Акции стоимости — это ценные бумаги компании, которая смогла захватить долю рынка и регулярно делится своей прибылью с инвесторами. Как правило, к акциям стоимости относятся бумаги больших и устойчивых компаний, которые стабильно платят дивиденды. По статистике, в периоды турбулентности акции стоимости обгоняют по доходности акции роста. В этой статье мы разберем основные факторы, которые помогут выбрать акции стоимости в свой портфель. 

🔹 Как найти акции стоимости

Акции стоимости подходят инвестору, который не хочет рисковать, стремится получать денежный поток от дивидендных выплат, а также не уверен в своем временном горизонте, — за счет своей стабильности такие бумаги могут подойти как долгосрочным инвесторам, так и краткосрочным. При поиске акций стоимости стоит сфокусироваться на компаниях с устоявшимся бизнесом, которые регулярно распределяют прибыль между акционерами. Также важным фактором может стать конкурентное преимущество. Давайте рассмотрим основные параметры, на которые следует обращать внимание.
 

🔹 Капитализация

Высокая капитализация компании — признак зрелости бизнеса. Поэтому важно исключить из выборки небольшие стартапы и молодые компании с неустойчивой бизнес-моделью.

🔹 Дивидендная доходность

Стабильные выплаты могут не только обеспечить денежный поток для инвесторов, но и поддержать котировки в случае обрушения рынка: согласно исследованию компании S&P Global, дивидендные бумаги менее чувствительны к медвежьему рынку. 

🔹 Сравнение с конкурентами 

Чтобы не наткнуться на переоцененные акции, отобранные компании необходимо сравнить с конкурентами и рынком в целом. Для этого можно воспользоваться мультипликатором P/E, который показывает отношение цены компании к прибыли. Лучше всего сравнению по этому мультипликатору поддаются компании из одной индустрии и на одинаковых стадиях развития.

🔹 Долговая нагрузка

Важным фактором устойчивости бизнеса является долговая нагрузка. Негативным сигналом является выплата дивидендов за счет заемных средств, ведь доходность инвестора может прерваться в любой момент из-за ухудшения ситуации на рынках. 

🔹 Какие компании могут подойти 

В первую очередь искать следует среди голубых фишек и дивидендных аристократов, то есть наиболее крупных и ликвидных компаний или компаний, которые много лет подряд увеличивают размер дивидендных выплат. Такие компании уже захватили свою долю рынка и продемонстрировали устойчивость в разных фазах экономического цикла. 

🔹 Какие риски

Так как мы покупаем стабильный бизнес с устоявшейся историей выплат, ключевыми рисками на данном временном горизонте являются события, которые могут повлиять на готовность компании распределять прибыль: новые налоги, появление сильных конкурентов, а также сжатие бизнеса на фоне уменьшения ключевого рынка.

Заранее предсказать реализацию этих рисков сложно, но можно попытаться самостоятельно отследить следующие ключевые новости и тенденции:

• смену дивидендной политики;
• регулирование отрасли государством;
• финансовый кризис;
• высокую конкуренцию в зрелых отраслях;
• долгосрочную угрозу развития новых технологий и трендов в экономике;
• возможную стагнацию бизнеса компании. 
  
  

Начать учиться