💼 Апдейт по портфелю Страхи инвесторов поутихли, благодаря чему в ноябре российский рынок продолжает постепенно прибавлять. Большое количество новостей о дивидендах и возобновлении публикаций отчетов, естественно, вселяет оптимизм и создает условия для роста котировок. Мы продолжаем держать бумаги с высокой бетой, чтобы в текущих условиях обгонять индекс Мосбиржи. С последнего апдейта мы сократили долю сырьевых компаний в портфеле, продав большую часть акций Новатэка. Позиции в Лукойле пока не трогали, несмотря на скромные дивиденды, которые не оправдали наших ожиданий. Надеемся, что отказ от локдаунов в Китае оживит нефтяные котировки в ближайшие пару месяцев. А вот вложения в IT мы, напротив, увеличили, пополнив портфель бумагами $VKCO после хорошего отчета. Также открыли небольшие позиции в двух ритейлерах. ❓Что с Детским миром Как вы, наверное, уже знаете, компания собирается уходить с биржи. Ее акции были у нас в портфеле накануне этого анонса. Как только мы получили новости, мы стали сразу закрывать позицию в акциях компании. Рисков для клиентов стратегии стало слишком много. ➖ Реализовать долгосрочный потенциал роста акций стало существенно сложнее. Непонятно, когда мы смогли бы продать бумаги, если стали бы акционерами непубличного общества. ➖ Предъявить компании все акции, которыми мы владели, в первой волне выкупа не получилось бы. Все из-за законодательного ограничения на использование капитала компании (не более 10%). То есть заявки будут исполняться не полностью, и на деле компания может выкупить лишь небольшой процент (вероятно, 5—10%) от размера поданной заявки. Остальные бумаги останутся у инвесторов на руках. ➖ Во второй волне выкупа, после реструктуризации общества, стоимость акций, скорее всего, будет еще ниже, чем сейчас. И точно ниже 71,5 руб./акцию. ➖ Процесс выкупа может занять около полугода. За это время, с учетом недооцененности российских акций, можно заработать двузначные доходности, инвестируя в другие бумаги. Причем в них может быть куда больше определенности и куда меньше рисков. Поэтому мы в экстренном режиме продали $DSKY, понеся не столь существенные потери — не более 0,4% портфеля. Последние продажи прошли по ценам около 66 руб./акцию. &Тинькофф Сигнал RUB