Продолжаю встречать устойчивое мнение коллег, что фундаментальные показатели сейчас не нужны, когда новости и геополитика правят бал По моему скромному мнению подобное было, есть и будет всегда. В какие-то моменты чуть ярче, в какие-то моменты - тусклее. Новости случаются всегда, на то они и новости, и придают волатильность любому активу Моё видение здесь достаточно простое - когда я изучаю компанию, я стараюсь проанализировать, за счёт чего акции того или иного бизнеса получат необходимый интерес для роста со стороны рынка Во главу угла для начала всегда ставится вопрос прибыли и её динамики. Компании нашего рынка можно условно разделить на две категории - те, кто уже практически максимально масштабирован и может увеличить прибыль только благодаря благоприятным экономическим и ценовым условиям, например SBER или LKOH , и те, кто может увеличить свой бизнес и прибыль за счёт развития проектов и инвестиций, например POSI или OZON Пример Газпрома GAZP и Новатэка NVTK здесь напрашивается сам собой Газпром - классический огромный бизнес, с одним только капексом под 2 трлн₽, которому особо некуда расти кратно, он под своим потолком, практически. Сильно увеличивать прибыль он может благодаря конъюнктуре цен на продукцию, поиску новых партнёров по экспорту и часть отдавать акционеру через дивиденд, чем и интересен Новатэк - компания развивает и наращивает производство, свои проекты, такие как Арктик СПГ 2, от выручки почти четверть уходит в инвестиции, хотя весь её годовой размер сравним с половиной капзатрат Газпрома. Увеличить прибыль кратно Новатэк может не только благодаря высоким ценам на продукцию, но и масштабируясь. То есть у компании бизнес растущий, развивающийся, потолок ещё высоко. Параллельно с этим ведётся не только развитие себя, но и работа над лояльностью акционеров - программы байбэк и пусть небольшие, но дивидендные выплаты То есть, возвращаясь к цели инвестиций и фундаменту Если я покупаю Газпром - я рассчитываю на рост прибыли или её стабильно высокий уровень благодаря дорогому газу, его продажам в должном объеме и, как следствие, интересу под дивиденд Если я покупаю Новатэк, я рассчитываю на рост прибыли не только из-за роста цен на товарно-сырьевой бирже, но и благодаря развитию компании, продолжению её инвестиционных проектов. Санкциями это было поставлено под вопрос. Цена на газ тут была вторична. Сейчас же, как только у рынка появится понимание, что и проекты движутся вперёд, и СПГ плывёт и продаётся, естественно, акции станут интересны вновь Причина и следствие. Причина покупки изначально - фундамент. Следствие - динамика по новостям Но если мы уберём новостные ленты с расстояния в один день от глаз и увеличим масштаб хотя бы на пару-тройку лет, как подобает долгосрочным инвесторам, мы увидим, что Газпром как был, так и остаётся акцией стоимости и дивидендной коровой или дивидендным аристократом, кому как удобнее, а Новатэк - компания роста, немного закамуфлированная под российскую реальность. И новости на большом масштабе, фактически, размазываются У меня нет сомнений, что Газпром продолжит выплаты, вопрос - какими они будут, но экономика довольно цикличная вещь, газ успеет ещё и упасть и вновь взлететь в цене на нашем веку, а Новатэк рано или поздно решил бы свои проблемы с санкциями, экономической нестабильностью и прочими помехами в развитии - не последняя компания в РФ, да и СПГ - это не бургерами торговать, так просто не откажешься В общем, итог этого спича - следите за новостями, но не забывайте сути и масштаба инвестиционного таймфрейма. Это игра вдолгую ⏏️Подробности фундаментального и технического анализа, где смотреть и как читать отчеты, какие бывают фигуры, мультипликаторы, свечи, поиск недооценённых активов и классические ошибки при этом - разобраны и разбираются на Канале, где можно смело задавать практически любые вопросы и общаться с опытными коллегами. Подписывайтесь - будем полезны друг другу

Те самые 60на40 Раз уж затронули тему облигаций в одном из предыдущих постов, поделюсь личным опытом На рубеже 20/21 была поставлена цель собрать два портфеля на плюс-минус одинаковые суммы Портфель Ñ1 задумывался как классическая солянка того времени - диверсификация 50/50 между рублём и валютой, разбивка на акции и фонды, немного золота и серебра, максимально доступный охват геолокаций по бумагам - РФ, США, Европа, Азия, дивидендная часть и растущая, в силу своего анализа, понимания рынка и целей Что он из себя представлял в 2022, я думаю, каждый может легко вообразить - 30% просадки, добор позиций на оставшуюся часть планируемой под него суммы, где-то спекуляции для минимальной отбивки на небольшие высвободившиеся части и стратегия ждуна. Впрочем, моральная готовность к подобному повороту - присутствовала, срок по большинству позиций задумывался с горизонтом 5 лет. Приятного мало, но не фатально Потом реконструкция зарубежных бумаг, заморозка фондов и полный уход всех освободившихся средств в эмитентов РФ. Удачные перемещения и рост нашей биржи в прошлом году позволили не только перекрыть минус, но и заработать общим итогом +60%, но речь не об этом, по крайней мере в этом посте Портфель Ñ2 - прямая ему противоположность. Здесь располагались средства, по которым рассчитывался минимально возможный допустимый риск. Поэтому был выбран долговой российский рынок и первичные размещения облигаций более-менее крупных компаний на нем Как многие помнят, в 2020/21 рынок долга воспринимался как нечто ущербное. Размещаться под 8-10% годовых при раллирующих фондовых секциях было сродни слабоумию. Любые Газпромы и Сбербанки делали такую доходность за месяц, ещё и дивиденды насыпали, да-да и такое было, чего уж говорить о модных Тинькофф или Яндекс, которые взлетали в цене в два-три раза, да даже Полиметалл рос, на этом можно не продолжать Но идея есть идея. Портфель Ñ2 капал жалкой копеечкой ежемесячной доходности, облигации подбирались именно таким образом, когда как Портфель Ñ1 стабильно рос и радовал глаз Всё переменилось в конце 2021 начале 2022. Ну вы в курсе. Портфель Ñ1 отправился по этапу всем известных тягот, лишений, заморозок и обособлений, а Портфель Ñ2, который тоже уходил в просадку на четверть, вышел в небольшой плюс Но, что немаловажно - за три года работы по второму портфелю накопленные купоны преобразовались в уже относительно рабочую сумму, которая развязала руки для покупки акций Таким образом я теперь могу в нём совершать действия со значительной долей риска - позволять себе баловаться раллийным расписками с потенциалами роста не боясь навесов в ожидании переезда YNDX или наивно предполагать прошлым летом возвращение MGNT к дивполитике, могу спокойно поучаствовать в дивиденде LKOH не переживая за их дивгэп, ловить выход из накопления SOFL , пробовать отыграть потенциальный тогда ещё возврат сталеваров к выплатам CHMF , и даже могу поверить в дивиденд GAZP и начать присматривать эту падшую бумагу без лишних переживаний, так как стартовый депозит и часть прибыли уже зашиты в тело облигаций и будут возвращёны, есть конечно и тут шанс "попасть на напасть", но, я надеюсь, что компании относительно высокого уровня, не Обувь России или Папа Денер, просуществуют в пределах трёх лет, а вот на прибыль с выплат сверх стартового депозита я спокойно формирую позиций на фонде, практически без оглядки на погоду По сути, эти два портфеля вместе реализуют классическую стратегию 60/40. Ничего нового мной не изобрётено. Но идея для консервативного инвестора с длинным горизонтом вложений начать работу с рынка долга, а потом уже на прибыль идти в фонду - имеет место быть и опробована на этом самом падении с вполне удовлетворительным результатом ...и, уже пятый год, мой портфель зеленеет, не смотря на любые околобиржевые казусы ⏏️Больше о различных видах портфелей и особенностях их конструкций - на Канале #пульс_оцени #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе #псвп #учу_в_пульсе #акции #россия #рынок #новичкам

📖 Заметки на полях. Часть 2 ❓Покупать ли растущую акцию на хаях Выбрали актив, но ждем лучшую цену Акция падает, куплю и все пойдет в рост❓ Продолжаем разбор методики оценки отобранных активов. В Части 1 разобрали, что после того, как компания каким-либо образом попадает в поле интереса, первое, что рекомендуется - рассмотреть её фундаментальные характеристики. Уровень допуска варьируется от события, которое обратило внимание на эту компанию Следующим шагом будет оценка технического положения цены для поиска точек входа Самыми простыми техническими индикаторами, которые удобно отслеживать без дополнительных расчетов и они одинаковы для всех пользователей - а это немаловажный факт, так как ТА хоть и един в своих постулатах, но для каждого он разный - являются скользящая средняя за 200 сессий SMA200 и индекс относительной силы RSI *для меня логика технического анализа заключается в следующем - представьте, что цена акции пересекает скользящую среднюю на недельном, дневном и 4часовом таймфреймах. То есть в одной точке происходит сигнал, который видят огромное количество людей, верящих в пользу этого инструмента и трактующих его как старт для сделок. Они объединяются по велению этого сигнала и двигают цену. Поэтому для меня в ТА, применимо к инвестициям, важна простота сигнала, что влечет за собой его массовое влияние ✳️SMA200 это определение направления тренда и уровень поддержки/сопротивления + ✴️RSI оценка перекупленности (зона выше 70) или перепроданности (зона ниже 30) актива *подробно и в деталях как применять и где смотреть - посты сгруппированы и опубликованы на Канале Разберу на примерах CHMF в декабре откатывает в зону перепроданности RSI и уровню средней цены за 200 сессий, после - рост +55%, элементарный сигнал GLTR аналогичная история, от декабрьских уровней, когда цена сползла к RSI ниже 30 и SMA200 покупка +55%, трудно? не думаю YNDX 15 декабря выходит из перепроданности, 26 декабря пересекает SMA200 снизу вверх - точка входа и +79%, все, что нужно - мониторить два технических параметра, ну и для начала - прочитать о них подробнее на Канале ✳️Уровни поддержки/сопротивления + ✴️Линии тренда Здесь использую самые понятные уровни - годовые экстремумы и очевидные минимумы/максимумы для подбора точек, не рисую миллион линий по той же логике, что объяснял выше. При нахождении цены вблизи определенного мной уровня обязательно обращу внимание на объемы торгов и стакан, чтобы подтвердить своё мнение MOEX намекает на продолжение роста, при обновлении локального максимума 234, долгая высокая ставка и серии IPO этого года тут в помощь спросу POSI подтягивается под 3000, закрепление выше открывает дорогу к следующей цели на 3400 SOFL пятая попытка за месяц продавить продавца на 170, объёмы растут, полагаю, есть все шансы уйти к предыдущему максимуму и пытаться его переписать Есть еще инструменты вроде уровней Фибоначчи или паттернов японских свечей, если вы не хотите покупать по ощущениям, немного базового понимания - не помешает. Об этом посты - на Канале Подписывайтесь!