллар плюсом. Т.е. перекрывает ослабление рубля, за счет выплаты. А рост тела (выше дивы, выше тело), приносит доход. б) Имеет фундаментально крепкую позицию и хорошие мультипликаторы. - 100% соответствует, у компании на счетах денег больше, чем капитализация. в) Формирует нам денежный поток в виде дивидендов или купонов. - 100% соответствует, дивидендная политика прозрачная, четко соблюдается, а сумма выплат (примерная) просчитывается заранее, за пол года до нее (выплата 16-18 июля, а сумму можно посчитать уже в начале января). г) Защищен от резкого обвала курса валюты. - 100% не соответствует, в случае обвала, полетит быстрее других вниз (исторически воспринимается как дивидендная корова и многие сидят с плечами, будут маржин-коллы). д) Имеет доходность выше ключевой ставки. - 100% соответствует, текущие дивиденды уже порядка 30%. Ставка дойти до таких отметок может только при гиперинфляции, а это значит доллар сильно выше, что увеличит и дивиденды. Итого, по всем параметрам отличная бумага, кроме одного - потенциальный обвал, вызванный снижением валютного курса. Как учесть этот момент? Зашортить $SiZ3 $SiH4 :) Текущая цена акции актуальна для доллара в 83 рубля. Т.е. встав в шорт с позиции выше, мы уже защищены от убытка. А текущая позиция доллара обеспечивает нам существенную доходность. Так, я выбрал основной инструмент, с одним недостатком, который перекрывается другим инструментом, создавая вилку, при которой любой курс валюты приносит доход. Безусловно, все средства не размещаются только сюда, на случай "черного лебедя" по компании. Но в стратегию, где есть шорт фьючерса, отлично вписываются и другие квазивалютные инструменты - например, $RU000A105JT4, $GLDRUB_TOM, $RU000A1062M5 т.д. PS: продолжаем общение. В стратегиях нельзя торговать фьючерсами, но при этом в своей стратегии &Фундаментальная Россия мы держим префы сургута и захеджировали этот риск другим инструментом. Это прям предмет моей гордости, какое решение я придумал. Есть варианты?) Отвечу в комментах, если кто будет прав. Если не будет верного ответа, то палить такой интересное решение не буду, без обид)) Участников стратегии прошу не рассказывать. #прояви_себя_в_пульсе #стратегии