Выбираем компании, как Уоррен Баффет

Смотрим на конкурентные преимущества

Как выбирать акции в портфель и не переживать за сохранность вложений в долгосрочной перспективе? Ответ на этот вопрос можно получить от Уоррена Баффета, который предпочитает искать компании, использующие так называемый экономический ров. 

По сути, ров (от англ. economic moat)  — это конкурентное преимущество, которое помогает компании защищать свою долю рынка и долгосрочную прибыль от соперников. Можно выделить следующие виды рвов. 

📊 Сетевой эффект

Одно из наиболее мощных преимуществ, которое заключается в повышении ценности продукта с каждым новым потребителем. Простейший пример — социальные сети. Чем больше людей зарегистрировано в условном Вконтакте, тем шире возможности пользователей по взаимодействию друг с другом. Как правило, компании, которым удалось создать сетевой эффект, почти неуязвимы для конкурентов в среднесрочной перспективе. 

  • Пример компаний: Microsoft, VK, Visa, Mastercard, Сбербанк. 

💰 Преимущество издержек 

Выражается в низкой себестоимости материалов для выпуска конечного продукта. Таким moat пользуются компании с вертикальной интеграцией, которые имеют собственную ресурсную базу. Поскольку у таких компаний есть и производство сырья, и переработка, им легче пережить скачки цен на сырье или на конечный продукт, чем компаниям с одним базовым бизнесом. 

  • Пример компаний: Лукойл, Полюс, Черкизово.

🛒 Преимущество масштаба

Чем больше товара выпускает компания, тем ниже себестоимость одной единицы продукта. Примером могут служить автопроизводители, которые имеют невысокую маржинальность бизнеса и зарабатывают на больших объемах производства, что делает затруднительным выход новых игроков на рынок. Как и преимущество издержек, данный moat сложно назвать непреодолимым рвом для конкурентов. 

  • Пример компаний: GM, F.


📲 Преимущество издержек переключения 

Таким преимуществом обладают производители программного обеспечения для компаний. Например, продукция SAP или Oracle настолько плотно интегрируется в бизнес-процессы клиентов, что переход к конкурентам может требовать колоссальных затрат. 

  • Пример компаний: SAP, Oracle, Microsoft. 

🤩 Нематериальные преимущества

К ним относятся различные патенты, лицензии от регуляторов, а также бренды. Из этого списка наиболее мощным препятствием для конкурентов являются бренды, особенно премиальные. При этом в последние годы сила брендов снижается: молодым игрокам стало гораздо проще получить узнаваемость за счет огромных охватов в интернете. 

  • Пример компаний: Apple, Tesla. 


Чтобы подробнее разобраться во взаимосвязи между ростом акций и состоянием бизнеса, читайте наш курс.
Начать учиться

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты. Уведомляем Вас о том, что при приобретении и владении иностранными ценными бумагами вы можете столкнуться с рисками депозитарной инфраструктуры, связанными с геополитической ситуацией.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
181
Нравится
Ваш комментарий...
53 комментария
27 июня 2022 в 14:48
) Уоррен Баффет в $OXY
6
27 июня 2022 в 14:49
«Самая важная инвестиция, которую вы можете сделать - это инвестировать в себя». Уоррен Баффет
25
27 июня 2022 в 14:53
;-) Уоррен Баффет шортит $TSLA как и Билл Гейтс. ;-)
11
Начни инвестировать сегодня
Обменивай валюту по выгодному курсу и торгуй акциями известных компаний
Открыть счет
27 июня 2022 в 14:57
🐱
1
27 июня 2022 в 15:00
Нормальный дисклеймер накатали
2
27 июня 2022 в 15:05
«За каждой акцией стоит компания» 👍
3
27 июня 2022 в 15:13
Если у Баффета заморозить 80%портфеля?
17
27 июня 2022 в 15:17
@Zexzul в Тинькофф Инвестициях и брать 1% в месяц с валюты на брокерском счете🤣
13
27 июня 2022 в 15:19
У баффета портфель явно не обособлен,поэтому не надо сравнивать!
6
27 июня 2022 в 15:30
👍
1
27 июня 2022 в 15:43
@Zexzul, зачётная шутка!😄
1
27 июня 2022 в 15:44
1
27 июня 2022 в 15:47
Долларовые активы вообще советую не брать, проиграете много на обмене....
1
27 июня 2022 в 15:48
@Zexzul не жалко тебе старого человека !?
27 июня 2022 в 15:49
@morozik007 жалко. Но он мужик и заначка есть. 🤔 Пара миллиардиков.
1
27 июня 2022 в 15:50
Очень хотелось бы послушать умные мысли Уоррена Баффета,если бы ему заморозили акции.
5
27 июня 2022 в 15:58
🤔
1
27 июня 2022 в 16:25
Бафеты сидят😂
1
27 июня 2022 в 16:25
@AnatoliyMgn он бы не попал в заморозку ибо предвидел бы это
2
27 июня 2022 в 16:44
🤝
27 июня 2022 в 17:08
Интересно, бафету замораживали активы и санкции применяли к финансовой системе США?
1
27 июня 2022 в 17:56
@Lucky.Petrovitch он не попал в заморозку без "бы". Он инвестирует в той стране, где можно инвестировать относительно безопасно.
4
27 июня 2022 в 18:19
1
27 июня 2022 в 19:54
@100druzei в одном из выступлений он прямо сказал, что нужно инвестировать в экономику США. Чем он и занимается. Про Россию тоже сказал. Жаловался, что у него отжали бизнес в Сибири. Видите ли, геологоразведку им разрешили, но вывозить полезные ископаемые запретили. Нельзя инвестировать в Россию. 😆
7
27 июня 2022 в 20:01
@phisherman я об этом и говорю он не попадет в такую ситуацию
1
27 июня 2022 в 20:30
А Сорос предсказывает падение нефтянки . Когда надувается портфель до 120 руб. за бакс , потом до 60 за бакс , а потом замораживают 50% акций . Тут бы рассудок не потерять .
1
28 июня 2022 в 1:33
Я просто давно интересовался инвестициями и решил попробовать это вообще классно и круто
2
28 июня 2022 в 3:52
💪😎
28 июня 2022 в 8:35
УО Баффет всегда инвестирует в пользовательские монополии и избегает компаний ресурсного типа. Примеры приведённые тут - крайне неудачные. Ну и всегда стоит помнить , что он - инсайдер. Прежде чем что-то купить он вызнает все детали изнутри.
28 июня 2022 в 8:41
Вы уверены, что Баффет отобрал бы Черкизово, полюс и другие российские компании?)