Публичное акционерное общество «Мобильные ТелеСистемы» (ПАО «МТС») — ведущая компания в России и странах СНГ по предоставлению услуг мобильной и фиксированной связи, доступа в интернет, кабельного и спутникового ТВ-вещания, цифровых сервисов и мобильных приложений, финансовых услуг и сервисов электронной коммерции, а также конвергентных ИТ-решений в сфере системной интеграции, интернета вещей, мониторинга, обработки данных и облачных вычислений. Предоставляя инновационные услуги и решения, МТС вносит значимый вклад в экономический рост и улучшение качества жизни десятков миллионов людей в странах присутствия. 🔷Развитие: 📈Активы компании за 5 лет прибавили 41% 📈Выручка за 5 лет подросла на 12% 📈Чистая прибыль за 5 лет выросла на 24% 📈Цена за акцию за 5 лет поднялась на 40% ✅ Компания безубыточная и активно развивается. Спад в прибыли в 2018 году возник из-за создания резерва на сумму 55,8 млрд рублей под издержки, связанные с расследованием деятельности МТС в Узбекистане, которое проводят Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и министерство юстиции США. 🔷Обязательства: 🔺Обязательства на активы 96% В декабре 2020 года рейтинговое агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности МТС для нефинансовых организаций до уровня ruAAA с ruAA+. Прогноз по рейтингу — стабильный. Это самый высокий уровень по национальной шкале агентства по кредитоспособности, финансовой надежности и финансовой прочности 🔹Долговая нагрузка - Ч.Долг/EBITDA 1,6 ❌ Компания закредитована, при этом долговая нагрузка по силам компании. . 11 дата-центров более 5 тыс. салонов Клиентов МТС Банка 2,5 млн 5G-ready от общего количества базовых станций >35% № 1 NPS среди «большой тройки» 🔷Эффективность: 🔹Средняя рентабельность капитала (5 лет) составляет 81% 🔹Рентабельность по EBITDA 43,5% ✅Эффективность на высоте. Структура рынка по абонентской базе, мобильная связь МТС 31%; VEON 20%; Мегафон 28%; Tele2 18%; Прочие 3% 🔷Оценка компании: 🔸Текущая доходность E20/P при цене за акцию 329 руб. составляет 9,3% годовых. 🔸Средняя доходность E/P за 5 лет 8,4% годовых. Компания платит хорошие дивиденды и оценивать доходность такой компании лучше по дивидендам. В течение 2019 – 2021 календарных лет МТС придерживается выплаты дивидендов не менее 28,0 руб. на одну акцию посредством двух полугодовых платежей. Вопрос тут в том, какую планку МТС установят в следующем году. 🔹Дивидендная доходность в 2020 году 11,4% ✅ Средняя и текущая доходность ниже моей требуемой (не менее 12% на рынке РФ). МТС следует оценивать по ее дивидендной доходности, она практически рядом с требуемой. МТС является одной из компаний — «голубых фишек» российского рынка акций и входит в число крупнейших мобильных операторов мира по размеру абонентской базы. С июня 2000 года акции МТС котируются на Нью-йоркской фондовой бирже под кодом MBT. Крупнейшим акционером ПАО «МТС» является ПАО АФК «Система», которое с учетом косвенного участия через подконтрольные компании владеет 55,7% акций оператора, остальные 44,3% акций находятся в свободном обращении. 🔷Итоги: Если кратко, то смущает закредитованность компании. Соотношение обязательств и капитала в активах сильно перевешивает в сторону обязательств. С 2015 года капитал компании снижался, а обязательства росли. С того же 2015 года регулярно проводятся байбэки, что для инвестора - очень хороший фактор. (о байбэках как то писал в канале - почему байбэки могут быть лучше дивидендов). Тем не менее долговая нагрузка для компании умеренная и не является проблемой. В остальном компания мне нравится. Строит свою эко-систему. Лидер в своей отрасли. Высокая дивидендная доходность. Компания эффективна. Если есть, что добавить в разбор, или быть может вы инвестируете в МТС и хотите поделиться своим мнением, прошу подписаться и переходить в комментарии. #мтс #разбор #обзор #анализ #аналитика #акции #инвестиции