​​Группа «Астра» – новый айтишник на Мосбирже Вероятно, на российском фондовом рынке скоро станет на одного эмитента из IT-сектора больше. Группа «Астра» планирует уже в октябре этого года провести IPO. Это не может не радовать, поскольку на западных биржах IT-компании демонстрируют кратный рост капитализации и очень востребованы среди частных инвесторов. «Астра» – уверенный лидер в сегменте отечественных производителей инфраструктурного программного обеспечения, с долей рынка основного сегмента – российские операционные системы – в 75%. Флагманский продукт – универсальная ОС Astra Linux, которой пользуются многие российские частные компании и госучреждения. Однако «Астра» разрабатывает ПО и в других сегментах, таких как системы управления базами данных, облачные решения, резервное хранение и т.д. С прошлого года «Астра» шаг за шагом реализует стратегию по импортозамещению иностранных вендоров, покинувших российский рынок из-за геополитической напряженности. Если по итогам 2022 года выручка Группы увеличилась в 2,5 раза г/г до 5,4 млрд рублей, то по итогам первого полугодия 2023 года продажи уже утроились г/г и достигли отметки 3,1 млрд рублей. У компании 17 востребованных продуктов в экосистеме, что позволяет ей быстро наращивать продажи и усиливать отрыв от ближайших конкурентов, многие из которых реализуют лишь 1-2 продукта. По мнению агентства Strategy Partners, доля отечественных разработчиков на российском рынке инфраструктурного ПО итогам 2023 года составит 51%, а к 2030 году показатель достигнет отметки 90%. Аналитики ожидают, что российские разработчики инфраструктурного ПО смогут ежегодно расти в среднем на 31%, а «Астра» исторически растет быстрее рынка за счет экосистемного подхода. У компании отсутствует чистый долг, что может позволить руководству выплачивать дивиденды. Див. политика предполагает выплаты не менее 50% скор. чистой прибыли при показателе Net Debt/скорр. EBITDA менее 1х. Менеджмент «Астры» обещает представить параметры грядущего IPO в ближайшие дни и советует инвесторам ориентироваться на мультипликаторы сектора IT. Действующие акционеры в рамках IPO продадут около 5% акций и в будущем не исключают проведения SPO, когда капитализация вырастет. Компания мне понравилась, поэтому с нетерпением жду подробностей листинга. ❤️ Друзья, не забывайте ставить лайк. Это лучшая поддержка для меня и мотивация работать дальше. Спасибо. #пульс_оцени #псвп

​​Русагро - мои поздравления! В начале сентября расписки Русагро обновили свой абсолютный исторический максимум, что меня, как фаната данных бумаг, безмерно радует. Инвесторы решили не дожидаться редомициляции и продолжили скупать активы компании. В честь этого события я решил разобрать отчет за первое полугодие 2023 года и спроецировать результаты на будущие периоды. Итак, консолидированная выручка Русагро за отчетный период снизилась на 16% до 106,6 млрд рублей. Такая динамика обусловлена падением продаж Масложирового и Сахарного сегмента на фоне коррекции мировых цен на продукцию компании, уменьшения объемов производства сахара, а также остановки маслоэкстракционного завода в Балаково на модернизацию. А вот Сельскохозяйственный и Мясной сегменты продолжили расти. Последний пользуется наращиванием объемов производства в Приморском крае и повышением эффективности производства в ЦФО. Объем реализации зерновых культур вырос за второй квартал на 58% до 198 тыс. тонн, кукурузы на 526%. С операционными показателями по этим сегментам у компании все в порядке. За полугодие Русагро AGRO в два раза сократила убыток от переоценки биологических активов и сельскохозяйственной продукции до 1 млрд рублей. Этот момент мы обсуждали, затронув цикличность бизнеса. Во втором полугодии динамика продолжит улучшаться. Также Русагро поработала с костами и сократила себестоимость продаж на 8,8% до 84,6 млрд рублей. 💬Пользуясь курсовыми переоценками и высокой базой прошлого года по финансовым расходам в 19,7 ярдов (в 2022 году у Русагро заморозили активы на европейских счетах), компания сумела нарастить прибыль в 28 раз до 13,2 млрд рублей. А вот долговая нагрузка у компании достаточно высокая. Показатель NetDebt/скор. EBITDA вырос до 2,6x и может продолжить расти. Причина кроется в расходах на сделки M&A. В отчетном периоде Русагро закрыла сделку по покупке 50% в активах НМЖК. Также по слухам компании предстоит еще одна большая сделка. Тут я скорее рассматриваю сделки с позитивной стороны. Запас по долгу позволяет скупать активы, органически наращивая бизнес. Все это говорит в пользу инвест-идеи, а потенциальный переезд в Россию или другую дружественную юрисдикцию, позволят Русагро раскрыть потенциал. Я, с вашего позволения, продолжу удерживать бумаги и наращивать позицию на коррекциях. ❤️ Друзья, ваши лайки под постом - это топливо для блога. Чем их больше, тем лучше и чаще аналитику вы получаете. Если понравилась статья, обязательно нажмите лайк. Спасибо. #пульс_оцени #псвп

🔥Рабочие будни подписчика @Vladimir_Litvinov_Plus Рынок в последнее время лихорадит. Трансформация цепочек взаимосвязей между Россией и Азией, отсутствие новых витков эскалаций конфликта и сезон корпоративной отчетности вносят свои коррективы. Сейчас стоит сосредоточиться на своих портфелях. А где это лучше делать, как ни в дружном сообществе моего закрытого блога в Пульсе @Vladimir_Litvinov_Plus К тому же вы получите доступ ко всем моим портфелям и сделкам с задержкой до 1 минуты. 🎬 В сентябре провели три больших вебинара с разбором текущей ситуации и моих инвест-идей. Рассмотрели более 30 компаний, а презентации к каждому вебинару заслуживают особого внимания. Я не знаю как вы, а я еще не видел в РФ закрытый канал по инвестициям, в котором каждую рядовую неделю проводятся эфиры с сумасшедшими презентациями на уровне топовых обучающих вебинаров за сотни тысяч рублей. 📈 В рубрику Технический обзор попали: Татнефть TATN, VK Group VKCO, Сургутнефтегаз SNGSP, Норникель GMKN и Аэрофлот AFLT Выделили уровни, которые можно использовать в работе. Обновил целевые уровни в Сводной таблице. В ней можно найти не только таргеты на покупку по всем идеям на рынке РФ, но и отрисованный график с теханализом. Очень удобный инструмент! В понедельник продолжим активно разбираться с рынком и искать доходные идеи. @Vladimir_Litvinov_Plus - это качественная и спокойная аналитика. Как вы наверное уже заметили, работа проводится по-настоящему большая и полезная. Подключайтесь! 💰Стоимость подписки - всего 1600 рублей в месяц. В Plus представлен широкий спектр спекулятивных идей, призванных в кратчайшие сроки «отбить» подписку. Подключиться можете по ссылке 👉🏻 @Vladimir_Litvinov_Plus Пользователи iOS могут сделать это через терминал Тинькофф. Подключайтесь, вам точно понравится!