Результаты стратегий автоследования с 🕚18.09.2023 по 22.09.2023 Решил для более наглядного результата еженедельно сравнивать доходность своих стратегий с паями на индекс Московской биржи. Так же будет сравнение по итогам месяца, квартала, года. Процентная доходность будет считаться, как без комиссий, так и с ними. Результаты торговой недели буду фиксировать каждую пятницу в 23:50. Стоимость портфеля "Потенциал Роста" - 198 878 ₽ ( 📉 -9 302 ₽) Стоимость портфеля "Начинающий инвестор" - 73 311 ₽ ( 📉 -2 069 ₽) TMOS - 6,05 ₽ за пай SBMX - 17,514 ₽ за пай Доходность стратегий без учёта комиссий 📉Потенциал роста в RUB - -4,47 % 📉Начинающий инвестор в RUB - -2,74 % Доходность стратегий с учётом комиссий и сравнение с фондами 📉 SBMX - -2,37% 📉Начинающий инвестор - -2,82% 📉 TMOS - -3,20% 📉 Потенциал Роста - -4,54% Мои мысли Извиняюсь за почти недельную задержку написания, были различные форс-мажоры и дела, которые не оставляли времени на написание недельной заметки. Индекс и стратегии показывают убыток по итогам недели, что конечно же вызвало большую активность у подписчиков всех стратегий :). На прошлой неделе стратегию "Начинающий инвестор" пометили бейджем "Выбор Тинькофф", с одной стороны приятно, с другой, на падающем рынке возможность получить выгоду от бейджа меньше. У нас в стране ещё не сформирован пул инвесторов, которые сталкивались с несколькими серьезными падениями. Стратегии подразумеваются многими, как сервис показывающий постоянный рост и без разницы какой сейчас рынок, рост должен быть в любом случае. Для роста в любом случаев подходят вклады, облигации или фонды ликвидности, но многим не нравится доходность 1% в месяц на их капитал :). Не раз говорил, что от любви до ненависти один шаг, рынок не будет вечно растущим. Будут месяцы и даже целые кварталы, полугодия и года с минусами. Ожидаю, что этот месяц закроем в минус и он будет первым отрицательным за год. Еще в августе думал в акциях оставить 50% активов, тем самым поддержав нейтральную позицию. Остановился на 25% активов в фондах ликвидности и получал сообщения, что упускаю возможности в акциях и вообще зачем держать 25% активов под доходность 0.8-1% в месяц (подразумевают, что мало). Рынок падает и вижу сообщения во многих стратегиях, что деньги в фондах ликвидности - балласт. Не понимаю логики. Рынок пошел вниз так как ставка позволяет зарабатывать 1% в месяц или 12% в год без рисков, мало компаний дадут такую же дивидендную доходность, плюс не понятная ситуация с бюджетом и доходами компаний. Трудно назвать прозрачным рынок, когда компании в любой момент могут обложить дополнительными налогами. Сбер предположительно заработает не менее 1.5 триллиона ₽ чистой прибыли, дивиденды прогнозируют не менее 750 миллиардов ₽ или около 30 ₽ на акцию. Проблема в том, что до дивидендов более полгода, в любой момент может прилететь дополнительный налог и дивиденды станут меньше. Зачем такой риск инвесторам, особенно с большими деньгами, когда есть облигации и фонды ликвидности с 12% годовых? Хочется внятной налоговой и дивидендной политики, придерживания этим принципам. Сейчас дивидендные выплаты на уровне предположений, причем зависит не только от акционеров, но и от государства. Почему мало сделок и нет активной торговли ? Зачем делать сделки ради сделок? Мои стратегии не рассчитаны на людей, которые подписываются на неделю или месяц. Моя задача в долгосрочной перспективе давать доходность больше индекса. Сравнивать одной неделей недальновидно, у меня есть идеи в которых может в любой момент настать позитив и рост, а пока новость не сыграла акции плюс-минус на уровне рынка. Присматриваюсь к возможным сделкам, не спешу и не планирую совершать ежедневные сделки ради сделок, чтобы показать активность. На следующей неделе в планах есть несколько сделок, но пока все на анализе. В этом месяце две сделки: 5% Русагро продал на 15-20% выше текущей стоимости, купил на 5% активов Газпром по цене на 8-10% выше текущей.

Эксперимент «Копим капитал» - итоги августа 2023 года. Часть 4 ✅ Новости, связанные с СВО и их влияние на фондовый рынок Какими должны быть новости СВО, чтобы российский рынок прилично качнуло на ней вверх или вниз ? Если полгода назад реагировали на каждый чих, то сейчас новости СВО минимальны. Разбитый самолет с руководителями ЧВК Вагнер не отразился на российском фондовом рынке. Беспилотники тоже. Высказывание различных лиц из разных стран тоже. Видимо только масштабная эскалация или окончание СВО скажется на рынке. ✅ Отделение и отслеживание российских активов Выделил российские активы в отдельную таблицу и сформировал несколько правил: всего 20 компаний, 50% - на первые пять компаний, 25%- на следующие пять, 25% на оставшиеся десять. Новых бумаг нет, рассматриваю сейчас компании, которые можно добавить в высокорискованный портфель. Задумался на днях и понял, что портфель мог составить из 5-8 бумаг, которые реально готов держать минимум 10 лет. ✅ Про состояние портфеля на текущий момент В зависимости от процентного соотношения денег и производных инструментов в портфеле, формирую план покупок и делаю их в течение месяца. Задача держать уровень кеша в 30%, тем самым могу делать покупки рискованных инструментов и держать себя в руках, чтобы не скупить все раньше времени. Покупки реальный портфель Интер Рао - 6 000 штук - средняя 4,15 ₽ Газпром - 150 штук - средняя 176,45 ₽ Норникель - 1 штука - 16 748 ₽ Яндекс - 15 штук - 2681 ₽ Продажи в реальном портфеле VK - 23 штуки - 747,87 ₽ Русагро - 6 штук - 1118₽ ВТБ - 40 000 штук - 0,028055 ₽ Россети - 30 000 штук - 0,12682 Продажи в виртуальном портфеле VK - 23 штуки - 747,87 ₽ Учитывая текущую неопределенность в геополитике и мировой экономике, не спешу сокращать количество денег в портфеле до 30%. Учитывая инфраструктурные риски в китайских акциях, их на данный момент не рассматриваю. Осторожно присматриваюсь к ETF на Гонконгский рынок, сейчас по моему мнению низкий курс ₽ и думаю он может на 10% укрепиться, хотя есть риски и дальнейшего ослабления. Присматриваюсь к наращиванию доли в облигациях, планирую нарастить портфель облигаций минимум до 10% от общего портфеля. ✅ Высокорискованные активы и вечный портфель Высокорискованный портфель в июле "избавился" от трех компаний и на данный момент не досчитывается активов на 100 000 ₽. Учитывая стоимость портфеля в 3 миллиона ₽, стратегию 10% в высокорискованных активов и в районе 1% на одну компанию, можно добавить 3 компании. На данный момент присматриваюсь к различным компаниям и есть три идеи с возможным потенциалом 100% в течение года. Как видно из таблицы, вложенные 400$ в Arrival практически обнулились и позволят лишь снизить налог на прибыль. Высокорискованный портфель работает и на данный момент активы, которые были ранее в нем и выросли более 100% занимают почти 3% портфеля. 👏 Итоги июля 2023 года В реальном портфеле облигации - 6,69%, деньги - 26,11%, дивиденды и купоны - 2,35%. Итог = 35,15 %. Пополнения: 55 000 ₽ В августе 2023 года стоимость портфеля выросла на 3,12% по сравнению с июлем 2023 года. Реальный портфель на 162 591 (+38 845 за август) ₽ больше, чем виртуальный #эксперимент #копим_капитал

Эксперимент «Копим капитал» - итоги августа 2023 года. Часть 3 ✅ Отчет Ozon и Qiwi за 2 квартал и 1 полугодие 2023 года OZON увеличился на 94% — до 675,7 млрд рублей.GMV Выручка прибавила 54% и составила 187,4 млрд рублей. Скорректированная EBITDA оказалась положительной — 8 млрд рублей. Убыток по операционной прибыли снизился до 8,7 млрд рублей — на 63%. Чистый убыток уменьшился на 91% — до 2,4 млрд рублей. Денежный поток от операционной деятельности вышел в положительную зону и составил 9,3 млрд рублей. Деньги и эквиваленты прибавили 32% — до 74,6 млрд рублей. Заимствования выросли на 18% и составили 61,8 млрд рублей. Про маркетплейсы уже много раз высказывал свое мнение и глобально оно не изменилось. Единственный риск, который вижу - борьба за рынок до истощения. Не знаю как WB, но Ozon и Яндекс Маркет развивают и свой магазин на своем же маркетплейсе. Учитывая получаемые данные, может быть очень эффективно и вывод новой позиции в каталоге будет с большей долей успеха, чем без данных. Маркетплейсы не против, что клиенты набивали их базы максимальным количеством информации, в том числе себестоимостью. Скоро может оказаться так, что максимально выгодные позиции под свое крыло заберет сам маркетплейс и его магазин, а учитывая его возможности даже крупные продавцы с ним конкурировать не смогут. На данный момент компания генерирует убытки, это связано с тем, что идет активное развитие и захват рынка. Если бы компания застопорила все инвестиционные проекты и сфокусировалась на формировании чистой прибыли, думаю она уже бы была. Учитывая текущую геополитическую ситуацию, западных инвесторов компания не увидит, а российские не будут ждать и инвестировать в компанию без дивидендов годами, как это делают на западе в Amazon, как отнесутся к российскому рынку инвесторы с дружественных стран большой вопрос. Надеюсь, что в ближайшие годы компания займется формированием чистой прибыли в ущерб инвестициям в бизнес, при этом будет конкурента на рынке и занимать хорошую долю. Судя по количеству пунктов выдачи, увеличению оборотов и формированию конкурентного преимущества Ozon остается компанией, которую должен рассматривать каждый инвестор. IT и маркетплейсы. Перспективы роста отечественных компаний - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/83249646-aa14-48c0-b371-ed40c3235ebf/ QIWI • Выручка: 18,1 млрд руб. (+28,7% г/г) • Скорректированная EBITDA: 5,1 млрд руб. (-27,5% г/г) • Скорректированная чистая прибыль: 5,2 млрд руб. (+76,6% г/г) • Возможности для выплаты дивидендов пока нет • QIWI ведет диалог с ЦБ РФ по поводу предписания КИВИ Банку Не забываем, что Qiwi в первую очередь финансовая организация и банк и находится под наблюдением регулятора. Пришла негативная новость от регулятора с ограничением. Бизнес Qiwi интерес лишь текущим фундаментом и текущими прибылями. Он слишком дешев, в стоимость закладывают риски от разделения бизнеса, расписки, более жесткое отношение регулятора. Собственники заинтересованы в разделение бизнеса и продаже российской структуры, сохранение листинга на Nasdaq и отказ от российских активов. По фундаменталу бизнес дешев и капитализация компании равна денежным средствам на её счетах, бизнес можно сказать отдают бесплатно. Не забываем про риски: игнорирование интересов российских миноритариев, ужасное для миноритария разделение. Многие могут спросить, а зачем тогда ты держишь расписки компании в своем портфеле? Доля в портфеле 1,33%, добавлял до всех рисков и информации по разделению, надеюсь на удачный исход и сохранение, как минимум текущих цен.Если половина акций попадет в вечный портфель, которые будут давать 1$ дивидендов в год на штуку, то это станет отличным результатом, даже если через 10 лет компания обнулится. Мысли про Qiwi - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/5dfd41c5-d1cd-48fd-b92f-27c7fcdd4e8c/ Продолжение - https://www.tinkoff.ru/invest/social/profile/dmz91/0c6fea29-3cec-4706-b89e-b1bdc75fe615/ #эксперимент #копим_капитал