#Разбор ⛽️ #Сурнефтегаз — Одна из крупнейших Российских нефтяных и газодобывающих компаний. Отрасль: Нефтегазовая промышленность Цена: 34.77 руб. Тикер компании: $SNGS 📊 Финансовые результаты по МСФО И РСБУ за 1кв 2024г: 🕯 По итогам 2023 года компания показала небольшое снижение выручки и EBITDA по сравнению с 2022 годом. Однако чистая прибыль выросла в несколько раз, достигнув 1 322 млрд рублей. Это связано со значительной прибылью от курсовых разниц (844 млрд рублей) и увеличением процентных доходов (256 млрд рублей). ➡️ Дивидендные выплаты по привилегированным акциям "Сургутнефтегаза" рассчитываются на основе чистой прибыли по РСБУ. Исходя из ранее опубликованных данных, мы оцениваем дивиденды за 2023 год в размере 12,29 рублей на одну привилегированную акцию. Это соответствует доходности 18,3%. ✔️Однако доходность дивидендов за 2024 год будет зависеть от курса доллара на конец года. При курсе 92 рубля за доллар дивиденды снизятся до 5,5 рублей на акцию, а доходность составит 8,1%. Компания также представила отчетность по РСБУ за первый квартал 2024 года. 🔹Чистая прибыль за этот период составила 268 млрд рублей. Это соответствует расчетному дивиденду на привилегированные акции в размере 2,47 рублей на акцию. 🔖Вывод: Мы считаем, что покупка привилегированных акций "Сургутнефтегаза" на текущих уровнях интересна только при ожиданиях ослабления рубля до 100 рублей за доллар. Что касается обыкновенных акций, мы ожидаем сохранения дивидендных выплат на уровне 0,8 рублей на акцию (доходность 2,3%) Ставим 👍 если полезно