🤑Доллар сегодня должен стоить не больше 70 рублей, если верить прогнозу Минэкономразвития от 2019 года Но что-то пошло не так. Доллар решил, что нужно прибавить еще 20 рублей к ожиданиям министерства. Сделаем скидку на то, что при составлении прогноза 5 лет назад Минэк был не в курсе пандемии и СВО?🤔 😃 USDRUB

#Разбор ⛽️ #Газпром — глобальная энергетическая компания, основные направления это разведка, добыча, переработка и реализация СПГ, нефти и нефтепродуктов. Отрасль: сырье Цена: 155 руб. Тикер компании: GAZP 📊 Финансовые результаты по МСФО: 🕯 Согласно финансовому отчету за 2023 год, Газпром столкнулся со значительным падением выручки на 27% в годовом исчислении. Тем не менее, операционные расходы компании сократились лишь на 8% за тот же период. Такой разрыв между сокращением выручки и расходов оказал значительное влияние на финансовые показатели Газпрома. ➡️Наиболее существенная статья операционных расходов Газпрома – «налоги, кроме налога на прибыль». Она сократилась на 12% в годовом исчислении и составила 36% от общей суммы операционных затрат. Этот спад частично компенсировал общее падение доходов. 📉Стоит также отметить, что Газпром отразил убыток в размере 252 млрд рублей от снижения цен на газ по поставкам за прошлые годы. Это отрицательно сказалось на чистой прибыли компании, которая составила 724 млрд рублей. 🔥 Согласно дивидендной политике Газпрома, на выплаты направляется не менее 50% скорректированной чистой прибыли. Это означает, что компания потенциально может выплатить 15,3 рубля на акцию, что соответствует доходности 9,6%. Однако дивидендная политика Газпрома также предусматривает возможность сокращения коэффициента выплат, если соотношение чистого долга к EBITDA превышает 2,5х. По итогам 2023 года этот показатель составил 2,9х, что дает Газпрому право на снижение выплат. 🔖Вывод: Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Газпрома, не исключая возможности снижения коэффициента выплат от чистой прибыли. В таком случае дивиденды могут быть сокращены до 10 рублей на акцию, что соответствует доходности 6,3%. Ставим 👍если полезно

#Разбор ⛽️ #Сурнефтегаз — Одна из крупнейших Российских нефтяных и газодобывающих компаний. Отрасль: Нефтегазовая промышленность Цена: 34.77 руб. Тикер компании: SNGS 📊 Финансовые результаты по МСФО И РСБУ за 1кв 2024г: 🕯 По итогам 2023 года компания показала небольшое снижение выручки и EBITDA по сравнению с 2022 годом. Однако чистая прибыль выросла в несколько раз, достигнув 1 322 млрд рублей. Это связано со значительной прибылью от курсовых разниц (844 млрд рублей) и увеличением процентных доходов (256 млрд рублей). ➡️ Дивидендные выплаты по привилегированным акциям "Сургутнефтегаза" рассчитываются на основе чистой прибыли по РСБУ. Исходя из ранее опубликованных данных, мы оцениваем дивиденды за 2023 год в размере 12,29 рублей на одну привилегированную акцию. Это соответствует доходности 18,3%. ✔️Однако доходность дивидендов за 2024 год будет зависеть от курса доллара на конец года. При курсе 92 рубля за доллар дивиденды снизятся до 5,5 рублей на акцию, а доходность составит 8,1%. Компания также представила отчетность по РСБУ за первый квартал 2024 года. 🔹Чистая прибыль за этот период составила 268 млрд рублей. Это соответствует расчетному дивиденду на привилегированные акции в размере 2,47 рублей на акцию. 🔖Вывод: Мы считаем, что покупка привилегированных акций "Сургутнефтегаза" на текущих уровнях интересна только при ожиданиях ослабления рубля до 100 рублей за доллар. Что касается обыкновенных акций, мы ожидаем сохранения дивидендных выплат на уровне 0,8 рублей на акцию (доходность 2,3%) Ставим 👍 если полезно