Hardcore.Investment
2 095 подписчиков25 подписок
🧑🏻‍💻Zorik Enokyan 📉Никаких торговых сигналов 📊Только вредные инвестиции,только хардкор
Объем портфеля
до 500 000 
За 30 дней
22 сделки
За год
1,03%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
ЧТО ТАКОЕ СПЛИТ АКЦИЙ И КАК НА НЕМ ЗАРАБОТАТЬ❓👨‍🏫 ЧАСТЬ 2️⃣ Зачем проводят дробление акций: 🤓Дешевые активы пользуются более высоким спросом по сравнению с дорогими ценными бумагами. Это основная причина, из-за которой проводят разделение акций. Сплит особенно актуален для тех компаний, которые быстро развиваются, а их акции стремительно растут в цене. 🔎Например, 15 июля 2022 года планируется сплит акций Alphabet — материнской компании $GOOGL . Ожидается, что ценные бумаги раздробят в соотношении 20:1. Активы станут более доступными для частных инвесторов. Цена одной акции Alphabet — $2170. При таком же курсе стоимость акции после сплита составит $108. Компании, проводящие сплит, преследуют и другие цели: •привлечь внимание СМИ и других участников рынка; •продемонстрировать рост капитализации; •повысить ликвидность активов. 📝Некоторые предприятия, чьи акции стоят дорого, намеренно не проводят сплит, подчеркивая свою «избранность». К примеру, одна ценная бумага $GMKN стоит 17100 рублей. Эмитент пока не заявлял о намерении проводить сплит на бирже. Последствия для инвесторов❗️ ➕Сплит акций открывает перед инвесторами больше возможностей диверсифицировать портфель — купить ценные бумаги разных компаний. Те акции, которые раньше были недоступны из-за высокой цены, после сплита стоят в разы дешевле. ➖Но у процедуры есть и минусы. Бывает, что частные инвесторы, не имеющие достаточного опыта инвестирования и не знающие, что такое сплит в акциях, пугаются визуального падения котировок и, не разобравшись в ситуации, спешат распродать активы. Некоторые акционеры с негативом воспринимают новость: приятнее иметь в портфеле 10 акций по 3 тыс. рублей, чем 100 ценных бумаг стоимостью 300 рублей каждая. Чисто психологически кажется, что активы подешевели. Хотя капитализация осталась прежней, и инвесторам не о чем беспокоиться. 💡Опытные трейдеры, желающие заработать на дроблении, покупают ценные бумаги в определенные этапы процедуры: •после объявления даты сплита; •в день процедуры дробления; •в первые дни после сплита, когда наблюдается небольшой откат котировок. ✍️Вывод: Дробление ценных бумаг — хороший знак для инвестора. Значит, эмитент держит курс на развитие. Он хочет увеличить число акционеров и в идеале повысить котировки. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
19
Нравится
15
ЧТО ТАКОЕ СПЛИТ АКЦИЙ И КАК НА НЕМ ЗАРАБОТАТЬ❓👨‍🏫 ЧАСТЬ 1️⃣ Что такое сплит акций: 🤓Термин «сплит» произошел от английского слова split, что в переводе означает «раскол, расщепление». Под сплитом акций понимают дробление ценной бумаги с высокой стоимостью на несколько мелких, более дешевых активов. Для инвестора это значит, что количество акций в портфеле увеличится, а капитализация — биржевая стоимость активов — останется неизменной. 🔎Например, в июле 2007 года $SBER провел сплит акций. Каждую обыкновенную акцию стоимостью 3 тыс. рублей конвертировали в тысячу акций стоимостью по 3 рубля. Для привилегированных акций соотношение выбрали другое. Каждую ценную бумагу стоимостью 60 рублей раздробили на 20 штук по 3 рубля. Величина уставного капитала компании при этом не изменилась. 💡Кроме простого сплита, подразумевающего дробление акций, есть еще обратный сплит. Его называют консолидацией. В этом случае акции наоборот укрупняют: объединяют мелкие активы в более дорогие. Количество акций у инвестора уменьшается, но стоимость также не меняется. Консолидацию проводят реже, чем дробление. Причиной для процедуры может стать слияние компаний, когда акции нужно усреднить по цене. Еще один повод — то, что на некоторых биржах установлена нижняя граница цены: дешевые активы не включают в авторитетные индексы. Предприятию, у которого нет возможности повысить котировки другими способами, приходится проводить консолидацию. 📝Обратный сплит в большинстве случаев показывает, что у компании-эмитента есть проблемы. Инвесторы воспринимают процедуру как негативный сигнал. Спрос на финансовые инструменты может упасть, а котировки, как следствие, — обвалиться. Продолжение в следующей части! #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
17
Нравится
31
КТО ТАКИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ И ЧТО ОНИ ДЕЛАЮТ НА БИРЖЕ⁉️ ЧАСТЬ 2️⃣ Главная задача маркетмейкера: 👨‍🏫Главная задача маркетмейкера — поддерживать ликвидность определенного биржевого актива, а также стабильность рынка. Например, инвестор захотел купить 1000 акций Газпром нефти . Без маркетмейкера ему пришлось бы ждать, когда на рынке появится продавец или несколько с таким количеством акций. Это ожидание могло бы затянуться, плюс продавец мог бы поставить цену существенно выше. Когда же на бирже присутствует маркетмейкер, то при отсутствии реальных продавцов именно он продаст инвестору свои 1000 акций $SIBN по рыночной цене. В этом случае сделка произойдет практически мгновенно, а волатильность ценной бумаги снизится. 🔎Для инвестора все эти процессы проходят незамеченными, он только видит результат: подал заявку на 100 акций, купил их по рыночной цене, и вот уже бумаги появились на его брокерском счете. Кроме поддержания ликвидности актива, маркетмейкер регулирует баланс спроса и предложения. Если на рынке возникнет избыточный спрос, то он продает часть активов со своих счетов, чтобы этот спрос удовлетворить. При избыточном предложении он, наоборот, покупает. Это помогает избегать резкого взлета или падения стоимости актива. 🤓Когда цена активов держится в рыночном диапазоне, то есть соблюдается баланс спроса и предложения, маркетмейкер может совсем не участвовать в торгах. Но как только возникнет перекос, он снова включается в работу. Выступая в роли посредника и контрагента по сделкам, маркетмейкер открывает различные позиции и получает доход от разницы цен покупки и продажи. Кроме того, часть дохода формирует комиссия биржи, которую участник торгов получает в качестве вознаграждения. Кто контролирует деятельность маркетмейкеров❓ 💡Деятельность маркетмейкеров контролирует биржа и Банк России. Если биржа заметит недобросовестную торговлю со стороны маркетмейкера, то она может вынести предупреждение о нарушении, оштрафовать или отключить нарушителя от торгов. Если Банк России установит факт манипулирования рынком, то тоже примет меры в зависимости от тяжести нарушения. Например, направит виновнику предписание о нарушении этики торгов, поручит бирже усилить контроль или лишит маркетмейкера брокерской и дилерской лицензии. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
25
Нравится
33
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
КТО ТАКИЕ МАРКЕТМЕЙКЕРЫ И ЧТО ОНИ ДЕЛАЮТ НА БИРЖЕ⁉️ ЧАСТЬ 1️⃣ 👨‍🏫Этот термин пришел из английского языка и переводится как «создатель рынка».ФЗ № 325 определяет маркетмейкера как участника торгов. Он подписывает договор, одной из сторон которого является организатор торговли. Согласно документу, он обязуется поддерживать цены, спрос, предложение и объем торгов на определенные биржевые активы: акции, облигации, паи фондов, фьючерсы, валюту или товары. 👥Маркетмейкеры поддерживают двусторонние котировки и их максимальный спред, минимальную и максимальную цены на покупку и продажу, а также минимальный объем заявок. Обычно в этой роли выступают крупные финансовые организации: банки, фонды или брокеры. Они покупают на свой счет определенный актив в большом количестве и выставляют на это количество котировки покупки и продажи. 🤓Котировки на бирже устанавливаются на основании спроса и предложения. Полная информация обо всех заявках доступна только маркетмейкерам, однако частный инвестор может увидеть усеченную версию по лимитным заявкам в так называемом биржевом стакане. 🔎После этого на основании всех заявок продавцов и покупателей маркетмейкер устанавливает цену покупки и продажи актива, объявляет их остальным участникам рынка. Он непрерывно поддерживает эти двусторонние котировки и выполняет сделки по выставленным предложениям на покупку и продажу. Допустимая разница между ценами покупки и продажи — так называемый спред — устанавливается биржей. Чем надежнее и востребованнее бумага, тем меньше будет спред. 📉При падении цен на какой-то актив на рынке может начаться паника: инвесторы будут стараться срочно избавиться от активов. А вот маркетмейкер будет покупать падающие бумаги, чтобы поддержать стабильность рынка. В этом случае он, скорее всего, понесет большие потери, но эти риски — обязательная часть соглашения с биржей. 💡Маркетмейкеры могут брать на себя разные обязательства по отдельности или все сразу. Например, один может поддерживать рыночную цену актива, другой — цену и необходимый объем торгов по активу, а третий к этим обязательствам добавит еще спрос и предложение. Также маркетмейкеры могут поддерживать торги по активу в разное время торгового дня: в основную сессию, утреннюю или вечернюю. Продолжение в следующей части! #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
68
Нравится
27
ЧТО ТАКОЕ ЛДВ И КАК НЕ ПЛАТИТЬ НАЛОГ⁉️ ЧАСТЬ 2️⃣ Условия получения ЛДВ: 👨‍🏫Льготой на долгосрочное владение могут воспользоваться только налоговые резиденты РФ, при этом бумаги можно переносить как между своими счетами, так и между брокерами — срок владения при переводе обнуляться не будет. Однако при дарении или наследовании ценных бумаг начинается новый отсчет — с момента перехода прав к новому владельцу. ЛДВ распространяется на следующие инструменты: 📍российские акции, облигации, биржевые ПИФ, которые торгуются на биржах РФ; 📍зарубежные акции, облигации, ETF, которые торгуются на биржах РФ. Это означает, что если инвестор приобрел, к примеру, акции компании $AAPL на американской бирже $NDAQ , он все равно может воспользоваться налоговой льготой, ведь бумаги этого эмитента допущены и торгуются на Московской бирже и СПБ Бирже; 📍паи открытых ПИФ, которые управляются компаниями РФ ЛДВ не распространяется на следующие инструменты: 📌паи закрытых и интервальных ПИФ, за исключением тех, что торгуются на биржах РФ; 📌бумаги внебиржевого рынка; 📌валютные операции; 📌товарные сделки; 📌операции с драгметаллами. 💡При этом льгота также распространяется на доход от валютной переоценки. Например, в 2016 году инвестор приобрел 100 иностранных акций $BABA по $100 за штуку. В тот момент доллар США стоил 50 рублей. Спустя три года, когда доллар США стоил 80 рублей, инвестор их продал, но его рублевый доход оказался выше из-за разницы курса валют. В этом случае льгота на долгосрочное владение также работает на инвестора. Однако на дивиденды и купоны ЛДВ не распространяется. НДФЛ по таким доходам все равно придется платить. Как рассчитать и получить льготу на долгосрочное владение❓ 📝Воспользоваться ЛДВ можно спустя ровно три года после приобретения бумаг. Для расчета налогового вычета берется целое количество лет. Если бумаги были приобретены 1 августа 2017 года, а проданы 30 июля 2021, то срок владения все равно будет три года. База налогового вычета составит 9 млн рублей. Если ценные бумаги были приобретены семь лет назад, то налоговая база составит 21 млн рублей — по 3 млн за каждый год. 🔎Если инвестор приобрел бумаги одной компании частями в разное время, то операции с ними будут учитываться по методу FIFO — first in, first out, что переводится с английского как «первым пришел — первым ушел». То есть активы, которые первыми попали в портфель, первыми же из него и «уходят». 🤓ЛДВ носит заявительный характер, а значит, автоматически не предоставляется. Воспользоваться ей можно либо через брокера с помощью заявления на получение вычета, либо через налоговый орган с помощью подачи декларации 3-НДФЛ. Важно не забыть приложить к ней все необходимые документы — например, отчет брокера. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
179
Нравится
100
ЧТО ТАКОЕ ЛДВ И КАК НЕ ПЛАТИТЬ НАЛОГ⁉️ ЧАСТЬ 1️⃣ Что такое ЛДВ? 👨‍🏫Если инвестор продал ценные бумаги дороже, чем купил, с полученной прибыли он должен заплатить НДФЛ. Сумма, которая облагается налогом, рассчитывается по следующей формуле: Сумма продажи активов-Сумма покупки актива–Комиссия брокера=Инвестиционная прибыль, которая облагается налогом. 🤓Сумма прибыли, с которой платится НДФЛ, также называется налоговой базой. Ее можно существенно сократить, если воспользоваться льготой на долгосрочное владение бумагами — ЛДВ. ЛДВ рассчитана на тех инвесторов, которые держат ценные бумаги больше трех лет. За каждый год государство дает налоговый вычет в размере 3 млн рублей. Таким образом, за три года вычет составит 9 млн рублей, за четыре года — 12 млн рублей и т. д. Именно на эту максимальную сумму может быть уменьшена налоговая база. 📝Например, инвестор купил акции компании $GAZP в апреле 2016 года на общую сумму 3 млн рублей, а продал в марте 2021 года за 6 млн рублей. Его прибыль составила 3 млн рублей. При расчете ЛДВ берется целое количество лет. В данном примере — три года, то есть налоговый вычет составит 9 млн рублей. И поскольку доход инвестора составил всего 3 млн, значит, он полностью покрывается льготой. НДФЛ в этом случае не взимается. Продолжение в следующей части! #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
38
Нравится
14
11 ПРЕДУБЕЖДЕНИЙ, КОТОРЫЕ ПРИВОДЯТ К ПЛОХИМ РЕШЕНИЯМ👨‍🏫 1️⃣ Непринятие потерь Мы ненавидим убытки в два раза больше, чем любим прибыль. Пример: Большинство людей говорят о начале нового бизнеса, но никогда этого не делают. Их страх неудачи (потери) больше, чем их желание (ожидание) заработать. 2️⃣Ошибка интерпретации/нарратива Нам нравится верить в хорошую историю. Давайте откажемся от всякой логики и данных в пользу хорошей истории. Пример: В 2021 году инвесторы агрессивно покупали акции Tesla. Было ли это потому, что акции имели дешевую оценку? Нет. Инвесторы поверили в историю Илона Маска. 3️⃣ Самоатрибуция (ошибка эгоистичности) Мы приписываем хорошие результаты своему собственному мастерству. Мы приписываем плохие результаты простой неудаче. Пример: Купил акции, которые удвоились? Я такой умный. Купил акции и потерял деньги? Компания – отстой. 4️⃣ Эффект привязки Мы полагаемся на первую часть информации, которую мы получаем, как на ориентир. Пример: Вы хотели купить акции $GOOGL по цене $1000. Сейчас больше $2000. Вы все еще ждете, когда они вернутся к $1000, но они могут никогда не вернуться на этот уровень. 5️⃣ Эффект толпы Мы запрограммированы следовать за толпой. Идти против толпы тяжело. Пример: В 2021 году все покупали NFT. Вы решаете купить его, потому что все остальные покупают. 6️⃣ Убежденность. Склонность к подтверждению своей точки зрения Мы склонны прислушиваться к людям, которые согласны с нашей точкой зрения. Пример: Вы верите, что земля плоская. Вы общаетесь с друзьями, которые верят в то же самое. 7️⃣ Эффект знания задним числом После того, как что-то происходит, мы верим, что знали это все время. Пример: В 2017 году вы думали, что биткойн — это причуда и временное увлечение. В 2020 году вы покупали биткойн, потому что всегда знали, что это будет что-то большое. В 2022 году… 8️⃣ Иллюзия контроля Мы считаем, что, поскольку мы все контролируем, шансы на провал ниже. Пример: 20% предприятий терпят неудачу в первый год. Вы верите, что ваша компания не потерпит неудачу, потому что вы все контролируете. Помните, что в статистику входят ВСЕ компании, в том числе и ваша. 9️⃣ Эффект недавности Мы придаем слишком большое значение недавним событиям. Пример: Фондовый рынок вырос в прошлом году, поэтому он будет расти в следующем году. 🔟 Фрейминг Мы рассматриваем информацию в том контексте, в котором она была предоставлена. Пример: Компания заявляет, что «наша прибыль превзошла ожидания». Однако компания не упоминает, что прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом. Вы думаете, что они хорошо справились, но на самом деле это не так. 1️⃣1️⃣ Парадокс выбора Мы верим, что больше выбора = больше свободы. Исследования говорят нам, что больший выбор приводит к параличу принятия решений. Пример: Автомобильные компании позволяют выбрать один из 100 цветов. $TSLA предоставляет клиентам 5 вариантов. УК ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
36
Нравится
16
ТЕРПЕНИЕ ОКУПАЕТСЯ⁉️ Что правильнее: вовремя исполнить stop loss или пересидеть падение? Рано или поздно каждый задаёт себе этот вопрос. 🔎Что если с бизнесом компании вроде все в порядке, однако акция все время отстаёт от рынка или же просто падает в цене? С одной стороны, рынок может быть медвежий и акция компании просто следует за рынком. В таком случае, казалось бы, правильнее набраться терпения и дождаться лучших времён. В конце концов, если продать, то убыток из бумажного превращается в реальный, а капитал фактически уменьшается безвозвратно. 💡С другой, рынок отражает ожидания. Поэтому часто рынок опережает фундаментальные показатели: если с фундаменталом все в порядке, но цена акции падает, значит вскоре фундаментальные характеристики тоже испортятся. Самое опасное - это заверить самого себя в том, что «рынок неправ, а я один прав». 📈Как правило, результаты инвестирования за год зависят от всего нескольких выигрышей, в то время как всего один большой проигрыш может свести на нет все выигрыши. Убыточная позиция отвлекает на себя внимание и капитал,который можно было бы сконцентрировать в чем-то более перспективном. Убыточная позиция может оставаться таковой в течение очень длительного времени. При этом время - ресурс ограниченный. Не хотелось бы потратить жизнь, сидя в минусе, в то время как рынок постоянно предоставляет возможности заработать на чем-то другом. 🤓Самый лучший трейдер зарабатывает только на 55% своих сделок. Следовательно на оставшихся 45% он деньги теряет. Отсюда можно сделать вывод, что результаты по году зависят от того, насколько оперативно трейдер ликвидирует 45% убыточных сделок. Чем быстрее - тем лучше, ибо время = деньги. На рынке всегда есть возможность заработать. Вот почему успешные трейдеры совершенно не терпят убыточные позиции. Возможно лучше их ликвидировать, перегруппироваться и попытаться «отбить» убыток. Трейдер всегда может заработать деньги, но не может «заработать» время. Конечный результат инвестиций зависит от умения контролировать время. 📝«Купил и забыл» и «пересиживание убытков» могут быть опасными стратегиями. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
29
Нравится
14
ПОПЫТКА КУПИТЬ ВТОРОЙ AMAZON🎯 Шанс отыскать несколько акций, которые подорожают настолько, что смогут изменить стиль жизни, ничтожен. ✏️JP Morgan $JPM пишет, что за последние 40 лет почти половина всех акций упали на 70% и больше никогда не отыграли падения. Еще 16% акций показали результат хуже широкого рынка. Для большинства инвесторов сбережения лучше держать в наличных чем в акциях - и это в США. Что уж говорить про Россию. Всего 20% акций из 3000 в США отвечают за 80% доходности. Вот почему все пытаются угадать, которая из акций станет следующим $AMZN, $AAPL или $NFLX (проще говоря, одной из акций FANG). 🔎Проблема в том, что даже найдя Amazon, многие продали бы его на полпути: эта акция один раз упала на 95% и четырежды на 50%, не говоря уже о том, что из 25 лет в обращении после IPO, в 19 годах акция снижалась на 20%. Недавно она торговалась почти на 40% дешевле чем в начале года… А ведь Amazon - это отличный бизнес, который не стал хуже в 2022 году. 👨🏻‍💻Другой пример: тайваньский производитель чипов $TSM - подешевел на 26% c начала года, хотя его выручка за два года выросла феноменально: на 60%. Весь мир жалуется на дефицит чипов, а у TSMC практически нет конкурентов… Если инвестор купил TSMC в районе 2000 года, то за следующие 10 лет он ничего не заработал,зато начиная с 2013 года акция вдруг начала расти и подорожала в несколько раз. Собственно у акции Amazon похожий график: основной рост тоже пришёлся на период после 2013 года, а до того акция была вполне унылая… 👨‍🏫Вот почему Баффет советует не следить за котировками, покупать не акцию, а долю в бизнесе и только в том случае, если инвестор не будет переживать, если торги акциями завтра проводиться не будут. «За каждой акцией стоит компания», -утверждает Баффету Питер Линч. 💡Инвестиционный банк Morgan Stanley $MS проанализировал доходность фондового рынка с 1990 года и обнаружил, что 78% динамики акций определяется прибылью и ростом продаж за любой пятилетний период. Это значение увеличивается до 90%, когда масштаб меняется на десятилетие. 📝Вот почему если инвестору посчастливилось найти отличный БИЗНЕС, а не акцию, то ему стоит запастись терпением и не продавать. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
38
Нравится
18
​​ЖЕЛАНИЕ ОТЫГРАТЬ ПОТЕРЯННЫЕ ДЕНЬГИ👨‍🏫 Каждому трейдеру известно выражение «отбить лося». Желание его «отбить» часто просто непреодолимо: оно гораздо сильнее желания заработать. Отбить лося - это значит вернуть потерянное. Всего-навсего. 🗣«Человечество, смеясь, расстаётся со своим прошлым», - написал Маркс и был, разумеется, прав. Вместо того, чтобы смириться с потерей и начать искать новые возможности, большинство зацикливается на возвращении утраченного и попусту теряет время и капитал. А все из-за того, что потеря эмоционально в два раза болезненнее чем удовольствие от выигрыша. Даже если потеря соразмерна выигрышу. 🎰Представим, что нам предложили сыграть в «Орёл или решка» на следующих условиях: - нам просто так дадут 5000 рублей и можно не играть - мы играем и если выиграем, то получим 20000 руб, а если проиграем, то уйдём ни с чем. Хотя матожидание от выигрыша у нас 10000 руб , что больше 5000 руб, большинство предпочтёт не играть, а просто забрать 5000 руб. Потому что перспектива проиграть для большинства непереносима. Не получить «халявные» 5000 руб - это все равно, что потерять их. Хотя выгоднее было бы рискнуть. 🤓Поскольку с начала года подавляющее большинство из нас сидят с убытками - нам сложнее принимать взвешенные инвестиционные решения. В свою очередь, из-за этого рынок стал более волатильный чем он был бы, если бы большинство вело себя рационально. Многие инвесторы пускаются во все тяжкие и покупают самые рисковые инструменты в надежде с их помощью «отбить лося». Это нерациональное поведение, потому что если нечто стоило 5000 руб, а сейчас стоит 1000 руб - это не означает, что оно вскоре опять будет стоить 5000 руб. Отдельная акция может больше никогда не вырасти, а вот индекс… Индекс, скорее всего, вырастет, потому что внутри него меняется состав корзины акций. 🔎Наши будущие решения не должны определяться нашим прошлым - ведь рынки живут будущим. Можно попробовать нарочно занижать переоценку своего портфеля, чтобы в случае просадки, убыток казался меньше и было проще контролировать свои эмоции… #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
31
Нравится
19
ЕЩЕ РАЗ ПРО SWIFT👨‍🏫 SWIFT - это аббревиатура: Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications, Общество Мировых Межбанковских Финансовых Телекоммуникаций или “Система передачи финансовых сообщений”. Это глобальное объединение финансовых организаций с центром в Бельгии и с операционными отделениями в Голландии, США и Швейцарии. 🤓Создали его в 1973 году - тогда 239 банков из 15 стран собрались и придумали способ международных денежных переводов. Сейчас в СВИФТе 11 тысяч финансовых заведений из 200 стран. Это что-то вроде надёжного мессенджера для своих членов с определённым протоколом обмена. В среднем там проходит порядка 35 млн сообщений в день - не только переводов, но и сделок и их подтверждений. Но это не весь мировой финансовый обмен, а порядка 80% (ну, львиная доля). 🔎На самом деле SWIFT не держит в себе никакие валюты или бумаги и не переводит их, но это важнейшая часть глобальной инфраструктуры, которая позволяет переводить деньги через границу легко и удобно путём обмена средств на корреспондентских счетах. 🥸Но раньше банки и компании платили как-то напрямую и ничего, работало - Внешэкономбанк СССР подключился к СВИФТу лишь в 1989 году. До этого международные переводы работали и через Citibank, и его гегемония пугала мировую общественность. 💡В 2014 году зашла речь об отключении РФ за присоединение Крыма, но западные партнёры посчитали это слишком жёсткой мерой. Корею и Иран уже отключали в 2012 и в 2017 годах, и это было больно - торговать стране становится жуть как неудобно. Но и всем остальным странам тоже делается неудобно, им надо как-то платить за углеводороды и металлы. Плюс РФ - большой клиент самого СВИФТА. 📎У РФ есть недоделанный аналог - СПФС, где работают несколько банков Киргизии и Белоруссии, уже пару лет как приглашены банки Индии, Китая и ещё ряда стран. Аналог этот работает, но пока кое-как, как раз потому, что никто не хочет им пользоваться. Но работает. К тому же сейчас есть криптовалюты. Но кто знает, что лежит у них на патологоанатомическим столе с российской экономикой? Марков #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
18
Нравится
13
ЧТО ТАКОЕ СВОП⁉️ Своп - это просто-напросто, обмен. Вы продаёте что-то хорошее сейчас, чтобы потом купить это хорошее в будущем. Своп - это когда вы заключаете обе сделки одновременно. Заключаете сегодня, а окончательно исполнится он в определённую вами дату. ⚖️Трудновато понять разницу между фьючерсом и свопом. Фьюч - это когда вы сейчас заключаете сделку покупки или продажи, но исполнится она в будущем. Своп - это когда сейчас вы заключаете сделку покупки или продажи (например, валюты) и тут же заключаете обратную. 👨‍🏫То есть своп - это две сделки сразу, туда и обратно, но по разной цене. Если вы знаете, что такое РЕПО, - вот это тоже своп. Вы (брокер) сейчас даёте кому-то свои акции (хомяку, потому что он их зашортил, например), он вам даёт деньги, а завтра он эти акции вернёт, а вы ему вернёте его деньги. За пользование вашими акциями он вам заплатит сколько-то годовых. Бывает и наоборот: вам так сильно нужны деньги, что приплатить готовы вы сами, и приходится отдавать свои акции в залог. Но через день (или как договоритесь) сделка сработает в обратную сторону - акции вернутся, деньги вернутся, комиссия оплатится из средств того, кому это было нужнее. И биржа себе чуть-чуть откусит. 🤓Кто ещё не понял: ну вот у вас есть дрель, а она нужна соседу. Он говорит - дай в аренду. А вы ему: нет уж, покупай! А сами думаете: хорошая дрель нужна и самому! В итоге договариваетесь, что вы соседу дрель продаёте за 5 тыщ, а через месяц выкупаете обратно за 4500р. И дрель у вас, и 500р заработали, и сосед вам мозги просверлил. Счастье, да и только! Шикарный Марков #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
24
Нравится
35
ФЬЮЧЕРСЫ👨‍🏫 Фьючерс - это когда вы сейчас договариваетесь о сделке в будущем. Вот вы знаете, что через месяц вам потребуется дрель за 10 тыщ рублей. Вы оставляете залог (например, 30%), через месяц у вас со счёта спишется остаток, а вам пришлют новую великолепную дрель. Или оставят в порту, смотря какой уж контракт. 🧾Чем интересны современные фьючерсы? Они беспоставочные. То есть вам никто ничего присылать не станет. Но зато заплатит разницу между той ценой, о которой вы договорились, и той, что будет на рынке. Подорожали дрели до 11 тысяч - получите тыщу на счёт. То есть вы сможете честно пойти и купить эту подорожавшую дрель, не доплачивая - вы же озаботились о цене заранее. 📉А если подешевеет до 9, то извините. Вы обещали купить по 10 - придётся брать. Но так как контракт не подразумевает поставку, биржа просто спишет с вас тысячу и переведёт тому, с кем вы заключили этот дьявольский контракт. ⚙️Вопрос в том, что происходит, если вдруг вы договорились купить за 10к, внесли 3 тысячи залога, а рынок вдруг повалится вниз: ключ границы переломлен пополам, рынок заполонили дешёвые вьетнамские аналоги! Цены падают, вы обещали купить по 10, а они стоят уже по 5! Брокер заволнуется: вдруг вы убежите. Бросите свой залог в 3к - и на острова! 🥸А тот чел, у которого вы обещали купить по 10, кто ему его прибыль пришлёт? Он-то как раз оказался умён и предвидел дрелевой наплыв. Короче, при первых признаках движения цены не в вашу сторону, брокер позвонит и скажет: “Алло, Николай? Присылайте ещё денег, пожалуйста. А то ваш контракт будет аннулирован, а залог совсем пропадёт”. 😑Чем отличается фьючерс от форварда? Форвард - это вообще любой контракт в будущем. А фьючерс - это строго регламентированный, серийный контакт, который торгуется на бирже. Но смысл тот же, разница лишь в терминах. Шикарный ликбез Маркова #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
20
Нравится
20
РАЗБИРАЕМСЯ С ДЕРИВАТИВАМИ👨‍🏫 Дериватив (производный финансовый инструмент) - это договор, который даёт право или создаёт обязательство относительно базового актива. Базовым активом могут выступать валюта, ценные бумаги, товары и т.д. Простыми словами: покупая дериватив, мы «ставим» на изменение цены базового актива. Зачем они нужны❓ Деривативы используются для хеджирования рисков и спекуляций. Виды деривативов: 📝Фьючерс - это договор, который обязывает купить или продать актив по оговоренной цене в определённую дату. Фьючерсы бывают: • Поставочными, когда в определённую дату покупатель обязан купить у продавца базовый актив • Расчётными, когда между сторонами происходит денежный расчёт в размере разницы между ценой базового актива и фьючерса 🤓Пример: Вы выращиваете пшеницу и боитесь, что её цена в сезон продажи упадёт. Вы выпускаете фьючерс на поставку пшеницы по определённой цене. Теперь Вы уверены, что Ваши затраты покрыты. В сезон продажи: • Если цена на пшеницу оказалась ниже цены фьючерса, то Вы в выигрыше • Если цена на пшеницу оказалась выше цены фьючерса, то Вы в проигрыше (могли продать дороже) 🔎Опцион - это договор, который даёт право покупателю (не обязательство) приобрести базовый актив по оговоренной цене в определённую дату. Виды опционов: • Опцион колл, предоставляет право купить базовый актив по фиксированной цене. • Опцион пут, предоставляет право продать базовый актив по фиксированной цене. 🤓Пример: Вы хотите купить дом, но не хватает денег. Вам предлагают опцион: Вы можете купить дом по такой же цене ровно через месяц. Вы понимаете, что через месяц у вас будет достаточная сумма и соглашаетесь. Через месяц: • Если цена дома выросла, то Вы в выигрыше • Если упала, то Вы отказываетесь от права покупки и платите премию продавцу - вознаграждение за то, что он не продавал дом. 🖇Варрант - дериватив, дающий право на покупку определённого количества ценных бумаг по определённой цене за определённый срок времени у эмитента. Обычно эмитенты выдают варранты крупным инвесторам в качестве бонусной возможности купить акции по фиксированной цене. Если рыночная цена акций выше зафиксированной, то инвестор использует варрант. 📌Депозитарные расписки - это производный финансовый инструмент, который позволяет инвесторам покупать акции иностранных компаний на бирже внутри своей страны. 💡Используется он, как правило, для преодоления запрета на инвестирование в иностранные ценные бумаги. Даёт все права базовых активов, в том числе получения дивидендов (до 24 февраля 🤡), однако инвестор владеет базовой ценной бумагой лишь косвенно. Зачастую цена депозитарной расписки отличается от цены базового актива, что позволяет спекулянтам зарабатывать на разницах в цене. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
23
Нравится
14
ГОНКОНГСКАЯ БИРЖА, ЧТО С РИСКАМИ⁉️ Обратимся к истории: Гонконг сам по себе является специальным административным районом Китая, которой предоставлена некоторая автономия до 2047 года. До 1997 года Гонконг был британской колонией, поэтому космополитичная культура гармонично уживается с китайским менталитетом и все это под соусом европеизированного законодательства и экономических свобод. Как устроен рынок❓ 🔎Рынок Китайской Народной Республики состоит из трех бирж, две из которых ориентированы по большей части на внутренний рынок, а другая на внешний. Шанхайская и Шэньчжэньская биржи ориентированы на внутренний рынок, где торги эмитентами проходят в юанях. Гонконгская биржа, наоборот, по больше части ориентирована на мировых акционеров. Китайский рынок можно поделить на три части: акции в имуществе государства, акции в имуществе юридических лиц, акции в имуществе физических лиц. Акции, которые принадлежат государству и юридическим лицам, по сути, недоступны для организованных торгов и обычно обращаются на внебиржевом рынке. 📎Рыночные акции также делятся на несколько типов. Разделение связано с доступностью резидентам и нерезидентам, местом листинга и тем, в какой валюте торгуются акции. Компании, зарегистрированные в материковом Китае и котирующиеся на зарубежных биржах, в том числе имеют акции типа H, номинированные в гонконгских долларах. Именно они торгуются на Гонконгской бирже. Помимо Н-акций, торгуются также бумаги госкомпаний («красные фишки») и акции типа Р, зарегистрированные за пределами материкового Китая. Как устроена Гонконгская биржа❓ 🤓Гонконгская биржа – третья по величине Китайская биржа после Шанхайской и Шеньженьской с капитализацией чуть менее 5 трлн долларов. По состоянию на май 2022 года на Гонкогской бирже было зарегистрировано порядка 2500 компаний, а главный индекс Hang Seng включает около 66 голубых фишек азиатского региона. В какой валюте будут проходить торги и какие есть минусы❓ 💡Для покупки китайских акций на гонконгской бирже необходимо использовать гонконгский доллар. В этой валюте есть огромный плюс, поскольку она жестко привязана к обычному доллару США. Местный Центробанк следит за этим и путем валютных интервенций уже почти 40 лет поддерживает оборот валюты в соответствии с этим регламентом. ➖Главный минус – торговать китайскими акциями на гонконгской бирже будет не дёшево из-за гербового сбора, который будет составлять 0,13% от суммы сделки на покупку и на продажу. Кроме того, основная часть торгов на Гонконгской бирже происходит во временном диапазоне с 5:00 утра до 11:00 утра, поэтому основная ликвидность будет сосредоточена именно в этом периоде. Все вечернее время инвесторы из РФ будут проводить с минимальной ликвидностью. ➕Из плюсов можно отметить тот факт, что для российских граждан открывается новая форма инвестиций – азиатский рынок с минимумом прокладок. А валюта вложений привязана к американской экономике, что поможет в диверсификации рисков при выборе инвестиционной стратегии. К сожалению, СПБ биржа не раскрывает информацию о депозитариях. Прямой ответ так и не был озвучен. Ходит слух, что одним из депозитариев, являет Bank of NY. Что автоматически сохраняет риски санкций. СПБ бирже необходимо раскрыть цепочку хранения чтобы привлечь инвесторов. Заходить вслепую особого желания – нет. Когда запуск❓ Запуск торгов стартовал 20 июня, однако сами инвесторы получат доступ в течение месяца-полутора. Первые 12 бумаг, которые будут допущены на торги: 📍 Tencent 📍 $JD 📍 Xiaomi 📍 $BABA 📍 Meituan 📍 Sunny Optical Technology 📍 Country Garden Holdings 📍 Sands China 📍 CK Hutchison Holdings 📍 CK Asset Holdings 📍 Sino Biopharmaceutical 📍 WH Group INVEST #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
19
Нравится
11
​ЧТО ТАКОЕ ДЮРАЦИЯ ОБЛИГАЦИИ⁉️ Дюрация облигации - промежуток времени, за который окупятся средства, вложенные в ценную бумагу. Зачем она нужна❓ 🤓С помощью дюрации инвесторы и аналитики измеряют средний срок возврата инвестиций. Дюрация показывает зависимость облигаций от изменения процентных ставок: • В условиях ожидаемого повышения процентных ставок, оптимальными для инвестиций являются облигации с меньшей дюрацией, так как они меньше упадут в цене. • В условиях ожидаемого снижения процентных ставок инвестору, напротив, интереснее облигации с бОльшей дюрацией. Как посчитать дюрацию❓ 👨‍🏫Формула представлена на фото, где: • PV - приведенная стоимость денежных потоков • t - время • P - цена облигации Самый высокий процентный риск у бескупонных облигаций, так как вся сумма погашения выплачивается единовременно. Лайфхак🤫 Воспользуйтесь калькулятором $MOEX и узнайте дюрацию любой облигации. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
22
Нравится
13
…Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией🤐 Продолжаем традицию и распаковываем подарки от @Pulse_Official 🎁 Закончился еще один месяц конкурса под хештегом #учу_в_пульсе,в котором мне не опять,а снова,к великому сожалению многих,удалось стать одним из призёров и получить шикарнейший мерч Пульса,на этот раз футболку (и подарочные акции на сумму 3к рублей), правда без наших инвесторских зверюшек🚀 Не устану говорить огромное спасибо @Pulse_Official за то,что пропагандируете правильные инвестиции,мотивируете авторов блогов говорить о вещах,которые действительно важны для просвещения финансовой грамотности людей,а не приучаете народ к интрадею и сливу депозитов😅💛 Ну что ж,а я и дальше продолжу собирать всю коллекцию наших зверюшек,остался еще лось и хомяк,лосяра как мы все помним у меня имеется знатный😂👍 $TCSG $TCS
26
Нравится
98
​​ЧТО НАС ЖДЕТ В ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЯХ⁉️ 📌Газпром $GAZP — основная часть бизнеса пока не пострадала, но уже есть понимание, что в перспективе придется менять рынки сбыта и строить под это инфраструктуру. В ближайшие 3-5 лет ЕС не сможет отказаться от газа РФ, а с учетом текущих цен мы можем увидеть рекордные дивиденды за 2022 год (если заплатят). За 2021 год совет директоров рекомендовал выплатить 52,53 руб. на акцию, что весьма не плохо и соответствует див. политике. 💰 Дивиденды по итогам 2021 года — 52,53 руб. ⏳Последний день покупки акций с дивами: 18.07.2022 📌МТС $MTSS — в этом году компания нас порадовала рекордными дивидендами, за что спасибо надо сказать АФК Системе, которая тоже остро нуждается в финансах и качает деньги из всех дочек. В рамках див. политики нам обещают 28 руб. на акцию, думаю, что примерно на такую выплату стоит рассчитывать по итогам 2022 года. Ситуация с долговой нагрузкой пока не решается, она плавно ползет вверх, что не вселяет оптимизма, фактически выплаты сейчас идут в долг. Также компания перенесла объявление новой див. политики, но это ожидаемо, сейчас не лучшее время для этого. 💰 — 33,85 руб. ⏳- 08.07.2022 📌Сургутнефтегаз преф $SNGSP — одна из старейших идей для тех, кто хочет инвестировать в доллар и получать хорошие дивиденды от курсовых разниц. До прошлой недели идея выглядела вполне интересно, нефтяной бизнес продолжает зарабатывать, а курс доллара, если не в этом году, то в следующем должен подрасти. Но в связи с ограничениями по валютным вкладам бизнес скорее всего больше не сможет инвестировать в валюте под ставку выше 0,1%, а может быть вообще придется кубышку менять на другие валюты. 💰 — 4,73 руб. ⏳- 18.07.2022 📌ОГК-2 $OGKB — вслед за материнской компанией (Газпромом) объявила дивиденды в размере 50% от скорр. чистой прибыли. Генерация всегда считалась защитным активом в период неопределенности на мировых рынках. Сейчас же ситуация немного иная, в связи с ограничением экспорта производство в РФ в среднесрочной перспективе может снизиться, что приведет к падению спроса и на э/э. 💰 — 0,0966 руб. ⏳- 18.07.2022 📌 НМТП $NMTP — в этот раз компания решила выплатить дивиденды, что немного снизило пессимизм в отношении бизнеса. НМТП может стать одним из бенефициаров эмбарго на нефть со стороны ЕС в будущем. Удобное географическое положение портов позволяет отправлять нефть и нефтепродукты в любую часть света. Данные за последние 4 месяца показывают хороший прирост грузооборота (отчетность компания пока не публикует). 💰 — 0,54 руб. ⏳- 08.07.2022 🔎Несмотря на некоторые проблемы с иностранными активами, которые заморожены или уже обнулились (FXRB) приходящие дивиденды восполнят потери. Дивидендная стратегия в текущей ситуации себя полностью оправдывает. СМАРТЛАБ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
34
Нравится
39
КАК ХЕДЖИРОВАТЬ АКЦИИ ФЬЮЧЕРСАМИ? 🤓 Допустим вы - долгосрочный инвестор (надеюсь на это). В вашем портфеле дивидендные акции, с которыми не хочется расставаться. Вдруг выходят новости про санкции, и еще до начала торгов ясно, что все полетит вниз📉 Что делать❓ 💡На этот случай существует страховка – фьючерсный контракт. Фьючерс — это договор о сделке по определенной цене в будущем. Его предназначение — снижение рисков, закрепление прибыли. Как использовать❓ 🔎Например, у вас есть 200 акций Сбербанка по цене 100 руб. Они выросли до 270 руб., и тут случилась коррекция. Прибыль терять больно, продавать жалко. Не упадут же они обратно на 100? В этом случае можно продать фьючерс на эти акции (SR). Так вы заработаете, прибыль будет зачислена на счет. Это называется «вариационная маржа». Когда вы решите, что сделку пора закрыть, надо будет совершить обратное действие - купить фьючерс. Как найти нужный фьючерс❓ 🤓Код включает в себя краткое обозначение инструмента (SBRF – SR), месяц исполнения контракта (например, март – H) и последнюю цифру года исполнения (2022 – 2). Получается SRH2. Срок жизни фьючерса обычно 3 месяца, ближний фьючерс наиболее ликвидный. 📎Выгода фьючерса в том, что вы не платите за плечо (ГО в 18% примерно соответствует плечу 1 к 5). Комиссия за торговлю здесь ниже, чем в акциях. Но, раз речь идет о «вшитом» плече, надо понимать, что это рискованный инструмент. Изучите все нюансы, прежде чем им пользоваться. Вот такой парадокс – инструмент для страховки сам представляет риск. Но при умелом подходе он может быть очень полезен. 📝Таким образом, вместо того, чтобы в панике избавляться от акций, можно «купить страховку». Заработать на снижении и тем самым компенсировать курсовой убыток. На заработанные средства можно докупить подешевевших акций. В любом случае, продажа активов – не самое лучшее решение, ведь при удержании больше 3-х лет вы освобождаетесь от налога на прибыль. #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
79
Нравится
40
ПОЧЕМУ НУЖНО ЗНАТЬ ПРО КРЕДИТНЫЙ РЕЙТИНГ БАНКА?👨‍🏫 Кредитный рейтинг - это оценка способности банка выполнять финансовые обязательства, то есть его кредитоспособность. Рейтинги важны для инвесторов и клиентов банка. Чем выше рейтинг, тем ниже риски. 🤓Сам рейтинг - это буквенный код из первых четырех букв английского алфавита - А, В, С и D: • Рейтинг с буквой “А” присваивается самым надежным и платежеспособным банкам и компаниям. Он означает высокий уровень устойчивости банка и его способности платить по долгам. • Рейтинги с “В” говорят о хорошем уровне платежеспособности банка, но наличии финансовой уязвимости. То есть при каких-то внешних обстоятельствах банк может приостановить работу или изменить условия выплаты долгов не в пользу клиентов. • Оценки “С” и “D” означают, что банк либо в очень плачевном состоянии, либо близок к банкротству и дефолту. 📝Есть общие правила расшифровки рейтинга от любого агентства: • Лучшая буква - А, худшая - D. • Больше букв - больше платежеспособности. Например, ААА – максимальный уровень кредитоспособности, А – умеренный. Но АА лучше, чем ВВВ, а В лучше СС. • Если в рейтинге есть цифра, то чем она меньше, тем лучше. Например, А1 лучше, чем А2. • Знаки плюс и минус обозначают промежуточную оценку банка. Плюс лучше, чем ничего, а отсутствие знака лучше, чем минус. 📎Прогноз изменения рейтинга в 2-3 года может быть: “стабильным”, “развивающимся” (может измениться в любую сторону), “позитивным” и “негативным”. iF #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
40
Нравится
24
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 8. ФРЭЙМИНГ👨‍🏫 Человек может по разному ответить на вопрос в зависимости от его формулировки. В психологии такое явление называется «эффектом фрейминга». ♟Например, вам предлагают на выбор два инвестиционных портфеля, при этом портфель А имеет 70% вероятности достижения инвестиционной цели, а портфель B - 30% вероятности неудачи. Исследования показывают, что при подобной постановке вопроса в большинстве случаев люди выбирают первый портфель, хотя по сути оба инструмента обладают сходными характеристиками. 🔎Наличие такого предубеждения может привести к неправильному подбору инвестиционного продукта. Например, во время заполнения анкеты инвестиционного профиля вопросы могут быть заданы, таким образом, что человек выберет варианты ответа, предполагающие более высокую доходность. Реальная склонность человека к риску при этом учтена не будет. 📝Еще один пример проблемы фрэйминга может заключаться в неправильной оценке результатов инвестиций. Например, представьте, что по итогам года в первом случае портфель в 1 млн. руб. сначала вырос до 3 млн. руб., а затем скорректировался до 1,5 млн. руб. Во втором сценарии он сначала потерял половину, а затем также вырос до 1,5 млн. руб. Обе инвестиции имеют одинаковую доходность и риск, однако, скорее всего, вы будете неудовлетворенны результатом первого портфеля из-за потерь в конце периода и можете прекратить инвестирование в стратегию по итогам года. 📌Чтобы избавиться от этого предубеждения, необходимо, во-первых, признать, что оно существует. Во-вторых, вы должны ориентироваться не на текущие изменения в стоимости активов, а на фундаментальные основы стратегии и оценивать её будущие перспективы. В-третьих, необходимо наладить грамотную презентацию инвестиционных результатов. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
15
Нравится
8
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 7. МЕНТАЛЬНЫЙ СЧЁТ👨‍🏫 Человеку свойственно давать категории денежным суммам в зависимости от источника или ожидаемых целевых трат. В некоторых случаях такой подход может быть полезным. Например, вы можете разделить свои активы на различные «слои», в зависимости от цели инвестирования. Создание пенсионного счёта с длинным инвестиционным горизонтом позволит применить агрессивную инвестиционную стратегию и поможет уберечь деньги от преждевременного использования. «Подушка безопасности» будет инвестирована в консервативные инструменты, подарив ощущение комфортной надёжности. 🔎В других случаях ментальный счёт, наоборот, ведет к иррациональным инвестиционным решениям. Например, если у вас есть большой долг по кредитной карте и при этом вы одновременно держите накопительный счёт на ипотеку, то это пример ошибки, которая ведёт к снижению уровня благосостояния. ♟Некоторым людям свойственно различать отношение к деньгам в зависимости от источника поступления. Например, вы выиграли деньги в лотерею и считаете, что можете позволить себе потратить их на что-то ненужное или инвестировать с высоким риском. С точки зрения традиционной экономической теории, это ошибка, так как такое поведение ведет к неоптимальному распределению активов, которое в итоге приведет к сокращению полезности и дохода. 📝Преодолеть это предубеждение можно отдав себе отчёт, что деньги взаимозаменяемы. Нет никакой разницы между 1000 рублей, заработанной тяжёлым трудом или выигранными в лотерею. При принятии инвестиционного решения во время распределения активов просто не обращайте на это внимание. Хорошим помощником в этом может быть наличие грамотно составленного инвестиционного плана, который будет охватывать все ваши инвестиционные цели и содержать целевое распределение активов. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
20
Нравится
11
…Героев нужно знать в лицо!🦸🏻 Всем привет, запускаю рубрику лучших донатеров недели💰 Надеюсь,что это будет не одноразовая акция😂 Лидерами на этой неделе у нас стали: 1️⃣ Место у нас забирает замечательная девушка под ником @ddddddddddddddddi,с самых первых постов она оставляет обратную связь,иногда шутит смешные шутки,развлекает народ,в общем большая молодец,вручаем ей 🏆 трофей поздравляем с победой и говорим огромное спасибо за поддержку! 2️⃣ Место у нас забирает трудяга под ником @Adilbek,новенький в наших рядах,еще не оставлял комментариев и не делился с нами своим мнением о рынках,но уже выразил свою благодарность за контент (надеюсь не случайно ткнув куда-то не туда😂), вручаем ему медаль🥈 за второе место и говорим большое спасибо за поддержку! 3️⃣ Место у нас забирает прекрасная девушка под ником @liks135,тоже одна из самых первых в наших рядах,постоянно делится своим мнением под постами,иногда шутит,спорит и веселится,вручаем ей медаль🥉за 3 место и говорим большущее спасибо за поддержку! •В общем на этой неделе как то так,друзья мои,спасибо всем, кто проявляет активность в моем блоге,канале,не знаю как правильно, отдельная благодарность ребятам выше⬆️ ,ведь их об этом никто не просил,это жест доброй воли,ведь у меня в шапке профиля не написано: «собираю донаты на кофе» ,как у некоторых,разумеется не будем показывать пальцем 😂👍 Всем отличного настроения и хороших выходных!🥳✌️
21
Нравится
22
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 6. ЭФФЕКТ ПРИВЯЗКИ👨‍🏫 Исследователи Каннеман и Тверски показывали одной группе людей число 10, а другой группе 65, а затем попросили назвать приблизительное количество африканских стран в ООН. Медианная оценка показателя среди первых оказалась 25, среди вторых 45. Этот эффект получил название эффекта привязки или эффекта якоря. В своих оценках или прогнозах мы сами того не осознавая, можем привязываться к определенному изначально выбранному значению, что значительно портит разумность итогового решения. ♟Например, аналитик прогнозирует, что фундаментальная внутренняя стоимость акции $SBER составляет 100 рублей. Затем выходит плохой финансовый отчёт, но, вместо рационального суждения аналитик начинает править прогноз, исходя из первоначальной оценки. Или например, аналитик может получить внутреннюю цену компании гораздо выше, чем её цена на рынке. Чтобы не выделяться радикальностью оценки, он снижает потенциал до более «разумного», как он полагает уровня. 🤓При принятии решения мы часто отдаем больший вес некоторому «якорю», заранее подготовленному значению которое у нас есть в голове. Хороший инвестор должен научиться принимать решения, не основываясь исключительно на исторических данных о цене или уровнях рынка. Чтобы избежать предубеждения привязки задайте себе вопрос: «Я держу акцию, основываясь на рациональных ожиданиях или ожидая случайно выбранного ценового уровня?». Если вы хотите верно оценить компанию, то возьмите всю доступную информацию о ней, составьте модель и оцените, сколько вы заплатили бы за эту акцию и только затем сравните её с ценой на рынке. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
18
Нравится
9
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 5. «Я ЗНАЛ ЭТО С САМОГО НАЧАЛА»👨‍🏫 Практически все мы подвержены ошибкам неверной трактовки своей памяти. Люди имеют склонность рассматривать исторические события как более предсказуемые, чем они были на самом деле. Обвалы рынков, взлёт курса доллара, успех Биткойна могут казаться логичными и очевидными после того, как они уже произошли. 🤓Наша память устроена так, что мы помним отдельные фрагменты прошлых событий. Пробелы в памяти мозг заполняет приятными воспоминаниями, что делает нас более счастливыми, но не позволяет учиться на ошибках прошлого. 🔎Результатом такого предубеждения является излишняя уверенность в своих инвестиционных решениях. Вам кажется, что вы бы предсказали, например, взлёт акций $TSLA , поэтому в дальнейшем можете позволить рискнуть больше, чем можете себе позволить на самом деле. ♟Кроме того, предубеждение может мешать в фильтрации плохих стратегий. Представьте, что ваш подход несколько лет назад давал сверхдоходности, которые затем сменились периодом значительных убытков. Со временем мозг может уменьшить эффект от неприятных воспоминаний и вы будете помнить приятные ощущения от стратегии, когда она показывала доход. Это несёт риск возвращения к опасной и рискованной торговле. ✍️Защититься от такого предубеждения можно ведя чёткие записи принятия решений. Спустя некоторое время вы увидите, что прошлое было совершенно не таким предсказуемым, каким оно видится сейчас. Не нужно бояться показаться глупым в своих глазах, когда вы купили акцию, основываясь на, как затем окажется, неверных предположениях. От ошибочных решений не застрахован ни один инвестор. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
23
Нравится
13
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 4. ИЛЛЮЗИЯ КОНТРОЛЯ👨‍🏫 Иногда люди считают, что могут контролировать события, когда на самом деле они являются случайными. Например, исследования в США показали, что люди готовы больше заплатить за лотерейные билеты, в которых они сами выбирают потенциально выигрышные номера. 📉Предубеждение, что вы можете повлиять на доходности инвестирования на коротком горизонте также является иллюзией контроля. На самом деле результат практически любых стратегий на отрезке в один или два года может оказаться случайностью. 🤓Следствием иллюзии контроля является недостаточно диверсифицированный портфель и слишком самоуверенное поведение на рынке. Иллюзию контроля используют брокеры и управляющие, когда предлагают вам модельные портфели, торговые сигналы, продукты с защитой капитала и аналитическую поддержку без внимания к вашим действительным потребностям и возможностям. Этому предубеждению также подвержены работники, покупающие акции компаний, в которых они работают, считая, что лучше осведомлены о состоянии их дел и могут повлиять на их деятельность. ♟Чтобы избавиться от иллюзии контроля необходимо понять, что финансовые рынки во многом подвержены случайности. Даже самая лучшая и продуманная стратегия может оказаться убыточной, а на коротких горизонтах любой везунчик может обыграть рынок. 📝Задайте себе вопросы: Почему я держу эту акцию? Является ли её выбор частью первоначальной стратегии? Каковы риски снижения стоимости? ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
16
Нравится
9
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 3. ДЕЛАТЬ ВЫВОДЫ НА ОСНОВЕ ПОСЛЕДНИХ ДАННЫХ👨‍🏫 Мы имеем склонность к формированию необоснованных выводов на основе небольшого количества данных. Например, вы можете наблюдать успешных видеоблогеров, которые зарабатывают большие деньги, не прилагая видимых усилий. Не рассматривая всю совокупность людей, попробовавших себя в этом деле и потерпевших неудачу, мы в своей голове формируем неверные вероятности осуществления тех или иных событий и решаем завести блог на Youtube, значительно переоценивая свой потенциал. ♟Обвал курса рубля последних лет может привести к выводу, что сбережения нужно держать исключительно в иностранной валюте. Однако, если вы расширите диапазон анализа до 10-15 лет, то обнаружите, что депозит в рублях принес доходность значительно выше, чем в долларах или евро даже с учетом изменения курса. А с учетом нынешней ситуации и подавно. 🔎Следствием неверной оценки вероятностей является принятие плохих инвестиционных решений. Мы часто даем нерационально большой вес последней информации, не видя глобальной (долгосрочной) перспективы инвестиционной стратегии. Например, многие выбирают управляющего по доходности за последний год (или по доходности, которую он вам предъявил), что является кошмаром с точки зрения принятия решений. Исследования показывают следующее: 1️⃣ Только 16% из пяти лучших по доходности инвестиционных фондов оказываются в лидерах на следующий год. 2️⃣ Доходность пяти лучших фондов будет на 15% ниже в следующем году. 3️⃣ 21% из пяти лучших фондов по доходности в течение следующих 10 лет прекращают своё существование. 📝Устранить это предубеждение можно, набрав как можно больший объём полезных данных об объекте инвестирования, не ограничиваясь статистикой за последний период. В случае выбора управляющего, гораздо важнее последних доходностей является его философия, принципы и подход к инвестированию. Важнее видеть за счёт чего он может обыграть рынок в дальнейшем, чем за счёт чего ему удалось это сделать в последний год. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
19
Нравится
21
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 2. УБЕЖДЁННОСТЬ👨‍🏫 Одно из распространенных качеств в человеке - искать информацию, которая подтверждает его точку зрения, при этом стараться игнорировать противоречащую. ♟Например, аналитик, который дал рекомендацию «покупать» по какой-то акции, часто будет уделять больше внимания позитивным данным о ней, чем негативным. 🤓Если вы не отдаете себе отчёт в наличии такого предубеждения, то рискуете упустить момент, когда необходимо избавляться от акций. Кроме того, поддавшись информационному потоку хороших новостей, инвестор может решить, что держать акцию одной компании на половину портфеля может быть хорошей инвестиционной стратегией. Но в реальности это подвергнет его активы необоснованным рискам. 📝Преодолеть предубеждение можно, найдя экспертную точку зрения человека с противоположными взглядами. Например, управляющий инвестиционного фонда, перед принятием решения может дать задачу одному аналитику представить все негативные аргументы против приобретения конкретных акций, а другому - все позитивные. 🔎Если вы инвестируете самостоятельно, то не бойтесь разбирать как позитивные, так и негативные новости об акциях в вашем портфеле. Преодолеть чрезмерную убежденность можно активным поиском информации, которая противоречит вашим изначальным убеждениям. Воспринимать её вы должны как безэмоциональный аналитик, который должен вынести независимое суждение. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
18
Нравится
8
ПРЕДУБЕЖДЕНИЯ В ИНВЕСТИЦИЯХ: 1. КОНСЕРВАТИЗМ👨‍🏫 Консерватизм заключается в строгом следовании своим старым взглядам и неадекватной оценке новых данных. Исследования показывают, что людям при принятии решения свойственно давать больший вес информации, которая была получена ими изначально и демонстрировать негибкость в мышлении. В результате инвестор отказывается от действий на основе новой информации, упуская инвестиционные возможности. 📝Примером этого предубеждения является медленное изменение прогноза, в ответ на негативные новости. Инвестор может купить акции фармацевтической компании, рассчитывая на выпуск нового лекарства. Регулятор не дает разрешение на его продажу, но, несмотря на явные негативные новости, инвестор продолжает цепляться за изначальную оценку, рассчитывая, что цена акций отскочит вверх хотя бы на несколько процентов. 📉Еще один пример: вы покупаете акцию, рассчитывая на стабильные дивиденды, однако затем компания объявляет о намерении отказаться от выплат акционерам. Вы продолжаете держать акции, рассчитывая, что дела в компании наладятся и цена отскочит, будучи неспособным скорректировать прогноз. 🔎Если вы игнорируете новую информацию о своих активах, то, вероятно, подвержены поведенческой ошибке консерватизма. Вы всегда должны задавать себе вопрос: «Каким образом, новая информация влияет на мою оценку финансового инструмента?» Вы должны действовать решительно, если определили, что прогноз поменялся и не ждать, что цена случайным образом скорректируется в необходимую вам сторону. 📌Стоит помнить, что это не означает, что вы должны действовать эмоционально, и сразу же реагировать на новую информацию до проведения тщательного анализа. Если вам сложно интерпретировать новую информацию, то необходимо найти эксперта, который объяснит её возможное влияние на прогноз. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
39
Нравится
27
КОНКУРС КРАСОТЫ КЕЙНСА. 3: РАЗУМНЫЙ ИНВЕСТОР👨‍🏫 Напомним, что конкурс красоты Кейнса - это такая упрощенная модель работы рынка акций. Вместо того, чтобы выбирать акции в соответствии с их долгосрочными перспективами и их истинной ценностью инвесторы часто пытаются угадать поведение других инветоров - то есть среднее мнение или даже среднее от среднего и так далее, если полагают что другие будут делать так же. В предыдущем посте я приводил пример разных уровней предположений о мнениях других в такой игре. ♟Проблема в том, на каком уровне остановиться. Если все инвесторы разумны и обладают всей информацией, то ,в конце концов, придут к равновесию. Еще точнее - они придут к нескольким равновесиям, в которых будут доминировать несколько акций, среди которых не будет очевидно плохих и останутся те, о которых можно сказать, что они фундаментально долгосрочно перспективны. Это, разумеется, работает только при принятии среднесрочных и долгосрочных решений. В краткосрочных спекуляциях равновесии будут не стабильны и их будет еще больше, поэтому вы, скорее всего, проиграете. Итак, вот как можно действовать, зная о существовании описанного конкурса красоты: 1️⃣ Не говорите «Я не знаю куда инвестировать» и не инвестируйте самостоятельно, если это действительно так. То есть не принимайте решения случайно. 2️⃣ Не выбирайте акции, которые являются очевидно «плохими». Принимайте решения о долгосрочных инвестициях (более 3 лет) и избегайте краткосрочных спекуляций. Так вы существенно увеличите вероятность хорошего результата. Вы можете попробовать тщательно изучать рынок и принимать разумные краткосрочные решения. Но это крайне сложно и высоки шансы, что вы проиграете. ДОХОДЪ #обучение #учу_в_пульсе #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени
14
Нравится
6
Профиль в Пульс
Чтобы оставлять комментарии и реакции, нужен профиль в Пульс