$MVID ожидаемо отличный отчет! Держим дальше

Диверсификация VS Дефекация. Или как мой портфель из фондов пережил падения индекса Мосбиржи на прошлой неделе?! Напомню, что месяц назад я решил создать портфель, который должен достойно пережить 2024. Инвестирую по 10 000р. в месяц и покупаю только фонды. Сегодня, на фоне падения российского индекса хочу поговорить о структуре портфеля и ответить на вопрос «Почему так?». Ключевая логика тут крайне проста, разный характер активов в большинстве случаев предполагает разную динамику котировок, это то, что умные инвесторы называют диверсификацией. На прошлой неделе было прекрасно видно, как это работает. Пока акции в очередной раз устремились вниз, облигации, золото и фонд недвижимости чувствовали себя достаточно спокойно. Как результат общая доходность за месяц хоть и падала, но всегда оставалась положительной. Конечно я не хочу сказать, что всегда работает так, может падать и все вместе, но чаще разные классы активов ведут себя по-разному. Сегодня уже все отросло и общая динамика за месяц с небольшим, примерно +2%. Это отличный результат, выше моих ожиданий (15% годовых), но сильно на это предлагаю не обращать внимания. Все-таки месяц не особо репрезентативный срок. К посту прикреплю два скрина, сегодняшний и с конца прошлой недели. И так, что же у меня в портфеле?: - 50% (25+25) это акции, фонды $TMOS (индекс мосбиржи) и $TDIV (дивидендные акции). Отдельно про эти и другие фонды, их плюсы и минусы я планирую рассказать в следующих постах. - 30% (15+15) облигации. $TLCB (российские облигации доходность которых привязана к валюте) и $TBRU (российские облигации с рублевой доходностью) - 10% золото. $TGLD - 10% фонд недвижимости $TKVM . Очень спорный инструмент, но его ценность для меня в том, что это еще один класс активов, что делает диверсификацию более качественной. Это тоже отдельно обсудим в следующих постах. Я не могу сказать, что эта структура самая идеальная. Она достаточно сбалансированная, с умеренным уровнем риска, относительно акций, но при этом с достаточно привлекательной предполагаемой доходностью. Важно понимать свою толерантность к риску и портфель ОБЯЗАТЕЛЬНО строить исходя из этого, а диверсификация один из ключевых инструментов инвестора, для управления этим риском. Если было полезно, подписывайся😇 И конечно же, это не инвестиционная рекомендация. Вся ответственность за ваши действия остается только на вас. Всем добра🤍🖤

Столько умных ребят с доходностями -30%, -40% и т.д., рассказывают в пульсе как правильно инвестировать. Посмотрел я на все это и решил разбавить эти «бриллиантовые идеи», глупостями со «своего болота». Для меня 2024 вырисовывается крайне сложным, в плане прогнозов по нашему любимому, российскому фондовому рынку. Повышение бюджета на 7 триллионов, президентские выборы (не только у нас кстати), СВО которое никуда не девалось и при всем при этом, исторические хаи по многим бумагам. Концентрация больших событий и неоднозначный фон, лично для меня, усложняют возможность прогнозирования. В связи с чем я постарался ответить на вопрос, а как в таких условиях инвестировать с умеренным риском, с доходностью не сильно ниже рынка, защититься от инфляционных рисков и все это без специфических инструментов и навыков, условно, если вы такой же альтернативно-одаренный, как и я. Я собрал портфель из фондов тинькофф (в надежде стать их амбассадором) и буду докупаться стандартно, по 10 000 рублей в месяц. О том почему структура именно такая, какую доходность я ожидаю и подробно о каждом инструменте я буду рассказывать в следующих постах. Поэтому подписывайся, если тебе интересно, а если не интересно - не подписывайся, это твоя жизнь. И конечно же, это не инвестиционная рекомендация, ответственность за ваши действия остается только на вас. Всем добра!.. $TBRU $TMOS $TDIV $TGLD $TKVM $TLCB $TCSG $IMOEXF

$RU000A106G80 может кто-то объяснить мне логику этого фонда, это замещающие облигации, привязаны к валюте. Почему фонд двигается параллельно с рублем, а не наоборот ?

$KMAZ пока вышел, не люблю я эти ваши пампы, вернусь когда все успокоится

$IRAO подходим к первому серьезному сопротивлению на 3,4. Удивлюсь если пройдём без отката, но думаю должны пройти, особенно если объявят новость о покупке Юнипро

$SPCE есть срочная инфа по Гале…. Дна нет

$IRAO Вот что думаю, сейчас див доходность около 6% должна быть, это пока что меньше рынка и падение процентов на 25% кажется возможным. Грубо говоря, в районе 3-х рублей, как будто бы, справедливая цена, но вот как оценить вероятность поднятия выплат непонятно… Наверное для меня, уже сейчас, потихоньку цена становится справедливой) Жаль только что позицию я набрал раньше, на ожиданиях повышения выплат ))

$SPCE Ну что, снова начинаю набирать позицию, все ещё рискованно, но цена уже более справедливая, надеюсь на пару-тройку месяцев падения, чтобы спокойно закупиться

$IRAO интересно как поведёт себя на 4.9р Мне конечно без разницы) я тут до 25-го года, но все равно любопытно

$IRAO вот не понимаю, зачем усреднять если у Вас полная позиция ? Ну горит у Вас -20%, и что? Вы ведь купили бумагу с прицелом на более высокие отметки и был какой-то прогноз?! Сидите и ждите, разгоняя одну позицию в портфеле Вы увеличиваете риск

$SPBC это что получается, первый комментарий мой?

$SWX Технари, что думаете, на 72 развернёмся?

$SPCE друзья, вопрос ко всем кто говорит, что компания плохо поступает с доп. размещением. А как по вашему должен развиваться бизнес без выручки ? Долг увеличивать ? Так это путь в банкротство) давайте разбираться в бизнес структурах, раз уж мы инвесторы!!! Компания все делает правильно

$SPCE пульс Гали - это экранизация биполярного расстройства 😂

$SPCE серьезный вопрос Почему Галя, а не Верджиния?

$SPCE Сам бешусь от своего занудства… Как только в VG происходят серьезные движения, у народа фляга свистеть начинает. Одни шортят и ловят Маржин-коллы, другие над ними злорадствуют, третие кичатся своим выигрышем и с пеной у рта кричат РАКЕЕЕТТААА Мне не хочется никого расстраивать, но все наши успехи с Верждин, это везенье и не больше… И если вы сидели половиной депозита в этой бумаге, то вы не умнее того балбеса, который ее шортил, просто сегодня повезло вам, а не ему…

$SWX поспешил я ее купить, проанализировал поверхностно ( В чем ключевая проблема, капекс превышает операционный денежный поток и это беда почти всей отрасли, то есть компания по факту убыточная и чтобы убытки перекрыть, ежегодно выпускаются акции. Сумма доп. Эмиссии больше суммы дивидендов, в общем, пожалел я что купил, будем ждать уровни, чтобы выйти

$SPCE опрос, Кэти Вуд грамотный управляющий ?😏

$SPCE а давайте и я свои 5 копеек вставлю, раз уж тут все высказываются о том, как нужно делать... Брал Галю примерно по 30, ещё до хая, идея проста - эта акция развлечение, я смотрю запуски, переживаю и радуюсь. Плюс это формат лотереи +- 30 % за неделю, расплюснуть, весело же? Очень важно, я понимаю, что это никакая не инвестиция, тут нету бизнеса, это идея и это предполагает сверхриски. Понимая это я взял ее на 2% от портфеля и неособо переживаю и дергаюсь. Осознанность подхода очень важна ребят, то что я читаю в пульсе пугает, нулевой риск менеджмент и на самом деле неготовность к волатильности. Оценивайте бумаги в которые вы несёте свои деньги и адаптируйте свою стратегию, хватит дергаться и думать как там откроется Америка, Европа или Болгария, вы пытаетесь адаптировать свои действия под неизвестные вам факты, с этим подходом вы обязательно проиграете рынку

$CVX Chevron - одна из крупнейших энергетических компаний в США, основана в Лос-Анджелесе, в 1879 году. Ведет свою деятельность в Америке, Африке, Азии, Австралии и Европе. Выручка делится на два основных сегмента: Upstream - поиск, добыча и продажа нефтегазовой продукции. Downstream - переработка, распределение и продажа нефтегазовой продукции, нефтехимия. Структура выручки Сегмент Upstream (28% от общей выручки) Сегмент Downstream (72% от общей выручки) Выручка в США - 39% от общей выручки Выручка за пределами США - 61% от общей выручки Финансовые показатели ⛔️Выручка - Средняя динамика за последние 5 лет (- 4%). У компании отрицательная динамика выручки, на это во многом влияет значительное падение выручки в 2020 году, в связи с ковидом, но и до этого у компании небыло очевидно растущей динамики. Выручка во много зависит от цен на нефть и газ, а этот фактор компания не может контролировать, это важно понимать. ⛔️Чистая прибыль - показатели крайне волатильные и в 2016, 2020 компания показала убытки. ✅Уровень закредитованности - обязательства к активам составляют 41%, это более чем комфортный уровень ⛔️Эффективность - среднее ROE за 5 лет составляет 2,8%, это низкий показатель как в целом, так и по отрасли, к примеру у Exxon около 5% ⛔️ E/P отрицательный -2,87% Дивиденды Компания является дивидендным аристократом и наращивает выплаты уже 33 года, на данный момент див.доходность составляет около 5%, это достаточно высокий уровень и можно надеяться, что он будет расти. Компании приходиться периодически выплачивать дивиденды выше уровня чистой прибыли, это не очень хорошо, но низкий уровень закредитованности и достаточно стабильный уровень капитала, говорит нам о том, что подобной политикой, компания справляется. ❕Важным моментом является, что себестоимость добычи нефти в США, является самой дорогой в мире, примерно 29 - 36$, это говорит нам о меньшей рентабельности и устойчивости при низких ценах на нефть. Но помним, что не 100% нефти, Chevron добывает в штатах. Выводы: Несмотря на достаточно негативные финансовые показатели, важно отметить, что они связаны не столько с деятельностью компании, сколько с рыночной ценой на нефть и газ. Если мы хотим прогнозировать результаты компании в будущем, нам нужно ответить на вопрос какая будет рыночная цена на основную продукцию. Это специфические риски нефтегазовых компаний, которые нужно либо принимать, либо нет. При принятии этих рисков, важно отметить, что относительно конкурентов, компания выглядит не слишком привлекательно, из зарубежных Total, RDS и Exxon mobile эффективнее и реже показывали убыток, так же можно рассмотреть российские нефтегазовые компании, более низкая себестоимость добычи и в связи с этим, значительно более здоровые финансовые показатели можно найти. К плюсам компании можно отнести низкий уровень долга и стабильные, высокие дивиденды, но инвест-привлекательной компанию назвать не могу... $TOT $RDS.A $XOM $TATN $SIBN $LKOH

$POLY «НУЖНО БОЛЬШЕ ЗОЛОТА» Полиметалл (POLY) - один из лидеров по добыче драгоценных металлов с активами в России и Казахстане. Является вторым по размеру золотодобытчиком в России, после Полюса и лидером по добыче серебра. Структура выручки: Продажи Золота - около 85% от общей выручки Продажи Серебра - около 15% от общей выручки Продажи в России - около 47% от общей выручки Продажи на других рынках (Казахстан, Восточная Азия, Европа) - около 53% от общей выручки *Важный момент, золото это международный рыночный актив и его цена, даже при продажах на внутреннем рынке, зависит от цены на золото в долларах. Полиметалл Российская компания, почти с 50% выручки на внутреннем рынке, но риски обесценения рубля не так значительны, для нее Динамика производственных показателей за последние 5 лет 🟡Общий ежегодный объем производства золота вырос на 63% - с 861 до 1402 тыс. унций ⚪️Общий ежегодный объем производства серебра сократился на 44% - с 32 до 18 млн. унций ⚫️Объем ежегодной переработки руды вырос на 42% - с 10 821 до 15 400 тыс. тонн *У компаний, чья выручка привязана к рыночной стоимости определенного актива, важно смотреть динамику производственных показателей, т.к. динамика выручки сильно подвержена влиянию текущих цен, на которые компания влиять не может. Зона ответственности бизнеса, это именно рост производственных показателей Запуск АГМК-2 и Нежданинское АГМК-2 - создается для переработки двойных упорных руд (40% от общего объема) и должен обеспечить 100% переработку таких типов руд на базе предприятий Полиметалла. Запуск запланирован на 2023 год. Ожидается, что запуск АГМК-2 снизит совокупные затраты на унцию золотого эквивалента для активов с упорными рудами на $100-150. Нежданинское - четвертое по величине месторождение золота в России, работы по добыче ведутся с 1975 года. Полиметалл вошел в проект в 2015 году. Ввод в эксплуатацию и первое производство запланированы на 4 кв. 2021 года, объем производства 155-180 тыс. унций золотого эквивалента в год. Финансовые показатели: ✅L/A (Соотношение обязательств к активам) - составляет около 62%, уровень закредитованности комфортный ✅Выручка - за последние 5 лет, рост составил около 55%, с 1441 до 2241 млн.$ (Для сравнения, в рублях рост составил почти 97%) ✅Чистая прибыль - за последние 5 лет, рост составил около 220%, с 221 до 483 млн.$ Показатели эффективности (Средние за 5 лет): ✅ROE (эффективность капитала) - около 45% (При норме для компаний РФ, от 12%) ✅ROA (эффективность активов) - около 15% ✅ROS (маржинальность бизнеса) - около 24% Все показатели достаточно высокие, бизнес можно считать эффективным ✅Цена: Е/Р (чистая прибыль деленная на капитализацию) - 11,4% ❕ВАЖНЫЙ МОМЕНТ! Финансовые показатели выглядят очень привлекательно, но во многом это связано с отличными результатами за 2020, которые, в свою очередь, связаны с ростом цен на золото. Еще год назад картина значительно отличалась от текущей. 🤓Привет от адептов тех. анализа. У Полиметалла отрицательная Beta -0,08, это означает, что динамика котировок незначительно связана с широким рынком, а в некоторых случаях ведет себя противоположно, как например во время мартовской коррекции 2020. 🧠Не обижаемся, а делаем выводы: Во время анализа финансовых показателей и цены, мне очень хотелось сказать "закройте глаза на отчет за 2020 и оценивайте по отчету за 2019" и тогда компания сразу станет дорогой и остальные показатели ухудшаться, хоть и останутся инвест-привлекательными. Но суть в том, что я не знаю сколько будет стоить золото в 2021 и далее, я не могу сказать, что цена не объективна, золото может начать рост в связи с инфляций, которую мы так преданно ждем, но может и не начать. Эта неопределенность является ключевым риском, который нужно либо принять, либо нет. В остальном компания выглядит привлекательно и сам характер актива мне нравиться держать бестолковое золото в портфеле не хочется, а эффективный золотодобытчик, отличная альтернатива $PLZL $POGR $NEM $LNZL $FXGD $GOLD

$AYX вообще, мы встали в боковик, ниже прошлых уровней сопротивления ) Я тут надолго и мне комфортно , а вы как пацаны?)

$IRAO разведу немного философии по Интер РАО, можем пообсуждать если есть желание У меня в Интер РАО самая крупная позиция портфеля, это во многом конечно ошибка, но! У компании замечательные фундаментальные показатели, рост, ROE, ROA, уровень долга, все отлично. Есть только одна проблема, накапливает деньги, и тут нужно прогнозировать, превратится ли компания в СургутНефтегаз, если так то мы в жопе. ИЛИ! Менеджмент направит деньги в дело и тут конечно нас может ждать уверенный рост выручки и чистой прибыли. Как думаете? Какое будущее?) повангуем?)))₽

$AYX Люблю я панику на рынке ))))

$VTBM очередное разочарование в техподдержке тинька @Pulse_Official @Tinkoff_Investments и фонд ВТб ликвидность. Настоятельно рекомендую обратить внимание, при покупке этого фонда отображает комиссию в 1%, у аналогичного $FXMM - 0,3%. Глюк это или тут правда повышенная комиссия, сказать не могу, т.к тех. Поддержка тинька, как всегда, игнорит вопросы. Вообще тех.поддержка самое слабое место приложения

$BIIB Biogen - Американский биотех, основное направление в области рассеянного склероза и нейроиммунологии, болезни Альцгеймера и деменции, нервно-мышечных расстройств, двигательных нарушений, офтальмологии и иммунологии Финансовые показатели (последний отчет который использовал 2019-го года): Динамика роста выручки за последние 5 лет - 8% годовых Динамика роста чистой прибыли за последние 5 лет - 19% годовых Среднее ROE за 5 лет - 36% (Компания эффективна) L/A (Соотношение задолженности к активам) - 57% (Уровень долга комфортный) Net Margin - 32% (достаточно высокий уровень маржинальности) E/P (чистая прибыль на капитализацию) - 11,5. Компания недорогая по текущим фин. показателям, но на это есть причины... Новости и события которые я беру в расчет У компании всего 30 клинических программ в разработке, 8 из которых на 3 стадии одобрения, включая Адуканумаб (О нем поговорим отдельно). Предсказать количество одобрений, конечно же невозможно, но для меня этот показатель говорит о том, что компания прикладывает усилия для своего развития в будущем Адуканумаб - главный виновник сумасшедших взлетов и падений Биогена, в прошлом году. В чем тут дело, препарат может стать первым в мире, для лечения Альцгеймера, болезнь страшная, к сожалению не такая редкая как хотелось бы и не лечится, то есть это огромный и перспективный рынок. НО! На предварительной комиссии в прошлом году, препарат одобрение не получил, по статистике в 88% случаев, FDA подтверждает решение предварительной комиссии. НО!) Комиссия перенесла срок рассмотрения с марта 2020 на июнь 2021, что увеличивает шансы на одобрение, если я правильно понимаю. Я для себя в расчет Адуканумаб не беру, при оценке компании, очень уж туманны перспективы ТЕКФИДЕРА - основной препарат Биогена, на который приходится почти 50% выручки. В 2020 по патенту на этот препарат был проигран суд и на рынке появился более дешевый аналог, который будет забирать часть выручки, это основной негатив в биогене. Даже если представить, что 100% выручки по препарату будет потеряно (что маловероятно), цена на Биоген, все равно остается достаточно привлекательной Биоген и сам разрабатывает аналоговые препараты, сейчас они составляют около 6% от выручки, другой характер концепции продукта, дает в определенном смысле диверсификацию, для меня это позитивный момент Призрачные перспективы: BIOGEN ЗАПУСКАЕТ ИССЛЕДОВАНИЕ ПО РАЗРАБОТКЕ ЦИФРОВЫХ БИОМАРКЕРОВ КОГНИТИВНОГО ЗДОРОВЬЯ С ПОМОЩЬЮ APPLE WATCH И IPHONE - Исследование направлено на выявление цифровых биомаркеров, которые помогут контролировать когнитивные способности и здоровье, включая потенциально обнаружение легких когнитивных нарушений, раннего индикатора некоторых форм деменции, таких как болезнь Альцгеймера. Biogen и Sage Therapeutics объявляют о глобальном сотрудничестве по разработке потенциальных революционных методов лечения депрессии и двигательных расстройств. К сожалению, это большой и растущий рынок ИТОГ: Биоген это крупный и диверсифицированный биотех, не забывающий развиваться по различным направлениям, у которого очень неоднозначный новостной фон, который на мой взгляд лучше игнорировать при оценке. Есть крайне серьезный негатив по флагманскому препарату, но даже несмотря на него компания остается привлекательной по финансовым показателям. Я биоген в портфеле держу, а Вам желаю здоровья🙏🏿

$BIIB ​​#акции_США #BIIB 📌 Американский регулятор FDA продлил на 3 мес, до 7 июня 2021 года, срок рассмотрения заявки Biogen на утверждение адуканумаб - потенциально первого в мире препарата для лечения болезни Альцгеймера. ⚡️Этот шаг улучшает шансы на одобрение. Акции Biogen +12% на премаркете. Новость канала IF News в телеграмме

Облигации / Что стоит знать и какие актуальны сегодня. Чем интересны облигации?🧐 Облигации это долговая расписка и эмитент имеет перед вами обязательство вернуть базовую стоимость (помимо ежегодной доходности), облигации справедливо считаются более надежным инструментом, чем акции. Основной риск это банкротство эмитента. Подобный характер инструмента делает его менее волатильным и помогает снизить корреляцию портфеля с рынком акций. Если не любите смотреть на большие просадки, облигации "то что доктор прописал" 🇷🇺 Считаю российские облигации самыми классными и говорить буду только о них. Основные типы облигаций: ОФЗ - это российский государственный долг, считаются самыми надежными на нашем рынке, но и доходность по ним не самая высокая, около 5,5 - 6,5%. Бывают с фиксированным и плавающим доходом Корпоративные - как вы поняли из названия, это облигации выпускаемые компаниями. Риск, конечно, повыше чем у ОФЗ, но и доходность интереснее, 7-8% волне можно получать от надёжных. Портфель из корпоративных облигаций лучше хорошо диверсифицировать, от 10 бумаг и больше Еврооблигации - это облигации выпускаемые в иностранной валюте. Есть как корпоративные, так и государственные. В отличии от рублевых облигаций у них достаточно высокая стоимость, в среднем от 1000$. Обычному потребителю собрать диверсифицированный портфель из еврооблигаций будет дорого, но есть замечательные фонды. Доходность 3-4% в валюте (для сравнения, доходность по валютным вкладам менее 1% сейчас) Что стоит знать? 📚 В связи со снижением ставки ЦБ, доходность по новым ОФЗ снизилась, от этого рыночная цена старых выпусков возросла, а значит, доходность упала. Когда ЦБ начнет поднимать ставку, мы увидим обратный процесс. Возможно, сейчас не лучший момент для ОФЗ с фиксированным доходом. А вот ОФЗ с плавающей доходностью, наоборот. Доходность уменьшилась, т.к. она привязана к ставке и цена на эти облигации упала, когда ЦБ ставку повысит, рыночная цена и доходность этих облигаций возрастет Доход по выплатам с облигаций облагается налогом НДФЛ, НО! Если у вас ИИС и налоговый вычет типа Б, то по ОФЗ и региональным облигациям его можно не платить. С корпоративными так не получится 💼Как правило, в долгосроке акции превосходят по доходности облигации и тут есть одно крайне симпатичное, на мой взгляд, правило. Процент облигаций в портфеле, должен ровняться вашему возрасту, с каждым годом ваш портфель будет становится немного консервативнее и это хорошо😉 Если вы решили, что облигации это классно, модно, молодёжно, то стоит основательно разобраться в вопросе, есть много нюансов, которые нужно знать $VTBU $SBCB $FXRU $RUSB $SU29007RMFS0 $SU29006RMFS2 $SU26232RMFS7 $SU26228RMFS5 $RU000A102DK3 $RU000A101GD3 Всем добра🖤🖤🖤 И помните, все вышеизложенное, не является инвестиционной рекомендацией. Ваши деньги - ваша ответственность.

Интересный сигнал, сегодня, почти синхронно, упали российские компании из абсолютно разных секторов. Первая мысль, кто-то крупный скидывает русский рынок, вопрос почему. Может что-то знают?)) $SBERP $GLTR $IRAO $AGRO $RSTI $TATNP