🤡 Заработал за 3 года 21,62% и этим хвастаюсь? Не мог пройти мимо типичного для моего ежемесячного отчёта комментария, просто полностью его приведу, как он был, и расскажу, в чём типичная ошибка всех, кто пишет примерно одно и то же из раза в раз. Комментарий был к моему отчёту за апрель (читайте пост от 1 мая). Сам комментарий был на VC, но не суть — подобные мнения часто встречаются вообще где угодно. «вы заработали за почти 3 года (34 месяца) 21.62% и этим хвастаетесь??? Если бы положили на 3 года на вклад хотя бы под 8% (а можно ведь и под больший процент), то получили бы 24%. И заметьте без риска. И где тут гениальность?» Короткий ответ: если бы у бабушки был ***, она была бы дедушкой. Ну а теперь более развёрнуто. 1. Хвастаюсь — нет. Просто делюсь своим опытом, да и хвастаться мне на самом деле нечем. Я не считаю себя гениальным инвестором ни в коем случае. Я смотрю на других инвесторов и вижу, что они круче, экспертнее, но и они не хвастаются. Да, я горжусь своими результатами и успехами, какими бы они не были, но не хвастаюсь ни в коем случае. 2. 21,62% — это суммарная доходность, которая считается так: (100% / сумма пополнений) * (текущая стоимость - сумма пополнений). Сравнивать её со среднегодовой доходностью ни в коем случае нельзя, поскольку пополнение было не единоразовым, а в течение всего периода — 34 месяцев. 3. Возможность вернуться в прошлое и вложить всю сумму, которую я вложил за 34 месяца, на вклад — интересное предложение, жаль, что это невозможно. Кстати, тогда ставки по вкладам были даже пониже, ключ был 5,5%, потом стал расти. 4. Стоит понимать, что такое доходность по XIRR. Она оценивает результаты денежного потока, а именно сумму инвестиций, полученного дохода (изъятого со счёта) за период и суммы остатка на конец. То есть, учитывает как раз то, что я вносил разные суммы в разные периоды времени, а не в июле 2021 года внёс сразу всю сумму. Надеюсь, это понятно. Доходность по XIRR у меня сейчас более 14%. Это как если бы я каждый раз вкладывал деньги на депозиты под 14% годовых, но только в депозитах эта величина была бы постоянной, а в акциях и облигациях и пр. она меняется, потому что (эврика!) постоянно меняются стоимости всех активов. Да, 14% — это не предел мечтаний, полностью согласен. Нужно стремиться к получению большей доходности, даже с моей консервативной стратегией. Но также стоит принять во внимание падение акций в 2022, а ещё падение облигаций из-за подъёма ставки ЦБ в 2023. То ли ещё будет. 5. Ну и про вклады. Да, хорошая история про вклады. Можно пользоваться, ничего против них не имею. Более того, у меня вклад даже есть. А ещё у меня финансовая подушка безопасности на накопительных счетах. Но я всё же инвестирую в те же облигации, в которых доходность выше вкладов. Вклад под 16% на 3 года — это аналог облигации с ежемесячным купоном условно около 13,2%. Да, есть нюанс с налогом, но у меня лимит уже и так полный. Большинство людей не видят ничего кроме %% и сравнивают тёплое с зелёным, а острое с мокрым. И потом пишут остроумные, как им кажется, комментарии. Я как бы не против того, чтобы кто-то считал чужие деньги, в том числе и мои, но надеюсь, что у большинства людей матчасть не на уровне «зачем покупать акции Лукойла с дивдоходностью 6%, когда по депозитам 16%». Впрочем, каждому своё, а кто не понял, тот поймёт.

Газпром показал отчёт по МСФО за 2023 и породил шквал мемов. Тоже поучаствую • Чистый убыток GAZP 629 млрд (чистая прибыль 1,226 трлн в 2022) • Выручка 8,5 трлн (11,674 трлн в 2022) • Выручка от продажи газа в 2023 снизилась до 3,125 трлн рублей (падение в два раза) • EBITDA 618,369 млрд (2,798 трлн в 2022) • Чистый долг / EBITDA 3, дивиденды ждали при показатели не выше 2,5 • Комментарии излишни #мемы #мечтысбываются

☝️ Облигации лизинговых компаний: от надёжных до рискованных с доходностью выше 21% Лизинг — один из самых высокодоходных секторов на долговом рынке, сейчас там можно найти доходности выше 20-21%. Если говорить про долю корпоративных облигаций, то это порядка 8–9%. Какие есть эмитенты, какие там рейтинги и какие всё же доходности? Го смотреть! Компаний и правда довольно много, рассказать про каждую не получится, а вот по рейтинговым группам — очень даже. 🥇 Самые надёжные лизинговые компании с отличным рейтингом (A и выше) · ВЭБ-Лизинг, был AAA, но отозван · Европлан, AA · ВТБ Лизинг, AA · Совкомбанк Лизинг, AA− · Росагролизинг, AA− · ГТЛК, AA− · Балтийский Лизинг, A+ · РЕСО-Лизинг, A+ · Элемент Лизинг, A · ЛК Практика, A ВЭБ и ВТБ сразу мимо, как низкодоходные и низколиквидные, а к остальным можно присмотреться, главное обращать внимание на наличие оферт. Лично мне нравятся выпуски Интерлизинга, Практики, Элемента, БЛ и Европлана. Кому-то больше нравятся облигации ГТЛК или Ресо — на вкус и цвет. В принципе, тут крупные и надёжные ЛК. Доходность 16–17%, а то и больше. В моём портфеле таких облигаций достаточно много, но не так, как следующих. 🥈 Лизинговые компании с высоким рейтингом (от BBB– до A–) · Интерлизинг, A– · Трансфин-М, A– · ПР-Лизинг, BBB+ · ЛК Эволюция, BBB+ · Лизинговая компания Дельта, BBB · Роделен, BBB · Лизинг-трейд, BBB− · Техно Лизинг, BBB− · МСБ-Лизинг, BBB– Здесь уже нужно быть осторожнее, доходность может доходить и до 21%, например, в ПР, Трансфине или Техно. В целом, от 17 до 19% есть, что выбрать. Мне нравятся тут Эволюция, Роделен, ЛТрейд, МСБ и Техно — в моём портфеле они есть, и прилично. Также нужно внимательно смотреть на оферты, к которым считается доходность. 🥉 Лизинговые компании с низким рейтингом (от BB– до BB+) · Аквилон-Лизинг, BB+ · Эконом Лизинг, BB+ · Контрол Лизинг, BB+ · Директлизинг, BB+ · Аренза-Про, BB+ · Роял Капитал, BB · Финансовые Системы, BB · Бизнес Альянс, BB · Соби-Лизинг, BB Искать алмазы в этой категории не стоит. Если уж и брать, то на свой страх и риск. Чуть больше остальных доходность в среднем у Рояла, Соби, Финансовых Систем. Можно поймать от 18% до 21%. Зато чаще всего нет никаких оферт, но всё равно лучше проверять. Мне тут нравятся Аренза и Контрол, но также у меня в портфеле есть все, но на небольшие доли. Ну как нравятся, не алмазы так-то. 🤢 Лизинговые компании с крайне низким рейтингом (от B- до B+) и без рейтинга · Пионер-Лизинг, B+ · Солид-Лизинг, B+ · Бэлти-Гранд, нет рейтинга · Неолизинг, нет рейтинга · ЛК малого бизнеса Республики Татарстан, нет рейтинга Ну а из оставшихся даже не знаю, кого выделить, у меня в портфеле их просто-напросто нет. Ну, например, ЛКМБРТ, там есть микровыпуск на 100 млн, заканчивающийся в этом году, так что нет. Бэлти, Пионер и Солид, впрочем, довольно популярны у инвесторов, но даже по ним доходность чуть больше 21%. У Нео намного ниже. О, кстати, Неолизинг занимается продажей шин для фур в лизинг. Да, даже так бывает. #облигации #псвп #прояви_себя_в_пульсе