$ORUP по дефолтному выпуску БО-07 есть 4 поручителя: •ООО "Пешеход", Размер обеспечения составляет 950 000 000 рублей. •ПАО "ОР ГРУПП", Размер обеспечения составляет 2 000 000 000 рублей. •ООО "Вестфалика М", Размер обеспечения составляет 520 000 000 рублей. •ООО "ОР" Размер обеспечения составляет 1 300 000 000 рублей UPD: как подсказали в комментариях, Пешеход и Вестфалика М были ликвидированы. Объем эмиссии составляет 1 000 000 000 RUB Последний купон по выпуску был исправно выплачено, что говорит о заинтересованности компании выплатить долги. Также было заявлено, что компания ведёт переговоры с промсвязьбанком о пролонгации дефолтного выпуска и что остались лишь технические моменты (ссылка на пресс-релиз туц: https://orgroup.ru/press_center/press_releases/49321/) Вопрос знающим: как поручительство на практике помогает в решении вопросов невыплат? Можно ли рассчитывать, что поручитель костьми ляжет, чтобы помочь рассчитаться с кредиторами? #диванный_кот

Сегодня расскажу об одном способе оценить справедливую стоимость для дивидендной компании по формуле Гордона, которая является частным случаем метода DDM (dividend discount model)[модель дисконтирования дивидендных выплат]. Суть DDM заключается в том, чтобы проссумировать между собой будущие дивиденды прогрессивно увеличивающимся дисконтом (скидкой), мол эти дивиденды ещё будут потом и за терпение покупателя продавец готов сделать скидку и чем дальше дивиденд, тем больше скидка. Так вот, предположим, что в сферической вселенной в вакууме компания выплачивает дивиденды и регулярно их повышает, при этом не наращивает долг и остаётся финансово устойчивой. В этом случае можно применить формулу • Цена=(ожидаемый_дивиденд)/(CostOfEquity - темпы_роста_дивов) Стоимость акционерного капитала (Cost of Equity) обычно рассчитывается по модели Шарпа CAPM, основанной на коэффициенте «бета»: • CostOfEquity= Rf + бэтта*ERP+ страновой_риск Rf - безрисковая процентная ставка (например доходность трежерис) ERP = (Rm-Rf)- премия за риск, определяется как разность доходности рынка акций и безопасных активов. Для России ERP =9,43% В качестве бета-коэффициента можно воспользоваться значением отраслевых бета-коэффициентов по развивающимся рынкам капитала Асвата Дамодарана, известного профессора финансового дела в Stern School Business при Нью-Йоркском университете. Ссылка (за которую, надеюсь, не забанят) вот, туц: people.stern.nyu.edu/adamodar/pc/datasets/ открываем файлик тыц-тыц: betaemerg.xls там находим unlevered beta(безрычаговая бэтта, далее Bul) для нужной отрасли и приводим к бэтте по формуле: • бэтта = Bul*(1+(1 - налог)*[Долг/Капитал]) Для некоторых отраслей выпишу безрычаговую бэтту (Bul): региональных банков 0,22 металлурги 0,85 энергетики 0,49 (если я правильно понял Power) зелёная энергетика 0,64 недвижимость 0,65 ретейл(общий) 0,77 там же можно найти премии за страновой риск Туц!: (CountryERPSummary.xlsx) для России 2,17% Ну вот и всё, проходим по формулам вверх и получаем кошачье счастье)) ________________________________________________________ попробую рассчитать на примере Юнипро $UPRO В 2022 году она выплатит дивиденды 0,317215074227 руб. за акцию (столько же сколько и в 2021) •1)бэтта = 0.49*(1+(1-0.13)*0,0077) = 0.49328251 (чем больше долгов, тем выше бэтта) •2)CostOfEquity= 1,591 + 0.49328251*9,43+ 2,17 = 8.4126540693 (CostOfEquity выше если выше бэтта или доходность безрисковых активов) •3)Цена=(0.317215074227)/([8.4126540693/100%] - 0)= 3.770689625579658 (тут я темп роста условно принял за 0 и CostOfEquity перевёл из % в доли) таким образом при текущей ставке безрисковых активов $UPRO может стоить на 35% дороже, но стоит отметить, что расчёт достаточно грубый и сильно меняется при незначительных изменениях переменных, например, езли взять за безрисковый актив ОФЗ, то получится, что акция на 15% переоценена, но примерный ориентир и понятие как то или иное событие влияет на акцию формула даёт. Спасибо за внимание, желаю всем знать прикуп и жить с котом в Сочи #диванный_кот

Когда пришёл на рынок и получив первую прибыль от спекуляций цена разворачивается не в твою сторону - В эти моменты ловишь себя на мысли: "щаща отыграюсь!...Ща будет ракета! Оллын, котлета!!!... Маржин кол(( Ну Галя! ((((".. На самом деле спекуляции это игра с нулевой суммой, когда одна и та же денежная сумма переходит из рук в руки. Причём часто благодаря роботам-маркет мэйкерам с малой вероятностью из этой игры можно выйти победителем. В ХХ веке была доказана теорема Дуба (Doob Joseph Leo, 1910), из которой следует, что никакая система игры не увеличивает вероятность выигрыша. Поэтому если вы все-таки спекулируйте то делайте это хотя бы на интервалах, когда в актив поступает новое количество денег - либо от других спекулянтов и инвесторов, которых привлёк огонёк перспектив компаний, либо вливаний со стороны компании виде байбеков или более консервативно (по наитию более честное) дивидендов. Теория вероятности это всё-таки такая штука, которая на большом количестве повторений становится законом.. #диванный_кот

В настоящее время в России проводится работа по созданию и внедрению интеллектуальной энергетической системы на базе концепции Smart Grid. Smart Grid – это концепция интегрированной, саморегулирующейся и самовосстанавливающейся электроэнергетической системы, имеющей сетевую топологию и включающей в себя генерирующие источники, магистральные и распределительные сети и все виды потребителей электрической энергии, управляемые единой сетью информационно-управляющих устройств и систем в режиме реального времени. Такая система дает возможность за счет новых средств и новой организации управления функционированием и развитием интеллектуальной энергетической системы обеспечить новые свойства и новые эффекты: живучести, «цифрового» качества энергии, возможности ее аккумулирования, управления межсистемными перетоками и снятия излишних ограничений на синхронную работу всех частей энергосистемы, сегментацию и иерархию силовых энергетических и информационных потоков, распределения принимаемых управленческих решений (текущих и перспективных) и ответственности за них, оптимизации используемых первичных энергетических ресурсов и инвестиционных вложений, а также расширенное воспроизводство производственных и финансовых активов, всего энергетического потенциала страны. Внедрение системы Smart Grid в энергетике станет мощным стимулом для инновационного развития смежных отраслей (информационных технологий, энергомашиностроения, строительства, транспорта и связи, сервисных предприятий по ремонту, наладке и проектированию), а также для развития энергетической науки. Главную роль во внедрении системы Smart Grid в России играют Федеральная сетевая компания (ФСК) $FEES и Публичное акционерное общество «Российские сети» (ПАО Россети) $RSTI. Источник: Вагин Г.Я. Состояние и перспективы развития электроэнергетики в России // Интеллектуальная Электротехника. 2021. № 2. С. 4-14. DOI: 10.46960/2658-6754_2021_2_04 #диванный_кот

$LNTA по графику увидел крупный заход по 200-225 в 2019 году, потом сверился с новостями - 30 апреля 2019 года «Севергрупп» (папа у которой Алексей Мордашев, богатейший человек в РФ, владелец Северстали) завершила приобретение глобальных депозитарных расписок на акции ритейлера «Лента» у инвестфонда TPG и Европейского банка реконструкции и развития (ЕБРР). В конце прошлого года заявила о переезде с Кипра в РФ, и вроде как произвела(?) делистинг ГДР, оставив их крутиться в Лондоне, по мультипликатору p/b очень вкусная цена. Кстати, ещё заметил, что после пришествия севергрупп прибыль, которая до этого 3 года к ряду снижалась, стала расти. Из минусов - отток иностранного капитала по политическим соображениям, ну и большая конкуренция в секторе и большая зарегулированность цен на продукты, а ну и отношение российского бизнеса к минотариям, ну и ФАС.. #диванный_кот

Повсюду все пишут про акции, хэйтят облигации, а я вот напишу про облигации. Облигации принято считать менее рисковым, защитным инструментом по сравнению с акциями, потому что при порядочном эмитенте по облигации заранее можно рассчитать на какую доходность можно надеяться к моменту погашения. Разумеется, все понимают, что за срок от покупки до конца срока обращения облигации мы получим доход от выплаты купонов плюс разность между номиналом и ценой покупки, приведя эту сумму к одному году мы получим доходность облигации. Есть очень интересная закономерность. Текущая доходность облигации зависит от доходности бенчмарка (для российских облигаций это ОФЗ), а тот в свою очередь зависит от ставки ЦБ (в рыночных условиях и от её ожидания) потому что размер купона ОФЗ напрямую зависит от ставки. Чем дальше срок погашения облигации, тем больше шансов изменения ключевой ставки, соответственно тем выше волатильность данной облигации. Оценить ценовой риск облигации нам помогает дюрация, формулу прикрепил картинкой, на формуле: С-купон r-доходность к погашению, N-номинал t-время поступления выплат P-текущая цена. Если дюрацию разделить на (1+Y/100), где Y-это эффективная доходность (доходность с учётом реинвестирования купона) то получим модифицированную дюрацию, которая показывает на сколько процентов изменится цена облигации при увеличении ставки на 1% Из этого следует, что если ЦБ снижает ставку, то уже выпущенные облигации растут в цене (из-за высокого купонного дохода), выравниваясь по доходности с новыми облигации, которые выпускаются с меньшей доходностью, а значит в период понижения ключа лучше покупать длинные облигации. И наоборот, при повышении ключевой ставки лучше брать короткие облигации в надежде позже купить более доходные бумаги с тем же риском. P. S. Спасибо за внимание, кто дочитал, всем валерианки и зелёных портфелей #диванный_кот

Почитал про индикатор Уорена Баффета, который определяется как отношение капитализации компаний к глобальному ВВП. Индикатор позволяет степень перегретости рынка по отношению к фундаменталу. Вот и я решил сравнить, ВВП с индексом РТС. ВВП указан толстой красной пунктирной линией. Вот что заметил: •да, действительно есть некая закономерность - ВВП выступает в виде некой линии уровня поддержки для индекса, ниже которой долго цена не задерживается и в принципе можно считать халявой падение индекса ниже уровня ВВП •ВВП за год увеличивается на константную величину, т. е. С каждым годом процент увеличения всё ниже и ниже. В следующем году прирост прогнозируют +3,6% год к году. Потом +3%.. •если заходить по текущим ценам и при этом ВВП будет расти с тем же темпом, то через 10 лет текущие рыночные цены будут лоями. •Рынок может быть перегрет до сумасшедших цифр. Те кто попивая ягу и слушая стигмату зашёл на рынок на хаях 2007, те вернут свои деньги только к 2040 году.. Будет ли надуваться РТС дальше? Не знаю. Лично моё мнение, что из-за внешней политики ликвидности на российском рынке будет всё меньше и меньше за счёт введения санкций и оттока иностранного капитала с российского рынка. До 2008 го Россия вела открытую для запада политику - возможно потому иностранный капитал так и раздул рынок тогда. #диванный_кот

Китай падает, ЦБ повышает ставку, портфель краснющий, зелёные только турецкие облигации и Северсталь.. Как тут не грустить котикам?

Сравнение графиков электросетевых компаний с moexeu за прошедший год. На графике: $FEES $MRKC $LSNG $MSRS $MRKZ $RSTI $MRKV P. S. Пожалуйста, не блокируйте за спам котиками

Мосбиржа индекс акций электроэнергетики. Чертилки не менял. Подошла к уровню, на котором были объёмы. Ожидаю отскок, долив до середины октября и перехай в рамках восходящего канала. Текущий слив, мне кажется, обусловлен дивидендными выплатами.

$SPCE по ТА акция рисует формацию котика, а как известно, котики любят хомячков и летать на ракетах

Не любят в Пульсе котиков(

$VOW3@DE Готовность №1

Электроэнергетика РФ 🤞🤞 Фибо и Элиот vs Максвелл, Кирхгоф и Ом (Не ИИР - Я художник я так вижу)

Памятка для себя: С оборотом до 116000₽ в месяц выгодней тариф инвестор. С большим - трейдер.

$BAYN@DE предположу такой спекулятивный расклад, посмотрим, сбудется или не сбудется. now->32€(51 day later)->44€(159 more days later) строго не ИИР (диванная аналитика)

$RU000A1016Z3 где мои купоны, Лебовский? Мы пришли за деньгами, брокер говорит, что они у тебя

$VOW3@DE хмм.. now->210->290?

Поправьте если я не так понимаю эти термины •Инфляция - потеря платежеспасобности валюты внутри страны. •Девальвация - то же самое но по отношению к внешнему рынку. Пример: типсы (трежеря с защитой от инфляции) сейчас падают, хотя инфляция в пиндостане растёт и растёт, но так как доллар девальвируется быстрее по отношению к рублю, то эта защита не подходит для хеджирования курса рубля и защиты от нашей инфляции. Считается, что чем выше инфляция, тем люди активнее избавляются от денег пока они не обесценились, повышают спрос на рынке и дают драйвер роста для экономики. •Ключевая ставка: процент под который цб кредитует банки. Чем она выше тем монетарная политика жесче, тем крепче нац валюта, тем меньше берут кредитов, тем меньше спрос, инфляция снижается за счёт этого, экономика притормаживает. И наоборот в период кризиса уменьшают ставку, чтобы кредиты были доступны, чтобы повысился спрос на товары, чтобы разогнать инфляцию для оживления экономики Если США после второго заседания примут решение о повышении ставки, то компании с долгами увеличат расходы по долговым обязательствам, американцы меньше будут покупать в кредит, хотя хз как яростно они накопленные бабки будут сливать, могут запаниковать и начать тратить ещё сильнее ее разгоняя, увеличивая прибыль корпораций.. Как рынок отреагирует? Хз может в штопор войдут, может уже все и так в цене, может быть волатильность гигантская станет как у крипты.. $FXTP $USDRUB

$SPCE какая доля российских инвесторов в этой папире? Может ей пора уже в рублях торговаться?

$HOT@DE в тиньке так жутко график выглядит.. Думаю в течении 2 лет покажется на отметках 80-160€ .. Основной риск - большая долговая нагрузка.. Надеюсь, что ЕЦБ будет вести пока что мягкую денежную политику.. На инвестинге все прогнозы по ТА единогласно "активно продавать".. В симпливолькстрит более чем на 50% недооценена.. Доходы уже не покрывают долговую нагрузку, но блин, такой мамонт, который атомные станции строил, Днепр-арену должен же реснуться из долгов.. В 2020 упал до 47€ -> в принципе -20% можно пересидеть, хоть и не очень это и приятно.. Брать или подождать ещё? Или вообще 2 года в кэше и облигациях посидеть?

$MSST когда успел p/e так вырасти? 1го апреля же был около 1..

$SGZH интересно, будет ли коррекция по РТС с учётом такого ралли по металлам? И утянет ли она Сегежу до 4-5 рублей? Там бы я затарился на постоянку под дивиденды.. 0,19-0,35 руб. на акцию планируются дивиденды.. По мультипликаторам p/s=1.8, OIBDA=17.5 Выручка за прошлый год 69 лярдов. Смущает то, что рост выручки (18%) обусловлен ростом объемов заготовки леса (17%). С учётом ограниченности ресурсов, чувствую что выручка станет либо стагнировать, либо увеличиваться за счёт оптимизации внутри предприятия, ну или за счёт светлого будущего..

Цена на МК от st microelectronics выросла за 2 года почти в 10 раз.. Не там я торгую.. Кстати микроконтроллер в меня до сих пор в упаковке, могу продать по рыночной стоимости) на борту cortex m3 ethernet и много разных фич.. P. S. С такими ценами скоро перейдут обратно на аналаговую электронику..

Когда $BYND падает, на Земле грустит один котик

ВНИМАНИЕ! Диванная аналитика! Ничего полезного в посту нет.. $SGZH очень хочется иметь в портфеле эту акцию. Лесная промышленность это очень перспективная отрасль в плане IGS, устойчивое развитие, зависимость от возобновляемых ресурсов, экспортная ориентированность.. Ужасно клянчет внутренний шопоголик "купикупикупи", но нет, ближайшие год-два лучше понаблюдаю за динамикой, поизучаю компанию.. Если сравнивать зп открытых вакансий Сегежи с зп Титана, как конкурента в Архангельской области, то она ниже.. Расширяться в регионе тоже ей не дадут - делянки все переделены. в Карелии хз как ситуация складывается, знаю, что там активно идёт модернизация старых линий plan-sell - увеличиваются объёмы распиловки древесины.. Подкупает то, что компания занимается глубокой переработкой древесины, производит мешочные изделия, кленый пиломатериал, дома из бруса, пелеты, брекеты, плюс география в Европе и европейской части России даёт больше возможностей для привлечения подрядных и аутсорсинговых компаний для обеспечения большей гибкости производственного процесса.. Вопрос в том, какое вообще отношение эта информация имеет к ценам на акцию? На какой отметке брать чтобы "Ракета!!!"?

$NMTP помечу для себя, буду наблюдать, изучать.

$IFX@DE $BMW@DE $BAYN@DE $VOW3@DE $DBK@DE Правильно ли я понимаю, что рост цен на акции европейских компаний в этом году обусловлен во многом благодаря выкупу со стороны ЕЦБ активов в рамках проекта PEPP, и что когда деньги закончатся у европейского регулятора, или когда решат что экономика начала выходить из пандемического застоя, то наступет сезон скидок на фондовом рынке до цен близкой к себестоимости? А то как-то странно что за этот год прогноз роста ВВП около 4%, а цены на акции взлетели на 30-40%. Или тут на протяжении всех долгих лет так?

$SPCE Как добавить акцию в чёрный список? ((