Х5: финансовый отчет подтверждает прогнозы после операционного отчета На сайте компании появились финансовые показатели за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года: ✔️Выручка – 2 265 млрд руб. (+19,2% г/г) ✔️ Скорректированная EBITDA - 163,2 млрд руб. (+6,7% г/г) ✔️ Рентабельность по EBITDA – 7,2% ✔️ Чистая прибыль – 71,3 млрд руб. (+53,6% г/г) ✔️Чистая рентабельность – 3,1% ✔️ Чистый долг/EBITDA – 0,83х Компания начала консолидировать в финансовой отчетности приобретенную в августе «Виктория Балтия», что в совокупности с органическим ростом привело к значительному росту финансовых показателей Х5 год к году. Вероятно, компания по итогам 2023 года сможет продемонстрировать EBITDA 215-225 млрд. рублей. В выручке по прежнему доминируют супермаркеты у дома Пятерочка с долей 79%. Доля гипермаркетов Перекресток в выручке – 11%, доля цифровых сервисов – 4%, доля жестких дискаунтеров подросла до 4%. Это отражает общие рыночные тенденции и соответствует концепции развития компании, которая делает ставку как раз на развитие формата жестких дискаунтеров, географическую экспансию на Дальний Восток и развитие цифровых сервисов. Расходы компании, хотя и несколько подросли, не демонстрируют опережающего темпа роста по отношению к выручке. Операционный и свободный денежные потоки положительные. Долговая нагрузка в норме, единственное что - доля краткосрочного долга подросла до 54,8%. Наступают даты платежей по кредитам свыше 1 года. Мультипликаторным подходом при EV/EBITDA 5.0 справедливая цена акции составляет 3 300 рублей, апсайд к текущим 36%. Выглядит вполне интересно даже сейчас, осталось дождаться новостей о редомициляции компании и о возврате к выплате дивидендов. Исходя из цифр в отчетности, у компании накоплен кэш на счетах в размере около 33,7 млрд. рублей и финансовое положение ей вполне позволяет вернуться к выплате дивидендов как только проблемы с иностранной пропиской будут разрешены. Не ИИР. Подписываемся, кто ещё не подписался ✅ #обучение #пульс_оцени #учу_в_пульсе #новичкам2023 #новичкам #прояви_себя_в_пульсе $FIVE