$CVX Chevron - одна из крупнейших энергетических компаний в США, основана в Лос-Анджелесе, в 1879 году. Ведет свою деятельность в Америке, Африке, Азии, Австралии и Европе. Выручка делится на два основных сегмента: Upstream - поиск, добыча и продажа нефтегазовой продукции. Downstream - переработка, распределение и продажа нефтегазовой продукции, нефтехимия. Структура выручки Сегмент Upstream (28% от общей выручки) Сегмент Downstream (72% от общей выручки) Выручка в США - 39% от общей выручки Выручка за пределами США - 61% от общей выручки Финансовые показатели ⛔️Выручка - Средняя динамика за последние 5 лет (- 4%). У компании отрицательная динамика выручки, на это во многом влияет значительное падение выручки в 2020 году, в связи с ковидом, но и до этого у компании небыло очевидно растущей динамики. Выручка во много зависит от цен на нефть и газ, а этот фактор компания не может контролировать, это важно понимать. ⛔️Чистая прибыль - показатели крайне волатильные и в 2016, 2020 компания показала убытки. ✅Уровень закредитованности - обязательства к активам составляют 41%, это более чем комфортный уровень ⛔️Эффективность - среднее ROE за 5 лет составляет 2,8%, это низкий показатель как в целом, так и по отрасли, к примеру у Exxon около 5% ⛔️ E/P отрицательный -2,87% Дивиденды Компания является дивидендным аристократом и наращивает выплаты уже 33 года, на данный момент див.доходность составляет около 5%, это достаточно высокий уровень и можно надеяться, что он будет расти. Компании приходиться периодически выплачивать дивиденды выше уровня чистой прибыли, это не очень хорошо, но низкий уровень закредитованности и достаточно стабильный уровень капитала, говорит нам о том, что подобной политикой, компания справляется. ❕Важным моментом является, что себестоимость добычи нефти в США, является самой дорогой в мире, примерно 29 - 36$, это говорит нам о меньшей рентабельности и устойчивости при низких ценах на нефть. Но помним, что не 100% нефти, Chevron добывает в штатах. Выводы: Несмотря на достаточно негативные финансовые показатели, важно отметить, что они связаны не столько с деятельностью компании, сколько с рыночной ценой на нефть и газ. Если мы хотим прогнозировать результаты компании в будущем, нам нужно ответить на вопрос какая будет рыночная цена на основную продукцию. Это специфические риски нефтегазовых компаний, которые нужно либо принимать, либо нет. При принятии этих рисков, важно отметить, что относительно конкурентов, компания выглядит не слишком привлекательно, из зарубежных Total, RDS и Exxon mobile эффективнее и реже показывали убыток, так же можно рассмотреть российские нефтегазовые компании, более низкая себестоимость добычи и в связи с этим, значительно более здоровые финансовые показатели можно найти. К плюсам компании можно отнести низкий уровень долга и стабильные, высокие дивиденды, но инвест-привлекательной компанию назвать не могу... $TOT $RDS.A $XOM $TATN $SIBN $LKOH