🛥PEAD - Post-earnings-announcement drift или Постотчетный Дрейф Цены и Правило Трёх Дней ⚓Техника работы в период квартальной отчетности 🏁 Нам навалили фундаментала, товарищи! Хватит треугольничков, линий, скользящих средних и прочих Фибоначчи. Вооружаемся мультипликаторами, калькуляторами и пересылаемыми скринами РСБУ и МСФО из тг-каналов. На МосБирже заканчивается сезон квартальных отчётов, и всем подписчикам, в подарок - тайны масонских знаний в моей интерпретации PEAD - это теория, согласно которой цена актива имеет тенденцию двигаться в том же направлении, что и данные по прибыли, которые вышли намного слабее или сильнее ожиданий. Этот эффект, обычно, начинается с ценового гэпа, произошедшего на публикации отчёта,в том направлении, в котором он будет развиваться в течение следующих нескольких недель или даже месяцев По Гипотезе Эффективного Рынка, сформулированной в 1970 году американским экономистом Юджином Фамой, которая гласит, что «в цене всегда полностью отражается вся доступная информация», после того, как компания публикует квартальный отчет, рынок мгновенно корректирует цену акций, закладывая в неё выручку, прибыль, маржу итд Но, как показывает ряд исследований, это не всегда так. Была замечена аномалия, что после очень сильных или слишком провальных отчётов, многие активы отправляются в дрейф по направлению ценового разрыва на срок до двух месяцев Это было у $SBER вспомните, когда Греф обозначил выход банка на прибыльность, что потом подтвердил ноябрьский отчет, и +95% с того момента Это было у $NVTK - последний гиперскачок роста был 6 февраля на заявлении Михельсона о росте чистой прибыли по МСФО на +50%, после был рост +60%, вплоть до проблем с Арктик-2 Существует немало исследований, доказывающих, что финансовая отчетность имеет не одномоментный эффект, а может оказывать влияние на стоимость акций в течение промежутка времени. Отсюда и появился термин PEAD - трендовый паттерн дрейфа цены сроком до двух месяцев Эта модель была первоначально найдена и изучена Рэем Дж.Боллом и П.Брауном в 1968 году. Это основная повторяющаяся рыночная модель, которая противоречит теории эффективного рынка Также ряд исследований добавил в эту модель Правило трех дней После очень плохого отчета и обвала акций, инвестору следует подождать, как минимум, три торговых дня, прежде чем покупать бумагу, так как она может подешеветь еще сильнее. Правило обусловлено возможным срабатыванием маржин-коллов у многих участников рынка, а также слишком большими позициями фондов — из-за такого размера они не могут закрыть их за день. Все это может спровоцировать продолжение распродаж на второй и третий день после первого дня обвала Если скомбинировать результаты изучения PEAD и его «до 60дневный паттерн» и «правило трёх дней» с фундаментальным и техническим анализом - инвестор может увеличить доходность своих действий за счет выбора более оптимальной точки для покупки или продажи бумаги Хотя это не всегда срабатывает, в долгосрочной перспективе, но это одно из возможных преимуществ на рынке Сейчас техника работы меняется под МосБиржу. Как вы видите, спекулянты разгоняют бумаги до отчёта, на ожидании, а на самом факте публикации, какими бы ни были результаты - происходит фиксация Советую обратить внимание на те бумаги, которые переваривают эти спекулятивные продажи и двигают спросом цену выше $ROSN хороший отчёт, если рынок поддержит это мнение и сумеет закинуть цену за уровень в 600р - вполне себе интересно $OZON не самый понятный отчёт, но, продажи выкупают, объёмы в торгах - падают, желающих выйти все меньше, в случае импульса за 3200 - вариант $VTBR завтра ждётся сильный отчёт, спекулянты цену не сильно разгоняли, стоит присмотреться $LKOH этот отчёт жду больше других, тут тоже спекулянты ещё не начали отыгрывать, полагаю, к максимуму прошлого года вполне по силам разогнать ⏏️Базовые инструменты фундаментального понимания бизнеса для инвестора - в постах на Канале, как и ссылки на источники информации, подписывайтесь!