X5 Retail Group: результаты за квартал и проблемы с дивидендами
Оператор сетей магазинов Пятерочка, Перекресток, Карусель и Чижик сегодня поделился результатами за второй квартал.
Ритейлер отметил рост продовольственной инфляции во втором квартале до 19,5% год к году. Для сравнения: в первом квартале 2022 года рост составил 13,5% год к году. Некоторое замедление темпа роста цен в июне (до 17,8%) наблюдалось на фоне укрепления рубля и роста предложения по отдельным категориям товаров. Ритейлер также отметил переход покупателей к модели бережливого потребления на фоне сокращения реальных доходов.
Результаты
Чистая розничная выручка торговой сети по итогам второго квартала составила 641,5 млрд рублей — рост на 18,6% год к году.
- Более 80% розничных офлайн-продаж ритейлера приносит сеть магазинов Пятерочка — рост во втором квартале составил 19,4%.
- Супермаркеты Перекресток показали рост на 13% и заняли 15% розничной выручки.
- Продажи в сети Карусель снизились на 47%, до 4,5 млрд рублей. Это связано с плановым сокращением торговых площадей в рамках трансформации/закрытия формата гипермаркетов.
- Сеть дискаунтеров Чижик увеличила выручку в 28 раз, до 6,8 млрд рублей.
Сопоставимые продажи X5 Retail выросли на 11,7% год к году. Основной вклад внес рост среднего чека на 11% на фоне растущей инфляции. Средний чек по всей сети X5 Group составил около 465 рублей, в Пятерочке — 439 рублей.
На рост трафика пришлось всего 0,6%. Это значительно меньше предыдущего квартала на фоне снижения трафика в торговых центрах (около 50% всех магазинов сети Перекресток расположено в ТЦ). В сети Перекресток снижение трафика составило 1,5%. В целом количество покупателей по сети достигло 1,6 млрд человек.
Наибольший прирост по сопоставимым продажам показали сети магазинов Пятерочка (на 12,3%) и Перекресток (на 9%). Сеть Карусель показала отрицательную динамику по продажам (-14,6%) за счет падения трафика на 16%.
Розница и интернет
Торговая сеть открыла 300 новых магазинов за квартал, из них на расширение сети Пятерочка и Чижик пришлось 238 и 64 магазина соответственно. Всего на конец квартала количество магазинов составило 19,8 тысячи. Компания планирует значительное увеличение количества точек продаж Чижик во втором полугодии 2022 года.
В июне 2022 года X5 Retail приобрела 15 магазинов сети финских супермаркетов PRISMA в Санкт-Петербурге, которая объявила об уходе из России. В конце месяца почти все магазины сменили название бренда на Перекресток.
Диджитал-направление приносит около 2% выручки, а ее рост год к году за минувший квартал составил 38%. Сюда входят Vprok.ru Перекресток и экспресс-доставка (вносят основной вклад в выручку сегмента), а также доставка 5Post и сервис готовой еды Много лосося.
У ритейлера появилась новая технологическая платформа — X5 Digital. Она будет объединять экспресс-доставку из Пятерочки и Перекрестка, а также из Vprok.ru Перекресток.
Совокупный товарооборот в онлайн-магазинах (GMV) для Vprok.ru Перекресток и сервисов экспресс-доставки вырос на 34% с прошлого года и составил 15,9 млрд рублей. Наибольший рост показал товарооборот сервисов экспресс-доставки — на 41,5%.
Количество заказов Vprok.ru Перекресток увеличилось на 28% год к году и достигло 1,3 млн за квартал.
Цифровой сервис готовой еды Много лосося (стал частью X5 Group в марте 2021 года) управляет 54 темными кухнями* (включая 4 франчайзинговые).
* Темные кухни, или dark kitchens, — формат заведений общественного питания, работающих только на доставку
X5 Retail продолжает развивать программу лояльности. Однако количество активных пользователей карт лояльности трех форматов X5 Retail показало снижение на 14,5%, до 59,9 млн. Это произошло на фоне ограниченной функциональности из-за перехода на новую систему.
Что с акциями?
Напомним, что бумаги ритейлера относятся к депозитарным распискам иностранных эмитентов, которые работают в России. Холдинговая компания X5 Group имеет регистрацию в Нидерландах, и на Мосбирже торгуются депозитарные расписки, а не акции. К такого рода распискам закон о делистинге с иностранных бирж неприменим.
Основной листинг компании в Лондоне, где из-за санкций торги акциями приостановлены на неопределенный срок, так же как и выплата дивидендов.
Для компании возможно несколько сценариев, в том числе перевод холдинговой компании из Нидерландов в Россию, но тут могут быть определенные сложности. Основной акционер компании — структура CTF Holdings, которая зарегистрирована в Люксембурге. Она контролируется Альфа-групп (около 48% акций). В этом сценарии возможна конвертация депозитарных расписок в обыкновенные акции.
У компании также есть вариант перевода листинга ГДР на другие международные площадки (например, Гонконг) или пассивное ожидание снятия всех ограничений.
Сложности с дивидендами
В обычной ситуации X5 Group объявляет дивиденды в рублях, после этого компания перечисляет их в рублях банку-депозитарию BNY Mellon — это эмитент ГДР X5. В свою очередь депозитарий конвертирует рубли в доллары и направляет их брокеру, который либо осуществляет выплаты тоже в долларах, либо конвертирует дивиденды обратно в рубли.
В связи с текущей ситуацией компания не может производить выплату дивидендов. Ритейлер может вернуться к выплате после решения технических проблем и снятия регуляторных ограничений.
Точного ответа на вопрос, когда будут сняты все ограничения на получение акционерами дивидендов, а также предоставлен доступ к биржевой инфраструктуре, пока что нет.
