За 3-мя отчетами наблюдал на этой неделе. $VKCO - стратегия роста, экспансия за счет кредитного ресурса. Бизнес-модель пока убыточная, история про долгое инвестирование в стоимость. 170 млрд долгов и снова огромный убыток в 33 млрд против выручки в 133 млрд, которая показала рост около 36%. Из плюсов - большая денежная подушка в 51 млрд, которая покрывает 30% долга, и капитализация на уровне собственного капитала. $SGZH - выручка вниз, долг и убыток вверх. Еще и дюрация долга смещается в сторону краткосрочного. Денежная подушка всего 10 млрд против навеса долгов в 133 млрд. Собственный капитал - 23 млрд, капитализация около 60 млрд. Ситуация сложная, в течение года требуется кардинальная перестройка бизнес-модели и/или глубокая реструктуризация обязательств. $ENPG - смотрю через них на РУСАЛ. Если бы не прочие расходы, то EPS около 100 руб., но прочие расходы в виде курсовых разниц и переоценке стоимости активов утопили финансовый результат до минуса примерно 190 руб. Радует, что факторы скорее разовые, чем перманентные. Долговая нагрузка умеренно высокая на компании - 42% пассивов сформированы заемным капиталом. По-прежнему огромная недооценка видна. Капитал компании - порядка 700 млрд, а капитализация 280. В общем максимально перспективно, но все же хочется теперь подождать МСФО за 6 мес24, чтобы получить подтверждение разовости акции с прочими расходами.